2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 2002-2004 г.г. (НА ПРИМЕРЕ ООО «ЯМАРОВКА»)

2.1 Анализ основных показателей деятельности предприятия

В данной главе необходимо определить объем и качество финансовых ресурсов исследуемого объекта для возможности развития предприятия и улучшения его платежеспособности за определенный период. Результаты анализа во многом определяют целесообразность финансовых процедур, их характер и направленность.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объёме. Для получения достоверной и объективной оценки финансового состояния ООО «Ямаровка» воспользуемся методикой комбинированного анализа: вертикального (структурного), горизонтального (динамического) и трендового.

Анализ будет проводиться на основе данных отчетности ООО «Ямаровка» за 2002-2004 гг. (Приложения А-Ж).

Объект исследования данной работы создано решением учредителя - Совета учредителей ООО «Ямаровка». Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законом РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности», федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», законодательством РФ и Учредительным договором.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему собственниками в счет оплаты вкладов. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Целью общества является извлечение прибыли, а к основным видам деятельности относятся следующие:

- производство и реализация продуктов питания,

- оптовая и розничная торговля, открытие собственных торговых точек;

- другие услуги населению по договорным ценам.

Согласно Учредительному договору, деятельность общества основана на полной хозяйственной самостоятельности, самоуправлении и самофинансировании. На основе полного хозрасчета общество обеспечивает самоокупаемость и самостоятельно отвечает за результаты своей деятельности. Общество самостоятельно планирует свою деятельность в соответствии с приоритетными направлениями деятельности, определяемыми общим собранием собственников.

Для достижения уставных целей и осуществления основных направлений своей деятельности предприятие имеет право:

- вступать в гражданско-правовые отношения с государственными, кооперативными, общественными и другими предприятиями, организациями, частными лицами;

- пользоваться кредитами в рублях и иностранной валюте;

- приобретать, брать в аренду, получать во временное бесплатное пользование имущество и другие материальные ценности;

- открывать свои отделения, филиалы и представительства.

Прибыль, остающаяся у общества после уплаты налогов, иных платежей и сборов в бюджет, поступает в полное его распоряжение и используется обществом самостоятельно. Для обеспечения обязательств общества, его производственного и социального развития за счет прибыли, остающейся после уплаты налогов, платежей и сборов, и прочих поступлений образуются соответствующие целевые фонды.

Исследуемое предприятие расположено в г.Чите, Читинской области. На территории города существует развитая инфраструктурная система, в том числе железнодорожные и автомобильные магистрали. Ключевыми проблемами региона являются энергообеспечение и жизнеобеспечение населения в целом. Экономические реформы и преобразования, происходящие в регионе, позитивно сказываются на развитии рыночной экономики области.

Анализируемое предприятие относится к сфере производства, а также торговли и обслуживания. В последние годы получили развитие современные формы обслуживания: магазины-дискаунты, реализующие товары для социально незащищенных слоев населения по сниженным ценам, возобновили работу магазины по методу самообслуживания и продажи в кредит.

В последние годы область работает по программе социально-экономического развития, выполнение которой усложняет недостаточная финансовая поддержка, высокие процентные ставки за банковские кредиты, дефицит собственных оборотных средств предприятий, высокая арендная плата. Каждое четвертое из крупных и средних предприятий является убыточным. В результате этого материально-техническая база отрасли развивается в основном за счет привлечения частных инвестиций.

Инвестиционная привлекательность предприятия слагается из ряда факторов, влияние которых во многом зависит от его отраслевой и функциональной специфики. Инвестиционная деятельность, обусловленная необходимостью эффективного развития производственно-экономического потенциала предприятия, является одним из важных видов финансово-хозяйственной деятельности каждого предприятия.

Инвестиционная деятельность на предприятии может проводиться по следующим направлениям:

- обновление и развитие материально-технической базы предприятия, т.е. оценка технического состояния основных фондов, степени обновления и технического совершенствования;

- разработка предложений по более полному и рациональному использованию основных фондов и производственных мощностей, с целью увеличения объёмов производства;

- привлечение инвесторов для освоения новых видов деятельности.

На балансе предприятия ООО «Ямаровка» присутствуют основные фонды промышленно-производственного назначения. На некоторые основные средства, используемые в производстве, заключены договора аренды. Часть основных средств требует реконструкции или замены в связи с физическим и моральным износом. Соответственно это тормозит процесс увеличения объёмов по изготовлению продукции собственного производства.

Эффективная деятельность предприятия, как и его существование в рыночных условиях хозяйствования, возможна только при хорошо налаженном управлении его капиталом, т.е. основными видами финансов в форме материальных и денежных средств. Основные направления управления капиталом предприятия включают:

- работу с источниками финансирования;

- финансовое планирование;

- анализ и контроль финансовой деятельности.

В условиях рыночных отношений повышаются ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Предприятия в настоящее время находятся в сложных финансовых условиях. Постоянное повышение цен на энергоносители, сырье и материалы, запасные части приводит к потере потребительского спроса на произведенную продукцию и оказанные услуги.

В ходе производственной деятельности предприятие вступает во взаимодействие с окружающей средой. Экологические проблемы характерны для городов, в которых расположены крупные промышленные перерабатывающие предприятия. Поэтому в качестве одной из важнейших задач развития региона выступает охрана окружающей среды и совершенствование природопользования, включая воспроизводство и рациональное использование природных ресурсов, усиление контроля за основными источниками загрязнения.

Рассматриваемое предприятие не относится к предприятиям перерабатывающей промышленности, где согласно законодательным актам по охране окружающей среды, предприятие не может работать без действующих очистных сооружений и систем оборотного водоснабжения, разработки мероприятий по комплексному использованию сырья и материалов. Поэтому нет необходимости осуществлять дорогостоящие природоохранные мероприятия.

Реализация товаров собственного производства, оказание услуг осуществляется предприятием по договорным ценам, ориентируясь на среднерыночную цену по аналогичным видам товаров и услуг, сложившуюся в регионе за исключением случаев, когда возникают трудности в реализации продукции из-за снижения её потребительских качеств. Работа по привлечению инвесторов и повышению финансовой привлекательности и стабильности предприятия ведется малоактивно. Данное предприятие можно отнести к категории кризисных, т.к. его самоокупаемость не превышает 60% барьера получаемого дохода.

В основном, предприятие осуществляет сбыт продукции в рамках оптовой торговли. Однако, кроме оптовой, существует и розничная торговая сеть, в которой активно заняты не только собственные торговые агенты, но и представители, комиссионеры.

Обратимся к основным показателям деятельности, отраженным в балансе предприятия. Для сопоставления информации возьмем форму № 1 за три года - с 2002 по 2004 г.г. данные представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Аналитический баланс ООО «Ямаровка»

за 2002-2004 г.г, тыс.руб.

Наименование статьи	2002	2003	2004	Темп роста 2003/2002	Темп роста 2004/2003
Раздел 1 Внеоборотные активы
Основные средства	1620	810	324	0,5	0,4
Раздел 2 Оборотные активы
Запасы	522	340	1254	0,6513	3,688
В т.ч. товары отгруженные	100	340	580	3,4	1,706
НДС по приобретенным ценностям	324	0	0	0	0
Денежные средства	0	103	108	1	1,0485
Баланс	2466	1253	1686	0,5081	1,346
Раздел 3 Капитал и резервы
Уставный капитал	30	30	30	1	1
Резервный капитал	324	0	0	0	0
Раздел 4 Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1920	251	251	0,1307	1
Раздел 5 Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	42	547	680	13,024	1,243
Доходы будущих периодов	150	425	725	2,8333	1,706
Баланс	2466	1253	1686	0,5081	1,346

Источник: бухгалтерская отчетность предприятия за 2002-2004 г.г.

Изменение валюты баланса за анализируемый период шло неравномерно - сначала было снижение на 49,2%, что в основном произошло за счет продажи основных средств, сокращения запасов и увеличения кредиторской задолженности (неосмотрительная кредитная политика предприятия по отношению к покупателям, неплатежеспособность некоторых покупателей, потеря потребителей рынка сбыта). Все приведенные доводы свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении его финансовых рисков, а значит увеличение убытка от производственно-хозяйственной деятельности. По второму периоду - 2003-2004 г.г. увеличение валюты произошло на 34,6%, но все-таки уровень 2002 г. так и не был достигнут.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Необходимым условием выполнения объёма реализации продукции, работ, услуг, снижения себестоимости является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.

Таблица 2.1 позволит заключить, что за анализируемый период оборотные активы ООО «Ямаровка» сократились на первоначально сократились на 403 тыс.руб., или на 45,5%. Доля производственных запасов (материальных ресурсов, готовой продукции) в структуре оборотных средств уменьшилась на 300 тыс. руб. или на 59,93%. Уменьшение запасов идет по статье "сырье, материалы и другие аналогичные ценности" на 300 тыс. руб., по статье "готовая продукция и товары для перепродажи" на 108 тыс. руб., а также сократились статьи расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям.

В 2004 г. произошло увеличение 2 раздела актива почти в 3 раза.. прирост обозначен по статьям «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 350 тыс. руб., «товары отгруженные» - на 230 тыс.руб.

У ООО «Ямаровка» присутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что повышает долю медленно реализуемых активов. В 2002 г. долгосрочная задолженность составляла 1921 тыс.руб, в 2003 и 2004 г.г. ее величина снизилась в 7 раз и остановилась на величине 251 тыс.руб.

На предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 680 тыс. руб. на конец 2004 г., увеличившаяся за период с величины 42 тыс.руб в 2002 г. до 547 тыс.руб. в 2003 г. таким образом прирост ее составил только за последний год 24%. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

На расчетном счете предприятия есть остатки денежных средств., но их величина незначительна и не превышает 108 тыс.руб. в 2004 г. Недостаточность денежных средств у предприятия не позволяет ему своевременно вести текущие расходы (выплата заработной платы, расчеты с кредиторами), что и объясняет рост задолженности.

Структурно баланс предприятия показан в табл.2.2.

Таблица 2.2

Структура баланса ООО «Ямаровка» за 2002-2004 г.г., тыс.руб.

Наименование статьи	2002	Структура	2003	Структура	2004	Структура
1	2	3	4	5	6	7
Раздел 1 Внеоборотные активы
Основные средства	1620	0,657	810	0,646	324	0,192
Раздел 2 Оборотные активы
Запасы	522	0,212	340	0,271	1254	0,744
В т.ч. товары отгруженные	100	0,041	340	0,271	580	0,344
НДС по приобретенным ценностям	324	0,131	0	0	0	0
Денежные средства	0	0	103	0,082	108	0,064
Баланс	2466	1	1253	1	1686	1
Раздел 3 Капитал и резервы
Уставный капитал	30	0,012	30	0,024	30	0,018
Резервный капитал	324	0,131	0	0	0	0
Раздел 4 Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1920	0,779	251	0,2	251	0,149
Раздел 5 Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	42	0,017	547	0,437	680	0,403
Доходы будущих периодов	150	0,061	425	0,339	725	0,43
Баланс	2466	1	1253	1	1686	1

Источник: бухгалтерская отчетность предприятия за 2002-2004 г.г.

Анализ структуры статей актива баланса показал, что изменения внеоборотных и оборотных активов организации характеризовались в основном неравномерной динамикой. В период с 01.01.2003 года доля внеоборотных активов в валюте баланса снизилась с 66% до 19,2%. Основные средства занимают 100% стоимости внеоборотных активов, так как у предприятия нет нематериальных активов и вложений долгосрочного характера. На все изъятые из оборота и исключенные из статьи бухгалтерского баланса основные средства заключены договора продажи и аренды. Некоторые арендованные основные средства находятся в эксплуатации более 10 лет и имеют 100% износ.

Оборотные активы имеют тенденцию увеличения по последнему периоду, так с 1.01.2003 г. по 1.01.2004 г. они первоначально уменьшились в 2 раза и составили 443 тыс. руб., а затем увеличились в суммовом значении до 1362 тыс.руб., а в структуре - до 80%.

В процентном соотношении имеем следующее распределение удельного веса статей актива баланса по отношению к валюте баланса организации: денежные средства (6%), дебиторская задолженность отсутствует, запасы (74%), основные фонды (20%). Отсутствие дебиторской задолженности свидетельствует о неиспользовании организацией товарных ссуд для контрагентов.

Рис. 3 Структура баланса ООО «Ямаровка» в 2002 г. (актив и пассив)

Из рисунка видно, что большая часть пассива баланса в 2002 г. представлена кредитами, которые отражены как долгосрочные обязательства.

К уставному капиталу в 2002 г. был сформирован резервный капитал, и его доля составила в валюте баланса 13,1%. Примечательно, что в последующие годы резервный капитал больше в балансе не присутствовал.

Рис. 4 Структура баланса ООО «Ямаровка» в 2003 г. (актив и пассив)

В активе баланса в 2003 г. нет НДС по приобретенным ценностям, что фактически означает невозможность возмещения налога из бюджета. При это положительным фактом является наличие денежных средств в структуре баланса в величине 8%.

Пассив баланса также структурно изменился, кредиты и займы уменьшились практически в 4 раза, но при этом значительно возросла задолженность - с 2 до 43%. В задолженности 80% составляют поставщики и подрядчики, 17% - задолженность перед персоналом. Однако, задолженность перед персоналом возросла по отношению к прошлому периоду в 3 раза и составляет 91 тыс.руб. Практически в 3 раза возросла статья доходы будущих периодов, составив на конец года 425 тыс. руб.

Рис. 5 Структура баланса ООО «Ямаровка» в 2004 г. (актив и пассив)

В балансе 2004 г. произошли еще большие структурные изменения. Актив практически на 2/3 состоит из запасов. Изношенные основные фонды составляют в активе всего 19%. В запасах преобладают товары отгруженные и сырье и материалы. Несмотря на увеличение остатка денежных средств на 5 тыс. руб., в валюте баланса денежные средств сократились на 1,8%.

Пассив баланса 2004 г. на 2/3 состоит из кредиторской задолженности, в структуре которой преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, и доходов будущих периодов, которые возросли в суммовом значении на 300 тыс. руб., а в структуре - на 9%. Также появилась задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами.

2.2 Анализ финансовых ресурсов предприятия

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Уставный капитал - совокупность в денежном выражении вкладов учредителей (участников) в имущество организации при её создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный капитал, представляет собой стабильную неизменную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. Обязательным условием функционирования предприятия является сохранение уставного капитала. На анализируемом предприятии уставный капитал не изменился и составляет в суммовом выражении 30,0 тыс. руб.

Доля заемного капитала в источниках финансирования практически не увеличилась в абсолютном выражении составляя около 1650-2000 тыс. руб. Исследуем структуру заемного капитала предприятия.

Таблица 2.3

Структура заемного капитала предприятия

Наименование показателя	01.01.03 г.	01.01.04 г.	01.01.05 г.
	%	т. руб.	%	т. руб.	%	т. руб.
Долгосрочные обязательства	89,136	1920	14,18	251	10,75	251
Займы и кредиты	89,136	1920	14,18	251	10,75	251
Кредиторская задолженность	1,95	42	30,9	547	29,11	680
в том числе: - задолженность поставщикам и подрядчикам	0	0	22,6	400	23,12	540
- задолженность по оплате труда	1,4	30	5,141	91	4,8	112
- задолженность перед бюджетом	0,56	12	3,164	56	1,2	28
Доходы будущих периодов	6,97	150	24,01	425	31,036	725
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0	0	0
Итого	100	2154	100	1770	100	2336

Источник: бухгалтерская отчетность предприятия за 2002-2004 г.г.

Таблица 2.3 позволит заключить, что в кредиторской задолженности наименьший удельный вес занимает задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. За анализируемый период с 01.01.03 г. по 01.01.05 г. она снизилась в 2 раза и составляет 28 тыс. руб. всей задолженности должника. Кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам за период с 01.01.03г. по 01.01.05 г. увеличилась в 1,23 раза и составляет 23% всей задолженности предприятия. Задолженность по оплате труда на 01.01.05 г. составляет 112 тыс. руб. или 4,8% всей задолженности. В структуре эта сумма уменьшилась, но в абсолютном значении выросла на 21 тыс.руб. за год.

Займы и кредиты составляют большую (значимую) часть задолженности. В 2002 г. они, с учетом долгосрочных займов, составляли 89% задолженности, в последующие годы происходило плавное снижение, в результате которого на конец 2004 г. займы составляет всего 10,75%.

В целом кредиторская задолженность должника за анализируемый период увеличилась незначительно, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и стабилизации его финансовых рисков.

Графически состав и структура кредиторской задолженности отражены на рис.6.

Рис.6 Структура кредиторской задолженности за 2002-2004 г.г.

Сумма кредиторской задолженности не может быть соотнесена с суммой дебиторской по причине отсутствия последней, т.е., если все кредиторы предъявят свои обязательства, то ООО «Ямаровка» не сможет погасить обязательства перед кредиторами кроме как за счет собственных средств.

Привлекая заемные средства, предприятие может быстрее и масштабнее реализовать свои цели. Внешняя задолженность - это акселератор развития предприятия и одновременно экономического риска.

За анализируемый период предприятие пользовалось краткосрочными заемными средствами и по состоянию на 01.01.05 г они составляют 192 тыс. руб. За анализируемый период краткосрочные пассивы организации выросли в основном за счет увеличения задолженности перед кредиторами в абсолютном выражении на 566 тыс. руб., в том числе и за счет роста задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Основываясь на приведенной системе стоимостных показателей, можно сделать вывод о нестабильности финансового состояния предприятия. Тенденция увеличения убытков на протяжении рассматриваемого периода указывает на то, что основные принципы коммерческого расчета - самоокупаемость и самофинансирование - на предприятии не выполняются.

Важным этапом изучения финансового состояния предприятия является расчет показателей, характеризующих его платежеспособность, т.е. способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Таблица 2.4

Показатели платежеспособности ООО «Ямаровка»

Показатели	2002	2003	2004
1. Денежные средства, тыс. руб.	0	103	108
2. Краткосрочные фин.вл., тыс. руб.	0	0	0
3. Дебиторская задолженность, т.р.	0	0	0
4. Оборотные активы, тыс. руб.	846	443	1362
5. Кредиторская задолженность, т.р.	0	547	680
6. Среднемесячная выручка, т. руб.	101	100	101
7. Совокупные активы, тыс. руб.	2466	1253	1686
Коэффициенты:
абсолютной ликвидности ((1+2)/5)	0	0,2	0,13
коэффициент критической (быстрой) ликвидности ((1+2+3)/5)	0	0,2	0,13
коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (4/5)	-	0,84	2,01
коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами (7/5)	-	2,35	2,8
коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам (5/6)	-	5,5	6,8

Рассмотрим данные таблицы 2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долгам), характеризующий обеспеченность высоко ликвидными активами для своевременного погашения срочных обязательств. За анализируемый период имеет удовлетворительные значения: при рекомендуемом значении не менее 0,2-0,5 он имеет положительное значение. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие может немедленно погасить денежными средствами 20-13% своих обязательств.

При анализе погашения дебиторской задолженности рассматривается коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия с учетом своевременного расчета с дебиторами. Необходимо, чтобы данный коэффициент превышал 1. Значение коэффициента быстрой ликвидности, указывает на то, что с помощью высоко ликвидных и быстрореализуемых активов предприятие может погасить также 20-13% своих обязательств.

Способность предприятия к погашению текущей задолженности оценивается коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств и рассчитывается как отношение текущих активов к текущим пассивам. Согласно стандартам, значение коэффициента должно находиться в интервале от 1 до 2. У ООО «Ямаровка» были зафиксированы следующие значения: 0,84 и 2,01 соответственно на 01.01.2004 г. и 01.01.2005 г. Значения показателей попадают в рекомендуемый интервал. Даже при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие сможет погасить свою задолженность в 2004 г. не больше чем на 84%. Это означает, что предприятие не полностью обеспечено резервным запасом для компенсации убытков, которые может понести в результате своей деятельности.

Коэффициент обеспеченности обязательств должника активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. У предприятия имеются следующие показатели коэффициентов: 2,35 и 2,8. Значение коэффициента не снизилось за исследуемый период, так как не было сокращения внеоборотных и оборотных активов в валюте баланса.

Коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы её краткосрочных заёмных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Высокие показатели рассчитанных коэффициентов не отражают действительное финансовое положение предприятия, т.к. выручка от реализации продукции, оказания услуг у ООО «Ямаровка» определяется по моменту отгрузки и предъявления покупателям расчетных документов, а поступление денежных средств за реализованную продукцию осуществляется несвоевременно.

Рассчитанные значения показывают относительную платежеспособность предприятия в рассматриваемом периоде. Следует отметить отсутствие на протяжении всего рассматриваемого периода собственных оборотных и незначительные суммы денежных средств предприятия. Последнее обстоятельство выступает значительным отрицательным фактором его хозяйственной деятельности.

Одним из аспектов характеристики финансового состояния субъекта хозяйствования является оценка его финансовой устойчивости. На первом этапе анализа финансовой устойчивости необходимо вычислить степень покрытия запасов и затрат предприятия соответствующими источниками (собственным оборотным капиталом и заемными источниками).

Выводы о финансовой устойчивости предприятия делается на основании расчета системы финансовых коэффициентов (табл.2.5).

Таблица 2.5

Показатели финансовой устойчивости ООО «Ямаровка»

Показатели	01.01.03	01.01.04	01.01.05
1. Собственный капитал, тыс. руб.	354	30	30
2. Валюта баланса, тыс. руб.	2466	1253	1686
3. Оборотные активы, тыс. руб.	846	443	1362
4. Кредиторская задолженность, т.р	0	547	680
5. Доходы будущих периодов, т.р	150	425	725
6. Дебиторская задолженность, т.р	0	0	0
7. Совокупные активы, тыс. руб.	2466	1253	1686
8. Внеоборотные активы, тыс. руб.	1620	810	324
Коэффициенты:
автономии (1/2)	0,144	0,024	0,018
обеспеченности собственными средствами (1-8)/3	-	-	-
коэффициент доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах (4/2-5)	-	0,66	0,71
коэффициент отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (6/7)	-	-	-

Рассчитанные в таблице 2.5 коэффициенты свидетельствуют о финансовой неустойчивости ООО «Ямаровка». Ни один из рассчитанных показателей не соответствует нормативному уровню.

Коэффициент автономии характеризует независимость от заемных средств, показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). За рассматриваемый период наблюдается снижение данного коэффициента до отрицательного значения, что свидетельствует об отрицательной тенденции в работе предприятия, т.к. значение коэффициента должно быть по международным стандартам не ниже 0,5. Низкое значение данного коэффициента говорит о том, что предприятие в своей деятельности значительно зависит от заемных источников и испытывает недостаток собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение разности стоимости капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов к величине оборотных активов), характеризующий наличие достаточности собственных оборотных средств для поддержания финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1.

У ООО «Ямаровка» в течение рассматриваемого периода значения коэффициента находились ниже нормативного и имеют отрицательные величины, что означает снижение обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и её удельный вес в совокупных пассивах предприятия и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Исходя, из рассчитанных коэффициентов можно сказать, что за исследуемый период с 01.01.03 г по 01.01.05 г количественный показатель просроченной кредиторской задолженности увеличился. Это указывает на неспособность предприятия погашать свои долги самостоятельно, не привлекая инвестиций со стороны.

Анализируя амортизационные отчисления в составе финансовых ресурсов предприятия, необходимо отметить, что предприятие имеет небольшое количество основных фондов (табл.2.6.).

Таблица 2.6

Состав и структура основных фондов предприятия

Наименование	Первоначальная стоимость объекта, руб.	Срок полезной эксплуатации, лет	Сумма расходов, принимая для расчета налоговой базы в периоде, руб.	Остаточная стоимость объекта, руб.	Объем списанных расходов
Аппарат розлива	239319	7	71795,7	119659,5	119659,5
Сатуратор	184823	10	55446,4	92411,3	92411,7
Укупорка	160892	7	48267,6	8644,6	152247,4
Транспортер	65989	5	19796,7	32946	33043
Охладитель	193391	7	38119,3	96965,5	96425,5
Аппарат выдува	230879	7	69263,7	115439,5	115439,5
Насос	17457	7	52,37,1	8728,5	8728,5
Углеводородный фильтр	3385	10	1015,5	1692,5	1692,5
Фильтр тонкой очистки	2645	10	793,5	1322,5	1322,5
Аппарат выдува	230879	7	69263,7	115439,5	115439,5
Емкость для хранения воды	145166,7	7	43550,01	72583,35	72583,35
Емкость для хранения воды	145166,7	7	43550,01	72583,35	72583,35
	1619992,4		460862,12	738416,1	881576,3

Источник: бухгалтерская отчетность предприятия за 2002-2004 г.г.

Учитывая, что собственный уставный капитал предприятия составляет всего 30 тыс.руб, а основные фонды приобретены на сумму 1620 тыс.руб, то можно сделать вывод о том, что долгосрочные займы, появившиеся в балансе предприятия в момент создания предприятия в сумме 1920 тыс.руб. были направлены на формирование собственной имущественной базы предприятия.

Предприятие использует линейный метод начисления амортизации, так как объекты входят в четвертую группу - имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно; пятую группу - имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно.

Амортизация начисляется отдельно по каждому объекту амортизируемого имущества. Начисление амортизации по объекту амортизируемого имущества начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором этот объект был введен в эксплуатацию. Начисление амортизации по объекту амортизируемого имущества прекращается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, когда произошло полное списание стоимости такого объекта либо когда данный объект выбыл из состава амортизируемого имущества налогоплательщика по любым основаниям.

Выбранный метод начисления амортизации не может быть изменен в течение всего периода начисления амортизации по объекту амортизируемого имущества.

Начисление амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества осуществляется в соответствии с нормой амортизации, определенной для данного объекта исходя из его срока полезного использования.

При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

K = (1/n) x 100%,

Где: K - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;

n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

При применении нелинейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

Прибыль предприятия определяется на основании применения упрощенной системы налогообложения.

Применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает замену уплаты налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период. Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации.

Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, производят уплату страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в соответствии с законодательством Российской Федерации. Иные налоги уплачиваются организациями, применяющими упрощенную систему налогообложения, в соответствии с общим режимом налогообложения.

Организации при определении объекта налогообложения учитывают следующие доходы: доходы от реализации товаров (работ, услуг), реализации имущества и имущественных прав; внереализационные доходы. Доходы признаются по кассовому методу - при поступлении средств на расчетный счет или в кассу предприятия.

За анализируемый период прибыль для целей налогообложения у предприятия возникала 1 раз - по итогам 2004 г.

Доходы, исчисленные за год оставили 2844932 руб., расходы организации - 2813416 руб. разница между ними - 31516 руб.

По правилам налогообложения, налог, исчисленный с базы (доходы - расходы), не должен быть меньше «минимального налога» - 1% от базы налогообложения (доходы). В нашем случае 1% от доходов - 28450 руб., а 15% от доходов за минусом расходов - 1523 руб. Таким образом, в бюджет вносится сумма 28450 руб., к распределению на предприятии остается 2960 руб.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

В ходе анализа финансовых ресурсов компании было установлено, что компания обладает нестабильным финансовым положением при практически полном отсутствии прибыли.

Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе развития экономики. Для прогнозирования максимально возможной прибыли в планируемом году целесообразно, исходя из опыта западного предпринимательства, сопоставить выручку от реализации с общей суммой затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные. Прирост прибыли зависит от относительного уменьшения переменных или постоянных затрат. По мере возрастания постоянных затрат при прочих равных условиях темпы прироста прибыли сокращаются.

Формирование прибыли представляет собой краткосрочную задачу, решение которой рассчитано на сравнительно небольшой период времени, в то время как максимизация собственности -- долгосрочная цель, поскольку собственники заинтересованы как в будущих, так и в сегодняшних прибылях. Максимизация прибыли может быть достигнута в короткие сроки за счет долгосрочной рентабельности. К примеру, предприятие в целях получения краткосрочной прибыли, может отложить проведение ремонтных работ, рискуя в долгосрочной перспективе потерять больше средств на восстановительных работах. В таблице (табл.3.1) приводятся преимущества и недостатки максимизации прибыли в сравнении с максимизацией акционерной собственности.

Таблица 3.1

Максимизация прибыли в сравнении с максимизацией акционерной собственности

Задача	Цель	Преимущества	Недостатки
Максимизация прибыли	Большая прибыль	1. Легкость расчета прибыли 2. Легкость в определении взаимосвязи между финансовыми решениями и прибылью	1. Акцентирует краткосрочность 2. Игнорирует риски и неопределенность 3. Игнорирует распределение во времени 4. Требует немедленных инвестиций
Максимизация акционерной собственности	Наибольшая рыночная стоимость обыкновенной акции	1. Акцентирует долгосрочность 2. Распознает риски и неопределенность 3. Распознает распределение во времени поступления прибыли 4. Учитывает прибыль акционеров	1. Не учитывает определенной взаимосвязи между финансовыми решениями и биржевым курсом акции 2. Может привести к осложнениям и расстройству планов управления

На величину прибыли от реализации, безусловно, влияют изменения в структуре производимой и реализуемой продукции. Чем выше доля более рентабельной продукции, тем больше прибыли получит предприятие. Для того, чтобы определить и использовать для увеличения прибыли указанные факторы необходимо рассчитать рентабельность продукции по каждому участку. По результатам расчета можно выявить убыточные и рентабельные участки и разработать конкретные мероприятия по повышению рентабельности и сокращению доли убыточных участков.

Принято думать, что успешное развитие предприятия является следствием не только удачно сложившихся конъюнктурных факторов рынка и отношений с чиновниками, но и собственно усилий руководства предприятий. Однако понять, что же явилось на самом деле решающим фактором успеха или явной неудачи, не так просто.

Этому мешает и популярное мнение о тщетности обучения, выражающееся в известном высказывании «хорошим руководителем рождаются, а не становятся», а также вера в существование так называемой харизмы.

Решения - это двигатель достижений. Однако возникают критические моменты, когда принятие решений становится затруднительным, связанным с риском и нервным напряжением. Страх принятия ошибочного решения -- дисайдофобия -- известен каждому менеджеру. Понятие «дисайдофобия» впервые было введено Уолтером Кауфманом (Walter Kaufmann) в 1973 г. Именно нейтрализация дисайдофобии является основной задачей экспертов по научному менеджменту, часто называемых системными аналитиками.

Для человека, находящегося на сложном этапе своего жизненного или профессионального пути, есть много причин уйти от решения:

- Обращение к кому-нибудь или к чему-нибудь. Например, к астрологии, в службу оказания психологической помощи, апелляция к собственной или чужой интуиции, снам и т.д.

- Размышление. Известный математик Генри Пуанкаре говорил: «Сомневайся во всем или верь всему. Это две одинаково удобные стратегии. Каждая из них лишает нас необходимости думать».

- Самопрограммирование. Какой-либо информации придается чрезмерный вес. В результате необходимость в тщательном сборе информации отпадает.

- Обесценивание мышления. Повторяется уже известное решение.

- Поиск подтверждающего доказательства. Собирается только информация, соответствующая предварительным предпочтениям.

- Самоуверенность. Это поможет вам сохранить оптимизм и принять очень рискованное решение.

- Благоразумие. Осторожность проявляется долго, чтобы максимально продлить процесс принятия решения.

- Несамостоятельное принятие решений. Ответственность за принимаемое решение перекладывается, готовится «козел отпущения» на случай неудачи.

- Обреченность на неудачу. Вместо того чтобы настраиваться на тяжелую мыслительную работу, лицо, принимающее решение (ЛПР) убеждает себя, что выбор предопределен и его кредо -- терпеть неудачу.

- Создание комиссии. Для принятия решения создается комиссия, в которой никто не отвечает за конечное решение.

- Неспособность определить или понять проблему. Она может быть связана с субъективностью, иррациональным анализом, опозданием или промедлением, недостатком чувствительности или фокусировки внимания.

- Замещение задачи. Задача упрощается или замещается другой, для которой уже есть готовое решение.

- Рационализация. Очень популярная стратегия, снижающая количество рассматриваемых альтернатив и, как следствие, ощущение риска.

- Информационная дезорганизация. Сначала принимается решение, а потом ищется информация, с ним никак не связанная или его подтверждающая.

- Символическое принятие решений. Усиленная борьба за формирование политики и отсутствие усилий по ее проведению.

- Избежание ответственности. Ожидание, что правильный стратегический выбор, в конечном счете, станет очевидным. ЛПР стремятся убедить себя, что реальные решения принимает высшее руководство.

При внедрении новых технологий, которые могут привести к сокращению занимаемой компанией доли рынка при всей правильности ее остальной политики (направленность на потребителей, исследование рынка, инвестиции в исследования, непрерывное совершенствование), проявляется так называемая инновационная дилемма.

Эффективные компании обычно проявляют нерешительность во внедрении новых технологий, потому что их клиенты (потребители) не испытывают нужды в этом. Кроме того, часто новые технологии внедряются на существующий рынок вместо того, чтобы быть использованными при создании нового рынка для нового изделия. Такие стратегии приводят к замедлению развития компании относительно более мелких фирм, начавших свое развитие на основе новых технологий.

Дилемма состоит в необходимости принятия руководителем решений, например, о моменте аккумуляции и направления ресурсов в развитие технологий, которые потребуются завтра. Озабоченность необходимостью принятия серьезного решения подобна креслу-качалке -- оно дает вам что-то, но никуда не ведет. Способность растягивать решение во времени сродни возможности блокировки решений.

Существует большая разница между принятием решения и его реализацией. Как правило, результат решения зависит не только от лица, принимающего решение (ЛПР), но и от второй стороны, которую обычно называют «средой». Поэтому одним из свойств задачи принятия решений является то, что «хорошее» решение не всегда приносит хороший результат. Каждое из решений включает нормативы, стандарты, необходимость сравнений и выбора целей, а значит, может быть формализовано.

Вообще решение обычно включает три этапа (рис.7):

Рис.7 Контуры саморегулирования при принятии решений

1. Анализ (распознавание проблемы, разочарование в ком-либо, возникновение потребности в чем-либо).

2. Моделирование (собственно суждение о ситуации и инициализация решения).

3. Регулирование («опубликование» решения, приказание, изменение бизнес-процессов).

Единственное рациональное решение проблемы дисайдофобии может предложить научный менеджмент, который предлагает для каждого из этапов решения научный инструментарий, который на основе имеющихся знаний «разбивает» процесс принятия решений (ППР) на понятные и исполнимые элементы.

Человек стремится анализировать потому, что его мозг «сконструирован» мыслить о конкретном ограниченным образом. После анализа человек переходит к синтезу -- к объединению результатов анализа, чтобы сформировать модель целого. Объединением двух упомянутых подходов является подход, называемый исследованием операций (ИО). Он основан как на моделях, так и на эмпирических данных.

Руководителю важно относиться к информации критически и различать принципиальным способом убеждения, мнения и факты. Критическое мышление ему необходимо, чтобы сформировать хорошо аргументированное представление действительности в своей «модели мира». Аналитическое мышление требует ясности, целостности, доказательности и, прежде всего, нуждается в последовательном сосредоточенном мышлении. Это очень важное требование к руководителю.

Четыре причины не выполнять принятое решение:

1. Обязательства ЛПР. Наличие неких обязательств позволяет ЛПР уходить от выполнения принятых решений.

2. Невозможность принятия важных решений. Она может быть связана, например, с депрессией ЛПР.

3. Коэрцитивные действия. Коэрцитивные убеждения - тактика управления мнением, «промывания мозгов», которая способна изменить самовосприятие индивида, восприятие им окружающего мира. Она широко применяется не только спецслужбами, но и в мирных задачах (например, при управлении поведением потребителя) и включает два этапа:

- создание условий для управления мышлением «жертвы», путем порождения чувства вины, скрытое опасение, умственное и моральное замешательство, выявление признаний в «нейтральных преступлениях»;

- использование «импульсов» внушения для убеждения «жертвы» в неспособности думать самостоятельно.

4. Более глубокое уяснение задачи. ЛПР, реализующее эту стратегию, пробует избавляться от необходимости выполнять решение посредством включения в нее новых неизвестных, выделяя дополнительное время для переосмысления проблемы.

Известно, что аналитические методы используются в таких областях, как производство, управление запасами и планирование. Разработанные для этого методики, часто реализованные в мощных программных продуктах, способны решать задачи в диапазоне от управления в реальном времени до долгосрочного планирования.

Овладение инструментарием ИО является необходимым условием передачи менеджером своих знаний кому-либо, поскольку идеи могут быть переданы только с помощью специального языка. Если использованный подход не отличается четкостью мысли, то рациональность принятого стратегического решения всегда будет сомнительной.

Но задачей ИО-команды является подготовка отчетов, понятных всем его потенциальным читателям. Другими словами, без трансляции описания модели и результатов моделирования обратно на текущую ситуацию понятным образом ИО-профессионал не способен достичь своей цели. ИО - это больше, чем множество аналитических методов. Фундаментальной составляющей ИО является системный подход к решению задач. Для этого подхода контекст организационной задачи так же важен, как и сама задача. Определение проблемы, сбор данных, консультации с людьми, вовлеченными в ППР, учет изменений -- это все аспекты обучения ИО-методологии.

Весьма часто в доказательствах используются предложения, начинающиеся с вводного слова «например», когда достаточно одного числового примера, чтобы опровергнуть такое доказательство! Логика - это правило гигиены для процесса мышления, это прочный контейнер, в котором помещаются идеи для транспортирования другим людям.

ИО - приложение научных методов к сложным организационным задачам. Эти методы в настоящее время широко используются в промышленном производстве, дистрибуции, финансах, индустрии услуг, здравоохранении и образовании. Умение использовать их при принятии управляющих решений является основным объективным критерием профессиональной пригодности руководителя.

Немаловажным для получения прироста финансовых ресурсов считаем и постановку систем анализа финансовых ресурсов и планирования на предприятии.

Основной целью финансового анализа является получение определенного числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.

Дедуктивный метод (изучение от общего к частному) является основным при чтении (анализе) финансовых отчетов. Он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Бухгалтерский баланс обеспечивает раздельное представление капиталов предприятия и объектов их вложения - активов. В этом отчете содержится статичная оценка положения, сложившегося на конкретную дату. Однако активы не могут существовать отдельно от капитала, так же как и наличие капитала всегда предполагает его вложение в конкретные активы. Оборотные активы очень быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую задолженность, затем принимая денежную форму и т.д. В результате этих превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный капитал предприятия.

Если рассматривать все эти изменения с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Под приростом финансовых ресурсов при этом понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов. Например, продавая свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток. Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком - предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока. Значит, увеличение кредиторской задолженности также равносильно приросту финансовых ресурсов. Когда придет время погашать задолженность, предприятию придется раскошелиться, следовательно, снижение кредиторской задолженности уменьшает чистый денежный поток. Поэтому снижение кредиторской задолженности отражает вложение финансовых ресурсов. С дебиторской задолженностью обратная ситуация: ее увеличение равнозначно сокращению чистого денежного потока (вложению финансовых ресурсов), а снижение долга дебиторов означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).

Можно вывести общее правило: увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов. Увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов. Не все финансовые ресурсы предприятия находят полное отражение в бухгалтерском балансе: в нем показывается только нераспределенная (реинвестированная) часть прибыли, в то время как реальным ресурсом является общая величина заработанной предприятием чистой прибыли. Поэтому, в качестве статьи прироста финансовых ресурсов следует брать общую сумму чистой прибыли из Отчета о прибылях и убытках, а сумму выплаченных дивидендов отражать как вложение финансовых ресурсов. Еще одним важным источником финансовых ресурсов является амортизация основного капитала, сумма которой вообще не может быть определена из бухгалтерского баланса. Основной капитал отражается в нем по остаточной стоимости, то есть за минусом начисленной амортизации. Одновременно на эти же суммы будет увеличиваться сумма оборотного капитала.

Однако чистый денежный поток больше чистой прибыли на сумму амортизационных отчислений, так как этот процесс (амортизация) не предполагает каких-либо денежных расходов со стороны предприятия. Принятый порядок отражения в отчетности величины износа с одной стороны не позволяет показывать в балансе такой важный вид финансовых ресурсов как амортизация; с другой стороны он искажает данные о движении основного капитала, увеличивая объем выбытия и снижая объем ввода новых объектов на сумму начисленной амортизации. Для устранения этого недостатка, данные о начисленной за год амортизации должны выделяться отдельной строкой как источник прироста финансовых ресурсов. На эту же сумму следует увеличивать остаточную стоимость основного капитала.