Контрольная работа

Тема: Финансы торгового предприятия

Содержание

1 Банкротство предприятия, его причины и последствия

2 Суть показателей финансовой устойчивости и их характеристика

3 Определение себестоимости товарной продукции

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Банкротство предприятия, его причины и последствия

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Внешним признаком банкротства (несостоятельности) является приостановление текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов (по российскому законодательству в течении трёх месяцев со дня наступления срока их исполнения).

Существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений.

Признаком банкротства могут быть как неожиданная система аудиторов, так и длительное сотрудничество с одной и той же аудиторской фирмы.

О неблагополучии в финансах предприятия могут говорить изменения в статьях баланса как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Причём для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение в структуре баланса. Безусловно отрицательным является уменьшение наличности на текущем счёте предприятия. Но и резкое увеличение также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях, например, о снижении возможностей роста и эффективности инвестиций.

Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, делятся на следующие типы: реорганизационные, ликвидационные и мировое соглашение.

К реорганизационным процедурам относятся: досудебная санация; наблюдение; внешнее управление имуществом должника.

Досудебная санация - процедура, когда собственником предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд. Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия.

К ликвидационным процедурам относятся:

принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;

- добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Поэтому ликвидационные процедуры отражают содержание банкротства в узком смысле.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Основой методики являются три положения:

- диагностика банкротства;

- выявление факторов, влияющих на кризисное развитие;

- выработка антикризисных механизмов управления финансами.

Государственным органом, проводящим политику антикризисного регулирования, является Федеральная служба по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСДН).

2 Суть показателей финансовой устойчивости и их характеристика

Переход к рыночной экономике привел к экономической и юридической самостоятельности организаций, наличии конкуренции, свободного ценообразования. В этих условиях от результатов деятельности организаций зависит их жизнеспособность, бизнес. Одной из характеристик стабильного финансового состояния организации является финансовая устойчивость, которая формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности.

Ухудшение финансового состояния организации сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

В научных публикациях категорию устойчивости часто отождествляют с надежностью, стабильностью и равновесием. Во многих работах финансовая устойчивость рассматривается с позиции анализа финансового положения и включает показатели ликвидности, платежеспособности, денежных потоков, но также рентабельности и эффективности управления.

В.М. Родионова и М.А. Федотова утверждают, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

И.А. Бланк определяет финансовую устойчивость как характеристику стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемой высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Особую актуальность приобретает проблема анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Важными показателями, характеризующими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в валюте баланса. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из активов, принимаемых к расчету пассивов, принимаемых к расчету. Активы, принимаемые к расчету, включают средства организации: основной капитал и оборотный. Пассивы, принимаемые к расчету - это обязательства организации: долгосрочные и краткосрочные. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам после погашения всех обязательств в случае ликвидации организации. Если по окончании второго и каждого последующего года стоимость чистых активов меньше уставного капитала, то акционерное общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала до величины, не превышающей стоимости чистых активов. Если чистые активы - величина отрицательная, то это показывает неэффективную работу организации, а также необеспеченность исполнения требований кредиторов имуществом. Такая организация не имеет права на существование.

Одним из важных показателей финансовой устойчивости является наличие собственного капитала в обороте.

А. Д. Шеремет рассматривает финансовую устойчивость с позиции обеспеченности запасов источниками формирования. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемых в виде разницы между величинами источников средств и запасов.

Организация относится к категории абсолютно финансово устойчивой, если материально-производственных запасов в организации меньше, чем собственных оборотных средств. Это значит, что организация полностью покрывает запасы собственными средствами и может не зависеть от внешних кредиторов. Вместе с тем такое положение все же нельзя считать идеальным, потому что означает неумение администрации привлекать заемные средства и сдерживать развитие организации, что в свою очередь приведет к потере конкурентоспособности.

К финансово устойчивым относят организации, у которых размер материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств, но меньше источников формирования запасов. Эта ситуация свидетельствует о том, что предприятие использует для покрытия запасов также привлеченные средства.

К финансово неустойчивым организациям относятся те, у которых величина материально-производственных запасов превышает размер источников формирования запасов. Организация вынуждена привлекать дополнительные источники для покрытия запасов, которые не являются нормальными (задолженность по заработной плате и пр., ссуды банков, не оплаченные в срок, просроченная задолженность поставщикам и др.).

Факторами, влияющими на величину собственных оборотных средств, являются собственный капитал и внеоборотные активы. Одной из причин снижения величины собственных оборотных средств может быть уменьшение собственного капитала. В большинстве случаев снижение собственного капитала обусловлено недостаточной величиной прибыли или, еще хуже, убытком, т.е. организация потратила на текущую деятельность больше, чем смогла заработать. Собственники (акционеры, владельцы долей капитала) заинтересованы в увеличении стоимости своих инвестиций. Именно поэтому менеджерам организации необходимо знать, какую стоимость они смогут создать в результате деятельности.

Успех или неудача в бизнесе во многом зависят от выбора состава и структуры выпускаемой продукции. Если спрос на продукцию организации ограничен и расширение рынка сбыта в ближайшее время не прогнозируется, надо принимать решения о выпуске новых видов продукции либо о сокращении производственных фондов. Решение о выпуске новой продукции может быть принято только после проведения маркетинговых исследований, что является затратным, но необходимым мероприятием. Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат. В этом случае внеоборотные активы снизятся, а, значит, увеличатся собственные оборотные средства.

Такой подход к оценке финансовой устойчивости можно применять в процессе оперативного управления.

В западной учетно-аналитической практике величина собственных оборотных средств рассчитывается как разница между величинами оборотных активов и краткосрочных обязательств. Данный показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов организации.

Величина собственных оборотных средств зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. По мнению В. В. Ковалева, этот показатель в некотором смысле характеризует свободу маневра и финансовой устойчивости организации с позиции краткосрочной перспективы. В этом случае аналитик должен изучить оборотные активы и краткосрочные обязательства организации.

Устойчивость организации во многом зависит от качества управления текущими активами. От рациональности размещения оборотного капитала и эффективности использования в большей мере зависит успех организации. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме. Увеличение запасов сырья и материалов может быть вызвано стремлением обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции, а также неэффективной экономической стратегии организации. Увеличение остатков готовой продукции может свидетельствовать о сложности сбыта, если выручка от продаж растет медленнее, чем величина запасов.

Увеличение краткосрочных обязательств снижает величину собственных оборотных средств. Организация, привлекая заемные средства, увеличит собственный капитал, если рентабельность инвестированного капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов.

Следует уточнить и нормализовать алгоритм расчета этого показателя, потому что он важен для управления структурой капитала, при оценке цены организации.

На базе абсолютных показателей формируются финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты позволяют сопоставить результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Оценивая финансовую устойчивость организации при помощи финансовых коэффициентов, надо учитывать не только сопоставимость в динамике, но и методы учета данных в сравниваемых организациях. Например, переоценка учитываемых объектов, изменение методов и норм амортизации основных средств и нематериальных активов изменяют подлинную величину прибыли. Используя финансовые коэффициенты, можно выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя, проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов.

Для оценки степени финансовой устойчивости рассчитывают, как правило, следующие показатели:

- коэффициент автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в валюте баланса;

- коэффициент финансовой зависимости - удельный вес заемного капитала в валюте балансе;

- коэффициент текущей задолженности - удельный вес краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному капиталу;

- коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) - отношение заемного капитала к собственному капиталу.

Нормативных значений для этих коэффициентов нет. Рассчитанные фактические показатели сравнивают со значением предыдущих периодов, и, используя профессиональное суждение специалистов - аналитиков выявляют реальную финансовую устойчивость организации, ее место на рынке.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

3 Определение себестоимости товарной продукции

В себестоимость товарной продукции включают все затраты предприятия на производство и сбыт товарной продукции в разрезе калькуляционных статей расходов. Себестоимость реализуемой продукции равна себестоимости товарной за вычетом повышенных затрат первого года массового производства новых изделий, возмещаемых за счет фонда освоения новой техники, плюс производственная себестоимость продукции, реализованной из остатков прошлого года. Затраты, возмещаемые за счет фонда освоения новой техники, включаются в себестоимость товарной, но не входят в себестоимость реализуемой продукции. Они определяются как разница между плановой себестоимостью первого года массового производства изделий и себестоимостью, принятой при утверждении цен:

СР = СТ - ЗН + (СП2 - СП1), где

СР - себестоимость реализованной продукции

СТ - себестоимость товарной продукции

ЗН - повышенные затраты первого года массового производства новых изделий, возмещаемые за счет фонда освоения новой техники

СП1, СП2 - производственная себестоимость остатков нереализованной (на складах и отгруженной) продукции соответственно на начало и конец года.

Для анализа уровня себестоимости на различных предприятиях или ее динамики за разные периоды времени затраты на производство должны приводиться к одному объему. Себестоимость единицы продукции (калькуляция) показывает затраты предприятия на производство и реализацию конкретного вида продукции в расчете на одну натуральную единицу. Калькуляция себестоимости широко используется в ценообразовании, хозяйственном расчете, планировании и сравнительном анализе.

Показатель снижения себестоимости сравнимой товарной продукции применяется для анализа изменения себестоимости во времени при сопоставимом объеме и структуре товарной продукции на тех предприятиях, которые имеют устойчивый по времени ассортимент изделий. Под сравнимой понимают такую продукцию, которая производилась серийно или массово в предшествующем году. К ней относится и частично модернизированная продукция, если эти изменения не привели к введению новых моделей, стандартов и технических условий.

Затраты на один рубль товарной (реализованной) продукции - наиболее известный на практике обобщающий показатель, который отражает себестоимость единицы продукции в стоимостном выражении обезличенно, без разграничения ее по конкретным видам. Он широко используется при анализе снижения себестоимости и позволяет, в частности, характеризовать уровень и динамику затрат на производство продукции в целом по промышленности.

Сущность метода планирования себестоимости продукции по основным технико-экономическим факторам заключается в определении изменения уровня затрат, сложившегося в базовом (предплановом) году, под влиянием мероприятие по повышению эффективности производства, намеченных на плановый год. Данный метод используется как основной при разработке перспективных планов и проектов текущих планов, а также как вспомогательный при составлении окончательных вариантов годовых планов.

Рассмотрим данные утверждения на примере.

Товарная продукция в оптовых ценах предприятия, сопоставимая с базовым годом, тыс. руб.

QTб = 609 360 тыс. руб.

QTп = 649 200 тыс. руб.

в том числе:

- увеличение (уменьшение) товарной продукции в связи с повышением качества продукции, изменением размещения производства и др. езависимым факторам - 1200 тыс. руб.

- прирост объема товарной продукции (РQT) 6,5 тыс. руб.

Себестоимость товарной продукции, исходя из уровня затрат базового года соответственно 500870 и 542180 тыс. руб., том числе по переменным расходам соответственно 42008.

Затраты на 1 руб. товарной продукции, 82,20, в том числе по переменным расходам, коп./руб. - 68,94.

На снижение себестоимости продукции влияют факторы как зависящие от самого предприятия, так и не зависящие от него. К числу основных групп факторов относятся следующие:

1. Изменение объема и структура производства продукции;

2. Повышение технического уровня производства.

3. Улучшение организации производства и труда.

4. Прочие факторы.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика,1997.- 416 с.

3. Панкратов Ф.Г., Т.К. Серегина Коммерческая деятельность. -М.: Информационно-вычислительный центр Маркетинг, 1998. - 328 с.

4. Торговое дело: экономика и организация / Под ред. Л.А. Брагина, Т.П.Данько. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 256 с.

5. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: ИСТ-cервис, 1994. - 240 с.

6. Экономика торгового предприятия / Под ред. А.И. Гребнева. - М.: Экономика, 1997. - 238 с.

7. Ярных Э.А. Статистика финансов предприятий торговли. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 252 с.