Формирование и управление портфелем ценных бумаг предприятия (на примере ОАО "Елецгидроагрегат")
Основные типы портфелей и цели портфельного инвестирования, главные принципы формирования и оценка их доходности. Структура инвестиционного процесса. Формирование оптимальной структуры портфеля долевых и долговых ценных бумаг и оценка эффективности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 03.07.2010 |
| Размер файла | 351,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
EESR
BUY
28.06.2007
34,81
39
135 759,00
Мосэнерго а.о. (100 -1лот)
MSNG
BUY
28.06.2007
6,03
164
98 892,00
МТС а.о.
MTSI
BUY
28.06.2007
256,99
388
99 712,12
Ростелеком а.о.
RTKM
BUY
28.06.2007
245,58
607
149 067,06
ГМК НорНикель а.о.
GMKN
BUY
28.06.2007
5 399,70
5
26 998,50
Сбербанк а.о.
SBER
BUY
28.06.2007
99 600,00
1
99 600,00
Итого стоимость:
900 432,08
Государственные облигации
Наименование
Тип операции, дата, цена, количество, сумма
Операция
Дата
Цена
Количество
Сумма
ОФЗ 46014
46014
BUY
28.06.2007
109,36
91
9 951,76
ОФЗ 46017
46017
BUY
28.06.2007
106,60
93
9 913,80
ОФЗ 46018
46018
BUY
28.06.2007
111,65
89
9 936,85
ОФЗ 46020
46020
BUY
28.06.2007
102,80
194
19 943,20
ОФЗ 25057
25057
BUY
28.06.2007
103,87
192
19 943,04
ОФЗ 48001
48001
BUY
28.06.2007
104,65
286
29 929,90
Итого стоимость:
99 618,55
Таблица 3.5 Доходность портфеля
|
Доходность портфеля |
||||||
|
Наименование инструмента (вид) |
Тип операции, дата, сумма |
|||||
|
Покупка |
Переоценка |
Переоценка |
Переоценка |
Переоценка |
||
|
28.06.2007 |
28.09.2007 |
28.12.2007 |
28.03.2008 |
Сумма |
||
|
Акции |
900 432 |
|||||
|
Государственные облигации |
99 619 |
|||||
|
Итого стоимость: |
1 000 051 |
Таким образом, присматривая свой портфель, мы отслеживаем доходность (табл. 3.3.). Период пересмотра следует взять 3 месяца.
Подведём итоги: применение математических моделей не означает гарантированных результатов. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, помогают достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить средства, по крайней мере при растущем рынке. Более точного результата прогнозов можно достичь применяя более глубокий фундаментальный анализ, но он в свою очередь требует относительно высоких затрат и наличие большого опыта. Поэтому принимая решение о стиле, методе, модели инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и приобретаемые выгоды.
Заключение
В данном дипломном проекте произведено формирование портфеля ценных бумаг ОАО «Елецгидроагрегат». Процесс формирования и оптимизации включал в себя следующие этапы:
1. Исследован теоретический материал по инвестиционному процессу, ценным бумагам и портфелю ценных бумаг. Рассмотрены основные ценные бумаги (акции и облигации, особенно государственные), так как именно они в последствии были включены в портфель. Причиной этому послужили низкий риск и ликвидность государственных облигаций и возможность получения высокого дохода по акциям.
2. Проведено исследование роли организаций на рынке ценных бумаг. Рассмотрен порядок работы по покупке-продаже ценных бумаг с практической точки зрения, то есть конкретный механизм осуществления сделок.
3. Определен тип портфеля, которому соответствует политика организации. Так как предприятие - это инвестор, не склонный к риску, портфель ценных бумаг данного объекта относится к портфелю среднего роста, который представляет собой сочетание надежных ценных бумаг и рискованных фондовых инструментов, состав которых периодически обновляется.
4. Подробно рассмотрена структура инвестиционного процесса, с помощью которой в дальнейшем были проведены расчетов.
5. Исследованы и проанализированы методики формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг. Основные выводы, к которым пришла сегодня классическая портфельная теория можно сформулировать следующим образом:
а) эффективное множество содержит те портфели, которые одновременно обеспечивают и максимальную ожидаемую доходность при фиксированном уровне риска, и минимальный риск при заданном уровне ожидаемой доходности;
б) предполагается, что инвестор выбирает оптимальный портфель из портфелей, составляющих эффективное множество;
в) оптимальный портфель инвестора идентифицируется с точкой касания кривых безразличия инвестора с эффективным множеством;
г) диверсификация обычно приводит к уменьшению риска, так как стандартное отклонение портфеля в общем случае будет меньше, чем средневзвешенные стандартные отклонения ценных бумаг, входящих в портфель;
д) соотношение доходности ценной бумаги и доходности на индекс рынка известно как рыночная модель;
е) доходность на индекс рынка не отражает доходности ценной бумаги полностью. Необъясненные элементы включаются в случайную погрешность рыночной модели;
ж) в соответствии с рыночной моделью общий риск ценной бумаги состоит из рыночного риска и собственного риска;
з) диверсификация приводит к усреднению рыночного риска;
и) диверсификация может значительно снизить собственный риск.
6. Формирование портфеля ценных бумаг предприятия проводилось в три этапа: определение оптимальной структуры портфеля государственных ценных бумаг, акций и совокупного портфеля. Таким образом портфель имеет двухуровневую структуру.
7. Точка касания эффективного множества и кривой безразличия определялась экспертным методом. Таким образом, ожидаемая доходность к погашению портфеля составила 25,2% годовых, а риск составил величину 0,63.
8. При формировании совокупного портфеля также была применена модель Марковица. Характерной особенностью в данном было то, что в качестве структурных единиц выступали не отдельные ценные бумаги, а сами портфели.
Таким образом, можно сделать вывод, что применение математических моделей не означает гарантированных результатов. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, помогают достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить средства, по крайней мере при растущем рынке. Более точного результата прогнозов можно достичь применяя более глубокий фундаментальный анализ, но принимая решение о стиле, методе, модели инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и приобретаемые выгоды.
Список использованной литературы
1. Финансовый менеджмент: уч. пос./под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 408 с.
2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: - М.: Финансы и статистика, 2000. - 352 с: ил.
3. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер с англ. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 1038 с.
4. Инвестиции: Учеб. / С. В. Валдайцев, П. П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В.Ковалева, В. В. Иванова, В.Л.Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 440 с.
5. Саймон Вайн. Хеджирование это просто // РЦБ №1, 2001
6. Гинзбург А. И., Михейко М. В. Рынки валют и ценных бумаг. - СПб.: Питер. 2004. - 251 с: ил.
7. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг. Количественные методы анализа. - М.: Дело, 2003.-320с.
8. Золотарев В.С. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов-на-Дону: «Феникс», 2000. - 352 стр.
9. Хаертфельдер М., Лозовская Е., Хануш Е. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2005. - 352 с: ил.
10. www.gidroagregat.ru - сайт ОАО «Елецгидроагрегат»
11. Теплова, Т. В. Ситуационный финансовый анализ: схемы, задачи, кейсы Изд дом ГУ ВШЕ, 2006 - 605 с.
12. Савицкая, ГВ. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая -12е изд., - М.: Новое знание, 2006. - 679 с.
13. www.micex.ru - сайт ММВБ
14. Дмитрий Шиян. Новые подходы к выбору инвестиционного портфеля // РЦБ №13, 2006.
15. www.alfadirect.ru - сайт Интернет-брокерской компании «Альфа Директ»
16. www.quote.ru - Сайт котировок акций, облигаций на ММВБ, РТС и других биржах; котировки валют на FOREX, ММВБ и других биржах
17. newta.finam.ru - сайт котировок акций
Приложение А
Таблица А.1 Список торгуемых инструментов на государственном секторе ММВБ на 01.06.2007[13]
|
Начало формы ЭмитентКонец формы |
Код в торговой системе |
Вид ценной бумаги |
Дата погашения / оферты |
Объявленный объем (шт.) |
|
|
Минфин России |
RU0001087983 |
ОГВЗ |
14.11.2007 |
1 322 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU25057RMFS9 |
ОФЗ ПД |
20.01.2010 |
42 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU25058RMFS7 |
ОФЗ ПД |
30.04.2008 |
42 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU25059RMFS5 |
ОФЗ ПД |
19.01.2011 |
41 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU25060RMFS3 |
ОФЗ ПД |
29.04.2009 |
41 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU25061RMFS1 |
ОФЗ ПД |
05.05.2010 |
31 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU26176RMFS6 |
ОФЗ ПД |
20.11.2007 |
5 036 |
|
|
Минфин России |
SU26177RMFS4 |
ОФЗ ПД |
20.11.2008 |
5 035 |
|
|
Минфин России |
SU26178RMFS2 |
ОФЗ ПД |
20.11.2009 |
5 035 |
|
|
Минфин России |
SU26198RMFS0 |
ОФЗ ПД |
02.11.2012 |
42 117 403 |
|
|
Минфин России |
SU26199RMFS8 |
ОФЗ ПД |
11.07.2012 |
27 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU27019RMFS7 |
ОФЗ ФД |
18.07.2007 |
8 800 000 |
|
|
Минфин России |
SU27020RMFS5 |
ОФЗ ФД |
08.08.2007 |
8 800 000 |
|
|
Минфин России |
SU27026RMFS2 |
ОФЗ ФД |
11.03.2009 |
22 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU28002RMFS2 |
ОФЗ ФД |
12.03.2008 |
8 800 000 |
|
|
Минфин России |
SU28003RMFS0 |
ОФЗ ФД |
16.04.2008 |
8 800 000 |
|
|
Минфин России |
SU28004RMFS8 |
ОФЗ ФД |
13.05.2009 |
8 800 000 |
|
|
Минфин России |
SU28005RMFS5 |
ОФЗ ФД |
03.06.2009 |
9 027 945 |
|
|
Минфин России |
SU46001RMFS2 |
ОФЗ АД |
10.09.2008 |
60 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46002RMFS0 |
ОФЗ АД |
08.08.2012 |
62 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46003RMFS8 |
ОФЗ АД |
14.07.2010 |
45 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46005RMFS3 |
ОФЗ АД |
09.01.2019 |
27 477 450 |
|
|
Минфин России |
SU46010RMFS3 |
ОФЗ АД |
17.05.2028 |
30 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46011RMFS1 |
ОФЗ АД |
20.08.2025 |
30 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46012RMFS9 |
ОФЗ АД |
05.09.2029 |
40 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46014RMFS5 |
ОФЗ АД |
29.08.2018 |
62 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46017RMFS8 |
ОФЗ АД |
03.08.2016 |
80 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46018RMFS6 |
ОФЗ АД |
24.11.2021 |
112 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46019RMFS4 |
ОФЗ АД |
20.03.2019 |
26 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46020RMFS2 |
ОФЗ АД |
06.02.2036 |
64 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU46021RMFS0 |
ОФЗ АД |
08.08.2018 |
30 000 000 |
|
|
Минфин России |
SU48001RMFS0 |
ОФЗ АД |
31.10.2018 |
24 099 483 |
Таблица А 2 Рыночные цены ОФЗ за 29.06.2006 г. - 28.06.2002 г., руб.[16]
|
Дата |
ОФЗ |
||||||
|
46014 |
46017 |
46018 |
46020 |
25057 |
48001 |
||
|
01.06.2006 |
108.80 |
105.7 |
110.58 |
99.75 |
103,53 |
104.50 |
|
|
03.07.2006 |
108.60 |
105.92 |
109.9 |
99.9 |
103,5 |
105.70 |
|
|
01.08.2006 |
108.77 |
105.95 |
110.41 |
100.6 |
103,85 |
105.50 |
|
|
01.09.2006 |
109.25 |
106.41 |
111.65 |
102.77 |
104,33 |
104.60 |
|
|
02.10.2006 |
109.64 |
106.6999 |
111.83 |
102.93 |
104,37 |
104.70 |
|
|
01.11.2006 |
106.495 |
111.6299 |
102.73 |
104 |
105.00 |
||
|
01.12.2006 |
109.35 |
106.3499 |
111.75 |
102.61 |
103,65 |
105.00 |
|
|
09.01.2007 |
109.10 |
106.5 |
111.61 |
102.9 |
103,75 |
||
|
02.02.2007 |
109.07 |
106.0199 |
110.9995 |
102.00 |
103,5 |
104.55 |
|
|
01.03.2007 |
108.95 |
105.85 |
110.75 |
101.8 |
103,7 |
104.55 |
|
|
02.04.2007 |
109.05 |
106.04 |
110.9501 |
102.26 |
103,75 |
104.60 |
|
|
02.05.2007 |
109.30 |
106.4 |
111.23 |
102.62 |
103,85 |
104.20 |
|
|
01.06.2007 |
109.50 |
106.95 |
112.00 |
103.7 |
103,76 |
104.75 |
|
|
28.06.2007 |
109.36 |
106.6 |
111.65 |
102.8 |
103,87 |
104.65 |
Таблица А.3 Доходность ОФЗ за 29.06.2006 г. - 28.06.2002 г., %
|
Дата |
ОФЗ 46014 |
ОФЗ 46017 |
ОФЗ 46018 |
ОФЗ 46020 |
ОФЗ 25057 |
ОФЗ 48001 |
|
|
29.06.2006 |
|||||||
|
03.07.2006 |
6,10 |
6,13 |
5,93 |
6,34 |
5,32 |
7,3 |
|
|
01.08.2006 |
6,12 |
6,11 |
6,01 |
6,32 |
5,2 |
7,07 |
|
|
01.09.2006 |
6,09 |
6,01 |
6,14 |
6,20 |
5 |
7,12 |
|
|
02.10.2006 |
5,71 |
6,09 |
6,05 |
6,38 |
5,12 |
7,23 |
|
|
01.11.2006 |
5,93 |
6,25 |
6,20 |
6,24 |
5,34 |
7,32 |
|
|
01.12.2006 |
6,01 |
6,38 |
6,13 |
6,38 |
5,34 |
7,20 |
|
|
09.01.2007 |
6,14 |
6,23 |
6,11 |
6,59 |
5,74 |
7,15 |
|
|
01.02.2007 |
6,05 |
6,31 |
6,01 |
6,67 |
5,65 |
7,35 |
|
|
01.03.2007 |
6,34 |
6,32 |
6,32 |
6,89 |
5,78 |
7,32 |
|
|
02.04.2007 |
6,32 |
6,37 |
6,37 |
6,75 |
5,69 |
7,45 |
|
|
02.05.2007 |
6,17 |
6,36 |
6,36 |
6,86 |
5,89 |
7,55 |
|
|
01.06.2007 |
6,20 |
6,30 |
6,42 |
6,54 |
5,87 |
7,21 |
|
|
28.06.2007 |
6,23 |
6,34 |
6,45 |
6,79 |
5,97 |
7,14 |
Таблица А.4 Стандартное отклонение и математическое ожидание облигаций
Приложение Б
Таблица Б.1 Рыночные цены на Акции за 29.06.2006 г. - 28.06.2002 г., руб[16].
|
Дата |
EESR |
GAZP |
GMKN |
LKOH |
MSNG |
MTSI |
RTKM |
TATN |
SBER |
|
|
29.06.2006 |
18,63 |
275,5 |
3299,9 |
2196,8 |
5,16 |
145,4 |
124,5 |
98,4 |
45578 |
|
|
03.07.2006 |
19,24 |
285,6 |
3509,9 |
2267,9 |
5,32 |
158,5 |
126,4 |
117 |
46825 |
|
|
01.08.2006 |
19,25 |
275,6 |
3601,7 |
2302,8 |
5,501 |
170 |
132,3 |
133 |
51200 |
|
|
01.09.2006 |
19,72 |
290,1 |
3550,5 |
2241 |
5,289 |
189,5 |
128,89 |
137 |
57200 |
|
|
02.10.2006 |
19,75 |
291 |
3392 |
2009 |
5,13 |
187 |
135,99 |
115,47 |
58225 |
|
|
01.11.2006 |
20,83 |
303,4 |
3861,0 |
2191,9 |
5,173 |
209,8 |
137,41 |
125 |
60912,5 |
|
|
01.12.2006 |
25,12 |
286,6 |
3980 |
2340 |
5,081 |
218,5 |
166,45 |
127,5 |
65502,5 |
|
|
09.01.2007 |
26,41 |
287,9 |
3755 |
2104,5 |
5,13 |
217,7 |
198,5 |
111,54 |
90000 |
|
|
01.02.2007 |
31,25 |
256,7 |
4660 |
2149,0 |
5,3 |
258,49 |
212,7 |
117,21 |
88511 |
|
|
01.03.2007 |
29,9 |
269,4 |
4435,0 |
2012 |
6,06 |
227,56 |
209,4 |
110,5 |
96212,9 |
|
|
02.04.2007 |
35,63 |
254,7 |
4848 |
2229,4 |
6,431 |
247,4 |
219,95 |
122,09 |
92200 |
|
|
02.05.2007 |
33,8 |
244,8 |
4930 |
1988 |
6,016 |
244,5 |
223,81 |
120 |
104444 |
|
|
01.06.2007 |
33,05 |
264,5 |
5185 |
2011 |
6,05 |
241 |
229 |
118,7 |
91900 |
|
|
28.06.2007 |
34,81 |
278,4 |
5399,7 |
1992,4 |
6,03 |
256,99 |
245,58 |
118,2 |
99600 |
Таблица Б.2 Доходность акций за 29.06.2006 г. - 28.06.2002 г.
|
Дата |
EESR |
GAZP |
GMKN |
LKOH |
MSNG |
MTSI |
RTKM |
TATN |
SBER |
|
|
29.06.2006 |
||||||||||
|
03.07.2006 |
0,03 |
0,04 |
0,06 |
0,03 |
0,03 |
0,09 |
0,02 |
0,19 |
0,03 |
|
|
01.08.2006 |
0,03 |
0,00 |
0,08 |
0,05 |
0,06 |
0,14 |
0,06 |
0,26 |
0,11 |
|
|
01.09.2006 |
0,06 |
0,05 |
0,08 |
0,02 |
0,02 |
0,30 |
0,04 |
0,39 |
0,25 |
|
|
02.10.2006 |
0,06 |
0,06 |
0,03 |
-0,09 |
-0,01 |
0,29 |
0,09 |
0,17 |
0,28 |
|
|
01.11.2006 |
0,12 |
0,10 |
0,17 |
0,00 |
0,00 |
0,44 |
0,10 |
0,27 |
0,34 |
|
|
01.12.2006 |
0,35 |
0,04 |
0,21 |
0,07 |
-0,02 |
0,50 |
0,34 |
0,30 |
0,44 |
|
|
09.01.2007 |
0,42 |
0,05 |
0,14 |
-0,04 |
-0,01 |
0,50 |
0,59 |
0,13 |
0,97 |
|
|
01.02.2007 |
0,68 |
-0,07 |
0,41 |
-0,02 |
0,03 |
0,78 |
0,71 |
0,19 |
0,94 |
|
|
01.03.2007 |
0,60 |
-0,02 |
0,34 |
-0,08 |
0,17 |
0,57 |
0,68 |
0,12 |
1,11 |
|
|
02.04.2007 |
0,91 |
-0,08 |
0,47 |
0,01 |
0,25 |
0,70 |
0,77 |
0,24 |
1,02 |
|
|
02.05.2007 |
0,81 |
-0,11 |
0,49 |
-0,10 |
0,17 |
0,68 |
0,80 |
0,22 |
1,29 |
|
|
01.06.2007 |
0,77 |
-0,04 |
0,57 |
-0,08 |
0,17 |
0,66 |
0,84 |
0,21 |
1,02 |
|
|
28.06.2007 |
0,87 |
0,01 |
0,64 |
-0,09 |
0,17 |
0,77 |
0,97 |
0,77 |
1,19 |
Таблица Б.3 Стандартное отклонение и математическое ожидание акций
Приложение В
Таблица В.1 Тарифные планы интернет-брокерской системы «Альфа-Директ»[15]
|
Номер и условное название тарифного плана (выбирается клиентом) |
Комиссионный брокерский тариф, % от суммы сделки (с НДС) |
Фиксированный брокерский тариф, рублей в месяц (с НДС) |
||
|
По сделкам с акциями |
По сделкам с облигациями (государственным и корпоративным) |
|||
|
№1 -- «Инвестор» при обороте сделок в торговых системах на всех рынках за предыдущий месяц: |
||||
|
до 20 000 000 руб. |
0,09 |
0,03 |
Не взимается |
|
|
от 20 000 001 до 60 000 000 руб. |
0,05 |
0,03 |
Не взимается |
|
|
свыше 60 000 000 руб. |
0,03 |
0,03 |
Не взимается |
|
|
№2 -- «Финансист» |
0,05 |
0,03 |
6 0003 |
|
|
№3 -- VIP |
Не взимается |
Не взимается |
30 0003,4 |
Таблица В.2 Неторговые тарифы (разовые) [15]
|
№ |
Операция/услуга |
Тариф (с НДС) |
|
|
I. Регистрационные сборы |
|||
|
1.1. |
Открытие инвестиционного счета и регистрация Клиента для совершения сделок в торговых системах, за исключением рынка ФОРТС. |
бесплатно |
|
|
1.2. |
Регистрация для совершения сделок на рынке ФОРТС. |
120 руб.1 |
|
|
II. Административные операции |
|||
|
2.1. |
Регистрация изменений в Анкете инвестиционного счета, включая регистрацию изменений в составе сведений о владельце инвестиционного счета, тарифном плане и т.д. |
бесплатно |
|
|
Регистрация уполномоченных лиц Клиента в системе «Альфа-Директ», включая регистрацию Персонального Идентификационного Кода (ПИК) и индивидуального сертификата Электронной Цифровой Подписи (ЭЦП). |
бесплатно |
||
|
III. Операции с денежными средствами |
|||
|
3.1. |
Перевод денежных средств Клиента между торговыми системами. |
бесплатно |
|
|
3.2. |
Вывод денежных средств с инвестиционного счета, на банковский счет Клиента. |
бесплатно |
|
|
IV. Прочие неторговые операции и услуги |
|||
|
4.1. |
Аренда программного обеспечения для обмена сообщениями в системе «Альфа-Директ», включая аренду программного обеспечения для криптозащиты. |
бесплатно |
|
|
4.2. |
Открытие и ведение Портфелей (субсчетов) в составе инвестиционного счета Клиента. |
бесплатно |
|
|
4.3. |
Отправка SMS уведомления на зарегистрированный телефонный номер Клиента. |
300 руб. за 100 уведомлений2 |
|
|
V. Депозитарные операции |
|||
|
5.1. |
Учет и хранение ценных бумаг клиента в местах хранения. |
бесплатно3 |
|
|
5.2. |
Перевод ценных бумаг по счетам депо внутри Депозитария Банка (с каждого Депонента). |
$10 |
|
|
5.3. |
Зачисление ценных бумаг. |
бесплатно |
|
|
5.4. |
Списание ценных бумаг. |
$20 |
|
|
5.5. |
Перевод ценных бумаг с изменением места хранения. |
$154 |
Подобные документы
Основы формирования и управления портфелем ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Модели портфельного инвестирования.
дипломная работа [205,6 K], добавлен 05.10.2010Понятие и классификация инвестиций, особенности портфельного инвестирования. Типы инвестиционных портфелей и особенности управления ими, методы оптимизации. Тип, объем и структура портфеля инвестиций. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг.
дипломная работа [657,9 K], добавлен 31.07.2010Портфельное инвестирование. Основные принципы формирования портфеля инвестиций. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Акции, облигации. Методики формирования оптимальной структуры портфеля. Модель Марковица, Блека.
курсовая работа [81,3 K], добавлен 17.05.2006Сущность и особенности долговых ценных бумаг. Методики оценки риска ценных бумаг и стоимости разных видов облигаций. Методы формирования портфеля ценных бумаг. Современное состояние и тенденции развития рынка российских государственных ценных бумаг.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 26.02.2010Основы управления портфелем ценных бумаг. Объект портфельного инвестирования. Инвестиционные ценные бумаги. Принципы, этапы, модели формирования, стратегии и методология управления портфелем ценных бумаг. Особенности практики управления в России.
курсовая работа [366,4 K], добавлен 09.01.2009Экономическое содержание портфельного инвестирования на современном финансовом рынке. Основные принципы формирования портфеля ценных бумаг. Пути решения проблемы неэффективности современного российского финансового рынка в рамках портфельного анализа.
автореферат [77,7 K], добавлен 11.12.2009Методы оптимизации и диверсификации фондового портфеля, оценка его эффективности. Мониторинг портфеля ценных бумаг. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента. Риски, связанные с портфельными инвестициями и способы их снижения.
реферат [35,4 K], добавлен 17.03.2011Формирование оптимального портфеля ценных бумаг. Паевые инвестиционные фонды на рынке России. Использование копула-функций для оптимизации портфеля ценных бумаг. Анализ данных по выбранным паевым инвестиционным фондам. Тестирование оптимальных портфелей.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 18.10.2016Формирование инвестиционного портфеля. Фиксированный процентный платеж. Основные этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля. Обеспечение требуемой устойчивости дохода при минимальном риске. Индексирование номинальной стоимости ценных бумаг.
курсовая работа [197,2 K], добавлен 10.05.2016Основные направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами. Виды и инвестиционные качества ценных бумаг для формирования их портфеля. Особенности работы управляющих компаний и формирование их доходов и расходов.
курсовая работа [73,4 K], добавлен 13.09.2010
