30

Анализ хозяйственной деятельности ООО «Палтикорс»

Курсовая работа

Содержание

• Введение 3
• 1. Значение, задачи и источники анализа финансовой устойчивости 5
• коммерческой организации 5
• 2. Краткая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности исследуемой организации 8
• 3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Палтикорс» 15
• 4. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Палтикорс» 19
• Заключение 30
• Список использованной литературы 32

Введение

Актуальность темы: в современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Целью выполнения курсовой работы является систематизация, закрепление и расширение теоретических и практических знаний по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности».

В процессе выполнения курсовой работы мною были решены следующие задачи:

· углубленное теоретическое изучение экономической сущности показателей финансовой устойчивости ООО «Палтикорс»;

· ознакомление с действующей в организации, послужившей объектом исследования, практикой проведения аналитической работы и ее оценка;

· изучение и критическая оценка информационной базы анализа финансовой устойчивости ООО «Палтикорс».

Объект исследования: общество с ограниченной ответственностью «Палтикорс».

Полученные результаты и выводы базируются на фактическом материале, собранном и проанализированном автором работы. В качестве информационной базы в работе использовались данные первичного учета предприятия, исследования автора, проведенные в период с 2008-2009гг.

1. Значение, задачи и источники анализа финансовой устойчивости

коммерческой организации

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость -- неоднозначная характеристика деятельности организации.

В широком смысле под финансовой устойчивостью организации следует понимать ее способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

При этом компания должна сохранять структурное равновесие активов и пассивов в динамично изменяющихся рыночных условиях, а также под воздействием внутренних факторов.

Залог устойчивого финансового состояния организации -- наличие у нее достаточного объема средств для формирования такой структуры активов, чтобы она отвечала сложившимся и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и по возможности относительно недорогие, источники формирования активов. Привлекая в хозяйственный оборот заемные средства, компания должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков, удорожание доли заемных средств, неблагоприятное воздействие этих факторов на финансовые показатели.

Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны.

Для предотвращения (или по крайней мере минимизации) финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, способных привести к утрате финансовой устойчивости.

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации -- рост объема продаж, представляющий собой источник покрытия текущих затрат. Он формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. В таких условиях роста прибыли финансовое состояние организации укрепляется, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий и пр.

Финансовая устойчивость организации оценивается по состоянию на отчетную дату по данным бухгалтерской отчетности и в первую очередь поданным бухгалтерского баланса. Первичным проявлением неудовлетворительного финансового состояния организации признается наличие непокрытого чистого убытка (стр. 470 баланса); чистого убытка отчетного и предыдущего года (стр. 190 отчета о прибылях и убытках); устойчивое снижение валюты баланса (отрицательная динамика показателей баланса по стр. 300 или стр. 700); просроченная кредиторская задолженность, не погашенные в срок займы и кредиты (информация об этих показателях должна быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности организации). Конкретные причины негативных финансовых результатов, неэффективного управления денежными потоками могут быть различны, а их последствия выражаются в снижении объема продаж из-за низкой конкурентоспособности продукции, просчетов в маркетинговой, производственной, финансовой, инвестиционной политике и других причин.

В рамках анализа финансовой отчетности о высоком уровне финансовой устойчивости организации будут свидетельствовать высокие значения показателей, отражающих платежеспособность; ликвидность баланса; кредитоспособность; оборачиваемость средств; рентабельность.

Объекты анализа финансовой устойчивости организации:

· наличие и размещение капитала, эффективность его использования;

· оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой независимости и степени финансового риска);

· оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности активов и степени производственного риска);

· платежеспособность и инвестиционная привлекательность;

· вероятность банкротства;

· порог рентабельности и запас финансовой прочности.

К ключевым задачам анализа финансового состояния организации относятся:

· оценка финансового положения организации на основе системы критериальных показателей;

· выявление и измерение влияния факторов хозяйственной деятельности организации на уровень ее финансовой устойчивости;

· прогнозирование финансового состояния и финансовых результатов организации исходя из сложившихся условий ведения бизнеса, наличия ресурсов;

· обоснование управленческих решений, направленных на реализацию резервов укрепления финансового состояния организации путем создания разновариантных финансовых моделей развития компании.

2. Краткая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности исследуемой организации

Объектом аналитического исследования является общество с ограниченной ответственностью «Палтикорс» (далее - ООО «Палтикорс»). Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по обязательствам компаний-учредителей, и это является большим достоинством. В самом худшем случае член подобного общества может потерять только свой вклад в капитале общества. Это означает, что предпринимательский риск для делового человека заранее ограничен определенной суммой.

Местонахождение: г. Красноярск, ул. Партизана Железняка, дом 18 оф. 312-В. Уставный капитал: 10 тыс. руб.

Основным видом деятельности ООО «Палтикорс» является оптовая торговля офисной мебелью как отечественного, так и импортного производства.

Предприятие имеет круглую печать с указанием своего полного наименования, а так же штампы, бланки и расчётный счёт, открытый в Восточном-Сибирском банке Сбербанка РФ, г. Красноярске.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом и законодательством РФ.

Среднесписочная численность работающих в 2008 году составила 8 человек. В 2009 году среднесписочная численность работающих составила 7 человека. Торговая площадь 90 кв.м. Расходы на оплату труда в 2008г. составили 1248 тыс. руб., в 2009г. - 1160 тыс. руб.

Для ознакомления с итогами работы ООО «Палтикорс» за отчетный и предшествующий ему годы проведем экспресс - анализ результатов хозяйственно - финансовой деятельности и финансового состояния исследуемой организации, используя показатели бухгалтерской отчетности. Формальная арифметическая и логическая проверка последней показала, что она составлена в соответствии с требованиями Федерального закона «О бухгалтерском учете», ПБУ 4/99, приказами Министерства финансов «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22июня 2003г. № 67н в редакции от 31.12.2004г. №135н, «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету» от 18.09.2006г. №115н и №116н. Указанное выше позволяет сделать вывод о достаточно высоком качестве бухгалтерской отчетности, определяющем ее полноту и достоверность представленных в ней данных.

Таблица 1 - Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО «Палтикорс» за 2008 - 2009 гг.

Показатели	Единицы измерения	Условное обозначение	Факт за 2008г.	Факт. за 2009г.	Абс.откл.
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи товаров	тыс.руб.	ВР	21 933	16 855	-5 078
2. Среднегодовая стоимость товарных запасов	тыс.руб.	З	2539	3621,5	1 082,5
3. Скорость обращения товаров (стр.1 / стр.2)	обор.	С	8,6	4,7	-3,9
4. Среднесписочная численность работающих, всего	чел.	Ч	8	7	-1
5. В т.ч., торгово-оперативный персонал	чел.	Чтоп	6	5	-1
6. Удельный вес среднесписочной численности торгово-оперативного персонала в среднесписочной численности работающих (стр.5 / стр.4 * 100)	%	dтоп	75,0	71,4	-3,6
7. Производительность труда одного работающего (стр.1 / стр.4)	тыс.руб.	ПТ	2741,6	2407,9	-333,7
8. Производительность торгово-оперативного персонала (стр.1 / стр.5)	тыс.руб.	Пттоп	3655,5	3371	-284,5
9. Торговая площадь	кв.м.	Пл	90	90	-
10. Среднегодовая нагрузка на 1 кв.м. торговой площади (стр.1 / стр.9)	тыс.руб.	Н	243,7	187,3	-56,4
11. Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.руб.	ОС	11,97	23,94	11,97
12. Фондоотдача (стр.1 / стр.11)	руб.	Ф	1832,3	704,1	-1128,2
Показатели	Единицы измерения	Условное обозначение	Факт за 2008г.	Факт. за 2009г.	Абс.откл.
1	2	3	4	5	6
13. Расходы на оплату труда	тыс.руб.	РОТ	1248	1160	-88
14. Среднегодовая заработная плата 1 работника (стр.13 / стр.4)	тыс.руб.	ЗП	156	165,7	9,7
15. Комплексный показатель эффективности хозяйствования ((стр.3 + стр.7 + стр.10 + стр.12)/4)	%	Эх	Ч	Ч	Ч

Данные таблицы 1 свидетельствуют об ухудшении хозяйственной деятельности организации по сравнению с прошлым годом. Выручка от продажи снизилась на 23,2%, при этом комплексный показатель эффективности хозяйствования ниже уровня 100% и составляет 64,5%, таким образом, можно сделать вывод о значительном понижении общего уровня эффективности использования ресурсного потенциала. Тип развития предприятия можно оценить как экстенсивный, что оценивается негативно, так как возникает относительный перерасход ресурсов (излишнее увеличение их объема), снижение товарооборота обусловлено снижением эффективности использования ресурсов при увеличении их объема, что приводит как к абсолютному, так и относительному увеличению издержек обращения и негативно отражается на прибыли.

Негативно оценивается использование товарных ресурсов в отчетном периоде. При увеличении среднегодовых товарных запасов на 42,6% скорость товарного обращения замедлилась на 45,3 %, в результате чего потери в выручке составили 14123,9 тыс. руб. (-3,9*3621,5). Снижение фондоотдачи на 61,6% говорит о снижении эффективности использования основных средств.

Обобщая результаты анализа, можно сделать вывод о том, что ресурсный потенциал организации используется неэффективно, преимущественно в экстенсивном направлении.

Результаты хозяйственной деятельности непосредственно влияют на результаты финансовой деятельности предприятия. Общий анализ основных показателей финансовой деятельности отражен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ основных показателей финансовой деятельности по ООО «Палтикорс» за 2008-2009 гг.

Показатели	Единицы измерения	Условное обозначение	Фактически за 2008г.	Фактически за 2009г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	Б	В	1	2	3(2-1)	4(2:1Ч100)
1. Выручка (нетто) от продажи товаров	тыс. руб.	ВР	21 933	16 855	-5 078	76,8
2.Валовая прибыль	тыс. руб.	Пв	5 356	3 244	-2 112	60,6
3. Средний уровень валовой прибыли (стр.2 : стр.1 Ч 100)	%	Упв	24,4	19,2	-5,2	Ч
4. Себестоимость проданных товаров	тыс. руб.	СС	16 577	13 611	-2 966	82,1
5. Средний уровень себестоимости проданных товаров (стр.4 : стр.1 Ч 100)	%	Усс	75,6	80,8	5,2	Ч
6. Коммерческие расходы	тыс. руб.	КР	4325	2928	-1397	67,7
7. Средний уровень коммерческих расходов (стр.6 : стр.1 Ч 100)	%	Укр	19,7	17,4	-2,3	Ч
10. Прибыль от продажи (стр.1 - стр.4-стр. 6)	тыс. руб.	ПП	1031	316	-715	30,6
11. Рентабельность продаж по прибыли от продаж (стр.10:стр.1Ч100)	%	Рпп	4,7	1,9	-2,8	Ч
12. Прочие доходы	тыс. руб.	ПрД	-	46	46	Ч
13. Прочие расходы	тыс. руб.	ПрР	116	265	149	228,4
14 Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.10+стр.12-стр.13)	тыс. руб.	ПДН	915	97	-818	10,6
15. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (стр.14:стр.1Ч100)	%	Рпдн	4,2	0,6	-3,6	Ч
16. Отложенные налоговые активы	тыс. руб.	ОНА	-	-	-	-
17. Отложенные налоговые обязательства	тыс. руб.	ОНО	-	-	-	-
18. Текущий налог на прибыль	тыс. руб.	ТНП	206	30	-176	14,6
19. Иные аналогичные обязательные платежи	тыс. руб.	ИП	-	20	20	Ч
20. Чистая прибыль (стр.14±стр.16±стр.17-стр.18- стр.19)	тыс. руб.	ЧП	709	47	-662	6,6
21. Рентабельность продаж по чистой прибыли (стр.20: стр.1) Ч100	%	Рчп	3,2	0,3	-2,9	Ч

В соответствии с данными таблицы 2, отчетный год для исследуемой организации характеризовался формированием чистой прибыли в сумме 47 тыс. руб., что на 93,4 %, или на 662 тыс. руб. меньше прошлого года. Указанная тенденция сопровождалась сокращением масштабов торговой деятельности ООО «Палтикорс», выраженном в уменьшении выручки от продажи товаров на 23,2 %, что повлекло за собой снижение чистой прибыли относительного выручки от продажи продукции на 2,9 процентных пункта.

Динамика результатов прочей деятельности организации оценивается негативно, так как произошло увеличение прочих расходов на 228,4 %. Что создало предпосылки для ухудшения структуры формирования прибыли до налогообложения и способствовало снижению рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 3,6 процентных пункта.

Организация в 2009г. получила доход от прочей деятельности в размере 46 тыс. руб. Одновременно с этим сумма текущего налога на прибыль снизилась за год на 176 тыс. руб., что на 85,4 % меньше прошлого года. Однако это не сыграло существенной роли и динамика конечного финансового результата имеет тенденцию к снижению.

Таблица 3 - Анализ динамики структуры финансовых результатов коммерческой организации за 2008 - 2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
А	1	2	3	4	5 (3-1)	6 (4-2)
1. Прибыль от продаж	1031	Ч	316	Ч	-715	Ч
2. Сальдо прочих результатов	-116	Ч	-219	Ч	-103	Ч
3. Итого прибыль до налогообложения	915	100,00	97	100,00	-818	?
4.Налоги в бюджет	206	22,5	50	51,5	-156	29
5. Чистая прибыль	709	77,5	47	48,5	-662	-29

По данным таблицы 3 качество прибыли оценивается положительно, так как наибольший вес в структуре прибыли до налогообложения принадлежит прибыли от продаж.

Результаты хозяйственно - финансовой деятельности находят непосредственное выражение в финансовом состоянии коммерческой организации. При этом ключевым направлением экспресс - анализа финансового состояния является изучение деловой активности, оценку изменения которой в динамике осуществим по данным таблицы 4.

Таблица 4 - Анализ деловой активности ООО «Палтикорс» за 2008-2009гг.

Показатели	Единицы измерения	Условное обозначение	Факт за 2008г.	Факт. за 2009г.	Абс.откл.	Темп роста,%
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка от продаж	тыс.руб.	ВР	21933	16855	-5078	76,8
2. Чистая прибыль	тыс.руб.	ЧП	709	47	-662	6,6
3. Среднегодовая величина активов	тыс.руб.	А	4005	5391	1386	134,6
4. Среднегодовая величина оборотных активов	тыс.руб.	ОА	3998,5	3211,5	-787	80,3
5. Скорость обращения имущества (стр.1/стр.3)	об.	ОА	5,5	3,1	-2,4	56,4
6. Время обращения оборотных активов (стр.4/стр.1*360)	дн.	ВОА	65,6	68,6	3	104,6
7. Рентабельность активов (стр.2/стр.3*100)	%	РА	17,7	0,9	-16,8	5,1
8. Комплексный анализ деловой активности ((стр.5+стр.7)/2)	%	Кда	Ч	Ч	Ч	30,8

Согласно данным таблицы 4 среднегодовая величина активов выросла на 34,6 %, а выручка от продаж снизилась на 23,2 %. Снижение чистой прибыли обеспечило снижение рентабельности активов на 16,8 %.

В ходе анализа выявлено снижение среднегодовой величины оборотных активов на 19,7%. Снижение опережающими темпами среднегодовой величины оборотных активов в сравнении с выручкой от продаж привел к увеличению времени обращения оборотных активов на 3 дня, что говорит об изъятии оборотных активов из оборота. Данная динамика оценивается негативно.

В динамике снижение рентабельности активов составил 16,8 процентных пункта, что способствовало уменьшению чистой прибыли. Таким образом, в отчетном году организация с каждых 100 руб. авансированных в активы получила 0,9 руб. чистой прибыли против 17,7 руб. за 2008 год.

Обобщая результаты анализа, можно сделать вывод о том, что влияние факторов на комплексный показатель деловой активности было отрицательным.

3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Палтикорс»

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка или недостатка источников для формирования материально-производственных запасов, которые определяют путем сравнения величины запасов и затрат и нормальных источников средств для их формирования. В качестве нормальных источников формирования запасов и затрат выделяют следующие:

а). Собственные оборотные средства.

б). Краткосрочные кредиты и займы (исключая просроченные долги).

в). Кредиторская задолженность товарного характера (исключая просроченные долги): задолженность перед поставщиками, авансы полученные.[17]

Общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат (НИФЗ) определяется по формуле:

НИФЗ = СОС + ККЗ + КЗТХ - ПрД,

где: СОС - собственные оборотные средства;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;

КЗТХ - кредиторская задолженность товарного характера;

ПрД - просроченные долги (в части кредитов и займов, а также кредиторской задолженности товарного характера).

Недостаток нормальных источников формирования запасов и затрат означает, что определенная часть последних формируется за счет кредиторской задолженности нетоварного характера (задолженность по оплате труда, социальному страхованию, перед бюджетом и прочими кредиторами) либо неплатежей (просроченных платежей по кредитам и займам и кредиторской задолженности).

В зависимости от соотношения величин материальных оборотных активов и источников их формирования условно выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость

МПЗ СОС,

где МПЗ - материально-производственные запасы.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью сформированы за счет собственных источников и организация не зависит в финансовом аспекте от поставщиков. Ситуация встречается очень редко и не является идеальной, так как означает неэффективное использование собственных средств, наличие их избыточного объема. Это ведет к низкой рентабельности собственного капитала, и возникает чаще всего при сворачивании производственной деятельности, сопровождающемся опережающим сокращением внеоборотных активов и запасов в сравнении с уменьшением собственных источников.

Нормальная финансовая устойчивость

СОС МПЗ НИФЗ

Ситуация является наиболее оптимальной, характерна для успешно функционирующих организаций. Означает, что для формирования материальных оборотных активов обоснованно используются как собственные, так и привлеченные источники.

Неустойчивое финансовое положение

МПЗ > НИФЗ

Ситуация означает, что для формирования части запасов и затрат организация вынуждена привлекать в качестве дополнительных источников финансирования кредиторскую задолженность нетоварного характера, что является экономически необоснованным, тем не менее в результате оперативного управления платежами просроченной задолженности перед контрагентами не допускается.

Критическое финансовое положение

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству организация имеет просроченную задолженность, т.е. часть запасов формируется за счет неплатежей.

Расчет показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов приведен в таблице 5.

Таблица 5 - Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов по ООО «Палтикорс» за 2009г.

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
А	1	2	3 (21)	4(2:1Ч100)
1. Материально-производственные запасы (МПЗ) (стр.210 + стр.220 ф.1)	3353	3790	437	113,0
2. Собственный капитал (стр.490+ стр.640 ф.1)	1320	1367	47	103,6
3. Долгосрочные обязательства (стр.590 ф.1)	-	-	-	-
4. Внеоборотные активы (стр.190+ стр.230 ф.1)	16	7	-9	43,8
5. Собственные оборотные средства (стр.2+ стр.3- стр.4)	1304	1360	56	104,3
6. Доля МПЗ, сформированных за счет собственных средств (коэффициент обеспеченности запасов СОС) Кзсос (стр.5: стр.1)	0,39	0,36	-0,03	92,3
7. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования МПЗ (стр.5- стр.1)	-2049	-2430	-381	118,6
8. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 ф.1)	804	2700	1896	335,8
8.1. в т.ч. просроченные долги (по данным аналитического учета)	-	-	-	-
9. Кредиторская задолженность товарного характера (стр.621+стр.622 ф.1)	1726	1117	-609	64,7
9.1. в т.ч. просроченные долги (по данным аналитического учета)	-	-	-	-
10. Общая величина нормальных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.8 - стр.8.1+ стр.9 - стр.9.1)	3834	5177	1343	135,0
11. Излишек (+) , недостаток (-) нормальных источников формирования МПЗ (стр.10 - стр.1)	481	1387	906	288,4

Данные расчетов позволяют идентифицировать финансовое положение организации как на начало года, так и на конец года - как нормальное устойчивое, так как выявлен излишек нормальных источников формирования материально-производственных запасов. Произошло увеличение нормальных источников формирования запасов на 1 343 тыс. руб. К положительному моменту можно отнести отсутствие просроченной задолженности и снижение кредиторской задолженности товарного характера на 609 тыс. руб.

4. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Палтикорс»

Коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются путем соотношения величин отдельных статей пассива и актива уплотненного аналитического баланса и позволяют углубить оценку финансовой устойчивости, данную на основе показателей излишка (недостатка) основных источников формирования запасов и затрат, изучить иные стороны, характеризующие финансовую устойчивость организации.

1. Коэффициенты, характеризующие рациональность структуры финансирования активов:

Коэффициент автономии (независимости, концентрации собственного капитала) - это отношение собственного капитала к общей сумме источников формирования имущества:

Ка = ,

где Ка - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта уплотненного аналитического баланса (общая величина источников формирования имущества).

Коэффициент характеризует уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом, т.е. относительную независимость организации от внешних источников финансирования, указывая на долю собственного капитала в общей сумме всех средств организации, используемых ею для осуществления уставной деятельности. Минимальным значением для этого показателя считается уровень 0,5. Однако в конкретной ситуации следует обращать внимание также на долю внеоборотных активов в общей стоимости имущества, особенно в случае отсутствия долгосрочных обязательств. Для того чтобы организация имела собственные оборотные средства (что является необходимым условием финансовой устойчивости), величина собственного капитала в совокупности с долгосрочными обязательствами должна превышать величину внеоборотных активов, следовательно, доля собственного капитала и долгосрочных обязательств (перманентного капитала) должна превышать долю внеоборотных активов. На практике у промышленных предприятий часто встречается ситуация, когда, не смотря на высокий коэффициент автономии (более 0,5), организация находится в кризисном финансовой положении из-за отсутствия собственных оборотных средств, определяемом высокой фондоемкостью производства, а, следовательно, и высокой долей внеоборотных активов (прежде всего основных средств), превышающей долю перманентного капитала.

Повышение значения коэффициента в динамике означает укрепление финансовой самостоятельности, снижение зависимости от внешних источников финансирования, повышение гарантий погашения предприятием своих обязательств. С другой стороны, более высокий уровень финансовой автономности организации способствует увеличению доверия к организации со стороны потенциальных кредиторов и инвесторов и расширению возможностей привлечения средств со стороны.

Уровень перманентного капитала рекомендуется рассчитывать в дополнение к коэффициенту автономии для организаций, имеющих долгосрочные обязательства. Уровень перманентного капитала (У_пк) рассчитывается как отношение его величины (суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств) к валюте уплотненного аналитического баланса и показывает долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества, что определяет финансовую надежность организации:

,

где ДО - долгосрочные обязательства.

В зарубежной литературе для данного показателя часто называется ограничение 0,7, однако организациям, для которых процентная ставка по кредитам выше уровня экономической рентабельности, на столь высокое значение ориентироваться не целесообразно, достаточно ограничение 0,5. В тоже время следует учитывать долю внеоборотных активов в общей стоимости имущества. Для сохранения финансовой стабильности необходимо поддерживать такой размер перманентного капитала, который обеспечивает формирование всех внеоборотных активов и определенной части оборотных. То есть минимальным значением для уровня перманентного капитала является значение, равное доле внеоборотных активов в валюте уплотненного аналитического баланса.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Ко_сос)_. Рассчитывается путем отношения собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

,

где: СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Коэффициент характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников.

Более обоснованно считать оптимальным значением коэффициента обеспеченности диапазон 0,3-0,5. Итак, не менее 30% оборотных активов должно формироваться за счет собственных источников. Соответственно, не более 70% общей величины оборотных активов может формироваться за счет краткосрочных обязательств (кредиты и займы, кредиторская задолженность). Увеличение значения коэффициента в динамике означает повышение уровня обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования и характеризует укрепление финансовой устойчивости. При отрицательном значении показателя наличия собственных оборотных средств коэффициент обеспеченности не имеет экономической интерпретации, но может быть рассчитан для анализа динамики уровня обеспеченности. Ситуация, когда величина собственных оборотных средств принимает знак «-», означает, что все оборотные активы формируются за счет краткосрочных заемных средств. Кроме того, часть внеоборотных активов (равная по модулю величине данного отрицательного значения) также формируется за счет краткосрочных обязательств, что является недопустимым, так как внеоборотные активы не являются ликвидными и используются в операционном цикле более одного года, в то время как краткосрочная задолженность кредиторам должна быть погашена в срок менее одного года. Отсюда баланс является неликвидным, а организация - неплатежеспособной, находящейся в критическом финансовом положении.

Коэффициент обеспеченности материальных производственных запасов собственными оборотными средствами (Ко.мпз_сос):

,

где МПЗ - материально-производственные запасы.

Коэффициент является частным случаем коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в целом и показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования. Оптимальным считается значение данного показателя на уровне 0,5, это означает, что для обеспечения нормальной финансовой устойчивости не менее 50% запасов должно формироваться за счет собственного капитала, и не более 50% - за счет краткосрочных обязательств. Заметим, что в ряде литературных источников приводится оптимальное значение на уровне 0,6-0,8, что представляется оправданным для организаций, занимающихся производственной деятельностью.

Коэффициенты, характеризующие мобильность собственных источников:

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км_СК). Данный показатель рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала и показывает, какая доля собственного капитала направлена на формирование оборотных активов, то есть находится в мобильной форме (в постоянном движении):

.

Повышение значение показателя означает более высокий уровень маневренности собственных источников, а следовательно и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным считается значение данного коэффициента на уровне 0,2-0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов. В отраслях с высокой долей внеоборотных активов (главным образом, основных средств), т.е. фондоёмких производствах, показатель будет иметь значение, более близкое к нижней границе вышеуказанного интервала, т.е. 0,2. Напротив, в отраслях с низкой долей внеоборотных активов и высокой долей оборотных, например, в торговле, значение показателя должно стремиться к верхней границе данного интервала, т.е. 0,5.

Индекс постоянного актива (коэффициент покрытия инвестиций) (Ипа), рассчитывается как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу и показывает, какая часть собственного капитала служит источником формирования внеоборотных активов, являющихся низколиквидными:

.

Повышение значения показателя означает снижение маневренности собственных средств и ухудшение финансового положения. В случае отсутствия на балансе долгосрочных обязательств сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива дает 1,0.

Коэффициенты, характеризующие оптимальность размещения финансовых ресурсов в активах:

Коэффициент накопления амортизации (коэффициент износа амортизируемых активов). Рассчитывается путем отношения накопленной суммы износа основных средств и нематериальных активов к первоначальной (восстановительной) их стоимости, характеризуя уровень изношенности данных активов.

,

где: К_на - коэффициент накопления амортизации;

А_на, А_ос - амортизация нематериальных активов и основных средств;

НА_пс, ОС_ПС - нематериальные активы и основные средства по первоначальной стоимости.

В качестве оптимального значения коэффициента ряд экономистов приводит значение не более 0,25. Высокий уровень износа означает моральное и техническое несоответствие амортизируемых активов современным требованиям и высокие затраты по их эксплуатации, что ведет к снижению прибыли, а следовательно, и размера собственного капитала. Кроме того, данная ситуация означает, что организация не имеет достаточного объема финансовых ресурсов для обновления фондов, в связи с тем, что денежный приток от операционной деятельности (в упрощенном виде рассчитываемый как чистая прибыль плюс амортизация) направляется на увеличение оборотных активов (что характерно при высокой инфляции) либо цели потребления. Отсутствие же необходимого для обновления фондов объема финансовых ресурсов характеризует низкий уровень финансовой устойчивости.

3.2.Уровень вложений в торгово-производственный потенциал (Ув_ПП). Рассчитывается путем отношения суммы таких видов активов, как нематериальные, основные (по остаточной стоимости), запасы и затраты (по балансовой стоимости) к общей величине активов:

УвПП = .

Коэффициент характеризует потенциальные возможности производства и обеспечения процесса реализации. Оптимальным в торговле считается значение на уровне > 0,7, в промышленности > 0,5.

3.3Коэффициент имущества производственного назначения (Ки_пн) (коэффициент стоимости реальных активов). Используется в организациях, занимающихся производственной деятельностью, конкретизируя значение предыдущего показателя. Рассчитывается как отношение балансовой стоимости реальных активов (сумма остаточной стоимости основных средств, балансовой стоимости производственных запасов (материалов и МБП), незавершенного производства) к общей величине капитала:

Кипн = ,

где ПЗ - производственные запасы (стр.211 баланса);

НП - незавершенное производство (стр.213 баланса).

Коэффициент характеризует производственные мощности предприятия. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Рекомендуемое значение показателя - > 0,5. Низкое значение коэффициента может быть связано с большими объемами незавершенного капитального строительства, нереализованной продукции либо дебиторской задолженности.

3.4. Уровень функционирующего капитала (У_фк):

Уфк = ,

где ДВФ - долгосрочные финансовые вложения;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Показатель определяет, какую долю в имуществе занимают активы, непосредственно занятые в собственной торгово-производственной деятельности (за вычетом вложений в деятельность сторонних организаций). Оптимального значения как такового показатель не имеет, нося чисто информативную функцию о стратегической направленности деятельности организации. Высокое значение коэффициента означает высокую зависимость финансового положения организации от устойчивости и платежеспособности дочерних, зависимых и иных организаций, в которые она вкладывает средства. В российских условиях существенной нестабильности положения на рынке, низкой экономической рентабельности и платежеспособности весьма значительной части организаций, высокое значение показателя не является рациональным, т.к. означает серьезный риск ухудшения финансового положения по независящим от деятельности руководства данной организации причинам.

В связи с тем, что изменения частных показателей финансовой устойчивости могут носить противоположный характер, для обобщенной характеристики изменения уровня финансовой устойчивости целесообразно формирование комплексного показателя, сводящего воедино набор частных коэффициентов.

Анализ основных показателей финансовой устойчивости на материалах исследуемой организации приведен далее в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости по ООО «Палтикорс» за 2009 год.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3 (21)	4(2:1Ч100)
1. Общая стоимость активов (валюта баланса) (стр.300 ф.1)	4352	6430	2078	147,7
2. Собственный капитал (стр.490+ стр.640 ф.1)	1320	1367	47	103,6
3. Долгосрочные обязательства (стр. 590 ф.1)	-	-	-	-
4. Внеоборотные активы (стр.190+ стр.230 ф.1), из них	16	7	-9	77,8
4.1. Основные средства (стр.120 ф.1)	16	5	-11	31,3
5. Собственные оборотные средства (стр.2+ стр.3- стр.4)	1304	1360	56	104,9
6. Оборотные активы (стр.290- стр.230 ф.1), из них	4336	6423	2087	148,1
6.1. Материально-производственные запасы (стр.210+ стр.220 ф.1)	3353	3795	442	113,2
7. Коэффициент автономии (стр.2 : стр.1) 0,5	0,3	0,2	-0,1	66,7
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.5:стр.6) 0,3	0,3	0,2	-0,1	66,7
9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (стр.5:стр.6.1) 0,5	0,38	0,36	-0,02	78,9
10. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.5:стр.2) 0,2-0,5	0,99	0,99	-	100
11. Доля вложений в торгово-производственный потенциал ((стр.4.1+стр.6.1):стр.1) 0,7	0,77	0,59	-0,18	76,6
12. Комплексный показатель финансовой устойчивости ((стр.7 + стр.8 + стр.9 + стр.10 + стр.11) : 5)	0,55	0,47	-0,08	85,5

Данные таблицы позволяют идентифицировать финансовое положение организации как неустойчивое. Коэффициент автономии ниже минимально допустимого значения (0,5) и имеет тенденцию к снижению, что показывает большую зависимость организации от внешних источников финансирования, т.е. на конец 2009г. у предприятия в общей сумме средств доля собственного капитала составила всего 20%. Кроме того величина собственных оборотных средств на конец года ниже оптимального значения и составляет 0,2. Оборотные активы были сформированы за счет собственных средств только на 20% по состоянию на конец года, при оптимальном - более 30%. Уровень маневренности собственного капитала на начало и на конец года исследуемого периода составил 99 %, при оптимальном 50 %. Повышенное значение показателя означает более высокий уровень маневренности собственных источников, т.е. 99% собственного капитала направлена на формирование оборотных активов, иными словами находится в постоянном движении. Доля вложений в торгово-производственный потенциал равная 0,77 на начало года говорит о высокой потенциальной возможности обеспечения процесса реализации. Значение этого коэффициента на конец года составляет 0,59, что говорит о нерациональном размещении капитала на конец года по сравнению с началом.

В динамике же следует отметить ухудшение всех коэффициентов финансовой устойчивости, включая комплексный. Последний понизился на 14,5% в относительном выражении.

Далее произведен факторный анализ коэффициента автономии.

Таблица 7 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента автономии (приемом цепных подстановок) по ООО «Палтикорс » за 2009г.

№п/п	Факторы	На начало года	Условные данные	На конец года	Влияние на изменение коэффициента автономии
					Расчет	Величина
А	Б	1	2	3	4	5
1	Общая стоимость активов	4336	6423	6423	0,21-0,3	-0,09
2	Собственный капитал	1320	1320	1367	0,21-0,21	0
3	Коэффициент автономии (стр.2 / стр.1)	0,3	0,21	0,21	0,21-0,3	-0,09

В ходе факторного анализа резервов роста коэффициента автономии не выявлено. Снижение коэффициента автономии произошло за счет снижения общей стоимости активов.

Для укрепления положения необходима разработка и внедрение мероприятий по следующим направлениям:

Дальнейшее накопление собственных источников за счет нераспределенной прибыли, для чего необходимы выявление и мобилизация резервов, как на этапе формирования прибыли, так и ее использования.

Оптимизация величины внеоборотных и оборотных активов с целью повышения степени рациональности размещения финансовых ресурсов в активах. Для этого необходима разработка нормативов отдельных видов запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и стабилизация их состояния с учетом динамики основных показателей хозяйственной деятельности; изучение внутривидового состава внеоборотных активов с целью определения их технического состояния и необходимости использования в торговом процессе.

Увеличить вложения в торговый потенциал организации, для роста потенциальных возможностей производства и обеспечения процесса реализации.

Заключение

Цель выполнения представленной курсовой работы заключалась в закреплении и расширении теоретических и практических знаний по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», в применении их при решении конкретных практических задач, а именно: анализе финансового устойчивости предприятия.

В данной курсовой работе произведен анализ финансовой устойчивости на материалах ООО «Палтикорс».

Обобщение результатов экспресс-анализа хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Палтикорс» и его финансового состояния позволило сделать следующие выводы:

1) В анализируемом периоде наблюдается ухудшение результатов хозяйственной деятельности. Объем выручки снизился на 23,2 %.

2) Конечный финансовый результат также ниже, чем в предыдущем году. Рентабельность продаж снизилась на 2,8 процентных пункта. Чистая прибыль снизилась на 93,4 %.

3) Состав и структуру прочих доходов и расходов необходимо расценивать как негативную, так как при увеличении прочих доходов на 46 тыс. руб. опережающими темпами произошло увеличение прочих расходов на 128,4 %.

4) Деловая активность предприятия за анализируемый период снизилась на 69,2 % за счет снижения рентабельности активов.

5) Финансовое состояния ООО «Енисей» на конец отчетного периода надо считать неустойчивым, поскольку значение комплексного коэффициента финансовой устойчивости ниже 100%.

В связи с этим руководству организации необходимо:

Привлечь долгосрочные кредиты, поскольку они являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности.

С целью обеспечения оперативного принятия мер по устранению возникающих в процессе деятельности недостатков регулярно осуществлять анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния.

Представляется, что разработанные рекомендации позволят улучшить результаты хозяйственно - финансовой деятельности ООО «Палтикорс» и повысить уровень его финансовой устойчивости.

Список использованной литературы

1. ФЗ «О бухгалтерском учете»: от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.

2. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2008. - 408 с.

3. Банк В.Р. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.А. Солоненко - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 296 с.

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. - 1248 с.

5. Бухгалтерское дело: учеб. пособие для вузов / под ред. Л.Г. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 382 с.

6. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

7. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 615 с.

8. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2007. - 368 с.

9. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 688с.

10. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. - 390 с.

11. Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.

12. Максютов А.А. Экономический анализ: учеб. пособие / А.А. Максютов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 543 с.

13. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций / К.В. Пивоваров. - М.: Дашков и К, 2007. - 119 с.

14. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: учеб. пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 264 с.

15. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639

16. Соловьева Н.А. Анализ основных средств и эффективности их использования: учеб. пособие / Н.А. Соловьева, Е.А. Медведева; Краснояр.гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2008. - 54 с.

17. Соловьева Н.А. Анализ финансового состояния коммерческой организации: учеб. пособие / Н.А. Соловьева, Т.А. Цыркунова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2008. - 104 с.

18. Соловьева Н.А. Анализ результатов хозяйственной деятельности торговых организаций: учеб. пособие /Н.А.Соловьева, Т.А.Цыркунова; Краснояр. Гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2007. - 96с.

19. Соловьева Н.А. Методика анализа движения денежных средств: учеб. пособие / Н.А.Соловьева, Т.А. Цыркунова // Экономика. Психология. Бизнес. - 2004. - № 2. - С. 59-70.

20. Терещенко Н.Н. Анализ эффективности деятельности предприятий торговли: учеб. пособие / Н.Н. Терещенко, О.Н. Емельянова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2007. - 104 с.

21. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2005. - 408 с.

22. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИПБ-БИНФА, 2008. - 310 с.