Модель денежного оборота. Кредитование инвестиционных процессов

2

СОДЕРЖАНИЕ

I. Теоретическая часть

1.1 Модель денежного оборота. Денежные потоки и их балансирования

1.1.1 Определение денежного оборота

1.1.2 Модель денежного оборота

1.1.3 Сбалансированный денежный оборот

1.2 Кредитование инвестиционных проектов

II. Практическая часть

2.1 Задача

Список использованной литературы

I. Теоретическая часть

1.1 Модель денежного оборота. Денежные потоки и их балансирования

1.1.1 Определение денежного оборота

Денежный оборот (денежное обращение) - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

В современной экономике деньги выполняют 3 основные функции:

1) являются средством обмена, играют роль посредника при обмене товарами. Они движутся навстречу товарам при реализации последних и навстречу факторам производства при их покупке;

2) деньги служат единицей счета, позволяя оценивать не только стоимость товаров, но и национальный объем производства, экономическое положение нации;

3) деньги служат также средством накопления богатства, т.к. их удобнее хранить, чем какие-либо товары, и получать доход при помещении денег в банки.

С учетом названных функций денег, основной вопрос государственного регулирования экономики в области денежной политики сводится к поддержанию необходимого объема денег в обращении, позволяющего удерживать равновесие на денежном рынке.

А это, в свою очередь, предупреждает инфляцию, т.е. переполнение каналов денежного обращения бумажными знаками, покупательная способность которых падает и вызывает рост цен.

В основе денежного обращения лежит товарное производство. Многочисленные сделки купли-продажи образуют непрерывный процесс товарного обращения в обществе. В качестве средства обращения деньги позволяют заменить натуральный оборот Т-Т (товар - товар) на более универсальную схему Т-Д-Т (товар - деньги - товар). Употребление денег как универсального средства обращения позволяет эффективно осуществлять товарообменные операции как с точки зрения экономии времени, так и расширения возможностей и свободы товарообмена. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

1.1.2 Модель денежного оборота

В национальной экономике выделяются четыре субъекта: домашние хозяйства, фирмы (предприниматели), государство и зарубежные страны (иностранный сектор). Каждый из рассматриваемых экономических субъектов обладает целым рядом специфических черт и осуществляет многие виды деятельности.

Под домашними хозяйствами понимаются все частные хозяйственные ячейки, деятельность которых направлена на удовлетворение собственных потребностей.

Предполагается, что домашние хозяйства являются собственниками всех факторов производства.

Хотя в реальной экономике собственниками части факторов являются также фирмы и государство (как и иностранный сектор), однако для анализа такое допущение вполне возможно. Домашние хозяйства продают факторы производства (труд, капитал, земли, предпринимательские способности), получают соответствующие факторные доходы (заработную плату, прибыль, ренту), распределяют доход на потребление и сбережение, формируют портфели своих активов (имущество).

Главным созидающим элементом экономического оборота являются фирмы (предприятия), производящие необходимые обществу (домохозяйствам) продукты и услуги. Деятельность фирм направлена на извлечение прибыли. За проданную продукцию фирмы получают соответствующий денежный эквивалент, кроме того, они предъявляют спрос на факторы производства и инвестируют как собственные средства, так и сбережения домашних хозяйств.

Государство представляет собой совокупность всех государственных учреждений и институтов.

Основная задача государства состоит в производстве общественных благ, т.е. благ, которые производятся в интересах всего общества.

К ним относятся обеспечение безопасности, социальная защита, развитие науки и культуры, формирование социальной инфраструктуры и т.п. Деятельность государства не преследует цели извлечения прибыли и направлена на реализацию общенациональных интересов.

Иностранный сектор представляет собой совокупность всех экономических субъектов, имеющих постоянное местонахождение за пределами страны, включая иностранные государственные институты. Взаимодействие иностранного сектора с экономическими субъектами национальной экономики осуществляется на основе внешнеэкономических связей через взаимный обмен товарами и услугами, валютой и капиталом и учитывается в моделях открытой экономики.

В наиболее общем виде модель кругооборота продуктов и доходов (или модель круговых потоков) может быть представлена следующим образом на схеме 1, где рынок продуктов - рынок, на котором осуществляется реализация созданного фирмами национального продукта.

Рынок ресурсов - рынок, на котором фирмы преоретают необходимые для производства ресурсы. Финансовый рынок - рынок, на котором реализуются свободные денежные средства.

Модель денежного оборота характеризует экономический оборот в закрытой национальной экономике.

Кругооборот открытой национальной экономики дополняется еще одним хозяйствующим субъектом - мировое хозяйство, усложняя экономические связи и потоки (схема 2).

Мировое хозяйство в данной схеме выступает как рынок, через который осуществляется взаимосвязь внутреннего рынка с внешним миром.

2

Схема 1. Модель оборота продуктов и доходов.

2

Схема 2. Модель оборота продуктов и доходов открытой экономики.

1.1.3 Сбалансированный денежный оборот

Сбалансированный денежный оборот обеспечивает социальную стабильность общества - своевременную выплату заработной платы, эффективное функционирование налоговой системы, обеспечивающее стабильное финансирование социальных статей бюджета (выплату пенсий, социальных пособий, финансирование медицинского обслуживания, образования и т. д.). Невыполнение данной функции денежного оборота влечет за собой отток денежной массы в теневую экономику, вывоз денежной массы за рубеж, выход из-под контроля государством социально-политической ситуации в обществе.

Главным условием сбалансированного денежного оборота является равновесие между национальным доходом и национальным продуктом.

Ситуация когда национальный продукт больше национального дохода (чистый импорт), приводит к невозможности реализации части созданного национального продукта. Для устранения такой ситуации вмешивается государство, и Центральный банк увеличивает объем денежной массы (инфляция), либо получает займы с мирового рынка (кредиты Центрального банка кредитным учреждениям).

Ситуация когда национальный доход больше национального продукта (чистый экспорт), возникает повышенный платежеспособный спрос домашних хозяйств на отечественные товары и услуги, что приводит к росту цен. Для устранения такой ситуации возможно представление инвестиций на мировой рынок.

1.2 Кредитование инвестиционных проектов

Инвестиционный проект -- планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. Инвестиционная деятельность имеет исключительно большое значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому, необходимо выбирать оптимальный инвестиционный проект. Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права.

Закон Украины «Об инвестиционной деятельности», раздел 1, статья 5 определяет субъекты инвестиционной деятельности.

1. Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины и иностранных государств, а также государства.

2. Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, принимающие решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.

3. Участниками инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины, других государств, обеспечивающие реализацию инвестиций в качестве исполнителей заказов или на основании поручения инвестора.

Согласно действующему законодательству (Закон Украины «Об инвестиционной деятельности» раздел 2, статья 10) инвестиционная деятельность на территории Украины может финансироваться за счет:

-собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийных бедствий, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц и т.п.);

-заемных финансовых средств инвестора (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты);

-привлеченных финансовых - средств инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц);

-бюджетных инвестиционных ассигнований;

-безвозмездных благотворительных взносов, пожертвований организаций, предприятий и граждан.

Кредит выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях возвратности и возмездности. В настоящее время инвесторы привлекают кредит в те сферы предпринимательской деятельности, которые дают быстрый эффект (в форме получения прибыли или дохода). Практика показывает, что для предприятий, которые способны многократно увеличить выпуск продукции, привлечение кредитов под собственное развитие значительно выгоднее, чем привлечение средств с выплатой доли прибыли. Объектами банковского кредитования капитальных вложений юридических и физических лиц могут быть затраты по:

·строительству, расширению, реконструкции и техническому, перевооружению объектов производственного и непроизводственного назначения;

·приобретению движимого и недвижимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений);

·образованию совместных предприятий;

·созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности;

·осуществление природоохранных мероприятий.

Основой кредитных отношений юридических и физических лиц с банком является кредитный договор. В этом документе предусматриваются, как правило, следующие условия: суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств (залог, договор гарантии, договор поручительства, договор страхования), перечень документов, представляемых 6aнкy. Конкретные сроки и периодичность погашения долгосрочного кредита, выдаваемого юридическим лицам, устанавливаются по договоренности банка с заемщиком исходя из окупаемости затрат, платежеспособности и финансового состояния заемщика, кредитного риска, необходимости ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов. Выдача долгосрочного кредита на объекты производственного и непроизводственного назначения осуществляется при представлении заемщиком следующих документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования мероприятия:

·устава (решения) о создании предприятия;

·бухгалтерского баланса предприятия на последнюю отчетную дату, заверенного налоговой инспекцией;

·технико-экономического обоснования (расчета, отражающего экономическую эффективность и окупаемость затрат на строительство);

·других документов, подтверждающих финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.

Банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых мероприятий. При невыполнении заемщиком своих обязательств банк вправе применять экономические санкции, предусмотренные кредитным договором.

При осуществлении долгосрочного кредитования предпочтение отдается выдаче инвестиционных кредитов в валюте. Банки ориентируются прежде всего на клиентов, имеющих регулярно поступающую валютную выручку. Тем самым они страхуются от инвестиционных рисков. К таким клиентам относятся предприятия металлургической отрасли, выпускающих экспортную продукцию. Банкам невыгодно предоставлять долгосрочные кредиты. Рыночные условия диктуют поиск быстроокупаемых инвестиционных проектов. Для активизации инвестиционных процессов необходимо оживить все рычаги и обновить механизм их использования. Практика кредитования банками инвестиционных процессов свидетельствует о предоставлении долгосрочных кредитов.

Обоюдный интерес, как для банков, так и предприятий представляет выдача кредитов на короткий срок с целью временного пополнения финансовых ресурсов предприятий, которые затем перераспределяются в инвестиционные. Механизм выдачи таких кредитов на инвестиционные цели должен быть выработан с целью своевременного их возврата и обеспечения целевого использования в течение года на капитальные вложения с обоснованными расчетами сроков погашения. Это позволит предприятиям быстро решать проблемы модернизации оборудования, технического перевооружения, увеличить при этом производственные мощности и ускорить оборачиваемость своих активов, как оборотных, так и необоротных. Привлечение же банковских кредитов на инвестиционные цели носит здесь непостоянный характер. Кредиты, как правило, используются под инвестиционные проекты с погашением в течение года. То есть реализация инвестиционных проектов происходит за счет собственных финансовых ресурсов, а при их временной недостаточности привлекаются краткосрочные банковские кредиты.

II. Практическая часть

2.1 Задача

На основании данных о пассивах банка: Распределить кредитные ресурсы на собственные, привлеченные и заемные. Найти удельный вес каждой группы в общем объёме ресурсов и сделать выводы об изменениях за квартал. Указать, какие из способов привлечения денежных средств являются преобладающими в данном банке.

млн. ден. ед.

Решение

1. Распределение ресурсов на собственные, привлеченные и заемные.

2. Расчет удельного веса каждой группы в общем объёме ресурсов.

Удельный вес собственных ресурсов на начало квартала.

Удельный вес собственных ресурсов на конец квартала.

Удельный вес привлеченных ресурсов на начало квартала.

Удельный вес привлеченных ресурсов на конец квартала.

Удельный вес заемных ресурсов на начало квартала.

Удельный вес заемных ресурсов на конец квартала.

Выводы:

1. Наиболее обобщающим показателем, отражающим политику финансовой устойчивости банка, является состояние собственных средств. Увеличение в значениях показателей от 13,67% к 25,98% свидетельствует о целенаправленной политике банка на улучшение финансового положения. Т.е. банк использует дополнительные пути повышения общей ликвидности, платежеспособности и прибыльности.

2. Доля привлеченных средств снизилась с 55,27% до 51,47%. Опережающий рост собственных средств характеризует стремление банка обеспечить собственную капитальную базу.

3. Увеличение темпа роста собственных средств банка по сравнению с темпами роста заемных средств, увеличивает управляемость активными операциями банка. Снижение процента заемных средств от 31% до 22,55% характеризует стремление банка к финансовой независимости.

3. В общей сумме банковских ресурсов привлеченные средства занимают преобладающее место, как на начало квартала, так и в конце квартала.

В начале квартала показатель привлеченных ресурсов 55,27% больше, чем в четыре раза превосходит показатель собственных ресурсов 13, 67%, что свидетельствует о рискованной политике банка.

В конце квартала показатель привлеченных ресурсов составляет 51, 47%, что больше показателя собственных ресурсов 25,98% примерно в два раза, что свидетельствует о политике банка направленной на устойчивость своего экономического положения.

Список использованной литературы

1. Срибная Е. А. Методические рекомендации и индивидуальные задания для самостоятельной работы студентов.- Симферополь, 2009.