Управление кредиторской задолженностью

Введение

В качестве темы курсовой работы выбрана «Управление кредиторской задолженностью», так как данная тема достаточно интересна и актуальна в настоящее время.

Обязательства предприятия, которые возникают в ходе его текущей деятельности, составляют кредиторскую задолженность, т.е. совокупность финансовых обязательств перед кредиторами. В деятельности предприятия возможна задолженность контрагентам - поставщикам и подрядчикам, работникам предприятия, бюджету, внебюджетным социальным фондам, дочерним, зависимым предприятиям, по полученным авансам и т.д.

Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. Среди них особое место занимает наличие кредиторской задолженности.

В последнее время в нашей стране уделялось мало внимания проблеме управления кредиторской задолженностью, ибо правила игры, сложившиеся на российском рынке, позволяли получать большую по западным стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих никакого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако времена получения легкой прибыли прошли и поэтому предприятия вынуждены управлять кредиторской задолженностью таким образом, чтобы, не сорвав выполнение производственной программы, минимизировать при этом все возможные затраты, связанные с покупкой и хранением.

Эффективное управление кредиторской задолженностью предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередных и актуальных задач, для решения которой требуется провести исследования в этой области.

Для того чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.

Исходя из этого, необходимо рассмотреть теоретические основы управления кредиторской задолженностью, произвести аналитические расчеты на примере общества с ограниченной ответственностью «Стройпроект», что и является целью курсовой работы.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность и показатели оценки кредиторской задолженности;

- рассмотреть методику управления кредиторской задолженностью;

- произвести анализ динамики и структуры кредиторской задолженности на примере общества с ограниченной ответственностью «Стройпроект»;

- произвести анализ и оценку эффективности управления кредиторской задолженностью ООО «Стройпроект»;

- разработать конкретные рекомендации по улучшению эффективности управления кредиторской задолженностью.

Объектом исследования будет выступать кредиторская задолженность предприятия, предметом исследования - сфера управления кредиторской задолженностью на предприятии.

Объем работы: 45 листов, 3 приложения.



Глава 1. Теоретические основы управления кредиторской задолженностью

1.1 Сущность и показатели оценки кредиторской задолженности

Обязательства предприятия, которые возникают в ходе его текущей деятельности, составляют кредиторскую задолженность, т.е. совокупность финансовых обязательств перед кредиторами. В деятельности предприятия возможна задолженность контрагентам - поставщикам и подрядчикам, работникам предприятия, бюджету, внебюджетным социальным фондам, дочерним, зависимым предприятиям, по полученным авансам и т.д. В первую очередь к кредиторской относят задолженность, которая возникает при расчетах с поставщиками. Понятие "заемные средства" и "кредиторская задолженность" близки по смыслу. В то же время кредиторская задолженность, образуемая в расчетах с контрагентами, заметно отличается от заемных средств. У кредиторской задолженности должны быть объективные лимиты и критерии. Ее неоправданный рост недопустим. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размерам предприятия. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то это можно считать позитивным фактором, увеличивающим объемы привлеченных на предприятие средств. Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью сводится к тому, чтобы последняя, снижая дефицит оборотных средств, не ослабляла финансовую устойчивость предприятия. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия. Соответствующим образом следует построить и расчеты с ними. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на финансовые результаты хозяйствующего субъекта. Порядок списания регулируется ГК РФ и актами Президента РФ.

Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества предприятия, как правило, денежные средства, но и товарно-материальные ценности. Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных виде займов денег или вещей, а как объект обязательственных правоотношений - это долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, правомочными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации- балансодержателя. В тех случаях, когда организация-дебитор не принимает никаких мер по добровольному возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, ее показывают в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности, разбивая ее на группы (рис.1).

Рис.1. Состав основных видов текущих обязательств по расчетам предприятия

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

1. Кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер кредиторской задолженности оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньше объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную кредиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается.

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют задолженности по:

- отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный;

- перечислениям взносов на страхование имущества предприятия;

- перечислениям взносов на личное страхование персонала;

- расчетам с поставщиками и подрядчиками;

- векселям к уплате;

- расчетам с дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации;

- перечислениям налогов в бюджеты разных уровней;

- расчетам с учредителями по выплате доходов;

- авансам полученным и прочим кредиторам.

В зависимости от юридической природы и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена к трем группам:

1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами.

2. Задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве.

3. Задолженность перед партнерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть: просроченной и непросроченной. Первая - долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили. В ее составе можно выделить два вида кредиторской задолженности: кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились; кредиторская задолженность, погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям. Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга. Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств. Кредиторская задолженность, срок погашения которой не наступил - это долги предприятия по обязательствам, сроки, погашения которых на момент составления баланса не наступили.

1.2 Методика управления кредиторской задолженностью

Для того, чтобы эффективно управлять долгами организации необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами организации и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их оптимальному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) организации и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй "дилеммой" является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании отправной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения). Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.

Вывод: менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций); 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного "экономического превосходства"

Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, "создание" солидных балансовых показателей. Несмотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы организацией на все 100%. Если проект, реализуемый организацией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен (госпредприятия, крупные акционерные и промышленные компании) потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.

Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений (или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса).

Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

· монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

· различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

· маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

· покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Как показывает практическая деятельность, ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Вывод. Организации в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

Как уже сказано выше, для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия рассчитывается как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс задолженностей определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.)

Глава 2. Основы управления кредиторской задолженностью ООО «Стройпроект»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Стройпроект»

Общество с ограниченной ответственностью «Стройпроект» является юридическим лицом с момента его государственной регистрации и действует на основании Устава. Общество располагается по адресу: 394000, г.Воронеж, ул. Студенческая, д.17.

Целью создания общества является осуществление предпринимательской деятельности для извлечения прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

1) строительные, ремонтно-строительные, проектно-изыскательные, реставрационные, отделочные работы;

2) осуществление жилищного и капитального строительства, в том числе жилых домов, гостиниц, объектов социально-бытового, спортивного и культурного назначения, разработка проектно-сметной документации;

3) производство и реализация строительных, композиционных, конструкционных и других материалов, в том числе, на основе заготовок и переработки вторичного сырья, древесины и деловых отходов для производства изделий и товаров промышленного и бытового назначения;

4) создание и эксплуатация гостиничных комплексов, санаториев, ресторанов, баров, отелей, саун, магазинов;

5) деятельность при совершении сделок купли-продажи, дарения, обмена, мены жилых и нежилых помещений, по расселению коммунальных квартир, отселению жителей домов, подлежащих реконструкции;

6) деятельность по сдаче в аренду жилых и нежилых помещений, находящихся в собственности юридических и физических лиц;

7) посредническая деятельность;

8) оказание услуг по оценке стоимости жилых помещений;

9) торгово-закупочные и посреднические операции с земельными участками;

10) оптовая и розничная торговля, в том числе аукционная и биржевая, купля-продажа промышленной, сельскохозяйственной, строительной и иной продукции различного назначения, в том числе товар народного потребления, продукции народных промыслов, продуктов питания, в том числе пива и алкогольных напитков;

11) комиссионная торговля;

12) открытие торговых точек, магазинов, создание оптовых и мелкооптовых торговых баз;

13) производство товаров народного потребления;

14) торгово-закупочная деятельность;

15) приобретение и реализация автотранспортных средств и номерных запчастей к ним;

16) изготовление и продажа изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, продажа антиквариата;

17) разработка и реализация программных средств обработки информации;

18) создание, ведение, поставка и обновление банков данных на машинных носителях;

19) импорт, экспорт, производство компьютеров и других видов электронной техники;

20) организация подсобных, фермерских и других хозяйств по производству сельскохозяйственной продукции;

21) производство и переработка продукции сельского хозяйства;

22) организация пунктов общественного питания, производство и реализация продуктов общественного питания;

23) лизинговая деятельность;

24) изготовление всех видов лекарственных форм, хранение и реализация лекарственных средств, разрешенных к применению в РФ;

25) реализация медицинской техники и изделий медицинского назначения;

26) оказание услуг в сфере грузовых и пассажирских авиаперевозок;

27) организация проката автотранспортных средств;

28) предоставление услуг связи;

29) предоставление информационных, консультационных услуг;

30) издательская деятельность;

31) проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

32) изучение спроса и предложения на товары, работы и услуги на внутреннем и внешнем рынках РФ в интересах контрагентов;

33) оказание платных юридических услуг;

34) оказание представительских, управленческих, рекламных услуг;

35) организация получения дополнительного образования;

36) продажа и приобретение патентов, лицензий, технологий, ноу-хау;

37) ведение внешнеэкономической деятельности в различных формах в порядке, установленном действующим законодательством, в том числе осуществление всех видов экспортно-импортных операций с российскими, иностранными юридическими и физическими лицами, в том числе в рамках прямых производственных и торговых связей, на основе глобальных и разовых товарообменов, компенсационных договоров, договоров о международной кооперации и других смежных формах внешнеэкономического сотрудничества в соответствии с действующим законодательством РФ, а также посредническая деятельность в осуществлении экспортно-импортных операций;

38) иная деятельность, не запрещенная законодательством РФ.

Все виды деятельности могут осуществляться как на территории Российской Федерации, так и за рубежом. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения или лицензии.

Участниками общества могут быть граждане и юридические лица. Число участников не должно быть более пятидесяти.

Уставный капитал общества составляет 100000 (сто тысяч) рублей и образуется за счет внесения учредителями денежных средств.

В состав органов общества входят:

- общее собрание участников - высший орган общества;

- директор - единоличный исполнительный орган общества, осуществляющий руководство текущей деятельностью общества.

Таблица 1.

Основные показатели хозяйственной деятельности общества с ограниченной ответственностью «Стройпроект», тыс.руб.

Показатели	Периоды	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	2007г.	2008г.
А	1	2	3	4
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	52947	46611	-6336	88,03
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	52216	46236	-5980	88,55
Валовая прибыль	731	375	-356	51,3
Коммерческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	731	375	-356	51,3
Проценты к уплате	562	2574	2012	458,01
Прочие доходы	220	1508	1288	685,45
Прочие расходы	816	1974	1158	241,91
Прибыль (убыток) до налогообложения	-427	-2665	-2238	624,12
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-466	-2665	-2199	571,89
Чистая рентабельность продаж	-0.9	-5.7	-4,9	-
Индекс изменения цен	1,09	1,09	-	-

Используя данные таблицы 1, проведем факторный анализ влияния изменения отдельных показателей на изменение прибыли ООО «Стройпроект».

1. Определим влияние цены на изменение прибыли от продаж:

?П(р)= У p₁q₁ - У p₀q₁ (1),

где

У p₁q₁ - выручка от продажи за отчетный период,

У p₀q₁ - выручка от продажи товаров в сопоставимых ценах.

?П (р) = 46611-= 46611-42762,38 = 3848,62 (тыс.руб.)

2. Определим влияние себестоимости на изменение прибыли от продаж:

?П (S)= (2), где

Уz₀q₀ - себестоимость проданных товаров (услуг) в прошедшем периоде,

Уp₀q₀- выручка от продаж в прошедшем периоде,

Уp₀q₁- выручка от продаж в сопоставимых ценах,

Уz₁q₁- себестоимость проданных товаров (услуг) в отчетном периоде.

?П (S)= (тыс.руб.)

3. Определим влияние изменения объема продаж на изменение прибыли:

?П (q)= П₀* (3), где



П0- прибыль от продаж в прошедшем периоде,

Уp₀q₁- выручка от продаж в сопоставимых ценах,

Уp₀q₀- выручка от продаж в прошедшем периоде.

?П (q)= (тыс.руб.)

4. Определим суммарное влияние факторов на изменение прибыли:

?П=?П(р)+?П(S)+?П(q) (4), где

?П(р)-показатель изменения прибыли за счет изменения цен,

?П (S)- показатель изменения прибыли за счет изменения себестоимости проданных товаров (услуг),

?П (q)- показатель изменения прибыли за счет изменения объема продаж

?П= 3848,62+(-4063,74)+(-140,61)=-356 (тыс.руб.)

Вывод: исходя из итогов проведенного факторного анализа, можно сделать вывод, что из-за изменения цен на товары и услуги прибыль от продаж ООО «Стройпроект» увеличилась на 3848,62 тыс.руб.

Из-за снижения себестоимости проданных товаров и оказанных услуг прибыль в отчетном году снизилась на 4063,74 тыс.руб.

Одновременно снизился и объем продаж, вследствие чего прибыль от продаж в отчетном году уменьшилась на 140,61 тыс.руб.

Вследствие влияния данных факторов, общая сумма прибыли предприятия снизилась на 356 тыс.руб.



2.2 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности ООО «Стройпроект»

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

На основе бухгалтерского баланса ООО «Стройпроект» проведем анализ структуры и динамики кредиторской задолженности.

Таблица 2.

Структура и динамика кредиторской задолженности ООО «Стройпроект» в 2007, 2008 годах (тыс. руб.)

Наименование кредиторской задолженности	2007	2008	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	в руб.	в %
А	1	2	3	4	5	6	7
Перед поставщиками и подрядчиками	23094	84	25160	79	+2066	-5	108,9
Перед персоналом по оплате труда	3271	11,9	4490	14,1	+1219	+2,2	137,3
Перед государственными внебюджетными фондами	817	3,0	1376	4,3	+559	+1,3	168,4
По налогам и сборам	199	0,7	741	2,3	+542	+1,6	372,4
Перед прочими кредиторами	136	0,4	78	0,3	-58	-0,1	57,4
ИТОГО	27517	100	31845	100	+4328	-	115,7

Вывод: из таблицы 2 видно, что общая сумма кредиторской задолженности в отчетном периоде выросла на 15,7%, что составило 4328 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками. В отчетном периоде по сравнению с прошлым она увеличилась на 8,9%, что составило 2066 тыс. руб. Однако, в общей структуре ее удельный вес снизился на 5%.

Также увеличилась задолженность перед персоналом организации на 37,3 % по сравнению с прошлым периодом, что составило 1219 тыс. руб. В общей структуре кредиторской задолженности ее удельный вес увеличился на 2,2 % и составил 14,1%.

В отчетном периоде также увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 68,4% или на 559 тыс. руб. Задолженность по налогам и сборам увеличилась наиболее динамично. В отчетном периоде она увеличилась на 272,4%, что составило 542 тыс. руб.

Наблюдается и снижение. Задолженность перед прочими кредиторами в отчетном периоде снизилась на 42,6%, т.е. на 58 тыс. руб. Данный вид задолженности занимает самый маленький удельный вес в общей структуре кредиторской задолженности и составляет 0,3%.

Таким образом, можно заключить, что анализируемое предприятие в течение отчётного периода в качестве основного источника финансирования активов краткосрочные начисленные обязательства. Начисленные, но не выплаченные заработная плата, прочие краткосрочные обязательства могут быть временно использованы в качестве источников финансирования, причём бесплатно, так как в отличие от банковских кредитов, за их использование не нужно платить проценты. Однако следует учитывать, что предприятие не может полностью контролировать такие начисления, так как сроки их выплат регулируются внешними факторами, в том числе действующим законодательством, изменение которых не зависит от планов и возможностей предприятия.



2.3 Анализ и оценка эффективности управления кредиторской задолженностью

Составим таблицу расчетов с кредиторами (поставщиками и подрядчиками) по срокам оплаты задолженности.

Таблица 3.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками по срокам оплаты (тыс. руб.)

Наименование кредитора	Всего на конец 2008г.	В том числе
		до 3 мес.	3-12 мес.	свыше 12мес.
1. ОАО «Хозторг» 2. ООО «Стройлес» 3. ООО «Техник-Н» 4. ООО «Механика» 5. ОАО «Альфа-Т» 6. ОАО «Гермес» 7. ОАО «Алмаз»	11250 3480 430 1240 760 1670 6330	250 - 430 1240 760 510 770	5100 1850 - - - 320 1000	4850 1630 - - - 840 4560
ИТОГО	25160	3960	8270	11880

Как видно из таблицы 3 наибольший объем занимает просроченная кредиторская задолженность. Ее сумма составляет 11880 тыс. руб. Это негативный момент в деятельности анализируемого предприятия ООО «Стройпроект». Несвоевременное погашение долгов чревато тем, что поставщики сырья и материалов будут требовать предоплату.

На основе данных таблицы 3 проведем оценку платежеспособности ООО «Стройпроект». Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

К_АЛ= (5),

где

ДС - денежные средства и их эквиваленты,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КП - краткосрочные пассивы

Оптимальное значение данного коэффициента должно быть 0,03- 0,08.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

К_БЛ = (6),

где

ДС - денежные средства и их эквиваленты,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

КП - краткосрочные пассивы

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 -- 3 и не должен опускаться ниже 1. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

К_ТЛ = (7),

где

ОА - оборотные активы,

КП - краткосрочные пассивы

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

К_ОСС = (8),

где

СК - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы,

ОА - оборотные активы

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Норматив для значения Косс > 0.1.

5. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.



(9),

где

Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период в месяцах,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица 4.

Коэффициенты платежеспособности ООО «Стройпроект» на конец 2007, 2008 гг.

Наименование коэффициентов	Оптимальное значение	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Изменение (+; -)
КАЛ	0,03 - 0,08	0,04	0,01	- 0,03
КБЛ	> 0,7	0,5	0,5	-
КТЛ	? 2	0,55	0,5	- 0,05
КОСС	? 0,1	0,017	- 0,006	- 0,023

Используя данные таблицы 4 можно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Исходя из расчета видно, что коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Стройпроект» на много ниже оптимального значения. Это является показателем неустойчивого финансового состояния предприятия и свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Заключение

Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц.

Кредиторская задолженность - задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

Как показывает практическая деятельность, ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия -- явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения, потере платежеспособности предприятием.

Ярким примером послужил анализ платежеспособности ООО «Стройпроект». Из таблицы 2 видно, что у исследуемого предприятия имеется тенденция роста кредиторской задолженности. При этом имеется не малый объем просроченной кредиторской задолженности. Она составила в отчетном году 11880 тыс.руб. Это не является положительным показателем эффективной деятельности предприятия.

Из-за чрезмерного привлечения заемных средств ООО «Стройпроект» потеряло свою платежеспособность, и, исходя из расчета коэффициента восстановления платежеспособности, оно не скоро сможет ее восстановить.

Основные факторы потери платежеспособности подразделяют на объективные и субъективные.

К объективным факторам относят несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы, наличие высокой инфляции и др.

К субъективным факторам относят:

· неумение руководства прогнозировать и предупредить банкротство;

· плохое изучение спроса, отсутствие стабильной сбытовой системы;

· недостаточное, неэффективное рекламирование товаров;

· снижение производительности труда и объемов производства;

· снижение качества и цены товаров;

· необоснованное увеличение цен;

· чрезмерные затраты;

· низкая рентабельность продаж;

· большие долги, взаимные неплатежи;

· недостаточная ориентированность руководства на реальные требования рынка;

· недостаточная предприимчивость в налаживании хозяйственных процессов в соответствии с конъюнктурой;

· ориентация на слишком большой жизненный цикл товара;

· выбор недостаточно эффективной финансовой, ценовой и инвестиционной политики;

· несбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия и др.

Итак, для улучшения платежеспособности ООО «Стройпроект» менеджерам организации необходимо:

- рационализовать ценовую политику;

- организовать экономию издержек, в том числе за счет более рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);

- использовать эффект производственного рычага;

- сократить долю постоянных издержек на управленческий персонал, на содержание объектов недвижимости;

- постоянно выявлять и выпускать в большем объеме наиболее популярные у покупателей и прибыльные виды продукции;

- с целью сокращения расходов и повышения эффективности основной деятельности в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых малоприбыльных видов деятельности;

- при низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов, в этой связи, возможно, целесообразно увеличит число рабочих смен на предприятии.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс. - М.: Юридическая литература, 2008. - 880 с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. - М.: ГроссМедиа, 2009. - 520 с.

3.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп.- К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.

4. Бланк И.А. Управление прибылью. М., 2003.

5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. К., 2003.

4. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для вузов. М., 2003.

5. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. М., 2003.

6. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: учебно-практическое пособие. М., 2003.

7. Ложкин О.Б. Новейшие и классические модели финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. №6, 2003.

8. Маслова Н.В. Управление кредиторской задолженностью. - (http://www.tencon.ru/article/103).

9. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Н.А. Проданова.- Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 336 с.

10. Розанова Е.Ю. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М., 2002.

11. Рогозин Д. Разработка кредитной политики // Корпоративный менеджмент - (http://www.cfin.ru/management/crdpolicy.shtml).

12. Романов В.С. Механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования. Автореф. Диссертации. Ульяновск, 2002.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В.Савицкая.- М.: Новое знание, 2009. - 584 с.

14. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. М., 2001

15. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика./ Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2008. - 200 с.