Роль доллара как мировой валюты

30

Содержание

Введение

1. Общая информация о долларе: этимология, номиналы (внешний вид, дизайн), производство банкнот и их защита, особенности обращения

2. Доллар - мировая валюта ХХ века: история и следствия

2.1 Создание Федерального резерва - ФРС

2.2 Конференция в Бреттон-Вудсе, заложившая перспективу трансформации доллара в мировую резервную валюту и создание МВФ, надгосударственного института, призванного всемерно поддерживать мировую резервную валюту - доллар

2.3 Негативные последствия приоритетной роли доллара как мировой валюты

2.4 90-е годы ХХ века - становление «финансовой инженерии» и глобальное доминирование «Вашингтонского консенсуса»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Сегодня разгораются страсти вокруг мировой резервной валюты - доллара - в ходе текущего мирового кризиса. Для людей мыслящих сегодня важно формализовать и объективизировать доллар США в глобальной истории человечества. Также важно осознать и значимость доллара в начале 21 века.

Современная модель создания богатства (дохода), поостренная на доступе к дешевому кредиту, который, в свою очередь, возникает за счет эмитированных (напечатанных) долларов, подходит к концу. И что с этим делать пока не очень ясно - никаких явных альтернатив пока просто не видно. И по этой причине есть серьезные основания считать, что исследования в этом направлении станут самыми актуальными в историко-экономической науке первый половины 21 века.

Перспективы доллара на ближайшее время выглядят довольно сомнительно. Доллары являются нелегитимными мировыми деньгами. Но ни одного международного соглашения, которые бы конституциировали доллар в этом качестве. А значит, США не несут перед мировым сообществом никакой ответственности за свои действия в отношении своей национальной валюты, что отражается непосредственно и на мировой финансовой системе. Аналогично и мировое сообщество не несет никаких обязательств по отношению к доллару. Мир зависит от США и их управления долларовой денежной системой, но в свою очередь и США зависят от мирового сообщества и от его отношения к доллару. И все эти отношения никак не регламентированы, не узаконены, не кодифицированы. И если пока нет больших напряжений в этой области, то можно ли гарантировать, что они не появятся в будущем? Строить мировую финансовую систему на таком шатком фундаменте, естественно, невозможно, и это будет осознано мировым сообществом рано или поздно. Данная работа служит одной из попыток осмысления о роли доллара в экономике прошлого и настоящего.

Цель работы - рассмотреть историческую и экономическую роль доллара в истории мировой экономики. Ключевыми вопросами станут:

1. описание истории доллара как национальной валюты США;

2. рассмотрение процесса превращения доллара в мировую валюту и последствия данного процесса.

1. Общая информация о долларе: этимология, номиналы (внешний вид, дизайн), производство банкнот и их защита, особенности обращения

История возникновения, развития, обращения и укрепления доллара представляет собой целую эпоху. «Доллар» происходит от слова «Йоахимсталер», названия монеты XVI века, которую чеканили возле серебряной шахты в Йоахимстале, на территории современной Чехии. «Йоахимсталь» означает «дол (долина) Йоахима». Вскоре «Йоахимсталер» сократили до «талера», а датчане переделали это слово в «далер». Англичане переделали его в более созвучный им «доллар». Словом «талер» или «доллар» называли разные монеты в разное время.

Голландские и некоторые другие поселенцы в Северной Америке использовали в качестве валюты талеры. В колониальной Америке так называли испанскую серебряную монету в 8 реалов, которая имела широкое хождение даже после революции в XVIII веке. После провозглашения независимости США Доллары были выбраны в качестве национальной денежной единицы. Однако слово «доллар» не имеет никакого отношения к талеру конца 19 века. В Англии (где произношение названия валюты изменилось на «доллар») «долларами» называли любые серебряные монеты, похожие на талер, а в американских колониях, таким образом наименовали испанские серебряные песо, которые получили хождение во время Американской войны за независимость. Правительство США приняло собственную валюту в 1785 г., первые доллары США начали чеканить в 1794 г., до этого в обиходе были испанские монеты.

Испанский доллар 1768 года выпускался в виде монеты, которая могла быть разделена на восемь (англ. bit) или четыре части (англ. quarter). Отсюда произошли американские названия мелкой разменной 25-центовой монеты - «quarter» (четвертак) и «two bits» (два кусочка). Серебряный Реал шахты «Потоси» имел широкое хождение в американских колониях. Символ $ предположительно является вариантом символа состоящего из совмещенных букв PTSI (Potosi).

Первые доллары, как и талеры, были серебряными монетами. Позже появились бумажные ассигнации (банкноты, купюры). Они изначально были сделаны зеленоватого (хотя больше серого) цвета.

Слово «бак» (в множественном числе по-русски произносится «баки», а на английском - «бакс») происходит от английского слова «бакскин» - шкура самца оленя. Эти шкуры были одним из главных предметов торговли с индейцами. Индеец приезжал в поселение белых, чтобы обменять шкуры на необходимые ему вещи (ружья, патроны, соль, инструменты, «огненную воду» и т. д.), и белый торговец говорил: «Это тебе будет стоить три бака», то есть три шкуры оленя. Позже слово стало использоваться, как сленговое название доллара или бакса. Другая версия связывает «бак» с английским «sawbuck» - козлы для пилки дров, на которые была похожа крупно нарисованная римская цифра X (на оборотной стороне первой 10-долларовой купюры выпуска 1861 года).

Ещё одна версия объясняет, что жаргонное название «баки» напрямую связано с цветом оборотной стороны банковских билетов США.

До 1861 года США фактически не имели единой банкнотной системы. Большинство денежных операций осуществлялось через частные банки или через «звонкую монету» (в этом случае под этот термин попадают также золотые и серебряные слитки). После начала Гражданской войны обеим враждующим сторонам потребовались гигантские суммы денег для ведения наличности. 17 июля 1861 г. Конгресс США принял акт, обязывающий казначейство выпустить новые денежные знаки на астрономическую по тем временам сумму - 60 миллионов долларов. Заказ был направлен в нью-йоркскую печатную компанию «American Bank Note Co.» Учитывая, что акт 17 июля санкционировал выпуск только номиналов 5, 10 и 20 долларов, можно представить, какое огромное количество банкнот пришлось изготовить. Печатники подошли к делу с чисто практической стороны: они проверили, прежде всего, запасы краски на складах и выяснили, что больше всего зеленой. Причина нововведения так же послужило появление фотографии: купюры старого образца, выполненные черной тушью, где лишь по краям наносился зеленый цвет, стало очень легко воспроизводить фото способом. Так как при изготовлении уже применялся зеленый краситель, то не надо было подбирать цвета и закупать новые красители. В связи с этим уже имеющийся зеленый краситель стали применять в больших объёмах. В последние годы долларовые банкноты вновь приобрели новые цвета - оттенки жёлтого и розового.

Таким образом, и были выпущены миллионы банкнот с зеленой оборотной стороной. В народе они тут же получили прозвище «Гринбеки» (от английского «Greenbacks» - «Зеленые спинки»), которое закрепилось за всеми видами американской валюты, независимо от её расцветки. Позднее и само казначейство приняло эту традицию, долгое время выпуская банкноты только с зеленым оборотом. Слово «грин», от английского «green» - зеленый, начало употребляться в США. Там была даже политическая партия - гринбекеры. Только в 2004 году стали выпускаться купюры других цветов. Изменения коснулись купюр достоинством 10, 20 и 50 долларов США. Побежимова А. «Доллары, баксы, грины…» // Журнал «Я».- 2006.-№ 14 (1 - 14 августа).- С.5-9.

Доллар Соединённых Штатов Америки - денежная единица США, одна из основных резервных валют мира (1 доллар = 100 центов). Обозначение (символ): $ или USD. Является долговым обязательством ФРС США (Federal Reserve System), подотчётной Конгрессу США в соответствии с действующим «Законом о Федеральном Резерве» (Federal Reserve Act). Выпускается в виде банкнот и монет. Официально используется в США, неофициально- в разных странах.

Монеты выпускаются достоинством в 1ў (цент), 5ў, 10ў, 25ў, 50ў, $1.

Банкноты - $1, $2, $5, $10, $20, $50, $100.

Все федеральные банкноты США, выпущенные начиная с 1861 года, по сей день являются законным платёжным средством, но с 1971 года отменена обеспеченность доллара США золотым резервом.

Купюры достоинством 500, 1000, 5000, 10 000 и 100 000 долларов печатались раньше. Они использовались в основном в межбанковских расчётах и между преступными группировками. Однако с 1936 (серии 1934 и 1935 годов) их прекращают печатать, а в 1969 изымают из оборота по приказу президента Ричарда Никсона.

Долларовая банкнота наибольшего номинала - достоинством $100 000 - была выпущена в 1934 году. Эти банкноты никогда не становились доступными широкой публике и использовались для расчетов между государственными финансовыми структурами. Ныне наибольшая банкнота имеет номинал $100. Банкноты достоинством в $500, $1000, $5000 и $10 000 выпускались до 1946 года, а с 1967 года официально выведены из обращения (по причине использования электронных банковских платежей). Тем не менее, все доллары, когда-либо выпущенные США, остаются легальным платежным средством.

Поныне действительные банкноты номиналом в $500, $1000, $5000, $10 000 имеют нумизматическая стоимость намного выше номинала. $100 000 используются для внутренних расчётов ФРС и казначейства. В настоящий момент из всех выпущенных банкнот номиналом 10 тысяч долларов, количество которых отслеживается ФРС и последний выпуск которых был в 1944 (серия 1934 года), не изъяты из обращения только 130 штук. Поэтому их стоимость в каталогах обычно вообще не указывается (пишут - раритет).

Ежедневно в США выпускается около 35 млн. банкнот различного номинала на общую сумму примерно $635 млн. 95 % банкнот, печатающихся ежегодно, используются для замены изношенных денег.

Базовый дизайн большинства долларовых банкнот был утвержден в 1928 году. На банкнотах изображены портреты государственных деятелей США:

Первый президент страны Джордж Вашингтон изображён на банкноте достоинством в $1. Третий президент Томас Джефферсон - на банкноте в $2

16-й президент США, победитель в войне Севера и Юга, Авраам Линкольн - на банкноте в $5. Один из «отцов-основателей» США и первый министр финансов Александр Гамильтон - на банкноте в $10. Седьмой президент США и один из создателей современного доллара Эндрю Джексон - на банкноте в $20. 18-й президент США и герой гражданской войны Улисс Грант - на банкноте в $50. Учёный, публицист и дипломат Бенджамин Франклин - на банкноте в $100. На раритетных банкнотах: президент Уильям Мак-Кинл - на банкноте в $500, президент Гровер Кливленд - на банкноте в $1000 (сейчас вышла из обращения), $1000-долларовая купюра дизайна 1918 г - на банкноте изображен первый министр финансов Александр Гамильтон,

президент Джеймс Мэдисон - на банкноте в $5000, глава Министерства Финансов во время правления президента Линкольна, а впоследствии глава Верховного Суда США Сэлмон Чейз - на банкноте в $10 000.

Кстати, Чейз первым распорядился поместить на американские деньги надпись «На Бога уповаем» - её начали чеканить на монетах, достоинством 2 цента в 1864 году. На бумажных долларах она появилась в 1957 году, а с 1963 года используется постоянно. Любопытно, что первая банкнота достоинством $1, выпущенная в 1863 году, содержала не изображение Джорджа Вашингтона, а портрет Сэлмона Чейза.

Президент Вудро Вильсон изображен на банкноте в $100 000.

На другой стороне купюр помещены изображения, иллюстрирующие историю США. На достаточно редко встречающейся банкноте $2 - подписание Декларации Независимости, на $5 - расположенный в Вашингтоне Мемориал Линкольна, на $10 - здание Министерства Финансов США, на $20 - Белый Дом, на $50 - Капитолий, на $100 - «Индепенденс Холл» Independence Hall, находящееся в Филадельфии здание, в котором была подписана Декларация Независимости.

На оборотной стороне банкноты $1 помещена «Большая печать США». Это два изображения: справа расположен белоголовый орёл, прикрытый щитом, украшенным узором звездно-полосатого флага из 13 полос. В одной лапе орел держит оливковую ветвь (символизирует мир), с 13-ю ягодами и 13-ю листьями (символизируют 13 колоний, образовавших США), в другой - 13 стрел (символизируют войну). Над орлом расположены 13 звезд в форме звезда Давида. Голова орла повёрнута в сторону оливковой ветви, что должно обозначать стремление США к миру (до 1945 года орёл смотрел в другую сторону). Верхушка щита обозначает законодательную власть, голова орла - исполнительную, а хвост - судебную. Над головой орла помещена лента с латинской надписью (также из 13-ти букв) E Pluribus Unum - «Единство в многообразии».

Слева изображена усеченная пирамида из тринадцати ступеней, с цифрой 1776 на подножии (год основания США, указан римскими цифрами). Официального объяснения почему на самой распространенной купюре США такая странная символика, не существует. Принято считать, что пирамида символизирует будущий рост США и стремление к совершенству. «Всевидящее око» «Великого Архитектора Вселенной» в треугольнике, обрамленном солнечными лучами (весьма древний религиозный символ), символизирует божественную силу, наблюдающую за миром. Поверх пирамиды идет латинская надпись из 13-ти букв «Annuit Coeptis», которая означает «Он Одобряет Наши Деяния», под пирамидой - ещё одно латинское изречение «Novus Ordo Seclorum» - «Новый Порядок На Века», символизирующее наступление «американской эры». Известно, что почти вся символика, лозунги и число 13 используется масонами, которые были «отцами-основателями» США. Брачи С. Истоки экономического развития Соединенных Штатов Америки // Международный журнал социальных наук. - 1993. - № 1. - С. 101 - 124.

Доллары традиционно защищались от подделок. Бумагу для изготовления банкнот производит только одна компания, которой запрещено продавать её кому-либо, кроме федеральных властей США. Формула чернил является секретом Бюро США по Гравировке и Печати. В 1990 году США начали производить доллары, дополнительно защищённые с помощью микропечати и защитных нитей. В 1996 году защита доллара была ещё более усилена. В 2003 году появилась новая версия банкноты $20, в 2004 году - $50, в 2005 году - $100, в 2006 году - $10, в 2008 году - $5.

Для того, чтобы успешно бороться с фальшивомонетчиками, планируется изменять дизайн долларов каждые 7-10 лет. При этом подразумевается, что старые купюры выводятся из оборота, хотя и остаются действительными и обязательными к приёму.

Доллары изготавливаются на двух фабриках, расположенных в Техасе (Форт Ворт - здесь производство было открыто в 1991 году) и столице страны - Вашингтоне. На этих предприятиях работают около 2.8 тыс. человек. Ежедневно для изготовления долларов они расходуют примерно 18 тонн чернил. Бумага, из которой изготавливаются доллары, состоит из 25 % льняной нити и 75 % - хлопковой, поэтому не желтеет со временем. Бумага усилена синтетическими волокнами (до первой мировой войны эту функцию выполняли шёлковые нити). Для того, чтобы банкнота пришла в негодность и порвалась, её требуется согнуть 4 тыс. раз.

По данным Федеральной Резервной Системы США, срок службы банкноты достоинством $1 составляет 22 месяца. $5 «живут» 24 месяца, $10 - 18, $20 - 25, $50 - 55. Банкнота $100 является «долгожителем» и циркулирует 60 месяцев. В 1792 в США было установлено, что 1 унция золота содержится в 19,3 $. В 1834 году за унцию давали уже 20,67 $, поскольку США не имели достаточного золотого запаса, чтобы обеспечить весь объём выпущенных денег, и курс валюты приходилось снижать. После первой мировой войны девальвация продолжалась. В 1934 году за 1 унцию золота давали 35 $. Несмотря на экономический кризис, США пытались сохранить фиксированную привязку доллара к золоту, ради этого поднималась учётная ставка, но это не помогло. Однако в связи с последовавшими войнами золото из Старого Света стало перемещаться в Новый, что восстановило на время привязку доллара к золоту. До 1900 г. доллар мог быть свободно обменян на золото и серебро; с 1900 по 1934 г. - только на золото (1,67 г за доллар). С 1934 по 1975 г. обмен на золото производился только для иностранных правительств (в 1934-1972 гг. 0,88865 г за доллар; в 1972-1975 гг. 0,81853 г за доллар). Линдерт П. Сто лет эволюции международной валютной системы // V Международный конгресс по экономической истории. Резюме докладов. Ленинград, 10 - 14 августа 1970 г. - М.: Наука, 1970, С.3.

В 1944 было принято Бреттон-Вудское соглашение. Был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах - долларе США и фунте стерлингов Великобритании, что положило конец монополии золотого стандарта. Согласно новым правилам, доллар становился единственной валютой, напрямую привязанной к золоту. Казначейство США обязывалось обменивать доллары на золото иностранным правительственным учреждениям и центральным банкам в соотношении 35 $ за тройскую унцию. Фактически золото превратилось из основной в резервную валюту.

В конце 1960-х годов высокая инфляция в США вновь сделала невозможным сохранение золотой привязки на прежнем уровне, ситуацию осложнял и внешнеторговый дефицит США. Рыночная цена золота стала ощутимо превышать официально установленную. В 1971 содержание золота в долларе было снижено до 38 $ за унцию, а в 1973 - до 42,22 $ за унцию. В 1971 президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту, хотя официально этот шаг был подтвержден лишь в 1976, когда была создана так называемая ямайская валютная система плавающих курсов. Это означало, что золото перестало быть валютой вообще, а доллар никак не связан с золотом и превратился в резервную валюту.

За производство, распространение и учет долларов с 1913 года отвечает Федеральная Резервная Система США, выполняющая функции центрального банка страны. Количество произведенных денег зависит от потребностей общества и экономики. Ныне от трети до половины долларовой массы, печатаемой в США, уходит за пределы страны.

По данным Министерства Финансов США, ныне примерно 99 % произведенных долларовых банкнот и монет находятся в свободном обращении. За период с 1995 по 2005 год долларовая сумма, находящаяся в обращении, выросла на 89 % и достигла $758.8 млрд. По состоянию на 30 сентября 2006 года, в мире существовало банкнот и монет на общую сумму $971 млрд. 922 млн. 146 тыс. 480, из них $790 млрд. 556 млн. 011 тыс. 806 находились в свободном обращении (то есть, на каждого жителя планеты приходилось $2 637). Наиболее распространены банкноты достоинством $100, $20 и $10.

Доллар США является основной резервной валютой мира. В течение последнего десятилетия более 50 % от общего объёма ЗВР стран мира были в долларах США. В 2003-2008 г.г., по мере усиления евро и накопления негативных тенденций в экономике США, курс доллара по отношению к другим валютам и роль его в качестве резервной валюты снижались. Со второй половины 2008 г., в условиях глобализации кризисных явлений в мировой экономике, наблюдается рост курса доллара по отношению к валютам других стран.

Итак, в данной главе были рассмотрены исторические факты появления и укрепления доллара как денежной единицы США, далее рассмотрим историческую ситуацию, как доллар стал одной из основных резервных валют мира и, соответственно, основой мировой финансовой системы.

2. Доллар - мировая валюта 20 века: история и следствия

В истории 20 века, в формате трансформации финансово-экономической сферы, наибольший интерес представляет процесс становления мировой резервной валюты. В начале 21 века мировой резервной валютой является доллар. История доллара до 1913 года не является историей мировой валюты. До 23 декабря 1913 года доллар - это обычная национальная валюта. Выделим следующие даты трансформации доллара США: -23 декабря 1913 года - создание Федерального резерва, ныне известного как ФРС; -5 марта 1933 года - третий дефолт экономики США; -1-22 июля 1944 года - конференция в Бреттон-Вудсе, заложившая перспективу трансформации доллара в мировую резервную валюту; - 27 декабря 1945 года - создание МВФ, надгосударственного института, призванного всемерно поддерживать мировую резервную валюту - доллар; - 15 августа 1971 года - четвертый дефолт экономики США. Отказ конвертировать доллары, находящиеся за рубежом, в золото. Односторонний пересмотр международных соглашений, в том числе Бреттон-Вудских; -90-е годы ХХ века - становление «финансовой инженерии» и глобальное доминирование «Вашингтонского консенсуса»; -23 март 2006 года - отказ властей США предоставлять информацию по М3. Данный показатель говорит о количестве долларов, находящихся в обращении по всему миру; -12 декабрь 2008 года - отказ ФРС предоставлять информацию агентству Bloomberg о получателях более чем $2 триллионов кризисных займов из средств американских налогоплательщиков. Валлерстайн И. Роль Американского континента в современной мировой системе, или концепция Америки // Международный журнал социальных наук. - 1993. - № 1. - С. 125 - 135.

Доллар вершит судьбу мировой финансовой системы. Но имеет ли он на это законное право и гарантирует ли США выполнение каких либо обязательств перед мировой экономикой? Рассмотрим поэтапно ситуацию превращения доллара в мировую валюту, и последствия сложившейся ситуации.

2.1 Создание Федерального резерва - ФРС

Доллар входит в историю человечества с даты создания Федерального резерва. Однако, ФРС - это частная американская корпорация, хотя и очень специфичная, поскольку получает со всего мира монопольный доход за счет эмиссии валюты единственной в мире сверхдержавы, а также за счет эмиссии долговых обязательств этой сверхдержавы. ФРС - это чисто американская фирма, а не международная организация. Угроза доллару как глобальной валюте - это и есть угроза ФРС и ее роли в Америке. Для доказательства частного характера ФРС в экономической литературе приводится хрестоматийный случай: "Гражданин США по имени Джон Льюис попал под машину. Произошло это 27 июля 1979 года. Машина, по некой случайности, оказалась принадлежащей Федеральному Резервному Банку. Согласно закону правительство США должно нести ответственность при нарушении прав граждан служащими государственных органов. Исходя из этого закона, Льюис и подал в суд исковое заявление. И был огорошен ответом окружного суда - Федеральный Резервный Банк не является государственной структурой и потому не подпадает под действие данного закона! Гражданин Льюис не мог в это поверить! И подал аппеляцию в суд высшей инстанции - суд штата. Судебное рассмотрение длилось довольно долго, но в 1982 году был таки дан исчерпывающий ответ - ФРС - частная коммерческая структура. В решении суда довольно подробно рассматривались причины подобного ответа со ссылками на различные законы и судебные прецеденты». Селигмен Б. Сильные мира сего: бизнес и бизнесмены в американской истории. - М.: Прогресс, 1976, С.75. Итак, ФРС - это частно-государственное предприятие и «единственное в мире месторождение долларов». Причем, отделить частный интерес от интересов государства довольно сложно. Федеральная резервная система США - всего лишь печатный станок мировой кредитно-финансовой системы - своеобразной касты финансовых жрецов, держащей в руках все мировые финансовые тайны. Дата создания ФРС - это дата зарождения современной финансовой системы, за которой стоят инвестиционные банки - владельцы ФРС США. Владельцами ФРС является группа негосударственных банков, контролируемых мировой финансовой элитой, значительная часть которой живет даже не в США, а в историческом центре западной цивилизации и мировом финансовом центре - Лондоне. Такой их привилегированный статус складывался на протяжении десятилетий в конце 19 - начале 20 века и был институциализирован в два этапа: в 1913 году, с созданием Федеральной резервной системы США, и в 1944 году, по итогам Бреттон-Вудских соглашений. А после распада мирового социалистического Содружества они распространили свое влияние и на его территорию. Экономическая модель, положенная в основу Западного проекта, зародилась вообще в конце 18 века, а в 19 и 20 веках завоевывала мир. Она возникла под влиянием отношения западных людей к золоту. При этом золото рассматривалось как высшая ценность и единая мера стоимости. Когда мир усложнился, тогда с середины 20 века на роль единой меры стоимости стали выводить американский доллар. Именно по такому принципу построена сегодня мировая валютная система: доллар является единой мерой стоимости (ЕМС), а «реторта» для воспроизводства этой ЕМС всего одна - эмиссионный центр доллара, Федеральная резервная система США, или группа негосударственных банков, контролируемых мировой финансовой элитой. Таким образом, за мировым господством доллара стоят финансовые мировые частные тузы, а не государства.

2.2 Конференция в Бреттон-Вудсе, заложившая перспективу трансформации доллара в мировую резервную валюту и создание МВФ, надгосударственного института, призванного всемерно поддерживать мировую резервную валюту - доллар

Едва ли не первое место в системе институциональных структур регулирования международных валютных отношений принадлежало и принадлежит Международному валютному фонду (МВФ). Он представляет собой межправительственную многостороннюю валютно-кредитную организацию, имеющую статус специализированного учреждения ООН. Международный валютный фонд учреждён на Конференции Объединённых Наций по валютно-финансовым вопросам, состоявшейся 1 по 22 июля 1944 года в США. Участники Конференции от 44 государств приняли Заключительный акт, в который входили так называемые статьи соглашения о Международном валютном фонде, которые выполняют роль его устава. 27 декабря 1945 г. соглашение о создании МВФ было ратифицировано 29 государствами, а марте 1946 на учредительной сессии Совета управляющих Международным валютным фондом были приняты дополнительные постановления, регулирующие деятельность МВФ. С 1 марта 1947 года Фонд приступил к реализации своих операций. Розенберг Н., Бирдцелл Л.Е. Как Запад стал богатым. Экономическое преобразование индустриального мира. - Новосибирск: Экор, 1995, С.56.

Историки финансов утверждают, что ключевая роль в создании МВФ принадлежит Марринеру Экклсу. Марринер Экклс - первый глава ФРС, оказавший существенное влияние на мировые финансы. Экклс возглавлял ФРС с 15 ноября 1934 по 31 января 1948 года, и его, безусловно, можно признать архитектором ныне существующей мировой (долларовой) валютно-финансовой системы. Он принимал активное участие в подготовке Бреттон-Вудского соглашения, которое сделало доллар мировой резервной валютой. С именем Марринера Стоддарда Экклса связывают создание и Международного Валютного Фонда, и Всемирного Банка.

Бреттон-Вудская система, Бреттон-Вудское соглашение - международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.) Название происходит от имени курорта Бреттон-Вудс в штате Нью-Хэмпшир, США. Система положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ). По итогам деятельности Бреттон-Вудской системы доллар США стал одним из видов мировых денег, наряду с золотом. Это был переходный этап от золотодевизного стандарта к свободной конвертации на основе спроса и предложения.

Целью создания Бреттон-Вудской системы послужило восстановление и резкое увеличение объёмов международной торговли в те годы. Потребовалось установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов, а также предоставление в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнеторговом балансе.

Бреттон-Вудская система намеревалась придерживаться следующих принципов: установить твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты; курс ключевой валюты зафиксировать , привязав к золоту; центральные банки обязались поддерживать стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/- 1 %) с помощью валютных интервенций; изменения курсов валют должны были осуществляться посредством их ревальвации или девальвации. Линдерт П. Сто лет эволюции международной валютной системы // V Международный конгресс по экономической истории. Резюме докладов. Ленинград, 10 - 14 августа 1970 г. - М.: Наука, 1970, С.2.

Организационным звеном системы стал Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставлял кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществлял контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивал валютное сотрудничество стран.

Для доллара США был установлен золотой стандарт: 35 долл. за 1 тройскую унцию. В результате США получили валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Великобританию. В рамках Бреттон-Вудской системы утвердился Долларовый стандарт международной валютной системы, основанной на господстве доллара. Иногда говорили о Золотодолларовом стандарте. На тот момент США обладали 70-ю процентами всего мирового запаса золота. Доллар - валюта, конвертируемая в золото, - стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. Национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами.

Валютные интервенции рассматривались финансистами как механизм адаптации валютной системы к изменяющимся внешним условиям, аналогично передаче золотых запасов для регулирования сальдо платежного баланса при золотом стандарте. Курсы валют можно было изменять лишь при возникновении существенных перекосов платёжного баланса. Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.

Со временем Бреттон-Вудская система подошла к своему кризису. Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы: «валютная лихорадка» - перемещение «горячих» денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют - кандидатов на ревальвацию; «золотая лихорадка» - бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены; паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют; обострение проблемы международной валютной ликвидности; массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные); активная валютная интервенция центральных банков, в том числе согласованные действия сразу нескольких стран; резкие колебания официальных золотовалютных резервов; использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют; нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы; активизация национального и межгосударственного валютного регулирования; усиление двух тенденций в международных экономических и валютных отношениях - сотрудничества и противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы можно разделить на следующие ключевые этапы:

-17 марта 1968 года. Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию.

-15 августа 1971 года. Президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золото по официальному курсу для центральных банков.

-17 декабря 1971 года. Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89 %. Официальная цена золота увеличилась с 35 до 38 долларов за 1 тройскую унцию без возобновления обмена долларов на золото по этому курсу.

-13 февраля 1973 года. Доллар девальвировал до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию.

-16 марта 1973 года. Ямайская международная конференция подчинила курсы валют законам рынка. С этого времени курсы валют не фиксированы и изменяются под воздействием спроса и предложения. Система твердых обменных курсов прекратила свое существование.

-8 января 1976 года. После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстоне на Ямайке (Ямайская конференция) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Была сформирована модель свободных взаимных конвертаций для которой стало харaктерно колебание обменных курсов. Ямайская валютная система действует в мире и по настоящее время. История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920-1990 гг. / Под ред. А.Н.Марковой.- М.Наука, 1995, С.67-69.

Следует остановиться на причинах кризиса.

Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. 20 века произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объемов международной торговли. Доверие к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина: Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента. Для частичного снятия этого противоречия было предложено использование искусственного резервного средства - Специальные права заимствования. Этот механизм действует и сегодня. Помимо коренного противоречия, имелись дополнительные причины кризиса, а именно, неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов». В 70-х годах спекулятивные операции, ускоряя стихийное движение «горячих» денег между странами, обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от одной валюты к другой.

Еще одна причина кризиса: нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют. Вее Г. ван дер. История мировой экономики. 1945 - 1990. - М.: Наука, 1994, С.89-95.

Принципы Бреттон-Вудской системы не соответствуют изменившемуся соотношению сил на мировой арене. Валютная система, основанная на использовании национальных валют пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречие усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансов эмиссией национальных валют, используя их статус резервных валют. Особенно это противоречило интересам развивающихся стран.

На данный момент в мире велика роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые могут существенно превышать валютные резервы центральных банков стран, где они действуют. Эти суммы ускользают от национального контроля и в погоне за прибылями участвуют в валютных спекуляциях, придавая им гигантский размах.

Таким образом, постепенно возникает необходимость пересмотра основ существующей валютной системы. Её структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению. Российский экономист В. Юровицкий отметил наиболее существенное: «Опыт Бреттон-Вуда показал, что государство - резидент межгосударственной валюты - получает очень большие преимущества и доходы за счет остальных государств, ее использующих. Действительно, потребуется большое количество этой валюты, которая будет эмитироваться ее резидентом и предоставляться другим странам уже за плату, то есть в обмен за реальные товары. Таким образом, простая банковская операция увеличения счета "Кредит" в центральном банке приведет к потоку весомых материальных благ из стран, которые будут за эту ничего не стоящую эмитенту валюту отдавать свои богатства, ресурсы, плоды своего труда. Именно это - один из важнейших источников силы, влияния и богатства Соединенных Штатов». М. Хазин считает, что «вся система МВФ/МБ (созданная в рамках Бреттон-Вудских соглашений) работает на то, чтобы никто, кроме ФРС не мог эмитировать деньги: тут и система currency board, и ее неявные аналоги и ограничения для стран - участников МВФ и т.д. Достаточно посмотреть, как ограничивает наш Центробанк предоставление рублевых кредитов - что для самого российского ЦБ и Минфина уже стало серьезной проблемой». V Международный конгресс по экономической истории. Резюме докладов. Ленинград, 10 - 14 августа 1970 г. - М.: Наука, 1970, С.1.

2.3 Негативные последствия приоритетной роли доллара как мировой валюты

Негативные последствия приоритетной роли доллара как мировой валюты исходят от того, что доллар - это и национальная валюта одного государства, которое подвержено дефолтам. Принято считать, что экономика США пережила четыре дефолта: первый в 1838 году, последний - в 1971-м.

Нас интересует третий и последующие дефолты.

Третий дефолт США произошел 5 марта 1933 года и связан он с Великой депрессией и президентом Рузвельтом. В день своей инаугурации 5 марта 1933 года свежеизбранный президент Рузвельт объявил о почти двукратном снижении курса доллара по отношению к золоту - или, что то же самое, об удорожании золота в долларовом выражении. До этого момента цена золота в долларах была жестко зафиксирована, и правительство категорически не имело права ее менять. Более того, президентским декретом население обязывалось сдавать все имевшиеся у него золотые слитки и монеты государству - причем по старой, гораздо более низкой цене золота. Ослушавшимся этого приказа грозили 10 лет тюрьмы и огромные штрафы. Спустя 4 года все отобранное государством золото было торжественно свезено в специально построенное хранилище Форт-Нокс, что в штате Кентукки. По оценкам экспертов, по после окончания II мировой войны там хранилось около 20000 тонн золота, то есть около 70% мировых запасов…Одновременно с золотым «ограблением века» были объявлены недельные банковские каникулы (то есть попросту принудительные выходные в финансовых учреждениях), из-за которых ни один частный вкладчик не мог в экстренном порядке извлечь свои враз обесценившиеся сбережения. Совокупные убытки держателей ценных бумаг составили тогда около 60 млрд. долларов - сумма, в текущих ценах эквивалентная 800 млрд. долларов. В 1971 году в США зафиксирован факт одностороннего пересмотра международной денежной системы. Четвертый дефолт США произошел 15 августа 1971 года, когда президент Никсон объявил, что с данного момента Соединенные Штаты прекращают конвертировать находящиеся в обращении за рубежом доллары в золото, произведя тем самым односторонний пересмотр международной денежной системы, существовавшей уже 25 лет. Президент заявил, что он предпринял эту акцию для предотвращения нападения международных спекулянтов на доллар. В то же время эта мера позволила снизить безработицу на 2% и увеличить загрузку производственных мощностей. Правда, в итоге девальвация доллара привела к нефтяному шоку 1973 года. Но это было потом, а в краткосрочной перспективе США однозначно выиграли. И снова за счет иностранных инвесторов, вместе с держателями золотых запасов. Цена золота, привязанная к доллару, была поднята с 20.67 долларов за тройскую унцию до 35 долларов, т.е. была произведена одномоментная девальвация доллара более чем на 69%. Четвертый дефолт экономики США имеет яркую предысторию. 4 февраля 1965 года президент Франции де Голль заявил на брифинге журналистам об особой ценности золота: «Золото не меняет своей природы: оно может быть в слитках, брусках, монетах; оно не имеет национальности, оно издавна и всем миром принимается за неизменную ценность. Несомненно, еще и сегодня стоимость любой валюты определяется на основе прямых или косвенных, реальных или предполагаемых связей с золотом». За этим заявлением последовал процесс обмена долларов, накопленных французской экономикой на золото. Но обмен согласно правилам Золотого пула мог производиться только в одном месте - американском казначействе. К концу 1965 года из 5,5 миллиарда долларов французских золотовалютных резервов в долларах оставалось не более 800 миллионов. Французская валютная «интервенция» создала опаснейший для Америки прецедент. Вслед за французами потянулись менять доллары на золотые бруски и немцы. Только они оказались хитроумнее. Перед руководством Белого дома федеральный канцлер Людвиг Эрхард, профессор экономики и убежденный монетарист, демонстративно осуждал французов за «вероломство». А под сурдинку собрал доллары из немецкой казны и поставил США перед фактом: «Мы же союзники, не правда ли? Обменяйте, коль обещали!» Причем сумма была в несколько раз больше, чем полтора миллиарда французских баксов. Американцы были поражены такой наглостью, но оказались вынуждены менять «зеленые» на золото. И тут к реальным ценностям потянулись центробанки других стран - Канады, Японии... В результате 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон, выступая по телевидению, объявил о полной отмене золотого обеспечения доллара. МВФ оставалось только сообщить, что с января 1978 года Бреттон-Вудские соглашения приказывают долго жить. Но это означало триумфальную победу доллара. После 1971 года именно доллар стал единственной мировой валютой, мировыми деньгами, мерой стоимости и международным средством платежа. Вместо всяких привязок доллара к золоту с 1972 года сам доллар занял место золота. Золото стало просто товаром. Доллар стал финансовым законодателем безотносительно к тому, сколько золота хранится в подвалах Форт Нокса и даже вообще безотносительно ко всему национальному достоянию США. Но отсюда исходит прямая опасность привязки национальной валюты доллара (и состояния национального долга) к е роли в мировой экономике. Например, на дату начала правления президента Дж.Буша внешний долг страны составлял 5.6 триллиона долларов. С 2001 года Конгресс США пять раз повышал допустимый объем заимствований и довел его до уровня более 10 триллионов долларов. Если бы данные решения не принимались, то финансовые власти США вынуждены были бы объявить технический дефолт доллара.

2.4 90-е годы 20 века - становление «финансовой инженерии» и глобальное доминирование «Вашингтонского консенсуса»

90-е годы 20 века принято считать временем становления «финансовой инженерии». Лауреат Нобелевской премии по экономике 2006 года, Эдмунд Фелпс, ныне возглавляющий аналитический центр «Капитализм и общество» при Университете Колумбии, считает, что «Финансовая инженерия» и денежная политика, «основанная на правилах», где неопределенные знания принято считать определенными знаниями, ведет нас в опасном направлении, в том числе к современному кризису доллара. Вехой в истории доллара является начало сокрытия объективной информации о долларе. В финансово-экономических изданиях отмечалось, что на снижение популярности доллара повлияло решение Федеральной резервной системы США о прекращении с 23 марта 2006 года публикаций данных по М3. Этот показатель говорит о количестве долларов, находящихся в обращении по всему миру. Это вынуждает экономистов большинства стран мира оценивать рост М3 по косвенным признакам. Второй знаковой датой необходимо признать 12 декабря 2008 года. Отказ ФРС предоставлять информацию агентству Bloomberg о получателях более чем $2 триллионов кризисных займов из средств американских налогоплательщиков - это ключевое событие текущего мирового кризиса. Представляется, что данное событие станет ключевым и в истории доллара. В настоящее время мы переживаем эпоху перехода от одного этапа цивилизационного развития к другому, от цивилизации бумажных денег к цивилизации электронных. Доллар является символом бумажных, а не электронных денег. И это многое объясняет. Становление денег в Европе связано с таким общеевропейским коллапсом, вовлекшим в себя миллионы ее жителей, как эпоха крестовых походов. Переход от золотых денег к бумажным произошел в ходе глобального общемирового коллапса, каким была первая мировая война. Вторая мировая война в некотором смысле была продолжением первой, завершив то, что не удалось предшествующей - переход от золотых денег к бумажным в области мировых денег (Бреттон-Вудская валютная система). А сейчас мир вошел в новую эпоху цивилизационного слома - эпоху перехода от бумажных денег к электронным. И цивилизационный коллапс, в ходе которого такой переход должен осуществиться, уже начался. Многие эксперты убеждены в том, что переход к новой мировой валютно-финансовой системе без отказа от нынешней резервной мировой валюты - доллара - невозможен. В ближайшей исторической перспективе станет очевидным, что в мире нет столько товаров и реальных активов, сколько напечатано долларов. Коллапс действующей мировой (долларовой) валютно-финансовой системы неизбежен. Финансово-экономическая модель, созданная в конце 18 века и к началу 20-го ставшая доминирующей, основанная на частном контроле над монопольным эмиссионным механизмом (в данном случае, федеральной резервной системы США), подошла к своему естественному завершению.

Падение доллара означает крах всей мировой финансовой и денежной системы. Мир бумажных денег потерпит молниеносный крах. Останется в наличии реальная экономика и производство товаров, с одной стороны, и золото как единственная истинная денежная единица, с другой. Многие эксперты убеждены в том, что возврат к «золотому стандарту» на новой стадии цивилизационного развития человечества невозможен. Возврат к золоту - это возврат к архаике. Эпоха электронных денег потребует новых концептуальных подходов и к порядку функционирования мировой валютно-финансовой системы, и к сфере жизнедеятельности новой мировой резервной валюты. Беды современной мировой финансовой системы идут от частного характера контроля над денежным обращением (в США) и как следствие, денежной эмиссии современной единой меры стоимости - американского доллара. Текущий кризис отмечает собой конец эры кредитной экспансии, основанной на долларе как международной резервной валюте.

Заключение

Исторические факты свидетельствуют о долгоиграющем процессе возникновения и укрепления доллара как национальной валюты. Доллар прошел стандартные схемы от определения его в национальную валюту, привязки к золоту, к бумажному эквиваленту и завершает свою жизнедеятельность в виде несоответствия бумажного знака реальным процессам на современном этапе в сложных мировых условиях и кризисах глобальной экономики.

Но США в 20 веке поставили эксперимент в масштабах всего мира по реализации денег. Пока доллар контролировался международными организациями (Бреттон-Вудская система, Бреттон-Вудское соглашение Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк и т. д.) был привязан к золотому запасу, он мог сохранять роль мировой валюты. Но у власти стоят люди, а за ними финансовые тузы. В середине 20 века США поставили перед необходимостью обменять доллар на золото, в ответ США в одностороннем порядке отказались привязывать доллар к золоту, и наружу выплыл настоящий механизм управления долларом - частные интересы тузов. Ныне доллар, вывезенный за пределы США стал фактически долгом США. А организовав обесценение долларов, США, фактически, сделали этот долг обесценивающимся с течением времени. Обесценение доллара осуществляется планомерно эмиссией доллара для обеспечения дефицита платежного баланса США. Функция доллара до сих пор жизненно важна как для «маленького» человека, так и для мощнейших сообществ паразитов, которые кормятся от эмиссии доллара, позволяющей им вести неограниченную экспансию на весь мир и к тому же (за счёт всеобщего распространения недорогого кредита) получать гарантированный доход с любого оборота. Обострилось фундаментальное противоречие между ролью доллара как мировой резервной валюты и интересами национальной экономики США. Но без мощной экономики нет мощной армии и огромного внутреннего рынка, на который завязаны экономики большинства стран, как на рынки Рима было завязано всё Средиземноморье. Американские финансовые власти в дальнейшем могут лишь выбирать между двумя сценариями: инфляционным и дефляционным. Глобальная история человечества - это не некое механистическое сложение историй народов, империй, национальных государств и жизнеописаний выдающихся деятелей. Глобальная история человечества вберет в себя знаковые явления того или иного времени, оставив многое за пределами рассмотрения. В истории 20 века, в формате трансформации финансово-экономической сферы, наибольший интерес представляет процесс становления мировой резервной валюты - доллара.