Внебюджетные фонды
Характеристика и назначение государственных внебюджетных фондов, пути формирования и назначение, распределение прибыли. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия, определение показателей рентабельности, платежеспособности, деловой активности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 03.08.2010 |
| Размер файла | 90,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Второе неравенство свидетельствует о наличии платёжного излишка у организации для покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами.
Следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платёжный излишек. Из сравнения медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у предприятия достаточно средств для покрытия обязательств.
Сопоставив итоги приведённых групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно убедиться в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов.
2.5 Анализ финансовой устойчивости
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основными из которых являются:
а) коэффициент автономии - характеризует независимость от заемных средств, показывает долю всех средств в общей сумме средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.
б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.
в) коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает степень покрытия материальных запасов собственными средствами, а также потребность в привлечении заёмных.
г) коэффициент маневренности собственного капитала - характеризует, на сколько предприятие поддерживает уровень собственных оборотных средств за счет собственных источников и уровень собственного оборотного капитала.
д) коэффициент финансовой активности (капитализации, плечо финансового рычага) - показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств.
е) коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных средств. Обратный показатель коэффициента капитализации.
ж) коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников.
Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель |
На начало 2007 г. |
На конец 2007 г. |
На конец 2008 г. |
Изменение |
|||
|
2007 к.г. от 2007 н.г. |
2008 к.г. от 2007 к.г. |
2008 к.г. от 2007 н.г. |
|||||
|
1. Ка |
0,60 |
0,67 |
0,62 |
0,07 |
-0,05 |
0,02 |
|
|
2. К сос |
0,39 |
0,42 |
0,36 |
0,03 |
-0,05 |
-0,03 |
|
|
3. К озс |
0,57 |
0,97 |
0,68 |
0,40 |
-0,29 |
0,11 |
|
|
4. Км |
0,42 |
0,35 |
0,35 |
-0,07 |
0,00 |
-0,07 |
|
|
5. К кап |
1,04 |
1,00 |
1,01 |
-0,03 |
0,01 |
-0,03 |
|
|
6. К фин. |
1,51 |
2,05 |
1,62 |
0,54 |
-0,43 |
0,11 |
|
|
7. К ф.у |
0,62 |
0,67 |
0,63 |
0,05 |
-0,05 |
0,01 |
На исследуемом предприятии наблюдается финансовая независимость. За весь период исследования этот показатель остается значительным, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат более 60% в стоимости имущества. Учитывая значения коэффициента можно утверждать, что организация примерно на 30% финансируется за счет заёмных средств. Высокий уровень коэффициента отражает стабильное финансовое положение, благоприятную структуру финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Превышение рекомендуемого значения данного показателя указывает на расширение возможности привлечения средств со стороны.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что у исследуемого предприятия имеются в наличии собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости. Он также уменьшается в динамике, что свидетельствует об ухудшении положения предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования отражает положительную ситуацию на предприятии. У него достаточно собственных источников финансирования для покрытия материальных запасов.
Коэффициент маневренности как и другие показатели не выходит за рамки рекомендуемых значений. Уровень собственных оборотных средств в достаточной мере поддерживается за счет собственных источников.
Коэффициент капитализации дополняет коэффициент автономии. В течении рассматриваемого периода предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств от 1,00 до 1,04 руб. заёмных. это говорит о надёжности предприятия как партнёра и о низком уровне риска при его кредитовании.
Коэффициент финансирования является обратным показателем коэффициента капитализации. Его увеличение во времени носит позитивный характер, поскольку это означает, что всё большая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств. За анализируемый период наблюдается, как увеличение (на конец 2007 г.), так и уменьшение (на конец 2008 г.) показателя.
Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует о том, что только примерно 30% активов в рассматриваемом периоде финансировались за счёт собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала.
Подводя итог всему вышесказанному необходимо отметить, что предприятие в начале анализируемого периода находится в хорошем финансовом состоянии. В достаточной мере использует и внутренние и внешние источники финансирования. А на конец 2008 года наблюдается ухудшение ситуации. Это связано с тем, что вся часть собственных средств используется во внеоборотных активах.
3.6. Анализ платежеспособности
Выделяют следующие показатели:
1) Общий показатель платёжеспособности:
Ко.п.=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
2) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Ка.л.=А1/(П1+П2)
3) Коэффициент критической ликвидности («промежуточной оценки») - показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.
Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)
4) Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Км.ф.к.=А3/((А1+А2+А3) - (П1+П2))
6) Доля оборотных средств в активах
Д об. ср.= Оборотные активы / Валюта баланса
7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Ксос= (Собств. кап. - ВНА) / ОбА
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности.
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Таблица 5. Коэффициенты платежеспособности организации
|
Показатели |
2007 н.г. |
2007 к.г. |
2008 к.г. |
Отклонение |
|||
2007 к.г/2007 н.г. |
2008 к.г./ 2007 к.г. |
2008 к.г/ 2007 н.г. |
|||||
|
1. К о.п. |
0,84 |
0,78 |
0,77 |
0,93 |
0,99 |
0,92 |
|
|
2. Ка.л. |
0,02 |
0,05 |
0,18 |
2,50 |
3,60 |
9 |
|
|
3. К к.л. |
0,52 |
0,89 |
0,72 |
1,71 |
0,81 |
1,38 |
|
|
4. К т.л. |
1,73 |
1,73 |
1,61 |
1,00 |
0,93 |
0,93 |
|
|
5. К м.ф.к. |
1,66 |
1,15 |
1,46 |
0,69 |
1,27 |
0,88 |
|
|
6. Д об. ср. |
0,65 |
0,56 |
0,60 |
0,86 |
1,07 |
0,92 |
|
|
7. Ксос |
0,39 |
0,42 |
0,36 |
1,08 |
0,86 |
0,92 |
Значения общего показателя платёжеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это говорит о неплатёжеспособности предприятия. Понижение данного коэффициента в динамике следует оценить отрицательно.
Коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности находятся намного ниже нормального ограничения на всем периоде исследования. В целом всё это свидетельствует о неудовлетворительной платёжеспособности организации.
Увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала - отрицательная тенденция, так как всё большая часть этого капитала становится обездвиженной в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в активах практически не изменяется на протяжении 2007-2008 гг., и соответствует рекомендуемым значениям, то есть доля оборотных средств достаточна для нормализации работы предприятия и повышения уровня рентабельности.
2.7 Анализ деловой активности
Показатели деловой активности (оборачиваемости средств) позволяют определить уровень коммерческой активности предприятия, показывая, насколько быстро отдельные виды его активов и капитала оборачиваются в процессе его операционной деятельности.
Для оценки деловой активности используются показатели, основными из которых являются:
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - показывает скорость оборота всех средств предприятия. Также рассчитывается период одного оборота в днях.
2) Фондоотдача основных средств - отражает эффективность использования основных средств.
3) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Рассчитывается период одного оборота в днях.
4) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств. Рассчитывается период одного оборота в днях.
5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Рассчитывается период одного оборота в днях.
6) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается период одного оборота в днях.
7) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Рассчитывается период одного оборота в днях.
8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассчитывается период одного оборота в днях.
9) Продолжительность операционного цикла - характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.
10) Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.
Таблица 6. Коэффициенты деловой активности
|
Показатели |
2007 |
2008 |
Отклонение |
|
|
2008 от 2007 |
||||
|
1. Ок |
2,72 |
2,57 |
-0,14 |
|
|
2. Т Ок, дн. |
132,47 |
139,90 |
7,43 |
|
|
3. Фо |
8,54 |
7,62 |
-0,92 |
|
|
4. Ооб |
4,48 |
4,43 |
-0,05 |
|
|
5. Т Ооб, дн. |
80,31 |
81,23 |
0,91 |
|
|
6. О м.ср. |
7,88 |
9,13 |
1,25 |
|
|
7. Т Ом.ср., дн |
45,69 |
39,44 |
-6,26 |
|
|
8. Одз |
11,83 |
10,80 |
-1,03 |
|
|
9. Т Одз, дн. |
30,43 |
33,34 |
2,90 |
|
|
10. О ДСиКФВ |
238,18 |
231,68 |
-6,50 |
|
|
11. Т О дс и кфв, дн. |
1,51 |
1,55 |
0,04 |
|
|
12. О СК |
4,27 |
4,00 |
-0,28 |
|
|
13. Т Оск, дн. |
84,28 |
90,10 |
5,82 |
|
|
14. Окз |
12,91 |
8,94 |
-3,97 |
|
|
15. Т Окз, дн. |
27,89 |
40,29 |
12,40 |
|
|
16. Цо, дн. |
76,13 |
72,78 |
-3,35 |
|
|
17. Цф, дн. |
48,24 |
32,49 |
-15,75 |
Ресурсоотдача предприятия за изучаемый период увеличилась. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т. к. он связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность её финансово-хозяйственной деятельности.
За анализируемый период следует отметить увеличение следующих показателей: коэффициента оборачиваемости оборотных активов, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов; коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств.
Высокий показатель говорит о быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности, что в принципе рассматривается как положительное явление. Постоянно происходит рост оборачиваемости. Каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Т. к. ему могут понадобиться финансовые ресурсы для приобретения запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Скорость оборота денежных средств и КФВ отражает активность использования денежных средств. В анализируемой организации этот показатель не высокий, что говорит о неэффективном использовании части собственных средств.
Но рост некоторых показателей не всегда будет благоприятен для предприятия. Так, например, рост оборачиваемости кредиторской задолженности. Он вызван тем, что темп прироста выручки от продажи превышает темп прироста кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности должен быть больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, период одного оборота наоборот. Для анализируемого предприятия условие выполняется в 2008 году, то есть предприятие меняет свою политику в области расчетов с дебиторами.
Оборачиваемость собственного капитала повышается. Это имеет положительное значение в первую очередь для учредителей и участников предприятия.
Продолжительность операционного и финансового цикла сокращается за 2007-2008 гг., что является благоприятной тенденцией.
3.8. Анализ формирования прибыли
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Прибыль - особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности, что находит отражение в балансе. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.
В анализе используются следующие показатели: балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), прибыль от реализации продукции, работ, услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.
Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход, прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.
Прибыль от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданное имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной стоимостью.
Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами, не связанным с производством продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества.
Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.
Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, что является одной из внутренних причин банкротства.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (вертикальный анализ); в-третьих, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.
Прибыль от продаж предприятия зависит от четырех основных факторов: объемов продаж, структуры товарной продукции, цен реализации и себестоимости продукции.
За отчетный период выручка от продажи товаров уменьшилась на 8029 тыс. руб. (или на 3,69%). При этом себестоимость так же уменьшилась на 4155 тыс. руб. (или на 2,04%) Эти факторы привели к уменьшению размера валовой прибыли предприятия на 27,1%, или на 3874 тыс. руб. Коммерческие и управленческие расходы включены в себестоимость, поэтому прибыль от продаж совпадает с валовой прибылью.
В течении рассматриваемого периода прибыль до налогообложения так же уменьшилась, так как на 2007 год наблюдался прибыль, а на конец 2008 прибыль до налогообложения уменьшилась до 2853 тыс. руб. Прочие опереционные доходы уменьшились на 5448 тыс. руб., внереализационные доходы сократились до 0.
Уменьшение прибыли до налогообложения повлекло уменьшение чистой прибыли на 3222 тыс. руб., что, конечно же, является отрицательной тенденцией в развитии предприятия.
Таким образом, причинами уменьшения прибыли явились снижение объемов производства, недостаточно эффективно налаженная коммерческая работа.
В общем, следует заметить, что на исследуемом предприятии следует провести оценку работы по использованию возможностей увеличения прибыли.
Так как за анализируемый период произошло соответственное уменьшение и выручки и себестоимости продукции, коэффициент соотношения доходов и расходов изменился на 0,02%. Наличие такого факта говорит о том, что организация в 2008 году на каждый рубль расходов стало получать на 2 копейки доходов меньше по сравнению с 2007 годом. Это, несомненно, свидетельствует об уменьшении рентабельности производства.
Анализ структуры одного рубля выручки от продажи показал изменения за счёт следующих факторов:
- увеличение себестоимости проданных товаров на 1,06;
- уменьшение прибыли от продаж на 1,06.
В целом, можно заметить, что структура показателей за анализируемый период менялась незначительно.
3.9. Анализ показателей рентабельности
Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют уровень работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности универсальны в своем расчете для всех видов деятельности предприятия. Общая универсальная формула расчета рентабельности выглядит следующим образом:
R = * 100
В качестве прибыли можно принимать прибыль от продаж, балансовую и чистую прибыль. Затраты в знаменателе включают в себя все расходы по тому виду деятельности, для которого рассчитывается рентабельность.
Таблица 8. Система показателей рентабельности
|
Показатель |
Значение, % |
Отклонение, % |
||
|
2007 |
2008 |
2008 от 2007 |
||
|
1. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
9,07 |
3,50 |
-5,57 |
|
|
2. Рентабельность активов по чистой прибыли |
4,61 |
0,58 |
-4,03 |
|
|
3. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения |
14,95 |
6,03 |
-8,92 |
|
|
4. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли |
7,60 |
1,00 |
-6,61 |
|
|
5. Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения |
14,25 |
10,53 |
-3,72 |
|
|
6. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
7,25 |
1,74 |
-5,51 |
|
|
7. Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
6,57 |
4,97 |
-1,60 |
|
|
8. Рентабельность продаж по чистой прибыли |
1,70 |
0,22 |
-1,47 |
Полученные результаты показывают, что значения всех показателей рентабельности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшились, что является отрицательной тенденцией.
За анализируемый период значение рентабельности активов уменьшилось: с 9,07% до 3,5% по прибыли до налогообложения и с 4,61% до 0,58% по чистой прибыли. Причиной этому стали более высокие темпы роста активов по сравнению с темпами роста прибыли. Следовательно, эффективность использования активов фирмы за анализируемый период снизилась. Следует отметить, что в 2007 году показатели были намного выше, а в 2008 году наметилась тенденция к снижению.
Показатели рентабельности оборотных активов по прибыли до налогообложения и рентабельности оборотных активов по чистой прибыли характеризуют эффективность использования оборотных средств на предприятии. Показатели имеют тенденцию к понижению: рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения понизилась на 8,92%, рентабельность оборотных активов по чистой прибыли на 6,61%. Это означает неэффективное использование оборотных активов, уменьшение их стоимости сопровождается уменьшением прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды. Значение данного показателя за 2007-2008 гг. уменьшилось на 3,72% по прибыли до налогообложения и на 5,51% по чистой прибыли. Снижение рентабельности собственного капитала говорит об увеличении риска вложения средств в развитие предприятия а, следовательно, об уменьшении степени привлекательности предприятия для инвесторов.
Показатели рентабельность продаж по прибыли от продаж и рентабельность продаж по чистой прибыли характеризуют эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель относится к тактическим показателям роста активов. Данные расчетов показывают, что за анализируемый период значение показателя рентабельность продаж по прибыли от продаж уменьшилось на 1,6%, а рентабельность продаж по чистой прибыли уменьшилась на 1,47%.
3.10. Прогноз возможности банкротства предприятия
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
В целях комплексной оценки финансового состояния проводят рейтинговую оценку, которая заключается в расчете рейтингового числа и включает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Данные о производственном потенциале;
Рентабельности продукции;
Эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, и т.д.
Рейтинговое число определяется по формуле:
R = 2Косс+0,1Ктл+0,08Ки+0,45Км+Кп
Косс - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (0,1)
Ктл - Коэффициент текущей ликвидности (2)
Ки - коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (2,5)
Км - показатель эффективности управления предприятия ((r-1)/r)
r - учетная ставка ЦБ = 10%
Таблица 9. Динамика рейтинга предприятия
|
Показатель |
2008 г. |
|
|
Косс |
0,36 |
|
|
Ктл |
1,61 |
|
|
Ки |
2,57 |
|
|
Км |
0,08 |
|
|
Кп |
1,74 |
|
|
R |
2,94 |
Таким образом, видно, что в 2008 году все показатели возросли. Рассчитанный коэффициент показывает, что на данном предприятии вероятность банкротства средняя.
2.11 Анализ безубыточности предприятия
Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.
Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.
Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.
Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:
· безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;
· зоны безопасности (безубыточности) предприятия;
· необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;
· критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;
· критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.
Построим график безубыточности за 2008 г.
Заключение
Таким образом, внебюджетные фонды создаются федеральным и региональными органами государственной власти и органами местного самоуправления для аккумуляции в них денежных средств, поступающих как в обязательном порядке, так и на добровольной основе. Расходование средств этих фондов осуществляется по строго целевому назначению - на государственное социальное страхование, дополнительное финансирование затрат на укрепление материально-технической базы и социальное обеспечение фискальных и правоохранительных органов, на развитие социальной и производственной инфраструктуры территории и др.
Государственные и местные внебюджетные фонды являются составной частью подсистемы государственных и муниципальных финансов.
Внебюджетные фонды - это своеобразная форма аккумуляции перераспределения денежных средств, используемых, во-первых, для финансирования конкретных социальных потребностей общегосударственного значения и, во-вторых, для дополнительного финансирования территориальных нужд, осуществляемого органами исполнительной власти субъекта РФ и органами самоуправления.
Внебюджетные фонды создаются по решению Федерального Собрания России на федеральном уровне, по решению законодательных органов власти субъектов РФ - на региональном уровне и по решению органов местного самоуправления - на муниципальном уровне.
Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение и управляются автономно. По признаку целевой направленности расходования средств их можно объединить в три группы. Первая включает внебюджетные фонды социального страхования, имеющие общегосударственное значение. Вторая группа охватывает внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения. В третью входят различные внебюджетные фонды территориального назначения.
Финансовой основной реализации конституционных гарантий и прав российских граждан являются государственные внебюджетные фонды социального страхования. Основные принципы их функционирования: всеобщность - охватывает всех граждан, независимо от пола, национальности, вероисповедания, места проживания; необлагаемость налогом; общедоступность, многообразие видов социального обеспечения; гласность, демократический характер.
Каждый из государственных внебюджетных фондов является самостоятельным финансово-кредитным учреждением. Средства расходуются на уставную деятельность, обусловленную социальным назначением фонда. Кроме того, как финансово-кредитное учреждение внебюджетный фонд может выступать на финансовом рынке в качестве инвестора, приобретая государственные ценные бумаги с целью получения дохода и увеличения финансовых ресурсов.
Территориальные внебюджетные фонды отличаются названиями, определяющими их целевую направленность, но суть их одна: 1) аккумулировать некоторые неналоговые доходы на специальных счетах, открываемых органом исполнительной власти субъекта РФ или органами местного самоуправления в банковских учреждениях; 2) расходовать средства по своему усмотрению в соответствии с положением о данном фонде.
Мостовое ремонтно-строительное государственное унитарное предприятие (краткое наименование ? МРСГУП) реорганизовано на основании приказа ГУП «Марийскавтодор» от 29 июня 1996 г. №102, путем выделения из состава ГУП «Марийскавтодор» его структурного подразделения ? Мостового ремонтно-строительного управления и является дочерним предприятием ГУП «Марийскавтодор», действующим на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, других действующих законодательных и нормативных актов Российской Федерации и Республики Марий Э, а также Устава МРСГУП.
Предметом деятельности предприятия являются мосты и искусственные сооружения на сети дорог общего пользования Республики Марий Эл и Российской Федерации.
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
- строительство, реконструкция, ремонт и содержание мостов и искусственных сооружений на сети дорог общего пользования;
- выполнение строительно-монтажных работ общего назначения;
- производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий;
- выполнение топографических съемок и трассирование мостовых сооружений;
- проектирование малых и средних мостов, путепроводов и эскад;
- разработка проектов производства строительно-монтажных работ и технологических карт погрузочно-разгрузочных работ грузоподъемными механизмами;
- перевозка грузов в межобластном сообщении на коммерческой основе по РФ;
- перевозка пассажиров автобусами грузов в межобластном сообщении по РФ для служебных целей;
- перевозка опасных грузов межобластном сообщении на коммерческой основе;
- содержание и эксплуатация АЗС для технологических нужд;
- хранение нефтепродуктов;
- эксплуатация подземных сооружений;
- эксплуатация объектов котлонадзора;
- эксплуатация объектов газового хозяйства;
- несерийное изготовление съемных грузозахватных приспособлений и тары.
В 2007 году произошел значительный рост долгосрочных финансовых активов на 5556 тыс. руб. В структуре капитала произошло увеличение незавершенного строительства на 5,15%, не смотря на это преобладают основные средства.
В 2008 году долгосрочные финансовые активы уменьшились на 294 тыс. руб. Удельный вес основных средств вновь увеличился до 82,60%.
предприятие в начале анализируемого периода находится в хорошем финансовом состоянии. В достаточной мере использует и внутренние и внешние источники финансирования. А на конец 2008 года наблюдается ухудшение ситуации. Это связано с тем, что вся часть собственных средств используется во внеоборотных активах.
Доля оборотных средств в активах практически не изменяется на протяжении 2007-2008 гг., и соответствует рекомендуемым значениям, то есть доля оборотных средств достаточна для нормализации работы предприятия и повышения уровня рентабельности.
Рассчитанный коэффициент банкротства показывает, что на данном предприятии вероятность банкротства средняя.
Библиографический список
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. №145-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 1999 г., 5 августа, 27 декабря 2000 г., 8 августа, 30 декабря 2001 г., 29 мая, 10, 24 июля, 24 декабря 2002 г., 7 июля, 11 ноября, 8, 23 декабря 2003 г., 20 августа, 23, 28, 29 декабря 2004 г.)
2. Налоговый кодекс РФ. Федеральный закон от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ (с последующими дополнениями и изменениями).
3. Трудовой кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 30 декабря 2001 г. №197-ФЗ (с последующими дополнениями и изменениями).
4. Закон РФ от 20.11.1990 №340-Т «О государственных пенсиях в Российской Федерации» (утратил силу с 01.01.2002).
5. Федеральный закон от 17.12.2001 №173-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации».
6. Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации».
7. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л. Гиляровская, А. Вехорева - СПб: Питер, 2007. - 256 с.
8. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега - Л, 2007. - 451 с.
9. Апчерч А. Управленческий учет: принципы и практика. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 950 с.
10. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. - М.: Юнити, 2006 г.
11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 414 с.
12. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М. ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.
13. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 364 с.
14. Бернсайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.-М.: Финансы и Статистика, 2006 г.
15. Бродецкая И.Г. Возможности повышения эффективности стратегий управления запасами при учете временной стоимости издержек // Логистика сегодня. - 2005. - №2. - с. 29-38
16. Бродецкий Г.Л. Анализ скидок на заказ при оптимизации моделей управления запасами с учетом временной стоимости денег // Логистика сегодня. -2005. - №6. - с. 30-42
17. Брук М., Георги Д. Управление качеством: затраты и выгоды // Проблемы теории и практики управления. - 2000. - №1. - с. 95-100
18. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и Статистика, 2005 г.
19. Васина А. Не изменяйте финансовому анализу со статистическим. - Тhe CHIFF, №4 - 2005 г.,
20. Гейер Г. Экономика предприятия. Ускоренный курс. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 207 с.
21. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: Юнити, 2007 г.
22. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой отчетности коммерческого предприятия. - СПб, 2006 г.
23. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - СПб, Специальная литература, 2006 г.
24. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Фин-пресс», 2002. - 208 с.
25. Грачев А.В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - 2004. - №5.
26. Давыдова Л.А., Фальцман В.К. Экономика и управление предприятием: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 224 с.
27. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. - 368 с.
28. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2006 г.
29. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006 г.
30. Жуков В.И. Учет и анализ издержек в торговых организациях // Бухгалтерский учет. - 2005. - №13. - с. 44-50
31. Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие. - Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2000. - 317 с.
32. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. - М.: Олимп-Бизнес, 2005 г.
33. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). - М.: Инфра-М, 2001 г.
34. Киреенко А.П. Издержки налогообложения: Проблемы измерения и оценки // Регион: экономика и социология. - 2003. - №4. - с. 106 -119
35. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с.: ил.
36. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и Статистика, 2003 г.
37. Королев В.И. Стратегия повышения эффективности издержек производства фирмы: условия разработки, проблемы реализации // Менеджмент в России и за рубежом. - 2003. - №6. - с. 11-18
38. Крейнина Н.М. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. - М.: Дело и Сервис, 1997 г.
39. Ложкин О.Б. Финансвый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса. - Аудит и финансовый анализ, №2 -2005 г.
40. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 471 с.
41. Любушкин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 445 с.
42. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. - М.: Финансы и Статистика, 2003 г.
43. Николаева Т.И. Системная оценка эффективности коммерческой деятельности предприятий торговли // Маркетинг в России и за рубежом. - 2000. - №4. - с. 97-104
44. Новиченко П.П. Система нормативного учета и контроля издержек производства // Бухгалтерский учет. - 1999. - №10. - с. 73-75
45. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. - Москва, Бухгалтерский учет, 2005 г.
46. Пенсионная реформа: Результаты и перспективы // Пенсионные фонды и инвестиции. 2007. №2 (27). С. 48.
47. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 330 с.
48. Савицкая Г.В., «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Минск, Новое знание, 2006 г.
49. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 1999. - 241 с.
50. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2006 г.
51. Сергеев И.В. Экономика организаций (предприятий): Учебник / Под ред. И.В. Сергеева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ПРОСПЕКТ, 2006. - 552 с.
52. Трубочкина М.И. Управление затратами предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 216 с.
53. Уолш К., Ключевые показатели менеджмента. - М.: Дело, 2004 г.
54. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк; Под ред. Колчиной Н.В.. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 447 с.
55. Хамидуллина Г.Р. Учет и анализ издержек обращения при использовании элементов нормативного учета и современных средств автоматизации // Финансы и кредит. - 2003. - №5. - с. 69-79
56. Чернов В.А. Анализ финансового состояния оранизации. - Аудит и финансовый анализ, №2 - 2001 г.
57. Шамхалов Ф.И. Прибыль - основной показатель результатов деятельности организации // Финансы. - 2000. - №6. - с. 19-21
58. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М.: Инфра-М, 2005 г.
59. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и Статистика, 2006 г.
60. ШереметА.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. - М.: Инфра-М, 2004 г.
61. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999. -520 с.
Подобные документы
Сущность и причины возникновения внебюджетных фондов, их виды, классификация, источники формирования. Организация деятельности государственных внебюджетных фондов в Российской Федерации. Формирование доходов и расходов государственных внебюджетных фондов.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 18.04.2015Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009Необходимость государственных внебюджетных фондов. Социальные внебюджетные фонды РФ. Направления развития государственных внебюджетных фондов на современном этапе. Источник финансирования пенсионных выплат. Фонд обязательного медицинского страхования.
реферат [53,7 K], добавлен 28.07.2008Общая характеристика государственных социальных внебюджетных фондов, порядок составления, представления и утверждения их бюджетов и анализ их доходов. Источники формирования фондов. Государственные социальные внебюджетные фонды Российской Федерации.
курсовая работа [325,1 K], добавлен 30.04.2013Бюджетная система как один из важнейших институтов государства. Внебюджетные фонды: их сущность и назначение. Количественный анализ основных характеристик внебюджетных фондов России, вертикальный и структурный анализ их доходной и расходной части.
курсовая работа [74,1 K], добавлен 14.11.2013Понятие, классификация и социально-экономическая сущность внебюджетных фондов в РФ. Порядок функционирования и правовой статус государственных внебюджетных фондов. Роль страховых взносов в формировании доходов бюджетов государственных внебюджетных фондов.
курсовая работа [477,0 K], добавлен 11.12.2014Краткая характеристика исследуемого предприятия и его организационная структура. Оценка финансового состояния, динамики и структуры имущества и источников его формирования, платежеспособности и устойчивости. Исследование деловой активности организации.
дипломная работа [188,8 K], добавлен 28.04.2015Состав государственных целевых бюджетных фондов и порядок их формирования и использования. Правовое регулирование государственных целевых бюджетных и внебюджетных фондов в Республике Беларусь. Пути создания и источники формирования внебюджетных фондов.
контрольная работа [40,4 K], добавлен 21.06.2011История возникновения и социально-экономическая сущность внебюджетных фондов. Виды внебюджетных фондов, их классификация, источники формирования. Проблемы в деятельности внебюджетных фондов и их разрешение. Анализ показателей Федерального бюджета.
курсовая работа [50,1 K], добавлен 01.09.2012Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.
курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010
