Анализ финансового положения предприятия и оценка кризисной ситуации общества с ограниченной ответственностью «Спрут»

1. Общая характеристика предприятия ООО «Спрут»

Общество с ограниченной ответственностью «Спрут» (в дальнейшем именуемое «Общество») создано на основании решения учредителя № 5 от 21 октября 2003 года, в результате переименования ООО «Формула безопасности - Сургут», зарегистрированного Инспекцией Министерства России по налогам и сборам по г. Сургуту Ханты-Мансийского автономного округа 27 февраля 2003 года.

Общество с ограниченной ответственностью «Спрут» является правопреемником Общества с ограниченной ответственностью «Формула безопасности - Сургут».

Основными потребителями продукции являются юридические и физические лица, желающие установить сигнализации или охранные объекты. Учитывая то, что Сургут с каждым годом растет, а, следовательно, растет количество жилых районов, неудивительно, что продукция фирмы пользуется спросом. Для ООО «Спрут» предпочтительнее было бы иметь постоянных клиентов, но их пока нет, так как фирма действует на рынке совсем недавно.

Основными видами деятельности данного общества являются: оптовая и розничная торговля, коммерческая и посредническая деятельность; коммерческая деятельность с правом открытия собственной торговой сети; посредническая деятельность; разработка и внедрение программных средств; техническое обслуживание программных средств; оказание услуг населению и предприятиям в том числе консалтинговых, инжиниринговых; установка охранной сигнализации на автотранспорте; установка и обслуживание охранно-пожарных систем на объектах; установка и обслуживание систем видео - наблюдения; установка и обслуживание систем доступа на объектах.

Для осуществления своей деятельности ООО «Спрут» созданы следующие структурные подразделения:

Отдел вспомогательных материалов производит расчеты потребностей ООО «Спрут» во вспомогательных материалах, а также разрабатывает схемы их реализации.

Центральная производственная база обеспечивает своевременную и качественную выгрузку материалов.

Ремонтно-механические мастерские обеспечивают бесперебойную работу машин и механизмов, находящихся на балансе общества. Своевременно производит ремонт машин, обеспечивая их запасными частями, горюче-смазочными материалами.

Рассмотрим организационную структуру Общества (рис.1.).

Рис.1. Организационная структура ООО «Спрут»

Деятельность фирмы не является убыточной, уровень рентабельности средний - 49 процентов. Поэтому фирма часто берет кредиты и банков на длительный срок, иногда даже бывает так, что кредиторская задолженность банка превышает дебиторскую. С одной стороны это хорошо, так как в данном случае чужие деньги работают на фирму. Также фирма постоянно осуществляет валовые накопления по мере возможности с целью дальнейшего расширения производства услуг.

2. Анализ вероятности банкротства ООО «Спрут»

Анализ проведем на основании бухгалтерского баланса за 2006 год (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках за 2006 год (приложение 2)

Таблица 1. Таблица для анализа актива баланса ООО «Спрут»

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абс. Велич., тыс. руб.	В удельных весах, пунктов	Темп приро-ста	Струк-тура
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1311286	1304345	95	92	-6941	-3	-1	-22
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	69052	107819	5	7.6	+38767	+2.6	+56	121.8
2.1. Запасы и НДС	15464+ 7276= 22740	15016+ 9123= 24139	1.6	1.7	+1399	+0.1	+6	4.4
2.2. Дебиторская задолженность более года	1696	819	0.1	0.06	-877	-0.04	-51.7	-2.7
2.3. Дебиторская задолженность менее года	21520	72352	1.6	5.1	+50832	+3.5	+236	159.7
2.4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	492+14400=14892	108+10400=10508	1.1	0.7	-4384	-0.4	-30	-13.8
2.5. Прочие оборотные активы	8204	-	0.6	-	-8204	-0.6	-	-25.8
БАЛАНС	1380338	1412163	100	100	+31825	-	+2.3	100

Анализ активов баланса предприятия за рассматриваемый период по данным таблицы 1 показал уменьшение на 6941 руб. внеоборотных активов, причем темп их прироста составляет -1%. доля внеоборотных активов в активах предприятия изменилась с 95 до 92%. доля запасов увеличилась с 1.6 до 1.7%, а доля денежных средств снизилась с 1.1 до 0.7%. Темп прироста денежных средств отрицательный (-30%), что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Таблица 2. Таблица для анализа пассива баланса

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Изменения
	На начало перио-да	На конец перио-да	На начало перио-да	На конец перио-да	В абс. Велич, тыс. руб.	В удель-ных весах, пунк-тов	Темп приро-ста	Струк-тура
Капитал и резервы	891798	902760	64.6	63.9	+10962	-0.7	+1.2	34.4
Долгосроч-ные обязательст-ва	8800	4344	0.6	0.3	-4456	-0.3	-51	-14
Краткосроч-ные обязательст-ва В т.ч.	479740	505059	34.8	35.8	+25319	+1	+5.3	79.6
Займы и кредиты	23200	14400	1.7	1	-8800	-0.7	-38	-27.7
Кредиторс-кая задолжен-ность	46254	90101	3.4	6.4	+43847	+3	+94.8	137.8
Доходы будущих периодов	410286	392930	29.7	27.9	-17356	-1.8	-4.2	-54.5
Прочие краткосроч-ные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	1380338	1412163	100	100	+31825	-	+2.3	100

Анализ пассивов баланса по результатам расчетов, приведенным в таблице 2 показал темп прироста капитала и резервов на 10962 руб. Доля данной статьи в общей валюте баланса составила 64.6% на начало периода и 63.9% на конец периода. Увеличились краткосрочные обязательства предприятия с 479740 руб. до 505059 руб., что говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3. Таблица для анализа запасов предприятия

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Изменения
	На начало перио-да	На конец перио-да	На начало перио-да	На конец перио-да	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, пунктов	Темп прироста	Структура
Сырье и материалы	8483	9160	37.3	37.9	+677	+0.6	+8	48.4
Затраты в незавершенном производстве	1004	878	4.4	3.6	-126	-0.8	-12.5	-9
Готовая продукция	4262	4744	18.7	19.6	+482	+0.9	+11.3	34.5
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	1715	234	7.5	1	-1481	-6.5	-86.4	-105.8
НДС	7276	9123	32	37.8	+1847	+5.8	+25.4	+132
Итого запасов и НДС	22740	24139	100	100	+1399	0	+6.2	100

В структуре запасов и затрат по данным таблицы 3 произошло снижение доли затрат в незавершенном производстве с 4.4 до 3.6%, причем темп их прироста составляет -12.5% при общем темпе увеличения запасов на 6.2%. На долю сырья и материалов к концу отчетного периода приходится 37.9% в общем объеме запасов. Увеличился объем готовой продукции с 4262 до 4744 руб., что свидетельствует об улучшении сбыта продукции.

Таблица 4. Таблица для анализа финансовых результатов предприятия

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Изменения
	На начало перио-да	На конец пери-ода	На начало перио-да	На конец перио=да	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, пунк-тов	Темп приро-ста	Струк-тура
Выручка от реализации	65948	118342	100	100	+52394	0	+79.4	100
Себестоимость продукции	54194	75735	82.2	64	+21541	-18.	+39.7	41.1
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	1498	4381	2.3	3.7	+2883	+1.4	+192	5.5
Прибыль от реализации	10256	38226	15.6	32.3	+27970	+16.7	272.7	53.4
Внереализационные доходы	-	1101	-	0.9	+1101	+0.9	0	2.1
Внереализационные расходы	224	1682	0.3	1.4	+1458	+1.1	+650.8	2.8
Результат от прочей реализации	1692-367=1325	-1624	2	-1.3	-2949	-3.3	-22.5	-5.6
Прибыль (убыток) отчетного периода	11357	38911	17.2	32.9	+27554	+15.7	242.6	52.6

Из данных таблицы 4 следует, что доля прибыли в выручке увеличилась на 15.7 пункта и составила в выручке 32.9%. Себестоимость увеличилась на 21541 руб. Темп прироста прибыли составляет 242.6%, в то время как темп прироста выручки - 79.4%. Вывод: роста выручка происходит экстенсивно, за счет себестоимости, удельный вес изменения которой составил 41.1% в изменении выручки.

За анализируемый период произошло ухудшение структуры активов баланса, несмотря на улучшение структуры затрат.

Рассчитаем тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец периода:

На начало периода:

СОС=891798-1311286-15464=-434952 руб.

ПОС=-434952+8800=-426152 руб.

ОИФ=-426152+14400=-411752руб.

На конец периода:

СОС=902760-1304345-15016=-416601 руб.

ПОС=-416601+4344=-412257 руб.

ОИФ=-412257+14400=-397857 руб.

Все эти показатели меньше нуля, а должны быть больше либо равны нулю, что свидетельствует о том, что критическом финансовом состоянии предприятия, хотя по сравнению с началом года его состояние улучшилось.

Неустойчивость финансового состояния предприятия является допустимой, если величина «непродаваемой» части запасов (затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, расходов будущих периодов) не превышает величины перманентных оборотных средств (ПОС). в нашем примере:

На начало года:

1004+1715>-426152 руб.

На конец года

878+234 > -412257

Вывод: предприятие находится в недопустимо неустойчивом финансовом состоянии. Ему необходимо предпринимать меры по улучшению финансовой устойчивости. Для определения ликвидности баланса необходимо проанализировать активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности наступления обязательств, на начало и на конец периода. Сведем полученные данные в таблицу

Таблица 5. Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Группа показа-телей актива	Значение, тыс. руб.	Группа показа-телей пасси-ва	Значение, тыс. руб.	Платежный баланс, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На нача-ло периода	На ко-нец периода
Расчет текущей ликвидности
1. НЛА	492+14400=14892	108+10400= 10508	1.НСО	479740-23200= 456540	505059-14400= 490659	-441648	-480151
2.БРА	21520+8204=29724	72352	2.КСП	23200	14400	6524	57952
Итого	44616	82860	Итого	479740	505059	-435124	-422199
Расчет перспективной ликвидности
3.МРА	1696+22740-1715+21200=43921	819+24139-234+21200=45924	3.ДСП	8800	4344	35121	41580
4.ТРА	1311286-21200=1290086	1304345-21200=1283235	4.ПСП	891798	902760	398288	380475
Итого	1334007	1329159	Итого	900598	907104	435409	422199
Всего	1380338	1412163		1380338	1412163	0	0

Исходя из полученных расчетов, определим коэффициент общей ликвидности: На начало периода:

Кол=(14892+0.5*29724+0.3*43921)/(56540+0.5*23200+0.3*8800)= 42930.3/70780=0.6

На конец периода:

(10508+0.5*72352+0.3*45924)/(490659+0.5*14400+0.3*4344)=60461.2/ 499162.2=0.12

Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода улучшилась. Если на начало периода текущая ликвидность низкой (-435124), то к концу года недостаток средств снизился до 435409 руб., соответственно перспективная ликвидность была избыточной, а к концу года избыток снизился до 422199 руб.

Проведем анализ коэффициентов финансового состояния предприятия.

Таблица 6. Финансовые коэффициенты предприятия

Наименование	На начало периода	На конец периода
Коэффициент автономии	891798/1380338=0.65	902760/1412163=0.64
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(8800+479740)/891798=0.55	(4344+505059)/902760=0.56
Коэффициент маневренности	(891798+8800-1311286)/891798=-0.46	(902760+4344-1304345)/902760=-0.44
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	(891798+8800-1311286)/22740=-18	(902760+4344-1304345)/24139=-16.4
Коэффициент абсолютной ликвидности	(492+14400)/479740=0.03	(108+10400)/505059=0.02
Коэффициент ликвидности	(492+14400+21520+8204)/479740=0.09	(108+10400+72352)/505059=0.16
Коэффициент покрытия	69052/479740=0.14	107819/505059=0.21
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения	(8800+1266690+8483+1004)/1380338=0.93	(16000+1262646+9160+878)/1412163=0.91
Коэффициент прогноза банкротства	(492+14400+2274-479740)/1380338=-0.34	(108+10400+24139-505059)/1412163=-0.33

Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия.

Снижение коэффициента автономии с 0.65 до 0.64 свидетельствует о некотором уменьшении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, понижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на конец периода (0.56) по сравнению с началом (0.52) свидетельствует об увеличении собственных средств предприятия и их достаточности для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей в маневрировании этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало периода не удовлетворял нормальному ограничению (-18), на конец периода он также ниже (-16.4). Это свидетельствует об недостаточной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности повысился с 0.0004 до 0.001, но все равно не удовлетворяет нормативному значению.

Увеличение коэффициента ликвидности с 0.09 до 0.16 свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия. При таком значении коэффициента ликвидности на конец периода предприятию сложно будет получить кредиты банка.

Коэффициент покрытия увеличился с 0.14 до 0.21, но все равно остался ниже нормативного значение (меньше 2). Это говорит о низкой платежной возможности предприятия при условии своевременных расчетов в дебиторами и реализации, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения на начало периода составляет 0.93, на конец - 0.91, что удовлетворяет нормативному значению (0.5).

Коэффициент прогноза банкротства на начало периода составляет -0.34, на конец - -0.33. Это говорит о том, что предприятие находится на грани банкротства.

Таблица 7. Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятий

Наименование	На начало периода	На конец периода
Коэффициент рентабельности продаж	11357/65948=0.17	38911/118342=0.33
Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия	11357/1380338=0.008	38911/1412163=0.03
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	11357/1311286=0.009	38911/1304345=0.03
Коэффициент рентабельности собственного капитала	11357/891798=0.01	38911/902760=0.04
Коэффициент рентабельности перманентного капитала	11357/ (891798+8800)=0.01	38911/ (902760+4344)=0.04
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	65948/1380338=0.05	118342/1412163=0.08
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	65948/69052=0.95	118342/107819=1.09
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	65948/15464=4.26	118342/15016=7.88
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	65948/4262=15.5	118342/4744=24.9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	65948/21520=3.06	118342/72352=1.6
Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности	(365*21520)/65948=119	365*72352/118342=223.2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	65948/46254=1.43	118342/90101=1.31
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности	365*46254/65948=256	365*90101/118342=277.9
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов	65948/1311286=0.05	118342/1304345=0.09
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	65948/891798=0.07	118342/902760=0.13

Проведем сравнительный анализ и оценку полученных значений коэффициентов на начало и конец периода.

Расчеты коэффициентов рентабельности и деловой активности по данным таблицы 6 показывают, что:

Коэффициент рентабельности продаж увеличился с 0.17 до 0.33, что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия

Коэффициент рентабельности всего капитала увеличился с 0.008 до 0.03, что говорит об увеличении эффективности использования имущества предприятия;

Увеличились коэффициенты рентабельности внеоборотных активов с 0.009 до 0.03, рентабельности собственного капитала с 0.01 до 0.04, рентабельности перманентного капитала с 0.01 до 0.04, коэффициент общей оборачиваемости капитала с 0.05 до 0.08, коэффициент оборачиваемости мобильных средств с 0.95 до 1.09, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств с 4.26 до 7.88, коэффициент оборачиваемости готовой продукции с 15.5 до 24.9, что свидетельствует о некотором оживлении деловой активности.

Снизился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с 3.06 до 1.6 дня.

Рост остальных коэффициентов свидетельствует об общем увеличении рентабельности и деловой активности предприятия.

Вывод: финансовое положение предприятия за анализируемый период ухудшилось. Основная проблема, стоящая перед предприятием - нехватка в анализируемый период перманентных источников формирования запасов, что может привести к остановке производства, которая проявилась в ухудшении типа финансовой устойчивости предприятия до недопустимо неустойчивого положения.

3 Причины кризисного состояния ООО «Спрут»

Постоянно меняющаяся экономическая ситуация в стране приводит к резким изменениям на рынках сырья и материалов, сбыта, что оказывает существенное влияние на экономическое состояние предприятия, обязанного выжить в этих условиях.

Существует множество проблем. И первые из них - как закупить дешевое качественное сырье, исходя из ограниченных ресурсов, как его быстрее завезти и своевременно рассчитаться с поставщиками? Как расширить рынок сбыта и продать выгодно свою продукцию?

Основные причины нынешней ситуации по сбыту продукции состоят в следующем:

Падение спроса на рынке пожарных сигнализаций, что связано в большей степени с перенасыщением рынка и увеличением числа конкурентов

Дефицит денежных средств у потребителей.

Несвоевременное выполнение заказов потребителей из-за отсутствия материалов, что больше зависит не от предприятия, а от поставщиков и посредников.

Зачастую непродуманная система ценообразования и отсутствие гибкой системы оплаты за продукцию.

Крайне тяжелое финансовое положение предприятия.

Внутренняя неорганизованность.

Не всегда продуманная практика получения средств и их использование.

Анализируя отчетные документы предприятия, так же, можно выявить и другие, более конкретные, причины сложившейся ситуации.

Основных средств на балансе предприятия мало, что свидетельствует о больших затратах на аренду помещения и оборудования. Не всегда отсутствие собственных основных фондов приводит к подобной ситуации. При наличии быстрого производственного цикла и большой выручке многие предприятия могут вполне реально существовать на заемные средства. Но, по-видимому, анализируемое предприятие не справляется, так как при данном производстве достаточно велики издержки производства.

Постоянная дебиторская задолженность перед предприятием ни когда не будет способствовать улучшению финансового состояния.

Рост обязательств на первый взгляд покрывается ростом оборотного капитала, но при расчете можно сделать вывод, что скорость роста обязательств в несколько раз превышает рост оборотного капитала.

Так же причиной неплатежеспособности можно назвать резкое уменьшение денежных средств в наличии.

Вывод:

Причины неплатежеспособности ООО "Спрут" можно характеризовать как внутренние и внешние.

К внешним причинам относятся: нестабильная экономическая ситуация в стране, нестабильность спроса на рынке, нехватка денежных средств у потребителей, а также недобросовестность партнеров.

К внутренним причинам относятся такие как: непродуманная система ценообразования, неумение управлять доходами, превышающий рост обязательств перед ростом доходов и оборотного капитала, отсутствие в наличии денежных средств.

Высокая себестоимость реализации товаров, не соразмерные расходы, низкая выручка, все это показывает о несостоятельности данного производства.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на:

снижение или недостаточный рост выручки;

опережающий прирост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего;

сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Иными словами, здесь простые причины: или не берут продукцию (услуги) или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки.

предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

предприятие наращивает средства в расчетах (сумма раздела III активов баланса), которые практически не имеют отношения к выручке;

предприятие несет убытки.

4. Мероприятия по выводу предприятия ООО «Спрут» из кризиса

Для улучшения структуры баланса предприятия и его платежеспособности в первую очередь следует изучить причины побудившие данную ситуацию и выявить направления улучшения.

Абсолютное уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что и явилось причиной его неплатежеспособности.

Установление факта свертывания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин. Такими причинами могут быть сокращение платежеспособного спроса на продукцию и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки сырья, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и др.

В зависимости от обстоятельств, вызвавших сокращение хозяйственного оборота, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности. В данном случае можно рекомендовать повышать спрос с помощью комплекса маркетинговых инструментов (реклама, продвижение продукции и т.д.). Необходимо более ответственно относиться к поставщикам и посредникам, заботиться о собственном имидже, с целью привлечения к себе поставщиков сырья.

При увеличении валюты баланса за отчетный период следует учитывать влияние переоценки фондов, удорожания производственных запасов, готовой продукции. Без этого трудно сделать заключение о том, является ли увеличение валюты баланса следствием расширения хозяйственной деятельности предприятия или следствием инфляционных процессов.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональном использовании прибыли (больших отчислений в фонд потребления), отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживании средств в сверхплановых производственных запасах, ошибках при определении ценовой политики и т.д. В данном случае можно порекомендовать более жесткое управление организацией, с целью укрепления дисциплины, более продуманного использования результатов хозяйственной деятельности и распределения прибыли. Необходимо вырабатывать особенную ценовую политику, цена не должна быть слишком высокой, так как она сделает товар неконкурентоспособным, особенно если он не высокого качества. А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ и убыткам. Поэтому очень важно изучать данные моменты и вести гибкую ценовую политику.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия - это слишком высокая доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Тенденция увеличения доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансового риска, а с другой - об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия-заемщика. Если в процессе анализа выявлено что именно большая доля заемных средств приводит к плачевному состоянию предприятия, то необходимо отказаться от использования заемных средств и создать условия для накопления собственных.

Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

- об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической мобилизации оборотного капитала из производственного процесса;

- о свертывании производственной базы;

- о запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в условиях инфляции.

При наличии долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности ценных бумаг, находящихся в портфеле предприятия.

Абсолютный и относительный рост текущих активов может свидетельствовать не только о расширении производства или воздействии фактора инфляции, но и замедлении оборачиваемости капитала, что вызывает потребность в увеличении его массы. Поэтому нужно изучить показатели оборачиваемости оборотного капитала в целом и на отдельных стадиях кругооборота.

При изучении структуры запасов и затрат необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Увеличение удельного веса производственных запасов может быть следствием:

- наращивания производственной мощности предприятия;

- стремления защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции;

- нерационально выбранной хозяйственной стратегией, вследствие которой значительная часть оборотного капитала заморожена в запасах, ликвидность которых может быть не высокой.

При изучении структуры текущих активов большое внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынужденно брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, то есть возвратности долгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо так же оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции.

Необходимым элементом анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использовании прибыли. Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о "проедании" капитала. Следовательно, при данной ситуации, необходимо пополнить источники пополнения собственных средств. Отношение суммы собственного капитала к сумме убытков предприятия показывает скорость его "проедания".

В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использовании прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Необходимо также использовать возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособности продукции.

По результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению структуры баланса и финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования.

В особо тяжелой ситуации для предприятия, в рамках антикризисного управления можно предложить разработать бизнес-план финансового оздоровления предприятия.

Окончательно принятый бизнес-план финансового оздоровления оформляется в виде единого документа и приложений к нему. Бизнес-план финансового оздоровления для внутреннего пользования должен включать четкое описание ожидаемых проблем, трудностей и способов их разрешения. Бизнес-план для совместного ознакомления может быть и закрытым.

Таким образом, проведя анализ деятельности хозяйственной предприятия, находящегося в кризисной ситуации неплатежеспособности, необходимо изучить возможные пути выхода из кризиса, в следствии чего можно выбрать конкретный путь улучшения положения. Во многих случаях, в основном это относится к предприятиям на грани банкротства, предлагается включить механизм антикризисного управления. Для этого необходимо управлять различными сторонами хозяйственного процесса.

Пути выхода из кризиса всегда зависят от причин вызвавших данную ситуацию.

При свертывании хозяйственной деятельности можно рекомендовать повышать спрос с помощью комплекса маркетинговых инструментов (реклама, продвижение продукции и т.д.). Необходимо более ответственно относиться к поставщикам и посредникам, заботиться о собственном имидже, с целью привлечения к себе поставщиков сырья.

Если предприятие расширяет свою деятельность, в зависимости от причин, можно порекомендовать более жесткое управление организацией, с целью укрепления дисциплины, более продуманного использования результатов хозяйственной деятельности и распределения прибыли. Необходимо вырабатывать особенную ценовую политику, цена не должна быть слишком высокой, так как она сделает товар неконкурентоспособным, особенно если он не высокого качества. А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ и убыткам.

При слишком высокой доли заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности необходимо отказаться от использования заемных средств и создать условия для накопления собственных.

Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о "проедании" капитала. Следовательно, при данной ситуации, необходимо пополнить источники пополнения собственных средств. В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использовании прибыли.

Рекомендации по оздоровлению экономической деятельности предприятия ООО «Спрут» можно выделить в следующие этапы.

Первый этап.

На этом этапе необходимо подготовить план финансового оздоровления фирмы.

Так как предприятие работает в условиях рынка конкуренции, то нужно учитывать, что основные инструменты, которыми оно располагает для выхода из экономического кризиса и восстановления своих позиций на рынке сбыта готовой продукции являются - цена, качество и реклама.

Состояние ресурсов:

кадры:

Необходима замена кадров на более квалифицированные и сокращение персонала для снижения затрат на производство и повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.

- финансы:

В связи с тем, что предприятие находится в сложной финансовой ситуации, кредитование крайне затруднительно (никто не решиться дать деньги, зная, что в любой момент предприятие могут признать банкротом и ликвидировать). Собственные финансы отсутствуют. Необходимо любым способом привлечь дополнительные средства для дальнейшей реализации хозяйственной деятельности.

сырье и материалы:

На момент создавшейся ситуации отсутствует необходимое для бесперебойной работы количество сырья. В распоряжении лишь старые запасы или материалы низкого качества. Необходимо восстановить связи с поставщиками и посредниками, заинтересовать их в необходимости дальнейшего поддержания экономических связей

продукция:

Вся продукция, находившаяся на складах и пригодная для реализации невысокого качества. В связи с тем, что предприятие длительное время простаивает, рынок сбыта частично утерян, а возврат к старым позициям на рынках сбыта готовой продукции возможен только при снижении цены (это было возможно при снижении затрат на себестоимость, сокращении рабочих мест и замену кадрового состава более компетентным).

Для решения задач первого этапа предприятию необходимо оказать финансовую или товарную помощь от посредников, поставщиков или заинтересованных клиентов. А так же есть возможность реорганизации ООО в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала, что позволило бы произвести продукцию, реализовать ее, накопить финансы для решения задач второго этапа.

Второй этап

На этом этапе необходимо увеличить объёмы производства и реализации. Путем тщательно спланированной работы в области маркетинга предприятию откроется такая возможность, как улучшение позиций на рынках сбыта продукции.

Ограничением для получения более высоких результатов является нехватка оборотных средств.

На этом этапе необходимо спланировать стабилизацию производства путем:

создания более совершенной системы управления,

улучшения качества продукции.

Третий этап

Потихоньку, мелкими шагами раскачивая производство, предприятию, возможно, удастся установить удовлетворяющие объемы по выпуску продукции и произвести полное погашение кредиторской задолженности.

Для того, чтобы решить существующие проблемы, стоящие на сегодняшний день перед предприятием, директору ООО "Спрут" необходимо более четко планировать работу маркетинговой службы (более основательно изучать рынки сбыта, искать незаполненные ниши, изучать рынок сырья, тщательнее заниматься вопросами ценовой политики), а также развивать на заводе финансовый менеджмент.

Приложение 1. Бухгалтерский баланс за 2006 год (в рублях)

Актив	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	8800	16000
Основные средства	1266690	1262646
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	21200	21200
Отложенные налоговые активы	14596	4499
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1	1311286	1304345
2. Оборотные активы
Запасы	15464	15016
В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	8483	9160
Животные на выращивании и откорме
Затраты в незавершенном строительстве	1004	878
Готовая продукция и товары для перепродажи	4262	4744
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов	1715	234
Прочие запасы и затраты
НДС по приобретенным ценностям	7276	9123
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1696	819
В том числе покупатели и заказчики		819
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	21520	72352
В том числе покупатели и заказчики	7370	975
Краткосрочные финансовые вложения	14400	10400
Денежные средства	492	108
Прочие оборотные активы	8204
Итого по разделу 2	69052	107819
Баланс	1380338	1412163
Пассив	На начало отчетного года	На конец отчетного года
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	80000	80000
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	776022	787903
В том числе: Резервы, образованные в соответствии с законодательством
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	12000	2605
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	23776	32252
Итого по разделу 3	891798	902760
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства	8800	4344
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4	8800	4344
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	23200	14400
Кредиторская задолженность	46254	90101
В том числе поставщики и подрядчики	35874	66775
Задолженность перед персоналом организации	2125	3479
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1226	1729
Задолженность по налогам и сборам	1285	3828
Прочие кредиторы	5746	14290
Задолженность перед учредителями по выплате доходов
Доходы будущих периодов	410286	392930
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу 5	479740	505059
Баланс	1380338	1412163

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках

Показатель	За 2006 год	За 2005 год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	65948	118342
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	54194	75735
Валовая прибыль	11754	42607
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	1498	4381
Прибыль (убыток) от продаж	10256	38226
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	1692
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы		2890
Прочие операционные расходы	367	1624
Внереализационные доходы		1101
Внереализационные расходы	224	1682
Прибыль (убыток) до налогообложения	11357	38911
Отложенные налоговые активы	4499	14596
Отложенные налоговые обязательства	4344	8800
Текущий налог на прибыль	2881	15135
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	8476	23776