Финансовое планирование в торговых предприятиях

План:

I. Вступление

II. Характеристика ОАО «Лубныжилстрой»

III. Финансовое планирование в торговых предприятиях

3.1 Значение финансового планирования

3.2 Анализ финансовых показателей предприятия

3.3 Долгосрочное финансовое планирование

3.4 Краткосрочное финансовое планирование

IV. Выводы и предложения

Литература

I. Вступление

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования.

Значение финансового планирования для внутренней среды организации определяется тем, что оно:

- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- устанавливает стандарт для организации финансовой информации;

- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;

- в части оперативного финансового планирования даёт очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

Функционирование предприятия сопровождается непрерывным кругооборотом средств, который осуществляется в виде затрат ресурсов и получения дохода, их распределения и использования. При этом определяются источники средств, пути и формы финансирования, оптимизируется структура капитала, производятся расчёты с поставщиками материально-технических ресурсов, покупателями продукции, государственными органами по уплате налогов и другие операции. Все эти денежные отношения составляют смысл финансовой деятельности предприятия.

Поэтому, разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависит стоимость активов организации и возможность её эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьёзно обоснован.

В современных условиях предприятие с помощью финансового плана само определяет направление использования прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты налогов.

II. Характеристика ОАО «Лубныжилстрой»

Открытое акционерное общество «Лубныжилстрой» создано в 19** году путём преобразования государственного предприятия в акционерное общество на основе добровольного соглашения учредителей, которые объединили свой капитал с целью извлечения прибыли путём удовлетворения общественных потребностей в их продукции (работах, услугах).

АО является юридическим лицом; несёт имущественную ответственность перед кредиторами; владеет наличным акционерным капиталом, разбитым на части (акции).

Функцию управления выполняет правление акционеров, которое сообща выбирает исполнительные органы: директора, его заместителей, главного бухгалтера и других.

Уставный капитал АО представляет собой определенную сумму денег, состоящих из взносов акционеров. Уставный фонд поделён на 50000 простых акций.

Резервный фонд составляет 15% уставного капитала. Формирование резервного фонда осуществляется путём ежегодных отчислений до указанного размера.

Акции распределены как среди рабочих, так и среди других граждан.

Предприятие занимается такими видами деятельности:

- построение и оборудование жилых и нежилых помещений;

- ремонт и переоборудование помещений;

- изготовление и реализация стройматериалов, металлоконструкций;

- реализация продовольственных и непродовольственных товаров;

- общественное питание и другое.

Предприятие имеет 4 собственных магазина: «Каштан», «Продукты», «Стройматериалы» и «Обувь». В магазинах представлен широкий ассортимент продовольственных и непродовольственных товаров. Из продовольственных: молоко, кефир, йогурт, сметана, масло - Лубенского ОАО «Молокозавод»; суповые наборы, куры, окорока, яйца - КСП «Лубны-птица»; колбаса, балык, копчености - Миргородского, Черкасского и Лубенского мясокомбинатов; булочки, хлеб, батон, калач - Лубенского ОАО «Хлебзавод»; сахар - Воронинского сахарного завода; консервы, напитки - завод продтоваров «Лукон»; и других поставщиков. Из непродовольственных товаров реализуются моющие и чистящие средства, шампуни, мыло, строительные материалы (доски, гвозди, цемент и другое), инструменты, оборудование для ванн, санузлов и т.д.

Также АО занимается выращиванием грибов - шампиньонов в собственных условиях и реализует их через собственную торговую сеть.

Предприятие имеет два бара - «Интер» и «Каштан», где предлагается большой ассортимент соков, напитков, ликеро-водочных изделий; работает кухня.

III. Финансовое планирование в торговых предприятиях

3.1 Значение финансового планирования

Цель составления финансового плана - определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала, резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. Важным моментом финансового планирования является его стратегия, то есть, определение центров доходов (прибыли) и центров расходов хозяйствующего субъекта. Центр дохода - это подразделение предприятия, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - это подразделение хозяйствующего субъекта, являющегося малорентабельным или некоммерческим, но играющим важную роль в общем производственно-торговом процессе.

Система финансовых планов включает в себя следующие элементы:

прогноз баланса;

прогноз отчёта о прибылях и убытках;

прогноз финансовых бюджетов;

прогноз ключевых финансовых показателей;

письменное изложение результатов финансового планирования.

Прогноз баланса и отчёта о прибылях и убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

К финансовому планированию тесно примыкают, однако относятся к более общим элементам финансового менеджмента, составление долгосрочного бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.

Разработка бюджетных капиталовложений предполагает:

- классификацию инвестиционных проектов;

- сравнение и оценку альтернативных инвестиционных проектов при помощи анализа чистой текущей стоимости и других методов финансового анализа;

- выбор наиболее перспективного проекта;

Суть долгосрочной стратегии финансирования заключается в:

- определении источников долгосрочного финансирования, способов использования резервов, выпуска акций и других ценных бумаг;

- выбора способов наращивания долгосрочного капитала;

- определении структуры и затрат капитала.

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов.

1. Анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период. Расчёт показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы - баланса, отчёта о прибылях и убытках, отчёта о движении наличности.

2. Долгосрочное финансовое планирование.

3. Оперативное финансовое планирование.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается внедрением планов и контролем их выполнения.

3.2 Анализ финансовых показателей предприятия

Основные финансовые документы имеют важное значение для финансового планирования по следующим причинам:

- они предоставляют данные для расчёта и анализа финансовых показателей деятельности фирмы;

- служат основой для составления финансовых прогнозов, так называемых прогнозных документов.

К основным финансовым документам фирмы относят:

- баланс или балансовую таблицу;

- отчёт о прибылях и убытках;

- отчёт о движении наличности;

Баланс - это сводная таблица, указывающая источники капитала и средства его размещения. В левой части балансовой таблицы размещены активы фирмы, то есть, материально-денежные средства, которыми располагает предприятие и которые активно «заняты» в хозяйственной деятельности. Правая часть баланса - пассивы, они включают различные источники получения необходимых капитальных средств.

Понятие «баланс» происходит от французского “balance” - весы, равновесие. В данном случае - равновесие, равенство активов и пассивов. То есть, использующиеся предприятием средства по своей величине должны быть равны денежным источникам их получения.

Активы баланса включают две основные части: оборотные средства и основные средства.

Оборотные средства иначе называют текущими активами, предполагается, что они превращаются в наличность (или оборачиваются) в течение года. Две главные части оборотных средств - это денежные средства и материально-товарные запасы.

Основные средства, или фиксированные активы, как правило, оборачиваются через несколько лет, то есть служат фирме гораздо более длительное время.

Нематериальные, или неосязаемые активы складываются из стоимости пакетов, лицензий и тому подобного, а также из так называемой «цены фирмы» - ценности, репутации её торговой марки, которая тоже может быть предметом купли-продажи.

Пассивы включают обязательства фирмы перед своими кредиторами и собственный (акционерный) капитал фирмы.

Обязательства, в свою очередь, делятся на текущие (краткосрочные) - их предполагается выплатить в течение года, и долгосрочные - принятые на более длительный срок.

Баланс фирмы входит в состав документов финансового планирования. Отчётный баланс служит основой для первой стадии финансового планирования - анализа финансовых показателей. При этом обычно используется документ, включающий наиболее достоверную информацию - внутренний баланс - баланс для внутрифирменного пользования, отражающий истинное финансовое положение фирмы. Внешний баланс, составляющийся специально для публикации, подвергается изменению в рамках «балансовой политики», направленной обычно на преуменьшение размеров прибыли. Такое воздействие осуществляется для снижения сумм налогообложения и создания резервного капитала, а также вследствие некоторых других причин.

Одним из прогнозных документов фирмы является также отчёт о прибылях и убытках, который воспроизводит итоги деятельности фирмы за определённый промежуток времени, и так же как баланс, содержит информацию для финансового анализа.

В отличие от баланса, который отражает картину финансового равновесия фирмы, отчёт о прибылях и убытках показывает динамику её финансовых операций.

В данном отчёте фирма сравнивает затраты и результаты своей деятельности, определяет величину чистого дохода и его распределение.

Отчёт о движении наличности - финансовый документ, получающий всё большее признание в последние годы. Анализирует источники и использование наличности; должен отвечать на вопросы:

1) Какое количество наличности фирма генерировала за истекший период?

2) Каковы источники наличности (откуда поступил денежный капитал)?

3) Как фирма использует свою наличность?

Другими словами, документ о движении наличности исследует денежные потоки фирмы, так называемые “cash flow”.

Движение наличности в общем виде представлено на схеме.

Фирмам любых размеров рекомендуют составлять прогноз движения наличности, хотя его не всегда включают в состав прогнозных документов. Обычно прогноз движения наличности составляется на краткосрочный период, часто - на полгода, с разбивкой по месяцам. В прогноз вносятся как плановые, так и последующие фактические показатели.

Сами по себе финансовые документы не дают ясного представления о финансовом положении фирмы. Для его определения необходима дополнительная работа, анализ финансовых показателей деятельности организации.

Анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение. Финансовый анализ складывается из четырёх основных шагов:

- выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;

- расчёт этих показателей;

- сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы, среднеотраслевыми и конкурентными величинами;

- использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

Среди множества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем.

Можно выделить четыре типа наиболее значимых финансовых показателей:

- ликвидности (краткосрочной платёжеспособности);

- хозяйственной активности (оборачиваемости);

- доходности (прибыльности, рентабельности);

- рыночной активности.

Ликвидность - это способность организации ответить по своим краткосрочным обязательствам. Если платёжеспособность фирмы низка, это говорит о её крайне слабом финансовом здоровье и невозможности решить большинство вопросов своей деятельности, в частности такого, как привлечение новых займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов фирмы, их способность покрывать долги фирмы.

Если фирма хочет оставить обоснованный стратегический план, то проблема ликвидности должна быть решена ещё до начала процесса долгосрочного планирования.

Выделяют два основных вида показателей ликвидности:

- общий коэффициент покрытия;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Общий коэффициент покрытия выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и её текущими (краткосрочными) обязательствами.

Максимально необходимая величина ОКП должна быть не менее 1 - иначе фирма будет признана неплатёжеспособной. Оптимальный показатель ОКП по оценкам экспертов колеблется в диапазоне от 2 до 2,5. Однако, приемлемая величина ОКП в большей степени зависит от специфики отрасли, размеров фирмы, степени доверия к ней кредиторов. ОКП может быть ниже для отраслей с небольшими товарно-материальными запасами и хорошей репутацией и с быстрой оборачиваемостью текущих активов (около 1,5).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами. Наиболее активная часть текущих активов, или «быстрооборачиваемые» активы, определяются как разница между общей величиной текущих активов (оборотных средств) и всеми товарно-материальными запасами.

По оценкам экспертов теоретически приемлемой величиной считается АЛК не ниже 0,2. Показатель АЛК менее консервативен, чем общий коэффициент покрытия, он определяет способности наиболее ликвидных текущих активов - денег в кассе, на банковском счёте, ценных бумаг - оплатить долги предприятия.

Показатели хозяйственной активности определяют насколько хорошо фирма использует свои ресурсы. Обычно они выражают соотношение между величиной продаж и различными элементами активов, то есть, выясняют количество продаж, созданное одним рублём инвестиций в активы. Наиболее употребимые показатели активности:

- оборот счетов к оплате (оборот дебиторской задолженности);

- оборот запасов;

- оборот основных средств (фиксированных активов).

Оборот дебиторской задолженности определяется как соотношение величины продаж в кредит и счетов к оплате (дебиторской задолжённости).

Величина ОСО показывает, насколько хорошо фирма управляет дебиторской задолжённостью. Если показатель ОСО низок, это может означать:

- разнообразие разновидностей потребительских кредитов, применяемых фирмой;

- чрезмерно мягкую кредитную политику;

- неумение фирмы справляться со сбором платежей в назначенные сроки.

Если при планировании своей деятельности фирма не обратит внимание на тревожные показатели в ОСО, в будущем это приведёт к следующим негативным последствиям:

- убыткам в сфере кредитных продаж;

- увеличению издержек по получению платежей;

- снижению ликвидности за счёт увеличения доли активов, выраженных в дебиторской задолжённости.

Оборот товарно-материальных запасов показывает насколько сбалансирована запасов фирмы. Рассчитывается как соотношение между стоимостью проданных товаров (издержек на реализованные фирмой товары и величиной товарно-материальных запасов.

Данный показатель измеряет скорость прохождения товаров от покупки ресурсов до продажи готовых товаров. Расчёт ОЗ применяют в тех случаях, когда продажи возрастают равномерно.

Высокий показатель ОЗ показывает очень хорошую ликвидность фирмы или превосходное торговое искусство. Низкий показатель - неважную ликвидность, излишек запасов или их устарелость. Иногда причиной низкого ОЗ являются сезонность продаж (и накопления несезонных товаров), проведение политики придерживания запасов или запланированное повышение запасов в ожидании каких-то событий (например, создание запасов угля в ожидании забастовки шахтёров), неравномерность продаж обусловленная внешними обстоятельствами. В некоторых случаях расчёт ОЗ оказывается некорректным.

Также, определить объём запасов можно способом деления величины чистых продаж на объём запасов:

Оборот основных средств (фиксированных активов) определяется в результате деления чистых продаж фирмы на величину основных средств.

Подсчёт ООС - хороший способ реальной оценки основных средств в противовес установлению их балансовой стоимости, которая может учесть подлинную ценность основных средств для хозяйственной деятельности.

Ещё один показатель - оборот общих активов фирмы, который является общим индикатором эффективности управления использованием ресурсов фирмы.

Таким образом, финансовые показатели сами по себе не являются причиной неудач фирмы. Они всего лишь индикаторы неблагополучия, глубинные причины которого кроются в непосредственной хозяйственной деятельности, а также в стратегии действий, которую выбрало руководство фирмы. Следовательно, неудовлетворительные финансовые показатели должны послужить отправной точкой не только для пересмотра финансовых планов, но и в первую очередь для переформирования общей стратегии фирмы.

Показатели доходности (рентабельности) - наиболее распространенный способ измерения успеха фирмы. Основные показатели доходности:

Доходность - это способность организации зарабатывать доходы сверх затрат, необходимых для генерирования доходов.

Чистый доход на вложенный капитал тесно связан с эффективностью внутренней деятельности организации. А чистый доход на акционерный капитал в наибольшей степени выражает интересы владельцев фирмы - акционеров.

На практике наиболее приемлемым способом определения уровня прибыли является выбор показателей на основе сравнения результатов деятельности фирмы с результатами подобных фирм в данной отрасли или результатами фирм в других областях.

Показатели рыночной активности характеризуют стоимость и доходность акций компании.

Прибыль на одну акцию показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обычную акцию в организации. Показатель рассчитывается путём деления суммы чистой прибыли на общее число обычных акций в обращении. Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре компании есть привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплачиваемых по ним.

Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию отражает отношения между компанией и её акционерами, и рассчитывается так:

Оно показывает, сколько рублей готовы заплатить акционеры за рубль чистой прибыли компании.

Книжная (балансовая) стоимость одной акции показывает стоимость чистых активов предприятия, которые приходятся на одну обычную акцию в соответствии с данными бухгалтерского отчёта и отчётности.

Соотношение рыночной и книжной стоимости одной акции показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с её бухгалтерской стоимостью.

Помимо этих показателей в современном финансовом планировании широко используется анализ показателей использования финансового расчёта и анализ комплексных (композитных) показателей.

Финансовый рычаг - это способ увеличения доходности (рентабельности) собственного капитала за счёт использования кредита. Показатели финансового рычага фирмы - это прежде всего измерители финансового риска фирмы, это:

2) Показатель уровня покрытия процентов определяет способность фирмы оплачивать процент по долгу из полученных доходов и показывает, во сколько раз валовая прибыль фирмы выше затрат по выплате процентов:

Одним из вариантов комплексных показателей являются «Z-счета», метод расчёта которых впервые предложил Э. Альтман. «Z-счета» используются для измерения вероятности банкротства фирмы. При подсчёте «Z-счетов» используется так называемые коэффициенты Альтмана, введённые автором методики.

,

где



Когда анализ финансовых показателей завершён, можно приступить к составлению финансовых планов - долгосрочного и краткосрочного (бюджетов).

3.3 Долгосрочное финансовое планирование

Целью долгосрочного планирования является составление прогноза баланса и отчёта по прибылях убытках. Основываясь на этих плановых документах, организация разрабатывает оперативные бюджеты.

Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского учёта и финансового контроля. Финансовые отчёты организации должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов, инноваций.

Для составления прогнозных финансовых документов применяют методы прогноза продаж, процента от продаж, анализа безубыточности и некоторые другие.

Процесс финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж.

Правильно определённый прогноз продаж служит основой для:

- организации производственного процесса;

- эффективного распределения средств;

- должного контроля над запасами.

Период прогноза продаж должен быть увязан с общим плановым периодом. Обачно прогнозы продаж составляются на 1 год или на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогноз продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация.

Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в физических единицах. В любом случае они являются хорошим инструментом менеджмента, помогающим определить влияние таких явлений, как цена, объём производства и инфляция, на потоки наличности фирмы.

Величину будущих продаж можно определить при помощи следующих методов.

1. Оценки торговыми работниками. Это очень ценный источник информации, поскольку торговые работники наиболее тесно соприкасаются с нуждами и потребностями покупателей.

2. Опросы потребителей. Они проводятся для определения планов их покупок в плановый период. Слабым местом этого анализа является высокая вероятность неожиданных изменений рыночной конъюнктуры (например, появление новых видов товаров, на которые может переключиться внимание покупателей). Тем не менее, хорошо подготовленный обзор предпочтений покупателей в состоянии предложить множество вариантов для анализа продаж.

3. Анализ временных рядов. Необходим для учёта временных колебаний величины продаж товара. Включает в себя три основных метода:

- анализ тенденций (экстраполяция трендов)

- анализ цикличности;

- анализ сезонности.

Анализ тенденций помогает определить изменение продаж в течение выбранного периода времени, например, пронаблюдать их колебания с 1994 по 1999 год.

В рамках анализа цикличности выявляются изменения продаж, связанные с деловым циклом. Анализ цикличности применим для тех отраслей, где эта цикличность ярко выражена (например, для отраслей, производящих товары для строительной отрасли, отраслей, выпускающих потребительские товары длительного использования).

Сезонный характер использования товаров также накладывает отпечаток на величину продаж. Так, продажа тёплой одежды неравномерно распределяется по сезонам года.

4. Экономические модели. С их помощью связывают размеры продаж с макроэкономическими переменными (ростом ВНП, колебанием учётной ставки, и т.д.), а также с отраслевыми данными (например, ёмкостью отраслевого рынка, уровнем конкуренции).

Как поступить в случае, когда возникло противоречие между всеми методами прогноза продаж? Из них нужно выбрать тот, который имеет наиболее весомые фактические основания и наиболее продуманный способ расчёта. Но даже если существует гармоническое сочетание результатов различных методов, нельзя целиком полагаться на установленную цифру. Ведь условия внешней и внутренней среды организации подвержены постоянным изменениям. По этой причине лучше определить не единственно возможный уровень продаж, а их диапазон, включающий в себя некоторое число вариантов.

Использование метода процента от продаж - следующий шаг в финансировании предприятия. Этот метод позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчёта о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи этого метода можно определить конкретное содержание прогнозных документов.

Суть метода заключается в том, что каждый элемент прогнозных документов рассчитывается как определённое процентное соотношение от установленной величины продаж.

В основе определения процентного соотношения лежат:

1) процентное соотношение, характерное для текущей деятельности фирмы;

2) процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как среднее за последние несколько лет;

3) заключение менеджмента, особенно в тех случаях, сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют управляющих и они хотели бы изменить их для улучшения финансовых результатов.

Применение метода процента от продаж поможет в определении необходимой величины внешнего финансирования.

Расчёт уровня внешнего финансирования включает в себя три основных шага.

1. В качестве основы для расчётов используется следующая формула:

или

Первый шаг заключается в определении разности между планируемым ростом общих активов и ростом текущих пассивов.

2. Второй шаг предполагает расчёт величины внутреннего финансирования за счёт резервов.

3. На третьем этапе производится расчёт величины необходимого внешнего финансирования.

Расчёт величины необходимого внешнего финансирования производится в тех случаях, когда мощности предприятия (его основной капитал) оказываются недостаточными для увеличения объёма продаж и нужны дополнительные вложения в основной капитал. Во многих случаях мощностей фирмы вполне хватает для увеличения выпуска и продаж продукции.

Ещё один из методов определения потребности в капитале - регрессионный анализ - он связывает продажи и потребность в капитале напрямую, исследует эту взаимосвязь в диалектике. Поэтому метод даёт иногда более точные и конкретные прогнозы, чем расчёт процента от продаж. Этот метод показывает тенденцию соотношения между продажами и необходимыми объёмами финансирования в будущем периоде. Рассчитывая на тот или иной прогноз продаж, можно определить соответствующие ему потребности в капитале.

Анализ «издержки-объём-прибыль» является достаточно универсальным методом финансового планирования.

Он позволяет:

1) определить объёмы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности;

2) принимать решения о целевых размерах прибыли;

3) увеличивать гибкость финансовых планов путём учёта возможных изменений в затратах материалов и издержках труда, накладных расходах, продажной цене и объёме продаж.

Анализ безубыточности. Суть метода - в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что валовой доход от продаж фирмы равен её валовым издержкам. То есть, нужно определить такой минимальный объём продаж, начиная с которого фирма не несёт убытков. При этом издержки фирмы равны её доходам:

,

где Q - объём продаж;

F - величина постоянных (фиксированных) издержек;

Р - продажная цена;

V - величина переменных издержек на единицу продукции.

Тогда

где Q - точка безубыточности, то есть, такой объём продаж, начиная с которого продажная цена товара превышает издержки на его производство и реализацию.

Точку безубыточности можно рассчитать не только в физических, но и в денежных единицах - гривнах. Тогда формула точки безубыточности будет такой:

Логика анализа безубыточности может быть применена также для определения объёма производства и продаж необходимого для получения целевой величины прибыли.

Анализ «издержки-объём-прибыль» позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счёт изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. То есть, фирма может изменять (увеличивать или уменьшать) долю переменных и постоянных издержек в общем объёме затрат.

«Правило производственного рычага» утверждает, что увеличение постоянных издержек выгодно сказывается на прибыльность фирмы. Существо действия производственного рычага заключается в том, что при увеличении удельного веса постоянных издержек прибыльность фирмы возрастает.

Но при увеличении постоянных издержек структура финансовых затрат становится менее гибкой и менее приспособленной к изменениям. Переменные издержки, напротив, являются более гибкими, эластичными, лучше реагируют на изменения во внешней и внутренней сфере фирмы. Увеличивая их вес в совокупной структуре затрат, фирма делает свой финансовый план более гибким, менее подверженным риску не производительных затрат.

Искусство плановика экономической организации состоит в умении лавировать между преимуществами производственного рычага и необходимостью гибкого планирования финансов.

3.4 Краткосрочное финансовое планирование

Основой краткосрочного финансового планирования является составление прогнозных финансовых бюджетов экономической организации.

Бюджет - это смета доходов и расходов фирмы. Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой частью. Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей фирмы бюджеты решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придаёт количественную определённость выбранным перспективам существования фирмы.

Составление бюджетов включает в себя следующие этапы:

- установление общих целей развития фирмы (осуществляется на уровне высшего руководства;

- конкретизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного подразделения;

- подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов (обычно на год или полгода);

- анализ подготовленных бюджетов высшим руководством и их корректировку;

- подготовку итоговых бюджетов.

Основой для определения прогнозных статей расходов бюджета служат намеченные стратегические цели развития организации и способы их достижения. Прогнозы доходной части бюджета разрабатываются путём учёта всех возможных источников доходов: доходов от продаж, процентов от инвестиций, выплат за использование лицензий, правительственных субсидий и т.д.

Выделяют несколько видов оперативных бюджетов (основные виды):

- материальный бюджет перечисляет виды и количества сырья и материалов, необходимых для реализации конкретного плана;

- бюджет закупок конкретизирует расходы на закупки всех материалов, необходимых для осуществления планов;

- трудовой бюджет ведёт счёт прямым издержкам труда, неизбежным при организации запланированных видов деятельности;

- бюджет административных расходов включает расходы на выполнение главных управленческих функций: оклады управляющих, расходы на командировки и деловые поездки, гонорары, расходы по ведению служебных помещений и офисов и т.д.

К основным финансовым бюджетам относятся:

- бюджет наличности;

- бюджет дополнительных вложений капитала.

Если первый из финансовых бюджетов имеет своей целью обеспечить ликвидность фирмы, то второй уточняет запланированные денежные расходы с учётом изменений: строительство или приобретение дополнительных активов (заводов, машин, оборудования), замена изношенных капитальных активов и т.п.

Прогноз бюджета наличности - составная часть финансового планирования. Бюджет наличности детализирует потоки наличности за определённый будущий период времени. Обычно бюджет наличности составляется на год или полгода вперёд с разбивкой по месяцам. В реальной практике нередки случаи определения понедельных (на неделю вперёд) бюджетов наличности.

Основой для составления прогнозов служат ежедневные отчёты о движении наличности; а все показатели в плане - затраты, прибыль, налоги - рассчитываются исходя из единственной прогнозной цифры продаж за год. Такой подход приемлем для ситуаций, когда внутренняя среда бизнеса устойчива, и внешние условия деятельности поддаются прогнозированию. Если колебания и существуют, то в ожидаемых границах, например, в связи с сезонностью спроса.

В реальной практике существует ряд вариантов развития событий. Поэтому наиболее подходящим будет такой бюджет, который предусматривает возможность изменений, то есть, ориентирован не на единственную цифру продаж, а на диапазон их возможных уровней.

Кроме того, гибкость бюджета придаёт и управление соотношением между постоянными и переменными издержками.

IV. Выводы и предложения

Существует ряд практических советов по повышению платежеспособности фирмы.

Один из них - увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счёт их - и величины текущих активов. Если предприятие путём эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

Другой способ - не увеличивать оборотные средства, а часть их, напротив, направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и к понижению каких-то показателей ликвидности в то же время.

В некоторых случаях выгодным для предприятия является завышение цен, что приносит неплохие результаты, но в будущем это может грозить потерей конкурентоспособности фирмы. А чтобы такого не случилось, фирме надо будет менять ценовую стратегию и найти свою нишу на рынке.

Иногда более выгодным для фирмы есть кредит, но это повышает риск деятельности фирмы, что связано с оплатой своих обязательств. Экономисты из плановой службы, менеджеры, руководители должны просчитать и спрогнозировать, и взвесить все «за» и «против», прежде чем выяснить, взять ли фирме кредит, или же использовать только свои средства. Также следует учитывать, что чем больше величина заёмного капитала, тем выше рентабельность собственного капитала.

Одно из главных условий повышения эффективности работы предприятия - снижение себестоимости продукции (работ, услуг). А для этого необходимо: применение новейших технологий, экономия сырья, топлива, электроэнергии, повышение производительности труда, снижение потерь от брака и простоев, улучшение использования основных производственных фондов, сокращение расходов на сбыт продукции, упорядочение затрат на аппарат управления, изменения структуры производственной программы в результате ассортиментных сдвигов и другое. Себестоимость изделия может снижаться и за счёт сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объёмов производства и реализации.

Необходимо также снижать расходы на производство за счёт внедрения новых технологий, рационализации товародвижения.

Тяжело приходится выживать предприятиям в условиях перехода к рыночным отношениям, когда существуют высокие ставки налогов, постоянная инфляция (обесценивание денежной единицы страны). И предприниматель должен так спланировать свою деятельность, чтобы как можно меньше пострадать от всего вышеупомянутого, не обанкротиться и получить желаемую прибыль.

Литература

«Стратегическое планирование» - учебник, под редакцией Уткина Э. А.

«Экономика предприятия» - учебник под редакцией проф. О. И. Волкова.

Баланс предприятия.

Бланк. И. А. «Управление торговым предприятием».

Закон Украины «О предпринимательстве».

Закон Украины «О собственности».

Отчёт о финансовом состоянии предприятия.

Отчёт о финансовых результатах и их использовании.

Устав ОАО «Лубныжилсторй».