В данной главе рассматриваются основные методы анализа финансовой отчетность, которые могут использовать с внешними пользователями информации. Раскрываются аналитические возможности сравнения отчетных данных за несколько отчетных периодов, т.е. чтения отчетов по горизонтали, вертикальное чтение баланса и отчета о прибылях и убытках, что позволяет охарактеризовать структуру имущества, обязательств, доходов и расходов. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитать систему аналитических коэффициентов, дающих возможность оценить экономическое положение предприятия.

На 2005г. явные недостатки не обнаружены. Скрытые недостатки составили на конец года: дебиторская задолженность - 836тыс.р.;

Прочие активы - 196 тыс.р.

3.1 Горизонтальный анализ

Чтение бухгалтерского отчета обычно начинают с горизонтального анализа, т.е. сравнения данных за отчетный период с аналогичными данными за предшествующий период.

Таблица 2 - Отчет о прибылях и убытках

	За отчетный период	За прошлый период	Отклонение
			Абсолют.	Относит.
Реализация	783249	609875	+173374	128,4
Себестоимость	616890	537434	+79456	114,78
Коммерческие расходы	3847	3475	+372	110,7
Административные расходы	-	-	-	-
Прибыль (убытки) от реализации	162512	68966	+93546	235,64
Проценты к получению	153	48	+105	318
Проценты к уплате	-	-	-	-
Доходы от участия в др. Организациях	39	7	+32	557,14
Прочие операционные доходы	672212	482299	+189913	113,28
Прочие операционные расходы	686239	483878	+202361	141,82
Прибыль (убытки) от финансово-хозяйственной деятельности	148677	67442	+81235	220,52
Прочие внереализационные расходы	2878	1326	+1552	217,04
Прибыль (убытки) отчетного периода	146792	66378	+80414	221,15
Налог на прибыль	39415	17936	+21479	219,75
Отвлеченные средства	2231	6350	- 4119	35,13
Нераспределенная прибыль (убыток отчетного периода)	105148	42092	+63056	249,8

Данные таблицы 2 позволяют выявить влияние основных факторов, на финансовый результат исходя из общей формулы:

Доходы - Расходы = Финансовый результат (1)

Актив	На начало года	На конец года	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Внеоборотные средства	432853	470701	-37848	91,96
Основные средства на незавершенное строительство	51860	38930	12930	133,21
Оборотные активы	165209	206638	-41429	79,95
Запасы	80880	98702	-17822	81,94
Баланс	598061	677339	-79278	88,3
Пассив
Капиталы и резервы	496398	574439	-78041	86,41
Долгосрочные пассивы	1	1	0	100
Краткосрочные пассивы	101663	102900	-1237	98,8
Фонда накопления и нераспределенная прибыль	15458	46407	-30949	33,3
Баланс	598061	677339	79278	88,3

3.2 Вертикальный анализ

Динамику изменения, по статистики имущества, капиталов и обязательств, доходов и расходов можно проследить путем чтения отчета по вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес (в процентом выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.

В таблице в сокращенном виде приведена структура отчета и прибылях и убытках. Итоговым показателем здесь является сумма выручки от реализации, принимаемая за 100%.

Таблица 3 - Сравнительный состав доходов и расходов (по данным отчета о прибылях и убытках.)

	За отчетный год	За прошлый год
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Реализация	783249	100	609875	100
Себестоимость	616890	48,32	537434	88,12
Накладные расходы
Коммерческие расходы	3847	49,11	3475	0,57
Административные расходы	-	-	-	-
Прибыль (убытки) от реализации	162512	20,75	68966	11,3
Сальдо финансовых и операционных расходов
Прибыль от финансово хозяйственной деятельности	148677	18,98	67442	11,06
Сальдо внереализационных операций
Налог на прибыль	39415	5,03	17936	2,94
Прибыль (убытки) отчетного периода	146792	18,74	66378	10,88
Отвлеченные средства	2231	0,28	6350	1,04
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	105147	13,42	42092	6,9

Вертикальный анализ позволяет не только глубже оценить состояние средств и их источников, итоги деятельности отдельного предприятия, но и дает возможность, абстрагируясь от абсолютных данных проводить сравнение показателей различный предприятия, а также сравнивать эти показатели со среднеотраслевыми нормативами.

3.3 Анализ имущественного положения предприятия, его экономического потенциала

Доля активной части основных средств.

Доля = (ст-ть активной части осн.ср-в)/(ст-ть осн.ср-в) = (2)

На начало: 903732/537094 = 1,68

На конец: 959155 / 553011 = 1,73

(ст-ть машин, оборудования + ст-ть транспортных средств) / ст-ть осн.ср-в = на начало: (310340+24413) / 537094 = 0,62

на конец: (319351+24749) / 553011 = 0,62

Износ основных средств =

амортизация осн.ср-в/первоначальная ст-ть осн.ср-в (3)

На начало: 12566 / 366638 = 0,03

На конец: 23595 / 406144 =0,06

Коэффициент обновления осн.ср-в=балансовая ст-ть поступивших за период осн.ср-в / балансовая ст-ть осн.ср-в на конец периода (4)

Коэффициент обновления осн.ср-в = 59548 / 959155 = 0,06

Коэффициент выбытия осн.ср-в = балансовая ст-ть выбывших за период осн.ср-в / балансовая ст-ть осн.ср-в на начало периода (5)

Коэффициент выбытия осн.ср-в = 4125 / 903732 = 0,004

3.4 Оценка финансового положения предприятия

Характеризуется показателями ликвидности (платежеспособности предприятия) и его финансового положения.

Доля оборотных средств в активах = текущие активы / валюта баланса (6)

На начало: 165209 /

На конец: 206638 /

Доля производственных запасов текущих активов = запасы и затраты / текущие активы (7)

На начало: (80880 + 9495) / 165209 = 0,55

На конец: (98702 + 17896) / 206638 = 0,56

Доля собственных оборотных средств покрытия запасов, т.е. это собственные осн.ср-ва делятся на запасы и затраты:

На начало: 496398 + 1 - 432853 / 80880+9495 = 0,7

На конец: 574439 +1 - 470701 / 98702 + 17896 = 0,9 Финансирование производственной деятельности осуществляется за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = денежные средства / собственные оборотные средства (8)

На начало: 377 / (496398 + 1 - 432853) = 0,005

На конец: 13974 / (574439 + 1 - 470701) = 0,13

Коэффициент покрытия общий = текущие активы / текущие обязательства (9)

На начало: 165209 / 101663 = 1,62

На конец: 206638 / 102900 = 2

На предприятии наблюдается положительная тенденция использования ресурсов.

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + дебиторская задолженность + прочие активы) / текущие обязательства (10)

На начало: (165209-80880-9495+6868) / 101663 = 0,8

На конец: (206638-98702-17896+9278) / 102900 = 0,96

ОАО БАЗ на 1998г. является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства / текущие обязательства (11)

На начало: 377 / 101663 = 0,003

На конец: 13974 / 102900 = 0,14

Предприятие считается платежеспособным, а структура баланса считается удовлетворительной, если выполняются следующие условия:

Коэффициент текущей ликвидности ?2

Коэффициент обеспеченности ? 0,1

Коэффициент текущей ликвидности:

На начало:165209 / (101663 - 6109) = 1,73

На конец: 206638 / (102900 - 8152) = 2,2

Коэффициент обеспеченности:

На начало: (496398-432853)/(80880+9495-6868) +(6868+997+68469+4149+377+842) = 0,38

На конец: (574-470701)/(98702+178969278) +(9278+836+62664+12372+13974+196) = 0,5

При неудовлетворительной структуре баланса проверяется возможность платежеспособности предприятия в течении 6 месяцев: (? 1)

Коэффициент текущей ликвидности на начало периода = 1,73

(2,2 + (6/12)*(2,2-1,7)) / 2 = 1,2

3.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю собственных средств в общей сумме средств вложенного в предприятие (12)

На начало: Стр.490 / валюта баланса ? 0,6 = 496398 / 598062 = 0,8

На конец: 574439 / 677339 = 0,8

Коэффициент концентрации привлеченного капитала = привлеченный капитал / валюта баланса (? 0,4) (13)

На начало: 1+101663 / 598062 = 0,17

На конец: 1+102900 / 677339 = 0,15

Коэффициент финансовой зависимости = валюта баланса / собственный капитал (14)

На начало: 598062/ 496398 = 1,2

На конец: 677339 / 574439 = 1,2

Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства / собственный капитал (15)

Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

На начало: 496398+1-432853 / 496398 = 0,13

На конец: 574439+1-470701 / 574439 = 0,18

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Привлеченный капитал / собственный капитал

На начало: 1+101663 / 496398 = 0,2

На конец: 1+102900 / 574439 = 0,18

3.6 Анализ деловой активности предприятия

Анализ рентабельности.

Рентабельность активов предприятия = чистая прибыль / валюта баланса (16)

Рентабельность собственная капитала = чистая прибыль / величина собственная капитала (17)

На начало: 10419 / 496398 = 0,02

На конец: 5211 / 574439 = 0,01

Период окупаемости собственного каптала = средняя величина собственного капитала / чистая прибыль (18)

На начало: 496398 / 10419 = 47,6

На конец: 574439 / 5211 = 110,23

Оборачиваемость собственного капитала = выручка от реализации / средняя величина собственного капитала (19)

На начало: 783249 / 496398 = 1,58

На конец: 609875 / 574439 = 1,06

Анализ производительности труда = выручка от реализации / среднесписочная численность (20)

Анализ производительности труда = 609875/3089 = 197,43

Анализ фондоотдачи = выручка от реализации / среднегодовая ст-ть основных фондов (21)

На начало: 783249 / 366638 = 2,14

На конец: 609875 / 406144 = 1,5

Анализ эффективности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов = затраты на производство / производственные запасы (22)

На начало: 616890 / 80880+9495-6868 = 7,4

На конец: 537434 / 98702+17896-9278 = 5

Коэффициент оборачиваемости в дебиторских задолженностях = выручка от реализации / дебиторская задолженность (23)

На конец: 609875 / 9278+836+62664 = 8,4

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности = ср.дебиторская задолженность / выручка от реализации (24)

На начало: 75434 / 783249 = 0,09

На конец: 72778 / 609875 = 0,12

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = затраты / ср.кредиторская задолженность (25)

На начало: 616890 / (230+95259) = 6,5

На конец: 537434 /( 4109+90524) = 5,7

На 2005 год Богословский алюминиевый завод признан платежеспособным предприятием, структура баланса удовлетворительная, предприятие способно обеспечивать производственную деятельность собственными средствами, наблюдается положительная тенденция использования ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая отчетность представляет сведения о финансовом состоянии и результатах деятельности организации за определенный период времени. Эти сведения дают возможность кредиторам, собственникам предприятия и другим пользователям информации принимать соответствующие решения.

Для обеспечения информационных потребностей различных групп пользователей устанавливаются определенные нормы и правила в отношении состава, качества и порядка представления финансовой отчетности.

Финансовая отчетность подразделяется на годовую и промежуточную. Состоит из бухгалтерского баланса, Отчета и прибылях и убытках, Приложения к нему.

Финансовая отчетность должна отвечать требованиям достоверности и открытости информации, понятности лицам, принимающим на ее основе решения; полезности и значимости; полноты, последовательности, осмотрительности и нейтральности.

Инструкции и методические указания по составлению бухгалтерского отчета в РФ утверждаются Министерством Финансов РФ.

В условиях рынка деятельность отдельного предприятия анализируется различными группами пользователей финансовой информации. Цели и программа анализа определяются конкретным пользователем и зависят от возможностей получения необходимых аналитических расчетов сведений. Хотя данные бухгалтерской отчетности не являются единственным источником информации о хозяйствующем субъекте, изучение отчетов является важной составной частью методики финансового анализа.

Сравнение показателей отчетов «по горизонтали» позволяет оценить характер их изменений за определенный период времени, при этом сравниваться могут как абсолютные, так и относительные показатели.

При вертикальном анализе каждый показатель выражается в соответствующей доле по отношению к итоговому показателю. Это позволяет не только сделать выводы о структуре имущества, капиталов, затрат и доходов отдельного предприятия, но сравнивать его с другими предприятиями, абстрагируясь от размеров сравниваемых предприятий.

Использование в анализе относительных показателей (коэффициентов) позволяет применить единообразный подход при характеристике финансового положения и ликвидности предприятия, его деловой активности и доходности инвестиций, а также определить взаимозависимость этих показателей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Архипов А.И. «Экономика», Проспект, М., 2004

2. Бакалов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», «Финансы и статистика», М., 2004

3. Ван Хори Джеймс К. «Основы управления финансами», «Финансы и статистика», М., 2003

4. Власова В.М., «Основы предпринимательской деятельности», «Финансы и статистика», М., 2000

5. Дадашев А.З, Черник Д.Г., «Финансовая система России», ИНФРА-М, М., 2005

6. Ефинова О.В., «Финансовый анализ», «Бухгалтерский учет», М., 2003

7. Иохин В.Я. «Экономическая теория», ЮРИСТЪ, М., 2005

8. Ковалева А.М. «Финансы», «Финансы и статистика», М., 2004

9. Новицкий А.Г. «Основы предпринимательской деятельности», ПРО-ПРЕСС, М., 2004

10. Соколова О.В. «Финансы, деньги кредит», ЮРИСТЪ, М., 2003

11. Справочник финансиста предприятия, ИНФРА-М, М., 2005

12. Шеремет А.Д. «Методика финансового анализа», ИНФРА-М, М., 2004

13. Журнал «INTERNATIONALE POLITIK», №6, 2006, «Проблемы мировой финансовой системы».

14. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129 - ФЗ