Экономическая сущьность и формы государственного кредита

Экономическая сущность и формы государственного кредита

Дефицит Госбюджета приводит к тому, что возникает необходимость привлечения дополнительных средств от физических и юридических лиц для его покрытия. Такая форма привлечения средств называется кредитом.

Кредит - это движение капитала на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности.

Условия срочности отражают необходимость возврата кредита не в любое, приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране свыше 3-х месяцев) - предъявление финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита выражается в необходимости не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит выражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

Устанавливается величина банковского процента, выполняющего три основные функции:

1. Перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

2. Регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

3. На кризисных этапах развития экономики - антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к наиболее продуктивному использованию.

Возвратность кредита - это необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Это находит свое практическое выражение в погашении конкурентной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств па счет предоставившей ее кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуально в условиях экономической нестабильности.

Суть кредита, как и суть любого явления, реализуется в его функциях.

Функции кредита.

1. Перераспределительная функция.

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного «насоса», откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль.

Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка.

Поэтому одной из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы является рациональное определение экономических приоритетов.

2. Экономия издержек обращения.

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают, в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

3. Ускорение концентрации капитала.

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства или другой хозяйственной операции, и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли.

4. Обслуживание товарооборота.

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынке.

5. Ускорение научно-технического прогресса.

Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых является больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров немыслимо без использования кредитных ресурсов.

Одной из основных форм кредита выступает государственный кредит.

Государственный кредит - это совокупность кредитных отношений, в котором заемщиком выступает государство.

Основной признак этой формы кредита - непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней.

Государственный кредит - денежные отношения, возникаемые у государства с физическими и юридическими лицами, в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использованием на финансирование государственных расходов.

Государство может выступать в следующих, ролях:

как кредитор

как заемщик

как гарант

Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:

конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;

коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.

Субъектами государственного кредита, с одной стороны, является государство в лице правительства и отдельных государственных органов, например, Министерства финансов и местных органов власти; с другой стороны население, а также отдельные хозяйствующие субъекты, и, прежде всего, институциональные инвесторы.

Объектом государственного кредита в современных условиях выступают деньги. Как правило, аккумулированные таким образом деньги, используются для покрытия дефицита государственного бюджета и направляются на финансирование обороны, силовых структур, социальной сферы и т.д. Другими словами, привлеченные таким способом средства используются преимущественно на непроизводственное потребление. Часто при помощи этого кредита государство изымает значительную часть денег из оборота и таким образом регулирует денежную массу.

Государственный кредит может быть Внутренним и Внешним

Внутренний Государственный кредит бывает двух видов:

1. Выпуск Государственных займов - обращение части вкладов населения в Сбербанках в Государственные займы.

2. Казначейские Ссуды - выражают денежные отношения оказания финансовой помощи предприятиям или органам государственной власти и управления за счет бюджетных средств, в стабильной работе которых заинтересовано государство.

Государственный займ - осуществляется в виде продажи государственных центральных банков, займов внебюджетных фондов, и в порядке получения кредитов у банков.

Государственные займы - кредитные отношения между государством и юридическими, физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок и за определенную плату.

Отличительная черта Займов и Налогов - Добровольно, скрытая форма принуждения.

Источники Государственного кредита - временно свободные средства, которые появляются у предприятий, банков, Пенсионного фонда, страхового фонда, населения.

Кредит берется для:

финансирование бюджетного дефицита;

финансирование капиталовложений в национализированные и смешанные предприятия;

финансирование местных органов власти;

регулирование денежного обращения в стране.

Классификация Государственного кредита может производиться в соответствии:

со сроками погашения

с доходностью

с валютой займа

с местом и способом размещения

Займы бывают натуральные и денежные.

По праву эмиссии: Государственные и местные.

По месту размещения: внутренние и внешние.

По доходности:

текущие (1, 3, 6 мес.)

краткосрочные (1,3 года)

среднесрочные (3-10лет)

долгосрочные (10-50 лет).

По методам размещения: добровольные и принудительные.

Займы могут размещаться на фондовом рынке, но функции по распространению государственных займов закреплены за Центральным Банком Российской Федерации.

Для инвестирования промышленности:

-ГКО

Валютные облигации Минфина

Золотой сертификат Минфина

-КО

Мобилизация огромных финансовых ресурсов ведет к большой внутренней задолженности.

Размер государственного займа включается в сумму государственного долга страны.

Государственный долг - сумма выпущенных, но непогашенных государственных займов с начислением %, с начисленными %, которая должны быть выплачена вместе с % к определенной дате и через определенный срок.

Обслуживание государственного долга - совокупность отношений по погашению долга и новых займов.

Различают Государственный долг внутренний и внешний.

Государство как кредитор.

Государственное Кредитование - форма субсидирования и средство перераспределения финансовых ресурсов по кредитным каналам.

Основная сфера Государственных Кредитов - капиталовложения.

Основные отрасли финансирование - сельское хозяйство, жилищное строительство, отраслей экономической и социальной инфраструктуры.

Государство как гарант на рынке ссудных капиталов.

Это особая форма Государственных Кредитов, банкротства, риска по задержке платежа, политических беспорядков и прочее.

Управление государственным долгом - совокупность действий государства, связанная со своевременным погашением долга, выплатой %, проведением конверсии, консолидации и унификации займов, выпуском новых займов, проведением денежной политики и прочее.

К наиболее существенным проблемам государственного кредита следует отнести следующее:

- относительно большой для страны с переходящей экономикой размер внутреннего государственного долга;

- неоптимальную структуру государственного внутреннего долга. В структуре государственных долговых обязательств преобладают краткосрочные облигации;

- неэффективное использование государством привлеченных в виде займа средств и очень слабый контроль общественности над их использованием;

- недоверие населения к государственным долговым обязательствам;

- низкий уровень организации работы с населением по привлечению государством их сбережений.

Решение вышеназванных проблем позволит оптимизировать те отношения, которые образуются в обществе в связи с формированием внутреннего государственного долга, и повышать эффективность использования привлеченных государством средств для строительства экономики в нашей стране.