Финансовая стратегия предприятия

Учреждение образования «Брестский государственный технический университет»

Факультет заочного обучения

Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и аудита

Контрольная работа

по дисциплине «Финансы предприятия»

Выполнил:

Студент 4 курса Отришко А.С.

Брест 2010

Содержание

1. Финансовая стратегия предприятия

2. Планирование и прогнозирование объемов продаж и поступлений выручки от реализации

3. Система налогов и отчислений, уплачиваемых предприятиями в государственный бюджет и внебюджетные фонды

4. Сущность и назначение финансового анализа

1. Финансовая стратегия предприятия

Ответ: При разработке финансовой стратегии нужно учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденций развития отечественных финансовых рынков, возможностей диверсификации деятельности предприятия.

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

- текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

- централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

- формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;

- безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;

- разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;

- организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;

- составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

- финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);

- финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия.

Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.

Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности:

- налоговая политика;

- ценовая политика;

- амортизационная политика;

- дивидендная политика;

- инвестиционная политика.

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

Стратегия экономического развития -- это совокупность главных целей и основных средств их достижения.

Стратегическое планирование -- единый способ прогнозирования будущих возможностей, помогающий уточнить наиболее целесообразные пути действий.

Анализ текущих значений параметров и их прогноз дают возможность сформулировать стратегический фокус -- приоритетное направление, на котором необходимо сконцентрировать внимание и ресурсы.

Сфера приоритетов предприятия должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей реально невыполнима.

Важным принципом стратегического планирования является многовариантность плановых расчетов. Несоответствие между желательной стратегической целью и текущим состоянием определяется большим количеством путей достижения цели.

Принимая во внимание факторы риска и неопределенность развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически невозможно.

Большое значение имеет комплексность разработки стратегии, поскольку каждый альтернативный вариант предусматривает анализ всех без исключения вопросов его финансовой, ресурсной и организационной обеспеченности, определения и согласования временных и количественных параметров. Выделение ресурсов для достижения только конкретной цели гарантирует стабильность реализации стратегии, хотя и ограничивает возможность маневрирования.

Финансовая стратегия -- это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее:

- планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;

- оптимизацию основных и оборотных средств;

- распределение прибыли.

Финансовая стратегия предприятия обеспечивает:

- формирование и эффективное использование финансовых ресурсов;

- выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;

- соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

- определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами;

- создание и подготовку стратегических резервов;

- ранжирование и поэтапное достижение целей.

Задачи финансовой стратегии:

- определение способов успешного использования финансовых возможностей;

- определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами;

- финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности;

- изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости.

Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов:

- финансового управления -- финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль;

- рынка финансовых услуг -- факторинг, страхование, лизинг.

Финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизведения и является основной формой реализации главных целей предприятия.

Перспективное планирование является важной частью финансовой стратегии предприятия и включает в себя разработку и прогнозирование его финансовой деятельности.

2. Планирование и прогнозирование объемов продаж и поступлений выручки от реализации

Ответ: Составление прогноза сбыта начинается с анализа продаж существующих товаров или услуг и существующих потребителей в динамике за ряд лет. При этом необходимо ответить на следующие вопросы:

1) Каким был объем реализации продукции (товаров / услуг) на предприятии за последние 3-5 лет и в прошлом году?

2) Будут ли потребители и дальше продолжать приобретать продукцию (товары / услуги)?

3) Сможете ли предприятие и в дальнейшем рассчитывать на такой же объем продаж, как и в прошлом периоде?

Данный прогноз очень важен, т.к. скорее всего он является базовым и будет более точным, ибо базируется на проверенной информации прошлых лет. Если бизнес рассчитан на высокий уровень регулярных продаж, то объемы реализации можно прогнозировать, опираясь на привычку постоянных клиентов приобретать продукцию (товары/услуги). В случае же, когда предприятие производит больше разовых продаж, необходимо проанализировать общий объем продаж и продумать, как лучше приспособиться к условиям рынка в целом.

После разработки обоснованного базового прогноза целесообразно заняться поиском возможностей расширения круга существующих потребителей - для этого придется выходить на новые рынки. Это потребует увеличения числа торговых агентов (очень важно, чтобы их квалификация была не ниже уже работающих на предприятии, т.к. им, скорее всего, придется работать с новыми покупателями) и затрат на рекламу.

При этом прошлый опыт может помочь составить более точные прогнозы, особенно если изменения в условиях продажи и в покупателях при выходе на новые рынки будут не очень значительны. При составлении прогноза не следует забывать о конкурентах, уже вышедших на новые рынки, и о достигнутых ими объемах реализации.

Составление прогноза сбыта (оценка ожидаемого объема продаж для новых товаров или услуг на существующих рынках) гораздо сложнее, чем предыдущего, а сам прогноз менее точен. Здесь придется существенно расширить применение экспертных методов прогнозирования - в первую очередь, необходимо опереться на мнение агентов (метод совокупных мнений работников сбыта), провести опросы непосредственных потребителей (метод ожидаемых запросов потребителей), а также привлечь экспертов в этой области “со стороны”.

Прогнозирование продаж является начальной точкой финансо-вого плана. Это чрезвычайно важный момент, поэтому здесь сле-дует обратить особое внимание на реалистичность оценок.

Необходимо отметить, что прогнозы продаж учитывают ожидаемое время про-даж. Реально же деньги на счета поступают с запаздыванием. Для составления этого раздела бизнес-плана необходимо:

- наметить приблизительную линию продаж на рынках;

- определить приблизительную цену продаж по каждому продукту для рынков;

- рассчитать общий объем продаж в денежном выражении для каждого из рынков (количество проданного умножить на цену);

- установить общий объем продаж для всех рынков по каждому году;

- рассчитать общие объемы продаж поквартально, помесячно, за первый год и общие продажи за 5 лет для каждого рынка.

Правильно определенный прогноз продаж служит основой для:

- организации производственного процесса;

- эффективного распределения средств;

- должного контроля над запасами.

Период прогноза продаж должен быть увязан с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляются на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация.

Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в физических единицах. В любом случае они являются хорошим инструментом менеджмента, помогающим определить влияние таких явлений, как цена, объем производства и инфляция, на потоки наличности фирмы.

Величину будущих продаж можно определить одним из следующих методов.

Оценки торговыми работниками. Это очень ценный источник информации, поскольку торговые работники наиболее тесно соприкасаются с нуждами и потребностями покупателей. Результат применения этого метода необходимо сравнить с другими результатами для выявления возможных расхождений.

Опросы потребителей. Они проводятся для определения их покупок в прогнозируемый период. Недостатком этого метода является высокая вероятность неожиданных изменений рыночной конъюнктуры (например, появление новых видов товаров, на которые может переключиться внимание покупателей). Тем не менее, хорошо подготовленный обзор предположений покупателей о будущих покупках в состоянии предложить множество вариантов для анализа продаж.

Анализ временных рядов необходим для учета временных колебаний величины продаж товара. Он включает анализ тенденций (экстраполяция трендов), анализ цикличности и анализ сезонности.

Анализ тенденций помогает определить изменения продаж в течение выбранного периода времени, например, пронаблюдать их колебания за последние 3-5 лет.

В рамках анализа цикличности выявляются изменения продаж, связанные с деловым циклом. Этот анализ применим в тех отраслях, где такая цикличность ярко выражена (например, в отраслях, производящих товары для строительства, в отраслях, выпускающих потребительские товары длительного использования).

Сезонный характер использования товаров также накладывает отпечаток на величину продаж. Так, продажа теплой одежды неравномерно распределяется по сезонам года.

Экономические модели. С их помощью связывают размеры продаж с макроэкономическими переменными (колебаниями учетной ставки и т. д.), а также с отраслевыми данными (например, емкостью отраслевого рынка, уровнем конкуренции).

3. Система налогов и отчислений, уплачиваемых предприятиями в государственный бюджет и внебюджетные фонды

Сущность налогов состоит в том, что они являются объективной экономической категорией, отражающей экономические отношения между государством, юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения валового внутреннего продукта в целях удовлетворения общественных нужд. Они представляют собой форму отчуждения собственности у юридических и физических лиц в пользу государства на началах обязательности, безвозвратности и безвозмездности.

Экономические отношения между налогоплательщиками и государством не являются равноправными, т.к. главным действующим лицом в них выступает государство. Оно в законодательном порядке устанавливает правила налоговых отношений, которые налогоплательщики обязаны неукоснительно выполнять.

Собранные с помощью налоговых средств аккумулируются в государственном бюджете для финансирования государственных программ, проведения социальных мероприятий в масштабах всего общества, финансирования расходов оборонного характера, покрытия общих издержек государственного управления.

Таким образом, объективно налоги выполняют фискальную функцию, изначально присущую им.

Существующие в мировой практике налоги подразделяются на две основные группы: прямые и косвенные.

Их соотношения в бюджетах экономически развитых государств сформировалось в пользу прямых налогов, а в бюджетах стран с переходной экономикой, к которым относится Республика Беларусь, преобладают поступления косвенных налоговых платежей.

К группе прямых налогов относятся подоходно-поимущественные налоги, которые взимаются в процессе приобретения и накопления материальных благ и непосредственно связаны с величиной объекта обложения.

Например, подоходный налог граждан и налог на прибыль предприятиями уплачиваются при получении дохода и зависят от его размера. Налог на имущество (недвижимую собственность, денежный капитал) учитывает величину накопленного богатства и предполагаемый доход, который может быть получен владельцем от его использования.

В группу косвенных (оборотных) налогов традиционно входят: НДС, акцизы, налог с продаж. В национальных налоговых системах могут быть и другие косвенные налоговые платежи.

При всём разнообразии платежей общим для них является то, что их сумма включается в цену товара и поступает в бюджет после реализации продукции. Перечисляют косвенные налоги в бюджет производители (импортёры) товаров, но фактическими плательщиками являются потребители этих товаров, оплачивающие их в составе цены.

Косвенные налоги считаются наиболее выгодными для государственного бюджета, т.к. они не зависят от финансовых результатов деятельности предприятия, а только от оборотов по реализации продукции. Кроме того, механизм их взимания достаточно прост и прозрачен для контроля со стороны налоговых служб.

Недостатком косвенных налогов является то, что их бремя ложится в основном на широкие слои бедного населения, в то время как прямые налоги учитывают уровень платежеспособности налогоплательщиков.

Введение множества косвенных налогов обусловлено слабостью доходной части бюджета, не обеспечивающей покрытие всех государственных расходов.

В настоящее время налоговая система Республики Беларусь принимает более щадящую форму. В частности, убран «Сбор в Республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции»; «Единый налог», упрощена система взимания налогов с юридических и физических лиц.

4. Сущность и назначение финансового анализа

Ответ: Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия.

Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главным объектом.

В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определённые расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности.

С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и других незапланированных доходов.

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использования в виде вложений в основные и оборотные средства. Отсюда первостепенным объектам анализа можно отнести объём, структуру имущества и источники финансирования.

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые оказывают существенное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

Финансовое состояние можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку в нём сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа.

Финансовый анализ считается основным инструментом управления хозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет:

- определить исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учётом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

- выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;

- обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учётом уровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.

В зависимости от принятых критериев можно выделить различные виды анализа.

Внутренний анализ проводится финансовыми службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Цель данного вида анализа - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется кредитными и финансовыми учреждениями, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе отчётности предприятия. Его целью является изучение платежеспособности предприятия, оценка его эффективной деятельности и возможности выполнения в установленные сроки свих финансовых обязательств.

Анализ, осуществляемый на основе данных прошлого периода, позволят установить определённые тенденции состояния материальных и финансовых ресурсов и использовать это для обоснования плановых заданий.

Текущий анализ даёт возможность контролировать ход выполнения принятых решений, корректировать свои задания, успешно маневрировать денежными ресурсами с целью повышения их эффективности.

Анализ, осуществляемый на основе прогнозных показателей, широко применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и является основой для выбора оптимального варианта.

Полный анализ охватывает все стороны финансовой деятельности предприятия, оценку множества параметров, факторов, влияющих на эффективность и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Объектом частичного анализа является конкретный участок финансовой деятельности или группа однородных показателей, которая в данном периоде нуждается в совершенствовании.

Анализ финансовой деятельности осуществляется на основе данных бухгалтерского учёта, отчётности, которая характеризует состояние имущества, источников их финансирования, финансовые результаты, уровень затрат, доходов и т.д.

Основными источниками информации являются: «Бухгалтерский баланс» предприятия, «Отчёт о прибылях и убытках», «Отчёт о движении денежных средств» и другие положения к балансу.

Кроме этих источников используется информация о внешних условиях хозяйствования. Источниками этих данных являются нормативные и законодательные акты, статистические материалы, научные публикации.

Задача 1. Выручка от реализации продукции составляет 1 740 000 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции - 1119300 тыс. руб. Предприятие является плательщиком НДС (20%).

Рассчитайте прибыль от реализации продукции, рентабельность продукции.

Решение: Чистая прибыль предприятия рассчитывается по формуле: П=В-(Себ.+Кн.), где П - прибыль; В - выручка; Себ. - себестоимость; Кн. - косвенные налоги (НДС).

Кн. = Себ. * Ставка налога = 1119300 тыс. руб. * 20% = 223860 тыс. руб.

П = 1 740 000 тыс. руб. - (1119300 тыс. руб. + 223860 тыс. руб.) = 396840 тыс. руб.

Формула для расчёта рентабельности продукции: Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка = 396840 тыс. руб. / 1740000 тыс. руб. = 22,8%.

Ответ: Прибыль составляет 396840 тыс. руб.; рентабельность 22,8%.

Задача 2. Определите, какая величина прироста норматива оборотных средств будет профинансирована за счет краткосрочного кредита, если прирост норматива оборотных средств в плановом году предполагается в сумме 2,8 млн. руб., прирост устойчивых пассивов - 362 тыс. руб., чистая прибыль в распоряжении предприятия - 700 тыс. руб.

Решение: Прирост оборотных средств финансируется за счёт двух источников:

1. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

2. Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Следовательно, за счёт собственных средств будет профинансирована следующая сумма: устойчивые пассивы + чистая прибыль = 362 тыс. руб. + 700 тыс. руб. = 1062 тыс. руб. (1,062 млн. руб.).

Остальная сумма 2,8 млн. руб. - 1,062 млн. руб. = 1,738 млн. руб., будет профинансирована за счёт заёмных средств, в частности краткосрочным кредитом.

Ответ: За счёт краткосрочного кредита прирост норматива оборотных средств будет профинансирован на сумму 1,738 млн. руб.

Задача 3. Составьте платежный календарь хозяйствующего субъекта на первую неделю месяца по следующим данным: ожидаются поступления денежных средств от реализации продукции (1420 тыс. руб.), просроченной дебиторской задолженности (5 тыс. руб.), прочие поступления (45 тыс. руб.). Планируются следующие расходы: неотложные нужды - 200 тыс. руб., выплата заработной платы - 440 тыс. руб., налоги и платежи в бюджет - 120 тыс. руб., оплата счетов за ТМЦ - 320 тыс. руб., оплата процентов за кредит - 70 тыс. руб., прочие расходы - 60 тыс. руб.

Решение: Платежный календарь - таблица, в которую заносят все поступления денег в организацию: выручку от продаж, кредиты, займы и др. Календарь должен содержать и записи о платежах фирмы. Главное предназначение этого документа - помогать финансовому специалисту контролировать кредитоспособность и платежеспособность организации.

В календаре сумма доходов, которые компания планирует получить, должна быть не меньше ожидаемых расходов. Если поступления превысят платежи, документ покажет остаток денег на счете. Это будет означать, что компания платежеспособна. В противном случае вовремя рассчитаться по долгам она не сможет.

Использованные источники

1. Финансы предприятия: учеб. пособие / Н.Е. Заяц Ф и др.; под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. - Мн.: Вышюшк., 2005. - 528 с.

2. Интернет-источники.