Снижение задолженности по банковским ссудам заслуживает положительной оценки, т.к. в результате сокращаются расходы предприятия по выплате процентов. Однако снижение кредиторской задолженности, которая является практически бесплатным ресурсом, нельзя признать оптимальным вложением финансовых фондов: в результате этого предприятию пришлось бы направить на финансирование оборотных активов дополнительные суммы долгосрочного капитала. Причем одновременно заметно выросла бы и сумма дебиторской задолженности, отвлекшая значительные финансовые ресурсы. Предприятию следует уделять больше внимания вопросам управления своим оборотным капиталом и добиваться лучшей синхронизации дебиторской и кредиторской задолженности.

Наиболее интересным аспектом является выявление взаимосвязи между движением финансовых ресурсов и денежными потоками. Чистый денежный поток можно представить как результирующий показатель изменения всех видов финансовых фондов. Для этого достаточно изменение денежных средств за отчетный период рассматривать как балансирующую статью всего расчета. Единственное отличие этого расчета - качественно иная роль, отводимая в нем показателю денежного потока. Если при анализе финансовых фондов денежные средства рассматриваются в качестве лишь одной из форм вложения ресурсов, то в данном случае чистый денежный поток выделяется в самостоятельную форму. Речь уже идет не о «вложении», а скорее о «высвобождении» ресурсов, трансформации их в наиболее ликвидную форму. Тем не менее, на движение денежных средств оказывают влияние те же самые факторы, что и на изменение финансовых ресурсов, что вытекает из самого определения ресурсов как потенциальных источников возникновения денежных потоков. Понимание взаимосвязи финансовых ресурсов и денежных потоков позволяет лучше уяснить принципы построения отчетности о денежных потоках.

Взаимосвязь ресурсов и потоков позволяет уяснить принципы построения отчетов о потоках предприятия. Существует метод прямой и косвенный. При прямом методе анализируется валовой денежный поток по видам, выручка от реализации. Оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, привлечение и возврат кредитов, прочие. Информация - из данных бухгалтерского учета. С позиции аналитика этот метод менее информативен, поскольку отражает только суммы, оплаченные «живыми» деньгами, не акцентируя внимание на трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток (теряется связь между денежными потоками и финансовыми ресурсами). Косвенный метод использует только очищенные нетто-значения, исходной базой служит чистая прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока.

В целом методы противопоставляются друг другу (по ф.№2 приложения к балансу): прямой - сверху вниз (от выручки к денежному потоку), а косвенный - снизу вверх (от прибыли к денежному потоку).

Как было отмечено выше, суть прямого метода сводится к подробной детализации практически каждой статьи отчета о прибылях и убытках, начиная с выручки от реализации. Каждая статья доходов или расходов корректируется таким образом, чтобы от величины, полученной методом начислений, перейти к сумме по кассовому методу, то есть из начисленных сумм исключаются (или добавляются к ним) любые величины, не связанные с реальным движением «живых» денег. Например, общая выручка от реализации должна быть уменьшена (увеличена) на сумму прироста (снижения) дебиторской задолженности покупателей по неоплаченным ими счетам и увеличена (уменьшена) на сумму прироста (снижения) кредиторской задолженности перед покупателями по предварительной оплате ими счетов. Очевидно, что данный способ требует больших затрат труда и хорошего знания особенностей работы конкретного предприятия. Для его выполнения необходимо привлечение данных бухгалтерского учета, поэтому одна из его разновидностей называется «бухгалтерской». Тем не менее, с определенной степенью точности его можно составить по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Предположим, что весь прирост дебиторской задолженности относится к счетам, выставленным покупателями, а изменение запасов и кредиторской задолженности относится только к материальным затратам на производство. В результате отчет о денежных потоках будет иметь следующую форму.

Таблица 3.2

Расчет величины денежного потока (прямой метод)

Можно заметить, что в сравнении с косвенным методом изменению подвергся лишь первый раздел отчета - операционная деятельность. Тем не менее, итоговая сумма, как по этому, так и по всем остальным разделам абсолютно идентична сумме, полученной косвенным методом. Несмотря на высокую трудоемкость прямого метода, он не свободен от недостатков. Отсутствие в отчете величины чистой прибыли делает его менее аналитичным в сравнении с отчетом, полученным косвенным методом. Поэтому идеальным считается вариант, когда отчет о денежном потоке составляется обоими способами.

Еще одной разновидностью методов расчета денежного потока является «бухгалтерский» прямой метод, при котором анализируются только данные бухгалтерского учета, а полученный результат сверяется с финансовыми отчетами. Следует признать, что при добросовестном составлении отчета таким методом полученные в нем цифры будут наиболее точно отражать реальность, но проверить это будет достаточно трудно, так как его данные не с чем будет сравнить: из всех расчетных показателей увязать с балансом можно только итоговую величину чистого денежного потока.

Признавая достоинства и недостатки каждого из рассмотренных методов расчета денежного потока, можно сделать вывод, что для целей финансового анализа на предприятии вполне приемлем один из наиболее простых и наиболее аналитичных - косвенный метод. Еще одним преимуществом косвенного метода является отражение им тесной взаимосвязи понятий «денежные потоки» и «финансовые ресурсы».

В последнее время значительно вырос интерес к системам бюджетирования (СБ) и финансового планирования. Они разнообразны по построению, применяемым информационным технологиям, функциональной полноте и степени ориентации на сферу деятельности и размер предприятия. Неудивительно, что сегодня многим потенциальным потребителям сложно разобраться и решить, какая же именно из всех представленных на рынке СБ наиболее им подходит.

Эталонная система бюджетирования - собирательный образ СБ, содержащий большинство присущих этому продукту функций и свойств, в сравнении с которым можно объективно судить о достоинствах, недостатках и особенностях конкретных систем, предлагаемых сегодня на российском рынке. Для этого рассмотрим элементы технологии бюджетирования и подходы к их автоматизации по следующим позициям:

- состав и свойства информационных объектов СБ;

- функциональность и алгоритмы.

Состав и свойства информационных объектов СБ. Первое, на что стоит обратить внимание при изучении СБ, это состав ее информационных объектов. Именно они характеризуют информационную мощность системы, т. е. определяют, какими понятиями и с какой степенью детализации можно оперировать при выполнении работ по бюджетированию. Перечислим эти объекты:

1. Измерение бюджетных планов статей. Планирование и анализ бюджета - как правило, многомерная задача. Одни и те же цифры требуется рассматривать в разрезе организационно-штатной или финансовой структуры, в различных финансовых инструментах, по отношению к поставщикам, потребителям, продуктам и услугам. Все эти измерения должны сопровождаться соответствующими справочниками, которых в системе должно быть как минимум четыре - в соответствии со следующими разделами.

1.1. Организационно-штатная и финансовая структура. Такой справочник обязательно должен быть иерархическим и допускать неограниченную вложенность уровней структуры. При этом необходимо различать, с одной стороны, структурные (или финансовые) подразделения, а с другой - менеджеров, ответственных за тот или иной участок планирования. В финансовой структуре отражается иерархия центров прибыли, затрат, финансовой ответственности, отчетности, ценообразования, управления ресурсами и других центров, определенных методикой бюджетирования.

1.2. Валюты, курсы. Как правило, консолидированный бюджет приводится к какой-нибудь определенной валюте, но иногда требуется его представление и в других их видах (чаще всего - в одной дополнительной). На первый взгляд, для данной цели можно обойтись простым пересчетом бюджета из одной валюты в другую. Однако если принять во внимание процесс планирования и учета, то окажется, что на этих этапах в систему просто необходимо вводить значения в разных валютах. Следовательно, нужно вести курсы, а еще лучше - различные виды курсов валют. Это может пригодиться при учете внешних и внутренних цен предприятия.

1.3. Продукты, услуги, материальные ценности. В той же степени, что и по валютам, существует потребность в справочнике товарно-материальных ценностей. Для производственных или торговых предприятий планирование бюджета неразрывно связано с их номенклатурой. Что же касается хозяйственной деятельности, то независимо от сферы деятельности предприятия смету капитальных вложений или хозяйственных расходов всегда удобнее вести в натуральном измерении. Но поскольку бюджет - документ финансовый, наличие цен на товары и услуги для приведения натурального учета к денежному в системе просто необходимо.

1.4. Клиенты, потребители и поставщики. Такого измерения бюджетных статей в упрощенном варианте СБ может и не быть. Если же эту информацию структурировать в виде еще одного классификатора, то бюджет предприятия можно планировать с ориентацией на клиентов и, в конечном счете, на рынок. Кроме того, наличие таких справочников существенно упрощает ввод информации в систему при планировании и учете.

2. Бюджетные планы статей (информационное "сердце" СБ). Статьи бюджета в разрезе перечисленных выше справочников по своему назначению объединяются в планы статей. СБ должна содержать как минимум три таких плана: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, бюджет активов и пассивов (баланс). Но, как правило, для более полного учета специфики работы предприятия, реализации определенной методики бюджетирования и создания удобных в эксплуатации рабочих мест применяются следующие исходные и производные планы:

- бюджеты продаж и закупок (в стоимостном и натуральном выражении), определяющие операционную деятельность (прямые доходы и расходы), бюджет размещения и привлечения ресурсов, бюджет по бизнес-направлениям, бюджет проектов (это далеко не полный список видов бюджетов, применяемых для построения бюджета доходов и расходов);

- смета капитальных вложений и план резервов, определяющие косвенные и другие виды расходов, необходимые для получения общей картины движения денежных средств;

- бюджет движения финансовых ресурсов (специфичный для кредитных учреждений план), товаров, запасов, бюджет задолженности (БДДС - баланс движения денежных средств - в разрезе дебиторов и кредиторов), платежный календарь - средство контроля расходования средств;

- управленческий баланс, финансовый план и другие вспомогательные таблицы, облегчающие расчет финансовых результатов.

Реализация в системе перечисленных видов планов - вопрос существенный. Если их состав и форма жестко определены, значит, система в значительной степени ориентирована на определенную методику бюджетирования или специфику деятельности предприятия. В этом случае трудно говорить о ее универсальности. Безусловно, СБ с меньшим числом планов, но с более универсальной их организацией окажется более гибкой в настройке на различные методики бюджетирования.

Основой планов является бюджетная статья. В "рафинированном" виде это строка с названием и числовым значением, а также со значениями справочников, определяющих ее измерения. Но для полноценной работы с бюджетом бывают необходимы еще и следующие свойства:

- хранение значений за определенный временной период (день, месяц, квартал, год), что может обеспечить различные режимы планирования и учета (в течение года - по кварталам, в течение квартала - по месяцам и т. д.), а также выполнение всестороннего анализа бюджета;

- неограниченная иерархия статей бюджета для обеспечения процессов агрегации и "сверления" информации (drill down) при анализе структуры бюджета;

- собственное и консолидированное состояние, план, факт, отклонение (абсолютное и процентное);

- возможность учета значений статьи в разных валютах и натуральном измерении;

- дополнительная аналитика статей (например, учет остатка невыполнения плана в условиях его перевыполнения с помощью внеплановых операций);

- проводки по бюджетным статьям, позволяющие документировать изменение их значений.

3. Первичная информация, используемая при расчете плановых и фактических значений бюджетных статей. Ее наличие в СБ является признаком развитости системы, устраняет ограничения "табличного" представления информации о бюджете (т. е. только в виде планов статей). К первичной информации для бюджетирования относятся:

- бюджетные строки и документы, заявки, сметы, контракты, договора, платежные и другие виды документов, на основании которых выполняется расчет значений статей;

- объекты поддержки финансовой логики: аналитические и синтетические бухгалтерские счета с проводками, счета управленческого учета, механизмы двойной записи, показатели, нормативы.

Наличие в системе первичной информации может являться не только существенным подспорьем при автоматизации бюджетирования, но и источником значительных эксплуатационных затрат. Как правило, исходные данные содержатся и в других информационных системах предприятия - автоматизации бухгалтерии, внутреннего хозяйства (зарплата, основные фонды), основной и оперативной деятельности. Решить проблему надежного взаимодействия СБ с другими системами автоматизации предприятия поможет применение технологии хранилища данных, обладающей мощными средствами интеграции приложений.

Функциональность и алгоритмы.

Алгоритмы СБ - это интеллектуальные автоматические калькуляторы, которые обеспечивают расчеты для бюджетных статей. Чем больше в системе разнообразных алгоритмов и процедур расчета, тем в большей степени удается достичь автоматизации процесса бюджетирования. Для различных стадий бюджетирования можно выделить следующие классы алгоритмов.

1. Алгоритмы планирования.

По своему назначению различаются следующие алгоритмы:

- расчет значений статей по временному горизонту планирования (их пересчет за разные временны/е периоды);

- расчет значений статей по ЦФО (Центры финансовой ответственности) (при планировании “сверху вниз” позволяет вычислить

- значение статьи для разных ЦФО на основании ее целевого значения, при этом применяются как весовые коэффициенты, так и справочники коэффициентов);

- статистические методы расчета для отражения в бюджете логики объемных операций, учета сезонных колебаний, розничных операций. Применение шаблонов расчета статей и настроек в виде языка формул;

- расчет одних значений статей на основании других;

- расчет значений статей по бюджетным документам и другой первичной информации;

- обеспечение процесса планирования “от достигнутого” - перенос значений статей с предыдущего периода, как планового, так и фактического, с использованием коэффициентов и без них;

- моделирование ситуаций “что, если”. Пересчет исходного распределения значений статей на основании изменения одного из запланированных показателей;

- реализация технологии “скользящего бюджета”, когда временной горизонт плана, равный кварталу, ежемесячно переносится на один месяц вперед по окончании очередного отчетного периода.

2. Алгоритмы учета исполнения бюджета.

Порой при рассмотрении СБ незаслуженно мало внимания обращается на задачи автоматизации учета исполнения бюджета. И напрасно. Они в большей мере поддаются автоматизации, нежели задачи планирования. Особенность алгоритмов учета исполнения бюджета заключается в том, что они во многом зависят от вида имеющихся на предприятии систем автоматизации, состава данных и принятой учетной политики. Различаются два вида алгоритмов:

- учет факта на основании данных бухгалтерского учета. Это алгоритмы расчета значений статей на основании остатков, оборотов и проводок по счетам. При этом применяются фильтры по маске, корреспонденции счетов и признакам аналитики, таблицы разноски по статьям и многие другие приемы, позволяющие получить в автоматическом режиме максимум информации по исполнению бюджета;

- расчет значений статей по данным внесистемного учета, по бюджетным документам и другой первичной информации. Он возможен только в системах с расширенным набором информационных объектов. Если сложности с получением первичной информации в СБ решены, то алгоритмы расчета будут представлять собой набор специализированных процедур, ассоциированных с видами документов.

3. Агрегация и консолидация - алгоритмы, в равной мере применяемые как при планировании, так и при фактическом учете.

3.1. Агрегация - расчет значений статей по временным периодам (например, квартальных значений - на основании ежемесячных). Агрегация должна выполняться по всем измерениям и иерархиям бюджетных статей, валютам, контрагентам и т. д. Эти алгоритмы просты, но требуют немалой вычислительной мощности системы.

3.2. Консолидация финансовых и количественных значений статей (значения статей нижестоящего уровня агрегируются в значения статей вышестоящего уровня). В данном случае речь идет о консолидации бюджетов ЦФО вплоть до бюджета всей организации. По способу реализации алгоритма консолидации системы с “таблично-файловой” организацией данных существенно отличаются от систем с единой базой данных (БД). В первом случае это множество операций, в том числе и неавтоматизированных, что требует специального рабочего места для “консолидатора”. Во втором - автоматическая процедура, мало отличающаяся от процесса агрегации.

4. Аллокации и трансферты.

Эти алгоритмы используются для перераспределения доходов и расходов по ЦФО в связи с учетом общекорпоративных затрат, а также в случае внутреннего ценообразования на ресурсы, материальные ценности, товары и т. п. Учет общекорпоративных затрат (в том числе на управление, коммунальные службы и пр.), как правило, выполняется в “обеспечивающих” подразделениях: АХО, службе автоматизации, автопарке и т. д. Нередко аллокации рассматриваются не только как набор алгоритмов разноски значений статей, но и как последовательность выполнения этих алгоритмов, когда исходными данными являются результаты предыдущих этапов расчета аллокаций.

Трансферты применяются в условиях полного или частичного хозрасчета на предприятии. Покупка и продажа ресурсов между ЦФО по внутренним ценам приводит к искажению картины доходов и расходов по ЦФО при их прямом учете. Перенос (трансферт) части затрат или доходов со статей одного ЦФО на статьи другого в соответствии с правилами внутреннего ценообразования необходим для адекватной оценки деятельности ЦФО. Как для проведения аллокаций, так и для трансфертов в СБ должны поддерживаться определенные механизмы настройки расчетов:

- использование шаблонов при разноске значений статей - самый простой для пользователей способ, однако отличающийся максимальной жесткостью и не всегда удовлетворяющий требованиям методик бюджетирования;

- использование нормативов и дополнительных справочников при разноске значений статей (например, затрат на аренду в соответствии с занимаемыми ЦФО площадями);

- является расширением механизма шаблонов, позволяющим при описании алгоритмов оперировать массовыми данными;

- использование языка формул - как правило, позволяет реализовать практически все требования методик бюджетирования, однако неаккуратная их реализация в системе может привести к долговременным вычислениям;

- язык сценариев - самый гибкий и наиболее эффективный с точки зрения исполнения инструмент для описания алгоритмов аллокаций и трансфертов, однако требующий знания программирования.

5. Алгоритмы расчета финансовых результатов. Эти алгоритмы одинаково важны как при планировании, так и при учете исполнения бюджета; они предоставляют информацию о наиболее критических параметрах финансового управления (себестоимости, марже, рентабельности продуктов, активов, капитала, прибыли, оборачиваемости активов) по итогам выполнения тех или иных этапов бюджетирования. Анализ эффективности работы алгоритмов следует проводить на реальных объемах данных: только на них можно обнаружить, что время расчетов может оказаться непозволительно долгим.

Заключение

Финансовые ресурсы предприятия - это основа его существования и развития.

В ходе анализа финансовых ресурсов предприятия было установлено, что при относительно удовлетворительных, хотя и не стабильных показателях деятельности, предприятие обладает незначительным объемом финансовых ресурсов.

Важнейшими среди ресурсов являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Она характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Заинтересованность предприятий в производстве и реализации качественной, пользующейся спросом продукции, отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема реализации этой продукции. Рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а так же от увеличения объема реализованной продукции.

К важнейшим факторам роста прибыли относятся: рост объема производства и реализации продукции; внедрение научно-технических разработок, повышение производительности труда; снижение себестоимости; улучшение качества продукции. В условиях развития предпринимательской деятельности создаются объективные предпосылки реального влияния перечисленных факторов на величину прибыли предприятия. Важная задача каждого хозяйствующего субъекта - получить больше прибыли при наименьших затратах путем экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования. В то же время в интересах предприятия, чтобы рост прибыли отражал повышение эффективности производства. Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего - в целях определения степени надежности финансового положения предприятия.

Наиболее интересным аспектом является выявление взаимосвязи между движением финансовых ресурсов и денежными потоками. Чистый денежный поток можно представить как результирующий показатель изменения всех видов финансовых фондов. Для этого достаточно изменение денежных средств за отчетный период рассматривать как балансирующую статью всего расчета.

Признавая достоинства и недостатки каждого из рассмотренных методов расчета денежного потока, можно сделать вывод, что для целей финансового анализа на предприятии вполне приемлем один из наиболее простых и наиболее аналитичных - косвенный метод. Еще одним преимуществом косвенного метода является отражение им тесной взаимосвязи понятий «денежные потоки» и «финансовые ресурсы».

В последнее время значительно вырос интерес к системам бюджетирования (СБ) и финансового планирования. Они разнообразны по построению, применяемым информационным технологиям, функциональной полноте и степени ориентации на сферу деятельности и размер предприятия. Неудивительно, что сегодня многим потенциальным потребителям сложно разобраться и решить, какая же именно из всех представленных на рынке СБ наиболее им подходит.

Таким образом, суммируя вышесказанное можно отметить, что основные усилия предприятии для целей укрепления показателей финансовых ресурсов должны быть направлены на следующее:

1. Формирование системы качественной оценки прибыли;

2. Установление взаимосвязей между денежными потоками и финансовыми ресурсами, становление системы анализа финансовых ресурсов с выбором одного из методов;

3. Становление системы планирования на предприятии, с использованием системы эталонного планирования.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Глава 25 «Налог на прибыль организаций» части второй Налогового кодекса Российской Федерации (в редакции Федеральных законов от 29.05.02 № 57-ФЗ и от 24.04.2005 № 110-ФЗ)

2. Глава 26.2. «Упрощенная система налогообложения» части второй НК РФ в редакции от 24.04.2005 № 110-ФЗ

3. Методические рекомендации по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций» части второй Налогового кодекса Российской Федерации (утв. приказом МНС России от 20.12.02 № БГ-3-02/729)

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (утв. приказом Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.01 № 16) // Справочная правовая система «Консультант»

5. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» (утв. приказом Минфина РФ от 9.12.98 № 60н) // «Нормативные акты для бухгалтера», № 2, 1999.

6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 "Учет основных средств" (утв. Приказом Минфина РФ от 30.03.01 № 26-н) // «Нормативные акты для бухгалтера», № 10, 2001.

7. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 "Доходы организации" (утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 32-н) // «Нормативные акты для бухгалтера», № 13, 1999.

8. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 "Расходы организации" (утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 33-н) // «Нормативные акты для бухгалтера», № 13, 1999.

9. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации // «Российская газета», 6, 7, 8 февраля, 1996.

10. Абашина А.М., Симонова М.И., Талье И.Н. Чистая прибыль, резервы и фонды - М.: «Филинъ», 1997.

11. Авилов Г.Е., Брагинский М.И., Гайденко Н.И. Постатейный комментарий к Федеральному закону от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» М.: Инфра-М, 1998.

12. Аюшев А.Д. Финансы предприятий - Иркутск: Издательство ИГЭА, 2003.

13. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 1999.

14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента - М.: Финансы и статистика, 1997.

15. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе - М.: «Дело Лтд.», 1994.

16. Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З.М. Финансы предприятий / под ред. Бородина Е.И. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

17. В. Чаусов, А.Ашкинадзе Как выбрать систему бюджетирования ? По материалам сайта компании Intersoft Lab http://www.iso.ru

18. Владимирова А.В. О применении главы 25 НК РФ // «Налоговый вестник» № 4, 2003.

19. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000 // http://www. cfin.ru/finanalysis/grisheko.

20. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001.

21. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002.

22. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий / под ред. Колчиной Н.В. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

23. Кошечкин С.А. Финансы предприятия // http://www.koshechkin.narod.ru /fin/fincontent.htm.

24. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Конспект лекций - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999 // http://www.aup.ru/books/m68.

25. Лытнев О. Основы финансового менеджмента // http://cfin.ru/finanalysis/ lytnev/index.shtml.

26. Остапенко В.О. и др. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // «Экономист», №7, 2000.

27. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия - М.: ФБК-ПРЕСС, 2001.

28. Попова Е.Ю. Налог на прибыль всегда актуален // «Консультант», №3, 2003.

29. Романенко И.В. Экономика предприятия - М.: Финансы и статистика, 2002.

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск: ООО «Новое знание», 2000.

31. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) // http://www.cfin.ru/finanalysis/reports.

32. Сайт «Корпоративные финансы» // http://www.cfin.ru.

33. Справочная правовая система «Консультант».

34. Сухов М.В. Корректировка данных бухгалтерского учета для целей налогообложения // «Главбух», № 18, 2001.

35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1996.

36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2001.

37. Шуляк П.Н. Финансы предприятий - М.: Изд. дом «Дашков и К°», 2002.

38. Экономика предприятия / под ред. Н.А. Сафронова, - М.: Юристъ, 2002.