Платежный баланс

Во-вторых, не менее значительное влияние оказало распространение монетаристской концепции платёжного баланса, согласно которой государство может сознательно увеличивать краткосрочные обязательства с целью их дальнейшего использования в качестве денежных активов.

Таким образом, необходима комплексная оценка ситуации в каждом конкретном случае с целью выяснения причин изменения резервов и других денежных активов. Здесь очень важно учитывать все социально-политические параметры. Именно на основе такого анализа может быть окончательно определена система мер, направленных на ликвидацию, ограничение или сохранение дефицита платёжного баланса в зависимости от решения альтернативных задач обеспечения экономического роста, увеличения занятости, борьбы с инфляцией и т. д.

4.2 Воздействие макроэкономических показателей на платежный баланс

Практически все макроэкономические показатели воздействуют на платёжный баланс. Их можно разделить на две группы:

1. показатели национального макроэкономического урегулирования

2. внешнеэкономические показатели.

В первую группу показателей можно включить: национальный доход, уровень процентных ставок, величину и объём денежной эмиссии. Воздействие каждого из них зависит от конкретной ситуации и оценивается неоднозначно.

Национальный доход - общая сумма полученной заработной платы, дивидендов, процентов и ренты, которые зарабатывают (получают) резиденты данной страны при производстве товаров и услуг.

Индивидуальная и общенациональная потребность во всех видах товаров и услуг зависит от уровня доходов резидентов данной страны. Отсюда следует вывод о том, что в случае повышения этих доходов можно ожидать роста потребления национальных товаров, сопровождающегося ростом потребления импортных товаров. Импорт, в свою очередь, отрицательно воздействует на платежный баланс, увеличивая потребность в иностранной валюте. Отсюда следует, что, осуществляя программу стимулирования роста национального дохода, следует ожидать роста отрицательного сальдо платёжного баланса.

При замедлении и даже прекращении роста национального дохода платёжный баланс страны улучшается.

Обычным правилом противодействия росту дефицита платёжного баланса в связи с «перегревом» экономики и увеличением национального дохода является продажа национальным банком страны резервных запасов иностранной валюты.

Уровень процентных ставок. Величина процентных ставок определяет условия предоставления кредита. Если процентные ставки высоки, то условия предоставления кредита «жестки»; если процентные ставки низки, то они «свободны» («либеральны»). В мировом хозяйстве значительное количество физических и юридических лиц держат свои средства в форме ликвидных активов, которые перемещаются в те страны, где более высокие процентные ставки, то есть туда, где за кредиты платят более высокие цены («горячие деньги»). Рост процентной ставки понимается как реальное увеличение процентных выплат по вкладываемым финансовым средствам, а не просто процентов в связи с инфляцией. Использование более высоких процентных ставок целесообразно только в краткосрочной перспективе. В долговременной перспективе увеличение процентных ставок постепенно приводит к некоторому «истощению» или уменьшению притока капитала. Более того, в дальнейшем в связи с необходимостью выплат сначала более высоких процентов, а затем и самих долгов следует ожидать ухудшения платежного баланса.

Величина и объем денежной эмиссии. Увеличение эмиссии или кредитно-денежная политика непосредственно влияют на состояние платежного баланса. Когда Центральный банк расширяет кредитование национальных коммерческих банков за счёт выделения дополнительных средств, то естественной реакцией коммерческих банков становится расширение их операций по ссудам для увеличения дохода. Расширение ссуд автоматически влечет за собой снижение процентной ставки. Дополнительное расходование взятых в кредит у банков средств означает рост цен и соответственно повышение импорта.

Рост объёмов кредитования стимулирует владельцев денежных средств к более прибыльному вложению капиталов и прежде всего за границей. Национальный капитал устремляется за границу «в поисках» более высоких процентов, что также негативно воздействует на платёжный баланс. (Позднее вполне возможен возврат денежных ссуд с процентами.) Сначала преобладает отрицательный эффект.

Либеральная кредитно-эмиссионная политика ведет к ухудшению платежного баланса как в связи с ростом импорта, так и с увеличением потока капитала за границу в связи со снижением процентных ставок внутри страны. Ограничительная денежная политика будет иметь противоположный эффект.

Особенности воздействия отдельных макропоказателей на экономику представляют важность прежде всего с точки зрения возможности их использования для изменения общеэкономической обстановки в стране. Воздействуя на те или иные показатели, власти оказываются в состоянии осуществить намеченные преобразования. При том следует иметь ввиду, что в практическом плане эмиссионная и налоговая политика представляет собой сферы деятельности относительно разнородных ветвей власти, подчиняющихся разным структурам.

Налоговая политика - это преимущественно прерогатива Министерства финансов, ведающего вопросами налогообложения и ответственного за величину государственных доходов. Деятельность министерства жестко политизирована.

Что касается эмиссионной политики, то она представляет собой прерогативу Центрального банка - органа формально политически независимого и подчиняющегося законодательной власти - конгрессу, парламенту, Верховному Совету.

Важным, хотя и негативно оцениваемым, способом ликвидации диспропорций платежного баланса может быть введение контроля внешнеэкономических связей и переход к прямому государственному регулированию. Введение такого контроля полностью устраняет действие рыночных факторов во внешнеэкономической деятельности.

Формы и методы контроля многочисленны и определяются решаемыми задачами. Прямой контроль может быть разделен на два вида: коммерческий и валютный. Коммерческий контроль включает тарифы, авансовые платежи и другие средства, ограничивающие внешнюю торговлю товарами и услугами. Контроль внешнеэкономических связей ограничивает прямые капиталовложения и другие источники капитала.

К ограничителям внешней торговли следует также отнести налоги, субсидии и количественные ограничения. Наиболее распространенными средствами внешнего регулирования являются пошлины, экспортные и импортные количественные ограничения и связанная с ними система лицензирования. Валютные ограничения в торговле услугами ничем не отличаются от внешних ограничений. Например, ограничение количества денежных средств, размещенных для вывоза за рубеж. Многие страны ограничивают суммы вывоза прибыли. Широко используются ограничения на переводы иностранными физическими и юридическими лицами средств и инвестиций.

Заключение

Под платёжным балансом понимается статистическая запись всех экономических сделок или обязательств, осуществленных (или срок по которым наступил) в течение определённого отрезка времени (месяц, квартал, год) между резидентами данной страны и резидентами любых других стран мира.

Платёжный баланс фиксирует состояние платежей и поступлений данной страны. Международный валютный фонд характеризует платежный баланс как «статистическую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран».

Типичная структура платёжного баланса государства включает три основных раздела: текущие операции, движение капитала и официальные резервы, которые находятся в тесной взаимозависимости; МВФ разработал унифицированную схему платежного баланса, широко используемую развитыми рыночными странами; устраняя основные причины диспропорций платежного баланса с помощью комплекса финансовых, налоговых и административных мер, государства стремятся добиться положительного сальдо платёжного баланса, которое свидетельствует о поступательном движении национальной экономики.

Состояние платёжного баланса - важный показатель качества функционирования национальной экономики. Вот почему государственные органы тщательно следят за его состоянием. Систематическое превышение расходов над доходами ставит под удар престиж национальной валюты, ей угрожает обесценение. Страна накапливает долги, которые надо обслуживать и возвращать. Систематическое превышение доходов над расходами, казалось бы, благоприятно для страны, но это приводит к дефицитности платёжных балансов стран-партнёров.

В результате возникают конфликтные ситуации со странами- партнёрами, которые страдают от дефицитности «своих» платежных балансов.

Если платёжный баланс улучшается за счёт притока капитала из-за рубежа, это создает проблемы в будущем (задолженность, выплата доходов на иностранные инвестиции). Поэтому ориентация на балансирование доходов и платежей - наиболее предпочтительный подход.

Список литературы

1. Агапова Т. А., Серёгина С. Ф. Макроэкономика. - М.: Экономика, 2000.

2. Буглай В. Б. Международные экономические отношения. - М.: Финансы и статистика, 1999.

3. Буглай В. Б. Международные экономические отношения. - М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Булатов А. С. Экономика. - М.: Финансы, 2001.

5. Иванов Н. Ю. О новых рекомендациях Международного Валютного Фонда по составлению платёжного баланса // Вопросы экономики. - 1995 № 10.

6. Иванов Н. Ю. Система национальных счетов - инструмент макроэкономического анализа. - М.: Финстатинформ, 1999.

7. Кабанова Т. Швандар К. Влияние девальваций на основные статьи платёжного баланса // Вопросы статистики. - 1999 № 3.

8. Платежный баланс Российской Федерации за 2002 год // Вестник банка России. - 2003 № 26 - 27.

9. Руководство по платёжному балансу: 5-е издание // Международный валютный фонд.

10. Сажина М. А. Экономическая категория. - М.: Экономика, 2002.

11. Тарасевич А. Мировая экономика. - С-Пб.: Финансы и статистика, 2001.