Управление денежными потоками предприятия

812

812

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

 

 

резервы, образованные в соответствии

432

 

 

с учредительными документами

Фонды социальной сферы (84)

440

 

 

Целевые финансирование и поступления (86)

450

 

 

Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)

460

 

 

Непокрытый убыток прошлых лет (84)

465

 

 

Нераспределенная прибыль отчетного года (99)

470

Х

 

Непокрытый убыток отчетного года (99)

475

Х

 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III.

490

6 226

6 226

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

Займы и кредиты (67)

510

 

 

в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более, чем через

511

4 703

3 492

12 месяцев после отчетной даты

займы, подлежащие погашению более, чем через 12 месяцев

512

 

 

после отчетной даты

Прочие долгосрочные обязательства

520

 

 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV.

590

4 703

3 492

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

Займы и кредиты (66)

610

 

 

в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев

611

 

1 701

после отчетной даты

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после

612

 

 

отчетной даты

Кредиторская задолженность

620

 

 

в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76)

621

5

4

векселя к уплате (60)

622

 

 

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами(60, 76)

623

 

 

задолженность перед персоналом организации (70)

624

 

 

задолженность перед государственными внебюджетными

625

 

 

фондами (69)

задолженность перед бюджетом (68)

626

 

 

авансы полученные (62)

627

 

 

прочие кредиторы

628

 

 

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

437

475

Доходы будущих периодов (98)

640

 

 

Резервы предстоящих расходов (96)

650

 

 

Прочие краткосрочные обязательства

660

 

 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V.

690

442

2 180

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

11 371

11 898

Таблица 14 Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период
Доходы и расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	73 795
в том числе от продажи готовой продукции	011	73 795
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	56 084
в том числе проданных: готовой продукции	021	56 084
Валовая прибыль	029	17 711
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 130 - 140)		17 711
II. Операционные доходы и расходы. Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
III. Внереализационные доходы и расходы. Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 + 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)	140	17 711
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	4 251
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	13 460
IV. Чрезвычайные доходы и расходы. Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160 + 170 - 180)	190	13 460
СПРАВОЧНО Дивиденды, приходящиеся на одну акцию по привилегированным по обычным	201 202	337 99
Предполагаемые в следующем году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию по привилегированным по обычным	203 204	450 120

Движение денежных средств за год отражается по форме 4.

Таблица 15

Наименование показателя	Код строки	Сумма	из нее
			По текущей деятельности	По инвестиционной деятельности	По финансовой деятельности
1. Остаток денежных средств на начало года	010	609	Х	Х	Х
2. Поступило денежных средств, всего:	020	83 201	73 795		4 703
в том числе: выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	030	73 795	73 795	Х	Х
выручка от продажи основных средств и иного имущества	040
авансы полученные от покупателей (заказчиков)	050
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование	060
безвозмездно	070
кредиты полученные	080	4 703			4 703
займы полученные	085
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	090		Х
прочие поступления	110
3. Направлено денежных средств, всего:	120	33 890	9 097		5 937
в том числе: на оплату приобретенных товаров, работ	130	9 097	9 097
на оплату труда	140	14 284	Х	Х	Х
отчисления в государственные внебюджетные фонды	150	4 572	Х	Х	Х
на выдачу подотчетных сумм	160
на выдачу авансов	170
на оплату долевого участия в строительстве	180		Х		Х
на оплату машин, оборудования и транспортных средств	190		Х		Х
на финансовые вложения	200
на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам	210	475	Х		475
на расчеты с бюджетом	220	4 251		Х	4 251
на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам (займам)	230	1 211			1 211
Прочие выплаты, перечисления и т.п.	250
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	260	49 920	Х	Х	Х
СПРАВОЧНО: Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) - всего	270	83 201
в том числе по расчетам: с юридическими лицами	280
с физическими лицами	290
из них с применениями: контрольно-кассовых аппаратов	291
бланков строгой отчетности	292
Наличные денежные средства: поступило из банка в кассу организации	295
Сдано в банк из кассы организации	296

Согласно отчету о движении денежных средств предприятие на конец года имеет в наличии денежные средства, что свидетельствует об эффективности развития предприятия. Финансовый результат оказывает влияние на величину собственного капитала: за счет прибыли величина собственного капитала увеличивается, а значит увеличивается и рентабельность предприятия.

4.4 Операционный менеджмент

В рамках операционного финансового менеджмента рассчитываются пороговый объем, запас финансовой прочности и сила воздействия операционного рычага. Пофакторно рассчитывается влияние на эти показатели метода амортизации, способа списания затрат, цены на продукцию (табл. 16).

Зная точку безубыточности и плановый (фактический) объем продаж можно определить запас финансовой прочности по формуле:

ЗФП = ((В - Вп) / В) * 100%.

Пороговая выручка рассчитывается по формуле:

Вп = Ис / (1 - Иv / В),

где Ис - постоянные издержки;

Иv - переменные издержки;

В - выручка.

Сила воздействия операционного рычага (СВОР) показывает, насколько процентов изменяется прибыль с изменением объема реализации на один процент.

СВОР = (В - Иv) / П,

где СВОР - сила воздействия операционного рычага;

П - прибыль;

Иv - переменные затраты.

Таблица 16

Фактор	Вариант изменения фактора	Вп	ЗФП	СВОР
Метод амортизации	Линейный	2147	64,7	4,63
	Суммы чисел (вариант 1)	1962	67,8	5,07
	Суммы чисел (вариант 2)	1952	67,9	5,09
	Регрессии (вариант 1)	1964	67,8	5,06
	Регрессии (вариант 2)	1957	67,9	5,08
Списания затрат	По средней	2088	65,7	4,76
	ФИФО	2094	65,6	4,75
	ЛИФО	2159	64,5	4,6
Снижение цены на продукцию	На 12%	2 368	66,9	3,3

Согласно данным, приведенным в табл. 16, показатели Вп, ЗФП и СВОР зависят от применяемого метода амортизации, метода списания затрат, а также от изменения цены на продукцию. По показателю пороговой выручки наиболее оптимальным является использование линейного метода амортизации и метода списания затрат ЛИФО.

Оценка бизнеса производится на основе двух методов: активов и будущих доходов. Рассчитывается рост выручки за счет внутренних финансовых ресурсов, без привлечения заемного капитала по формуле:

SGR = (b (Пч / В)(1 + ЗК/СК)) / (А/В - (b (Пч / В)(1+ЗК/СК)),

где b - коэффициент реинвестирования (52%);

Пч - прибыль чистая, после выплаты обязательных платежей (13 460 тыс. руб.);

ЗК - заемный капитал (4 703 тыс. руб.);

СК - собственный капитал (6 226 тыс. руб.);

А - активы (11 033 тыс. руб.);

В - выручка (73 795 тыс. руб.).

SGR = (0,52 (13 460/ 73 795)(1 + 4 703/6 226)) / (11 033/73 795 - (0,52 (13 460 /

73 795)(1 + 4 703 / 6 226)) = - 9,8.

Стратегия развития бизнеса определяется на основе матрицы финансовой стратегии. Структура матрицы представлена на рис. 3, 4.

РФД РХД	< 0	= 0	> 0
> 0	РФХД = 0	РФХД > 0	РФХД >> 0
= 0	РФХД < 0	РФХД = 0	РФХД > 0
< 0	РФХД <<0	РФХД < 0	РФХД = 0

Рис. 3. Матрица финансовой стратегии

Зона успеха Зона дефицита		Диагональ равновесия

Рис. 4. Зоны матрицы финансовой стратегии

Организация находится в позиции успеха, т.е. относительно успешна, но есть опасность игнорирования возможных неблагоприятных изменений, недостаточной готовности к ним.

Заключение

Финансы -- это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

В масштабах предприятия задачи по управлению финансами возложены на финансового менеджера и других работников финансовых служб.

Под денежным потоком понимают разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период (обычно за финансовый год).

Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Управление денежными потоками представляет собой сложный процесс, направленный на оптимизацию структуры капитала, который включает: учет движения денежных средств; анализ потоков денежных средств; составление бюджета денежных средств.

Финансы являются неотъемлемой частью денежных отношений и играют огромную роль в формировании, распределении и использовании денежных средств в целях выполнения функций, задач предприятия и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Финансы объективно необходимы, так как обусловлены потребностями общественного развития. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру, стимулировать быстрейшее внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 416 с.

2. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Институт новой экономики, 1999. - 1248 с.

3. Все положения по бухгалтерскому учету. - М.: ЗАО "ИД "Главбух", 2002. - 160 с.

4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. - 112 с.

5. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. - СПб.: Политехника, 2001. - 127 с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2000. - 511 с.

7. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 127 с.

8. Краснова Л.П., Шалашова Н.Т., Ярцева Н.М. Бухгалтерский учет. - М.: Юристъ, 2001. - 550 с.

9. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.

10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск - Москва.: ИП “Экоперспектива”, 1998. - 498 с.

11. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 302 с.

12. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-М, 2001. - 543 с.

13. Финансовый менеджмент / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 284 с.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Инфра - М., 2001. - 208 с.

15. Экономика предприятия / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: Юристъ, 1998. - 584 с.