Функции и оборот финансов

10

1. Пользователи финансовой информации

Пользователей бухгалтерской информации можно разделить на три группы: администрация организации; сторонние пользователи информации с прямым финансовым интересом; сторонние пользователи информации с непрямым (косвенным) финансовым интересом.

Администрацию организации представляют Совет директоров, высший управленческий персонал, менеджеры, руководители и специалисты подразделений. Представители администрации - одни из основных пользователей бухгалтерской информации. Ее состав для каждого представителя определяется в зависимости от функций, выполняемых представителем, и уровня должностей, занимаемой им. Собственников, совладельцев и первых руководителей предприятия, например, больше всего интересует прибыльность и ликвидность предприятия (соотношение платежных средств и обязательств); для менеджеров наиболее важной является информация о сумме и норме прибыли, достаточности денежных средств, себестоимости и рентабельности отдельных изделий и т. п.

Сторонние пользователи информации с прямым финансовым интересом - сегодняшние или потенциальные инвесторы, банки, поставщики основных средств и производственных запасов и другие кредиторы. Они пользуются в основном информацией, содержащейся в бухгалтерской отчетности, и на основе ее данных делают выводы о финансовых перспективах предприятия в будущем, ликвидности и платежеспособности организации.

Сторонние пользователи бухгалтерской информации с косвенным финансовым интересом - налоговые органы, казначейство, контрольно-ревизионное управление (КРУ) Минфина РФ, аудиторские фирмы, Госкомстат, Пенсионный фонд, Фонд социального страхования и Государственный фонд занятости РФ, органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом, органы планирования экономики и другие пользователи (фондовые биржи, работники профессиональных союзов, научные консультанты и др.).

Налоговые органы и казначейство в отличие от других сторонних пользователей имеют право пользоваться не только отчетной, но и всей другой учетной информацией предприятия, необходимой для проверки правильности уплаты федеральных, республиканских и местных налогов на прибыль (доходы), налогов на добавленную стоимость (НДС) и на заработную плату, акцизов. Вся учетная информация предоставляется ревизорам КРУ Минфина РФ и вышестоящих органов управления, а также аудиторам, осуществляющим по договору аудиторскую проверку.

Представителям Пенсионного фонда, Фонда социального страхования и Государственного фонда занятости представляется учетная информация, необходимая для проверки правильности отчислений в указанные фонды.

Сторонние пользователи, имеющие право на использование всей или части внутренней учетной информации, обязаны хранить коммерческую тайну организации. Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну организации.

Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну, определяется руководителем организации.

Остальные сторонние пользователи информации используют в основном данные бухгалтерской отчетности (как правило, для оценки финансового состояния предприятия). В органы Госкомстата представляется статистическая отчетность, при составлении которой, как правило, используются данные бухгалтерского учета.

2. Кругооборот капитала фирмы

Материальной основой рыночных отношений служит промышленный капитал фирмы. Фирма располагает денежными и материальными средствами, которые обслуживают процесс производства и обращения.

В каждый данный момент фирма имеет промышленный капитал в трех функциональных формах: в денежной, производительной и товарной. В каждой из них капитал выполняет определенные функции. Функциональными формами они являются потому, что денежный, производительный и товарный капиталы не являются самостоятельными видами капитала, а представляет собой только формы (части) промышленного капитала фирмы.

Денежный капитал необходим фирме для закупки средств производства и рабочей силы. Он выступает в виде свободных денежных средств, необходимых фирме для непрерывного поддержания процесса производства и обращения товаров. Функция денежного капитала состоит в подготовке условий для производства прибыли.

Производительный капитал - это стоимость средств производства и рабочей силы, находящихся в процессе производительного потребления. Функция производительного капитала - производство прибыли для фирмы.

Товарный капитал представляет собой созданную, но еще не реализованную продукцию фирмы. Его функция - реализация товаров и получение прибыли фирмы.

Каждая функциональная форма промышленного капитала закреплена за определенным местом в фирме. Денежный капитал находится в кассе фирмы. Отсюда он извлекается для покупки средств производства и рабочей силы. Производительный капитал находится на складах, откуда товары систематически выходят в сферу обращения и куда они постоянно поступают из производства.

Промышленный капитал во всех трех функциональных формах является вещественным носителем рыночных отношений. Прежде чем начать производство, фирма в сфере обращения на деньги приобретает необходимые ей средства производства и рабочую силу. В процессе производства и средства производства и рабочая сила создают товар. Затем этот товар реализуется в сфере обращения, и его стоимость вновь приобретает форму денег. Отсюда ясно, что промышленный капитал фирмы находится в постоянном движении, превращаясь из одной функциональной формы в другую, последовательно проходит три стадии: обращения, производства, обращения.

Последовательное прохождение капиталом трех стадий и превращение его из одной функциональной формы в другую вплоть до возвращения в первоначальную форму называется кругооборотом капитала.

В каждый данный момент одна часть капитала должна находиться в денежной форме, другая - в производительной, третья - в товарной. Между частями капитала фирмы, находящимися в трех функциональных формах, должно существовать определенное количественное соотношение, пропорциональность

Важнейшим условием непрерывности движения капитала является то, что он одновременно должен находиться на всех стадиях и во всех функциональных формах. Различные фигуры кругооборота не только следуют одна за другой, но и существуют рядом друг с другом. Кругооборот капитала фирмы не является отдельным замкнутым актом. Он непрерывно и постоянно возобновляется, что образует оборот капитала фирмы.

Кругооборот капитала фирмы, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, в результате которого авансированная стоимость полностью возвращается к первоначальной денежной величине, называется оборотом фирмы.

3. Функции финансов предприятия

Существуют две функции финансов предприятия - распределительная и контрольная. Обе функции тесно взаимосвязаны.

Посредством распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивающих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов предприятий посредством распределения и перераспределения поступающих доходов. К ним относятся: уставный капитал, добавочный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др.

Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их работников, акционеров, кредитных и страховых институтов. Поэтому - первостепенная задача - их оптимальная организация. Выполнению этой задачи способствует контрольная функция финансов.

При нарушении нормального кругооборота средств, увеличении затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, сто свидетельствует о недостатках в производственном процессе, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства. Анализ финансовых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной деятельности и при необходимости применить меры финансового воздействия с целью улучшения финансовых результатов.

Объективная основа контрольной функции - стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Финансы как распределительные отношения обеспечивают источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен, потребление. Однако распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижение затрат, использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость.

Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют:

- непосредственно хозяйствующий субъект путем всестороннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля ха ходом выполнения финансовых планов, своевременным поступлением выручки от реализации продукции, обязательств перед поставщиками ТМЦ, заказчиками и потребителями продукции, государством банками и другими контрагентами;

- акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля за эффективным вложением денежных средств, получением прибыли и выплатой дивидендов;

- налоговые органы, следящие за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет;

- контрольно-ревизионная служба Министерства финансов РФ, контролирующая финансово-хозяйственную деятельность предприятий и организаций, использующих бюджетные средства;

- коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказании других банковских услуг;

- независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятий и организаций свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами, и, наоборот, отрицательный результат или отсутствие его - о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и возможности банкротства предприятия.

Задача 1

Инвестор (производственное предприятие) рассчитывал получить от быстрой перепродажи акции Р% прибыли. Однако в связи с изменение конъюнктуры рынка ему пришлось купить акцию па n% дороже по сравнению с предполагаемой ценой покупки, а продать дешевле на m% от планируемой прежде цены продажи. Сколько процентов прибыли в действительности получил инвестор?

Решение:

Инвестор рассчитывал получить от быстрой перепродажи акции 45% прибыли. Это значит, что предполагаемая цена покупки Р₁ ниже предполагаемой цены продажи Р₂ в 1,45 раза.

Р₂=1,45 Р₁ (1)

где Р₁ и Р₂- предполагаемая цена соответственно покупки и продажи, 1,45 - предполагаемый коэффициент прибыли на акцию(с учетом значения Р).

Однако реальная цена покупки Р₁ оказалась на 10% дороже предполагаемой цены покупки:

Р₁=(1+0,1)Р_i=1,1Р_i, где 0,1 = n. (2)

Где 0,1 = n. А реальная цена продажи Р₂ оказалась на 6% дешевле предполагаемой цены продажи, т.е.

Р₂ = (1 - 0,06) Р₂ = 0,94 Р₂, где 0,06 = m. (3)

Соотношение реальной цены продажи и реальной цены покупки ( исходя из уравнений (1) и (3)) можно записать следующим образом:

Р₂ = 0,94 Р₂ = 0,94 * 1,45 Р₁

В свою очередь, исходя из уравнения (2)

Р₁ = Р₁/1,1.

Р₂ = ((0,94 * 1,45)/1,1)Р₁ или Р₂ = 1,2391 Р₁.

Отсюда можно сделать вывод, что реальная цена продажи больше реальной цены покупки в 1,2391 раза или на 23,91% (1,2391*100-100).

Следовательно инвестор получил лишь 23,91% прибыли вместо предполагаемых 50%.

Задача 2

Инвестор вложил сумму Р денежных единиц в банк под r% годовых с выплатой в конце расчетного периода. Какова будет стоимость инвестиции через n лет?

Сумма годовых процентов каждый год увеличивается, потому что доход получает инвестор как с первоначального капитала, так и с процентов, полученных в предыдущие годы. Для определения стоимости, которую будет иметь инвестиция через несколько лет, применяет следующую формулу:

S = P (1 + r)ⁿ = 3000(1+0,12)³=3000*1,404928=4214,8=4215 (руб.)

где S - будущая стоимость инвестиции через n лет;

Р - сумма, вкладываемая в момент расчета;

r - ставка процента в виде десятичной дроби;

n - число лет в расчетном периоде.

Стоимость инвестиции через три года будет равна 4215 (руб.)

Задача 3

Рассчитать маржинальную прибыль, коэффициент маржинальной прибыли, силу воздействия производственного рычага, порог рентабельности и запас финансовой прочности по исходным данным, приведенным в табл. 3. Затем на основе рассчитанных показателей определить, сколько процентов прибыли удается сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25 %.

1) Маржинальная прибыль (МПр) - это результат от реализации (ВР) после возмещения переменных издержек (И_пер). Ее величина является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.

МПр = ВР - И_пер = 3300 - 1937 = 1363 (тыс. руб.).

2) Коэффициент маржинальной прибыли - это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации

КМПр = Мпр/ВР = 1363/3300 = 0,413

3) Отношение маржинальной прибыли (МПр) к прибыли (Пр) показывает, сколько процентов дает каждый процент изменения выручки. Этот показатель называется силой воздействия производственного рычага (СВПР). Зная все эти величины, определяем:

СВПР = МПр/Пр = 1363 / 603 = 2,260 %

Т.е. на 2,260% изменяется прибыль при изменении выручки на 1%

4) Порог рентабельности (Пор.Рен)характеризует показатели объема продаж и выручки, при которой фирма не несет убытков, но и не имеет прибыли. Порог рентабельности определяется как отношение постоянных издержек (И_пост) к коэффициенту маржинальной прибыли (КМПр)

Пор.рен. = И_пост/КМПр = 760/0,413 = 1840,2 (тыс. руб.)

5) Превышение фактической выручки от реализации (ВР) над порогом рентабельности (Пор.рен.) составляет запас финансовой прочности (Зф.пр.)

Зф.пр. = ВР - Пор.рен. = 3300 - 1840,2 = 1459,8 (тыс. руб.),

что в процентах к величине выручки составит 1459,8*100/3300 = 44,2%.

6) Если выручка сократится на 25%, то прибыль уменьшится на 57% (25*2,260) и составит 259 (тыс.руб.).

Предприятие сможет сохранить 43% (100-57) прибыли, если выручка от реализации сократится на 25%.

Список литературы

1. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. - М.: Зерцало, 1998.

2. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2000.

3. Лобанова Е. Н., Лимитовский М. А. Финансовый менеджер. - М.: Дека, 2000.