ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВедение

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ финансового состояния предприятия.

1.1 Понятие и сущность финансового состояния

1.2 Основные показатели финансового состояния

2 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК «БАЙРАК»

2.1Место положение и природно- климатические условия

2.2 Экономическая характеристика СПК «Байрак»

2.3 Общее финансовое состояние СПК «Байрак»

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СПК «БАЙРАК»

3.1Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности

3.2 Анализ доходности продаж

4 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯФИНАНСОВОГО ОСТОЯНИЯ

Заключение

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах работы оцениваемой организации за прошедшие периоды для выявления тенденций в ее деятельности и определения основных финансовых показателей.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и укрепление рыночных позиций.

Для этого оно должно постоянно наращивать объем продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Целью курсовой работы является изучение финансового состояния и пути повышения его платежеспособности в СПК «Байрак» Ярмекеевского района.

В связи с этим задачами данной курсовой работы являются:

-изучение теоретических основ финансового состояния предприятия: рассмотрена понятие и сущность финансового состояния, его основные показатели;

-описание общей характеристики СПК «Байрак» Ярмекеевского района РБ: место положение и природно- климатические условия, экономическая характеристика (земельная площадь, основные производственные фонды);

- анализ финансового состояния в СПК «Байрак»: показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, анализ доходности продаж ;

- выявление путей улучшения финансового состояния в СПК «Байрак».

В данной курсовой работе были использованы устав, годовые отчеты за 2004-2006 годы СПК «Байрак» Ярмекеевского района.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и сущность финансового состояния

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. в рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предполагает важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа:

1. Выявление изменений показателей финансового состояния.

2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия.

3. Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния.

4. Оценка финансового положения предприятия на определенную дату.

5. Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Результаты анализа финансового состояния необходимы следующим группам потребителей:

- Менеджеры предприятий и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

- Собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.

- Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия, реализовать инвестиционную программу.

- Поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Анализ финансового состояния организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несет.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах работы оцениваемой организации за прошедшие периоды для выявления тенденций в ее деятельности и определения основных финансовых показателей. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы:

I. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

II. Оценка финансового положения.

III. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

1.2 Основные показатели финансового состояния

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

В зависимости от степени ликвидности активы организации можно разделить на следующие группы:

1) А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения. Данный показатель рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260;

2) А2 - быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: А2 = стр. 240;

3) А3 - медленно реализуемые активы. Статьи разд.II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы: А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4) А4 - труднореализуемые активы. Статьи разд.I актива баланса - внеоборотные активы: А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность: П1 = стр. 620;

2) П2 - краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства: П2 = стр. 610 + стр. 660;

3) П3 - долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся к разд.V и VI, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов: П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650;

4) П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. Статьи разд.IV баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, они вычитаются: П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность (ТЛ) - свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ - (А1 + А2) - (П1 + П2).

- перспективная ликвидность (ПЛ) - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3- П3.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:

Производственные запасы (стр. 210 + стр. 220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Однако такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение:

Производственные запасы (стр. 210 + стр. 220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

На качественном уровне такая оценка может быть получена в результате сравнения деятельности родственных по сфере приложения капитала организаций. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся ее услугами, и др. При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание необходимо уделять производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше финансовых ресурсов организации составляют такие активы, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются и приносят прибыль.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

- для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;

- для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Оборачиваемость, выраженная в оборотах, показывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, за анализируемый период; оборачиваемость, выраженная в днях, - продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. количества дней в среднем с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач организации.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих, соответственно, отдачу вложенных средств.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период.

В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Умение правильно их проанализировать позволяет ему принять грамотные управленческие решения. Далее приводится довольно простая методика финансового анализа бухгалтерской отчетности, успешно зарекомендовавшая себя на практике, и некоторые рекомендации по улучшению работы предприятия.

Любой финансовый анализ лучше всего начинать с финансового мониторинга предприятия.

Финансовый мониторинг предприятия - это анализ основных финансовых характеристик предприятия без их глубинной проработки для выявления основных тенденций.

Цель - задача, которую необходимо решить с качественной точки зрения. Целью любого финансового мониторинга предприятия является выявление основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию и, в случае необходимости, определение направления дальнейшего углубленного анализа. При этом тенденция играет более важную роль, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов.

Основными документами, необходимыми для проведения финансового мониторинга, являются:

- баланс (форма N 1), лучше всего, если он приведен к агрегированному виду, то есть более упрощенному виду, за счет объединения некоторых статей для наглядности общей структуры баланса;

- отчет о прибылях и убытках (форма N 2), данный документ необходимо преобразовать в вид не нарастающим итогом, чтобы можно было провести мониторинг;

- отчет о движении денежных средств (форма N 4), также преобразовать в вид не нарастающим итогом.

Здесь необходимо помнить, что многие частные предприниматели не ведут свои балансы, так как не видят в этом необходимости, в отличие от юридических лиц, и тем самым лишают себя возможности достоверно оценивать свое истинное положение. Свое положение они, как правило, оценивают либо по "живым" деньгам, либо по объему и ассортименту выпускаемой продукции, либо по другим показателям, способным выделить их среди конкурентов. Руководство юридических лиц, не умеющее читать свои финансовые документы, также начинает ориентироваться на эти показатели.

Точность анализа соответствует точности отражения данных в отчетных бухгалтерских документах (формы N N 1, 2, 4). Однако при этом следует помнить, что даже если точность в отчетных документах не соответствует истинному положению дел на предприятии, то тенденция все равно соответствует истинному положению дел, а это и является целью финансового мониторинга предприятия.

Общая оценка изменения статей баланса. Общее изменение тенденции статей баланса по периодам способно дать одну из самых ярких характеристик деятельности предприятия.

Изменение основных разделов баланса, как правило, имеет ярко выраженную тенденцию. Кроме изменения статей баланса для оценки работы предприятия используются различные показатели. Ниже приведены некоторые из показателей финансовой устойчивости, ликвидности и оборачиваемости (в различной литературе по финансовому анализу нижеприведенные показатели могут называться по-другому).

Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам и, самое главное, сохранять право владения им.

Финансовая устойчивость предприятия определяется либо коэффициентом устойчивости 1 (Собственный капитал / Всего пассивов), либо коэффициентом устойчивости 2 (Собственный капитал / Заемный капитал). Эти два показателя взаимосвязаны, так как они различаются только знаменателем, где заемный капитал - составная часть пассива баланса.

Изменение этих показателей также следует рассматривать с точки зрения изменения их тенденций, одновременно с изменением других показателей баланса предприятия.

Цель анализа ликвидности - оценивать способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

В странах с развитой рыночной экономикой на практике для оценки ликвидности предприятия используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. При наличии таких данных и сравнение их со своими позволяет руководству провести экспресс-анализ. Для большинства руководителей российских предприятий этот способ не представляется возможным, либо из-за отсутствия доступа к такой информационной базе, либо из-за того, что такая база еще не апробирована временем и поэтому не является показателем в полной мере. Поэтому в практической деятельности при оценке ликвидности лучше всего обращать внимание не на их величины, а на динамику изменения коэффициентов.

Изменение коэффициентов ликвидности также лучше всего рассматривать на одном графике с изменением других вышеуказанных показателей. Каждое предприятие имеет свои специфические условия работы на рынке, поэтому нельзя однозначно сказать, какие из показателей следует рассматривать одновременно. Это зависит от опыта и искусства аналитика.

Важным показателем анализа является чистый оборотный капитал (далее - ЧОК). Иногда его в литературе называют просто оборотный капитал. Однако определение чистый оборотный капитал наиболее точно отражает его экономический смысл. Чистый оборотный капитал - это величина оборотных активов, на которые не распространяются краткосрочные обязательства, то есть это оборотный капитал "чистый" от каких-либо обязательств. Иными словами, величина ЧОК показывает, какая доля оборотных активов останется в собственности предприятия, если оно сразу рассчитается за все краткосрочные обязательства.

Данный показатель является одним из наиболее важных, так как способен отразить умение предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства и сохранять способность продолжать производственную деятельность одновременно.

Отрицательное значение данного показателя говорит о том, что краткосрочные обязательства превосходят оборотные активы. Другими словами, можно сказать, обязательства, по которым предприятия должно рассчитаться в течении года, превосходят активы, которые оборачиваются в течении года. Такое происходит, когда темп роста обязательств превосходит темп роста активов. Из этого можно сделать вывод: предприятие неэффективно управляет заемными источниками финансовых средств, выраженными кредиторской задолженностью и другими обязательствами.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности внеоборотных активов должен быть больше 1.

Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия в течение определенного времени совершать оборот различных средств в ходе всего хозяйственного цикла. То есть определить скорость оборота каждого звена цепочки "Деньги - Товар - Деньги". Деньги на предприятии в процессе хозяйственной деятельности проходят последовательно этапы: авансы поставщикам, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные, дебиторскую задолженность и затем - новые деньги. Чем длиннее этот цикл, тем больше период времени деньги "связаны" в каком-либо из этих циклов, тем больше потребность предприятия в дополнительном финансировании производственного процесса.

Кроме собственных средств, источниками финансирования, возникающими в результате ведения производственной деятельности, являются: текущая задолженность перед поставщиками (кредиторская задолженность), текущая задолженность перед бюджетом, персоналом, а так же авансовые платежи покупателей. Каждый из этих источников имеет свой период, в течение которого он должен быть погашен: кредиторская задолженность определена условиями договора, перед бюджетом - согласно установленному законодательством периоду уплаты налогов и взносов, по заработной плате - согласно установленной на предприятии выплате заработной платы, авансы покупателей - также согласно договорным отношениям. Период, в течение которого все эти обязательства должны быть оплачены, предопределяет допустимый срок оборачиваемость активов.

Оборачиваемость каждого звена финансово-производственной цепочки Деньги - Товар - Деньги определяется либо коэффициентом оборачиваемости, либо периодом оборота.

Коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота, в настоящее время приводимые в литературе, не позволяют на практике в полной мере охарактеризовать эту сторону предприятия, не прибегая к углубленному анализу. Это связано с тем, что для расчета каждого звена цепочки "Деньги - Товар - Деньги" необходимо из каждой ее составляющей вычесть неработающую, а именно из общей величины дебиторской задолженности вычесть "безнадежную", а из общей величины запасов "неликвидную" и т.д. То есть необходимо проводить более углубленный анализ.

Поэтому оценку условий оборачиваемости можно представить как соотношение авансов покупателей и дебиторской задолженности с одной стороны и авансов поставщикам и кредиторской задолженности с другой стороны. В зависимости от того, какая часть этого соотношения больше - можно сделать вывод об успешности функционирования средств в обороте.

Интересным для анализа может быть сравнение вышеуказанного соотношения по частям:

- авансов покупателей и авансов поставщикам. Тенденция соотношения авансов покупателей и авансов поставщикам может характеризовать устойчивость или неустойчивость предприятия на рынке.

- дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Вся цепочка хозяйственной деятельности от сырья и материалов до отгруженной продукции в конечном итоге превращается в дебиторскую задолженность. Умение предприятия через свою дебиторскую задолженность погашать кредиторскую, и при этом получать прибыль, говорит об умении оборачивать капитал.

Искусство анализа оборачиваемости капитала позволяет задолго предвидеть кризисные ситуации, так как от этого параметра зависит постоянное наличие "живых" денег у предприятия. Изменение тенденции этих показателей на фоне других также позволяет аналитику "увидеть" умом то, что нельзя увидеть глазами.

Все вышеперечисленные характеристики так или иначе связаны лишь с двумя параметрами - актив и кредиторская задолженность.

Под активом в данном случае подразумеваются не просто статьи, входящие в раздел "Активы" баланса (в "Запасах" могут быть неликвиды, в "Дебиторской задолженности" - безнадежная, в "Готовой продукции" - продукция, которую никогда не купят и т.д.), а именно средства, способные создавать денежный поток (под денежным потоком понимается не только движение денежных средств, но и зачеты, бартеры, сами активы и другие финансовые инструменты, выраженные в денежном эквиваленте).

Для предприятия наилучшим соотношением является, когда актив увеличивается, а кредиторская задолженность уменьшается. Такой случай является идеальным, но бывает не всегда. Предприятие может оставаться устойчивым, если актив увеличивается и при этом его скорость роста больше, чем скорость роста кредиторской задолженности. Для устойчивой работы предприятия возможен также вариант, когда актив уменьшается, но при этом скорость его уменьшения меньше, чем скорость уменьшения кредиторской задолженности.

Наихудший вариант - актив уменьшается, а кредиторская задолженность увеличивается. Если это выражено тенденцией - значит, у руководства не хватает рычагов управления по эффективному воздействию на эти два параметра - актив и кредиторская задолженность. Как правило, такое явление не возникает вдруг. Обычно это происходит, когда руководство либо не уделяет достаточного внимания финансовому анализу, так как не понимает его важности, либо просто не обладает в достаточной мере финансовыми знаниями и поэтому обращает внимание на другие показатели. Именно анализ тенденции ряда показателей позволяет заблаговременно определить будущее предприятия.

Интересным представляется проведение анализа финансовых коэффициентов на фоне отчета о прибылях и убытках.

Общий анализ отчета о прибылях и убытках показывает, например, что динамика выручки и общих затрат не имеет строго определенной тенденции и меняются в разные периоды по-разному. В какие-то периоды наблюдается рост, а в другие падение. Однако отрицательная тенденция финансовых характеристик за этот же период может продолжаться. Это говорит о том, что руководство предприятия не может перевести успешную деятельность производственной и сбытовой служб в укрепление финансовых характеристик.

Изменение показателей баланса предприятия именно на фоне отчета о прибылях и убытках в течение определенного времени дает наиболее яркую картину о дальнейших перспективах организации и умении ее руководства выполнять свои функциональные обязанности.

Анализ отчета о движении денежных средств отражает инвестиционную политику и текущую деятельность предприятия. Денежный поток, составляющий доход, лучше всего показывает, что же все-таки является активом, а что просто числится в разделе "Актив" баланса. Денежный поток, составляющий расходы предприятия, лучше всего проанализировать по трем составляющим:

- тот, который увеличивает актив,

- тот, который уменьшает кредиторскую задолженность,

- не влияющий ни на актив, ни на кредиторскую задолженность.

Предприятия, испытывающие финансовые трудности, чаще всего просто "проедают" актив. Именно анализ отчета о движении денежных средств дает яркую картину о способности руководства управлять денежными потоками.

2 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК «БАЙРАК»

2.1 Место положение и природно -климатические условия

Анализируемое мною хозяйство СПК «Байрак» находится в республике Башкортостан, Ермекеевском районе, селе Усман-Ташлы. Ермекеевский район находится на юго-западе республики и граничит с Оренбургской областью, с Татарией и относится к Предуральской степной зоне.

Территория СПК «Байрак» расположена в зоне континентального климата, который отличается достаточным, но не всегда устойчивым увлажнением. В отдельные годы засухи проявляются довольно резко. Среднегодовая температура в январе - 15,5°С, в июле - +18°С. Сумма активных температур за вегетационный период 2200. Конец весенних заморозков 5 мая, начало осенних заморозков - 29 сентября. В отдельные годы заморозки наблюдаются и в начале июня месяца. Продолжительность безморозного периода 130-160 дней. Средняя глубина снежного покрова на 20 марта 20-30 см, а к концу зимы достигает 30-40 см. Среднегодовая сумма осадков составляет 450-500мм.

Относительная влажность воздуха в среднем составляет 69 %. Рельеф территории хозяйства представлен повышенной волнистой равниной. Максимальные абсолютные отметки находятся в северо-западной части территории и достигают 26 м.

Почвенный покров территории СПК сравнительно однообразный. Основой фон почв - это выщелоченные черноземы мощные и среднемощные, по механическому составу - от тяжелосуглинистых до легкосуглинистых. Почвы обладают большим природным плодородием с мощным гумусовым слоем. Местами почвы представляют сильно выщелоченный дегидрированный чернозем.

В хозяйстве созданы благоприятные условия для производства зерна, сахарной свеклы и продукции молочно-мясного скотоводства.

На территории хозяйства имеется древесная растительность естественного и искусственного происхождения. Естественные леса представляют собой небольшие участки из лиственных пород: березы, дуба, липы, осины, рябины, черемухи, а по низменностям - ивы, ольхи, калины.

Искусственные лесонасаждения представлены полезащитными полосами, которые служат границей между хозяйствами.

2.2 Экономическая характеристика СПК «Байрак»

В производстве пищевых продуктов земля является основным и главным источником производства. Поэтому рациональное использование земельных ресурсов имеет жизненно важное значение для хозяйства.

В составе сельскохозяйственных угодий наиболее продуктивной и ценной является пашня, которая представляет основной объект приложения труда и средств в производстве продукции сельского хозяйства. Кроме этого важную роль играют и кормовые угодья - сенокосы и пастбища. Но при современном неокультуренном состоянии они менее продуктивны, чем пашня. От рационального использования земли, повышения ее плодородия зависит развитие всех отраслей сельского хозяйства.

Основной признак пашни - систематический посев на ней различных сельскохозяйственных культур (продовольственных, технических, овощных, кормовых и т.д.). К пашне принадлежат все распаханные и вновь осваиваемые земли. На выращивание культур, возделываемых на пашне, затрачиваются труд, семена, удобрения, нефтепродукты и т.д. Эти затраты должны окупаться получаемой продукцией.

Рассмотрим структуру земельных угодий за последние три года (Таблица 2.1)

Как видно из таблицы по размеру земельных угодий СПК «Байрак» является в районе средним хозяйством. За последние три года в структуре земельных угодий изменений почти не произошло. В структуре земельных угодий наибольший удельный вес 93,1 % имеют сельскохозяйственные угодья, пахотные земли составляют 50,2 %. Это свидетельствует о средней распаханности земель. Площадь лесов, прудов, водоемов, приусадебных участков, коллективных садов и огородов составляет315 га (или 6,9%).

Таблица 2.1 Состав и структура земельных угодий по состоянию на 1 января

	СПК "Байрак"
	Площадь, га	В % к общей площади	В % к площади сху
	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Общая земельная площадь	4659	4493	4578	100	100	100	х	х	х
в т. ч. с/ху	4344	4178	4263	93,2	93,0	93,1	100	100	100
из них: пашня	2594	2214	2299	55,7	49,3	50,2	59,7	53,0	53,9
сенокосы	687	677	677	14,7	15,1	14,8	15,8	16,2	15,9
пастбища	1059	1283	1283	22,7	28,6	28,0	24,4	30,7	30,1
Другие земли	315	315	315	6,8	7,0	6,9	х	х	х

Фактическое состояние использования пашни характеризуется, прежде всего, структурой посевных площадей (Таблица 2.1).

Как видно из таблицы 2.1 в хозяйстве произошли некоторые изменения в структуре посевных площадей. В частности, площади зерновых увеличилась в 2005г. на 240га, однако уменьшилась в 2006г. на 169га. Технические культуры за последние три года повысились, по сравнению с 2004 г. их площадь увеличилась на 18 га. Это произошло за счет увеличения площади подсолнечника. Площадь кормовых культур в 2006г сократилась на 612га. Эти сдвиги посевных площадей отдельных культур соответствуют с принятой в хозяйстве специализацией с.-х. производства и требованиями рыночной экономики. Наибольший удельный вес в пашне занимают зерновые и зернобобовые (54%).

Таблица 2.2Состав и структура посевных площадей

Виды посевных площадей	СПК"Байрак"
	2004 г.	2005 г.	2006 г.
	Пло-щадь, га	В % к площади пашни	Пло- щадь, га	В % к площади пашни	Пло- щадь, га	В % к площади пашни
Зерновые и зернобобовые, итого	1170	45,1	1410	63,7	1241	54,0
Технические, итого	150	5,8	220	9,9	168	8,7
в т. ч. сахарная свекла	100	3,9	35	1,6	100	4,3
подсолнечник	50	1,9	-	-	68	3,0
Кормовые итого	1017	39,2	806	36,4	405	17,6
Всего посевов	2251	86,8	1940	87,6	1814	78,9
Чистый пар	343	13,2	274	12,4	485	21,1
Пашня	2594	100	2214	100	2299	100

Развитие и эффективность сельскохозяйственного производства в значительной мере определяется наличием и использованием его материально - технических ресурсов, составной частью которых являются основные производственные фонды, включающие различные постройки и сооружения, энергетические установки и передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения.

В ходе производственной деятельности происходит постоянное наращивание стоимости основных фондов за счет их обновления, так и повышения цен на материально-технические средства особенно крупное увеличение стоимости основных фондов произошло после либерализации цен и резкого повышения их на технические средства.

Обеспеченность основными фондами и рациональное их использование является важнейшим фактором роста производительности труда, увеличение объема продукции и повышение доходов хозяйства. Наличие основных фондов и их структура в СПК «Байрак» Ермекеевского района характеризуются данными таблицы 2.3, которые приведены ниже.

Таблица 2.3 Состав и структура основных производственных фондов СПК«Байрак»

Виды основных средств	Среднегодовая стоимость
	тыс. руб	в % к итогу
	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Здания	9550	9543	9543	44,7	47,5	51,4
Сооружения	2389	2389	2389	11,2	11,9	12,9
Машины и оборудования	6022	5199	4598	28,2	25,9	24,8
Транспортные средства	2384	1997	1223	11,1	9,9	6,6
Производственный и хозяйственный инвентарь	48	48	48	0,2	0,2	0,3
Рабочий скот	148	66	63	0,7	0,3	0,3
Продуктивный скот	795	864	706	3,7	4,3	3,8
Др. виды основных средств	48			0,2
Итого	21384	20106	18570	100	100	100

Как видно из таблицы, в хозяйстве наличие основных фондов снижается, что объясняется в большей степени уменьшением в хозяйстве количества машин и оборудований, рабочего скота и других видов основных средств.

В структуре основных средств за последние три года значительных изменений не произошло. В составе фондов самый высокий удельный вес 51,4% приходится на долю зданий и 24,8% - на долю фондов машин и оборудования. Имеющиеся в хозяйстве основные фонды обеспечивают нормальную производственную деятельность СПК «Байрак».

Определим по данным годовых отчетов показатели состояния и использования основных средств (Таблица 2.4).

Таблица 2.4 Состояние и использование основных производственных фондов

Показатели	СПК "Байрак"
	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Процент выбытия	11,8	9,1	3,6
Процент обновления	1,2	1,6	4,1
Процент роста	99,9	100,0	100,5
Процент годности	48,4	46,5	46,5

По таблице можно сделать следующий вывод: коэффициент выбытия уменьшился в 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 8,2%. Наибольший процент обновления приходится на 2006 г. Он составил 4,1%, что выше предыдущего года на 2,5%. Коэффициент роста повысился на 0,6% в 2006 г. по сравнению с 2004 г.

Обязательным и весьма важным элементом сельскохозяйственного производства наряду с основными производственными фондами являются оборотные фонды. Они обеспечивают осуществление непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Состав и структура оборотных средств СПК «Байрак» на начало года заметно увеличились: запасы возросли на 3609 тыс. руб , НДС по приобретенным ценностям - на 25 тыс. руб, дебиторская задолженность - на 34 тыс. руб, затраты в незавершенном производстве - на 703 тыс.руб. В 2004 г. стоимость оборотных фондов на конец года по сравнению на начало года возросла на 14,3 %, в 2005 г. - на 14,9%, а в 2006 г. уменьшилась на 1,1%. Сельскохозяйственное производство входит в число наиболее трудоемких отраслей народного хозяйства. Поэтому повышение эффективности продукции агропромышленного производства тесно связано с экономией труда в этой отрасли, требует постоянного повышения выхода продукции на единицу используемого трудового ресурса.

Трудовые ресурсы сельского хозяйства формируются преимущественно за счет наличного трудоспособного населения. Внедрение машинной техники, переход к индустриальным технологиям обеспечивают повышение производительности труда в с-х, в связи, с чем потребность в рабочей силепостепенноуменьшаются. Поэтомурациональное использование трудовых ресурсов одна из первостепенных задач ускорения темпов развития производства и повышение благосостояния народа.

Рассмотрим состав и структуру трудовых ресурсов хозяйства в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Состав и структура трудовых ресурсов

Показатели	СПК "Байрак"
	Среднегодовая численность, чел	В % к итогу
	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Работники, занятые в с.-х. производстве	132	132	94	96,4	96,4	95,9
из них: в растениеводстве	35	32	21	25,5	23,4	21,4
в животноводстве	97	100	73	70,8	73,0	74,5
Работники, занятые в подсобных пром. предприятиях и промыслах	2	3	2	1,5	2,2	2,0
Работники ЖКХ, КБУ	_	-	-	-	-	-
Работники торговли, строительства, детских учреждений и пр.	3	2	2	2,2	1,5	2,0
Среднегодовая численность работников - всего, чел	137	137	98	100,0	100,0	100,0
в т. ч.: рабочие постоянные	101	103	68	73,7	75,2	69,4
рабочие сезонные	10	9	6	7,3	6,6	6,1
служащие	21	20	20	15,3	14,6	20,4
из них: руководители	12	11	9	8,8	8,0	9,2
специалисты	6	6	7	4,4	4,4	7,1

 Из данных таблицы видно, что за 2006 год наблюдается изменение в составе работников. Среднегодовая численность работников по хозяйству за 2004 и 2005гг. составила 137 чел., из них на долю работников, занятых в сельскохозяйственном производстве приходится 96,4% (или 132 чел). Наибольший удельный вес среди работников занимают постоянные рабочие. А в 2006г.наблюдается сокращение числа работников (на 39 чел.).

Обеспеченность СПК «Байрак» трудовыми ресурсами и их использование характеризуются данными таблицы 2.6

Таблица 2.6 Использование трудовых ресурсов

Показатели	СПК "Байрак"
	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Среднегодовая численность работников, занятых во всех отраслях, чел	137	137	98
Отработано работниками, занятыми во всех отраслях - всего, тыс. чел. - дней	54	40	27
в расчете на 1 работника	394	292	276
Тыс. чел. - час-всего	381	279	218
Тыс. чел. - час - всего в расчете на 1 работника, чел. - час	2781	2036	2224
Коэффициент использования трудовых ресурсов:	1,035	1,038	0,968
а)по чел.-дням	1,408	1,043	0,984
б)по чел.-часам	1,419	1,039	1,135

Данные таблицы свидетельствуют о том, что с уменьшением численности работников по хозяйству уменьшаются и количество отработанных человеко-дней за счет оптимизации нагрузки. Имеющаяся рабочая сила используется относительно рационально, нонаблюдается незначительное снижение производительности их труда. Так в 2006 году коэффициент использования трудовых ресурсов снизился на 28,4% по сравнению 2004 годом.

Определим показатели использования оборотных средств по данным бухгалтерского баланса:

а) коэффициент оборачиваемости; (К_о = Р\С_о)

б) период обращения: ( П_об.=Т\ К_{о) ,}

где Р- сумма оборота (денежная выручка, код 470, форма 7-АПК;

С_о -ср. годовая стоимость оборотных средств_.

Т - число календарных дней в периоде= 365.

2004г. К=7110/13382=0,53П=365/0,53=689дней

2005г. К=4990/15372=0,32П=365/0,32=1141дней

2006г. К=6935/15204=0,47П=365/0,47=777дней

Расчеты показали, что наименьший период обращения оборотных средств был в 2004г(689 дней), а в 2005г. почти в двое дольше-1141 дней. В 2006г. период обращения составил 777 дней.

Специализация характеризуется выделением ведущих отраслей в его подразделениях и созданий условий для этих отраслей. Каждое хозяйство с учетом своих земельных, трудовых и материальных ресурсов определяет ведущие отрасли хозяйства по производству конкретной продукции. Главным показателем, определяющим специализацию хозяйства, служит структура товарной продукции. Структура товарной продукции в СПК «Байрак» Ермекеевского района в среднем за 2004 - 2006 гг. можно сказать, что основную массу денежных поступлений СПК «Байрак» получает в растениеводстве от продажи зерна - 1742,3тыс. руб. (или 27,5%), сахарной свеклы - 273,3 тыс. руб. (или 4,3%), продукции растениеводства, реализованная в переработанном виде - 216 тыс. руб. (или 3,4%), а в животноводстве от продажи молока - 2110,3 тыс. руб. (или 33,3%), мяса - 1494,3 тыс. руб. (или 23,6%). Следовательно, производственное направление СПК «Байрак» можно определить как скотоводческо-зерновое.

Уровень специализации отражает удельный вес продукции главной отрасли. В хозяйстве уровень специализации средний (0,41).

Организационную структуру управления в СПК «Байрак» изобразим схематически (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 Организационная структура управления СПК «Байрак»

2.3 Общее финансовое состояние СПК «Байрак»

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СПК «БАЙРАК»

3.1 Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных акционеров.

Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы:

-показатели платежеспособности;

-показатели финансовой устойчивости;

-показатели деловой активности;

-показатели рентабельности.

Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия и представим результаты в таблицах.

Показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.

Таблица 3.1 Показатели платежеспособности

Показатели платежеспособности	2004г.	2005г.	2006г.
Коэффициент абс.ликвидности	0	0	0,0008
Промежуточный коэф.покрытия	0,56	0,088	0,206
Общий коэф. покрытия	0,84	1,48	4,01

Из таблицы 3.1 можно сделать вывод, что в целом СПК «Байрак» не считается платежеспособным, так как показатели выходят за рамки предельных значений.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала.

Таблица 3.2 Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой уст-ти	2004г	2005г	2006г
Коэф. собственности	0,3	0,43	0,54
Доля заемных средств	1	1	1
Соот-ние заемных и собств-х средств	3,32	2,42	1,84

Показатели финансовой устойчивости на предприятии не входят в рамки предельных значений.

Нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности является -4,9, или примерно 73 дня. В СПК «Байрак» этот показатель примерно на 21 дней короче.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств прочих равных условиях отражает повышение производственно- технического потенциала фирмы.

Таблица 3.3 Показатели деловой активности

Показатели деловой активности	2004г	2005г	2006г.
Общий коэф.оборачиваемости капитала	0,26	0,24	0,23
Коэф.оборачиваемости собственных средств	0,86	0,57	0,42
Коэф.оборачиваемости дебиторской задолжности	7,00	6,47	6,94
Средний срок дебиторской задолжности	52,16	56,39	52,62

Как видно из таблицы 3.3, общий коэффициент оборачиваемости в хозяйстве стабильна и составляет примерно 0,25. коэффициент оборачиваемости собственных средств в 2006г. снизился на 0,44.

3.2 Анализ доходности продаж

В широком смысле слова рентабельность -- это прибыльность, доходность. Предприятие является рентабельным, если результаты от продажи продукции (работ и услуг) покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых ресурсов. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в оценке (показе) прибыли, получаемой с 1 руб. вложенных денежных средств. Эти показатели в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции.

Основными источниками информации для диагностики эффективности служат форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Помимо показателей рентабельности и доходности продукции различают рентабельность использования капитала (имущества, находящегося в распоряжении предприятия), собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений (инвестиций) и перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок).

Одним из важных экономических показателей является рентабельность активов; ее также называют экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, дающий ответ на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на 1 руб. своего имущества. От его величины, в частности, зависит размер дивидендов по акциям в акционерных обществах.

Рис. 3.2. Показатели рентабельности

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

Из таблицы 3.4 видно, что в 2004 году по сравнению с 2006 годом рентабельность собственного капитала уменьшилась на 15,66% за счет уменьшения прибыли и собственного капитала.

})

Рис. 3.1. Структура капитала

4 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучения спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основеоптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Оздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры.

По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств. Она характерна для большинства российских государственных и частных предприятий в 1992-1994 гг. -- наиболее нестабильном времени всей экономической системы. Однако подобная тактика, если она и может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающих оживления деловой активности и благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлема для более или менее значительной, не говоря уже о подавляющей части предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий ведет к еще более глубокому кризису национальной экономики и поэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих ее предприятий. И это вполне объяснимо: ведь главные причины кризисной ситуации лежат вне предприятия. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий среди которых следует отметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, попытку улаживания дел с кредиторами (отсрочку долгов) и с поставщиками и другие мероприятия.