Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия

38

Оглавление

Введение

1.Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки платежеспособности организации

1.1 Необходимость и сущность оценки платежеспособности организации

1.2 Источники аналитической информации оценки платежеспособности организации

1.3 Краткая характеристика исследуемой организации

2.Анализ показателей платежеспособности и ликвидности исследуемой организации

2.1 Анализ ликвидности баланса исследуемой организации

2.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности организации

2.3 Расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.

Цель курсовой работы оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса предприятия на примере ИП «Доленчук».

Задачи курсовой работы:

ѕ Изучить теоретическую литературу по теме;

ѕ Провести анализ ликвидности баланса;

ѕ Провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ИП «Доленчук»;

1.Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки платежеспособности организации

1.1 Необходимость и сущность оценки платежеспособности организации

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Между тем платежеспособность организации (предприятия) - это её способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментальная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в тоже время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность предприятия определяет его возможность и способность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Анализ платежеспособности, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, необходимого не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидность его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Текущая платежеспособность (ликвидность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

И так под ликвидностью организации понимается способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса можно определить как характеристику теоретической учетной возможности предприятия обратит активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, группированных по срокам погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами, а это неотъемлемая часть определения платежеспособности предприятия. Ведь платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

1.2 Источники аналитической информации оценки платежеспособности организации

Сбор и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а также от преследуемых ими интересов:

ѕ инвесторы;

ѕ кредиторы;

ѕ профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;

ѕ поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;

ѕ государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;

ѕ население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;

ѕ деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие вопросы.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.

Говоря о ликвидности, следует различать понятия «ликвидности активов» и «ликвидности баланса».

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: срок трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего.

Ликвидность баланса есть покрытие обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы - А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы - А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы - А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы - А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства - П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы - П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы - П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы - П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

A1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 ? П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (формула 1).

(1)

где А1- наиболее ликвидные активы;

А2 - быстрореализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

В экономической литературе до сих пор не выбран определенный подход в определении ликвидности и платежеспособности предприятия. У разных авторов разный подход.

Для оценки показателей ликвидности и платежеспособности рассматриваются коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности. Значение от 1 до2.

2. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности. Значение ? 0,8.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Значение ? 0,5.

4. Коэффициент «цены» ликвидации. Значение ? 1.

5. Общий коэффициент ликвидности баланса. Значение ? 1.

6. Коэффициент перспективной платежеспособности.

7. Коэффициент задолженности. Значение < 0,38.

8. Коэффициент общей платежеспособности. Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов.

1.3 Краткая характеристика исследуемой организации

Предприятие ИП «Доленчук» представляет собой мини-пекарню.

Форма собственности - частная.

ИП «Доленчук» расположено в г. Спасск-Дальний, ул. Ершова 8. Фирма была организована учредителем как самостоятельное предприятие, Доленчук И.В. в настоящее время является директором фирмы.

Основные виды деятельности: выпуск пшеничного и ржано-пшеничного хлеба, хлебобулочных изделий, хлеба для диетического питания.

Управление фирмой осуществляет директор.

Руководитель предприятия имеет большой практический опыт работы. Финансовую деятельность фирмы контролирует главный бухгалтер, который имеет высшее образование и опыт работы более пяти лет.

Штатным расписанием фирмы так же предусмотрены должности бухгалтера, 4-х пекарей, двух грузчиков, бригадира. Кроме этого на предприятии работают: уборщица, 2 водителя и сторож.

Деятельность пекарни лицензирована и сертифицирована. Предприятие выпускает пшеничный и ржано-пшеничный хлеб, хлебобулочные изделия, хлеб для диетического питания.

Хлебобулочные изделия выпекаются по разной рецептуре, различны по вкусу и весу. Для мини-кафе булочные изделия выпускаются массой от 0,04 кг до 0,1 кг. Ассортимент может ежедневно меняться, увеличиваться в зависимости от рецептуры и начинки. Начинка выпускается в разных видах: изюм, творог, мак, орех, джем, свежие яблоки и другие фрукты, мясной и рыбный фарши.

Вся продукция выпускается действующей минипекарней по отработанной технологии согласно ГОСТам, ТУ.

Всё сырье проходит подготовку к производству:

- мука просеивается и очищается через магниты в мукопросеивателе;

- вода нагревается до необходимой температуры в титане;

- прессованные дрожжи, соль, сахар разводятся в воде, фильтруются;

- дополнительное сырье проходит очистку;

- после дозирования сырья по объему и массе готовится опара;

- после брожения опары замешивается тесто;

- выброженное тесто делится на заготовки определенной массы, проходит предварительная расстойка, затем тестовые заготовки округляются, формуются и передаются в шкаф для окончательной расстойки;

- после истечения необходимого времени расстойки производится надрезка, смазка заготовок и выпечка;

- готовые изделия охлаждаются, упаковываются и поступают в торговую сеть.

2.Анализ показателей платежеспособности и ликвидности исследуемой организации

2.1 Анализ ликвидности баланса исследуемой организации

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа -- расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Производим анализ ликвидности баланса:

Наиболее ликвидные активы А1:

А 1 = строка 260 + строка 250=243,775+137,919=381,694

Быстрореализуемые активы А2

А 2 = строка 240 + строка 270=4,079,046

Медленнореализуемые активы А3

А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 -- строка 217=658,775+856,180=1,514,955

Труднореализуемые активы А 4

А 4 = строка 190=22,169,792

Наиболее срочные обязательства П 1

П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660=6,851,787+400=6852187

Краткосрочные пассивы П 2

П 2 = строка 610=253,214

Долгосрочные пассивы П 3

П 3 ⁼ строка 590=110,762

Постоянные пассивы П 4

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 =20,556,350+372,974=20929324

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1?П 1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ? П4.

А1?П 1 381,694?6,852,187

А2?П2 4,079,046?253,214

А3?П3 1,514,955?110,762

А4?П4 22,169,792?20929324

Таблица 1.1. - Анализ ликвидности баланса на 2006 г.

Актив			Пассив			Платёжный	излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	381694	397410	Наиболее срочные обязательства	6852187	4910143	-6470493	-4512733
Быстрореализуемые активы	4079046	3272915	Краткосрочные пассивы	253214	222223	3825832	3050692
Медленно-реализуемые активы	744393	1541942	Долгосрочные пассивы	110762	265495	633631	1276447
Труднореализуемые активы	22169792	40233512	Постоянные пассивы	20929324	40047918	1240468	185594

Таблица 1.2. - Анализ ликвидности баланса на 2007 г.

Актив			Пассив			Платежный излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	397410	384587	Наиболее срочные обязательства	4910143	3659092	-4512733	-3274505
Быстрореализуемые активы	3272915	4054606	Краткосрочные пассивы	222223	699282	3050692	3355324
Медленно-реализуемые активы	1541942	1735013	Долгосрочные пассивы	265495	733592	1276447	1001421
Труднореализуемые активы	40233512	39908811	Постоянные пассивы	40047918	40991051	185594	-1082240

Таблица 1.3. - Анализ ликвидности баланса на 2008 г.

Актив			Пассив			Платежный излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	384587	531059	Наиболее срочные обязательства	3659092	4751874	-3274505	-4220815
Быстрореализуемые активы	4054606	6278655	Краткосрочные пассивы	699282	3774445	3355324	2504210
Медленно-реализуемые активы	1735013	2345027	Долгосрочные пассивы	733592	494159	1001421	1850868
Труднореализуемые активы	39908811	40070648	Постоянные пассивы	40991051	40204911	-1082240	-134263

За весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2003 года. Далее следовал спад.

2.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности организации

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660)= (137,919+243,775)/( 253,214+6,851,787+400)=0,053

Нормальное ограничение -- Кал = 0,2- 0,5.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180)/

( 253,214+6,851,787+400)=0,627

Теоретически оправданное значения этого коэффициента = 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)

Ктл⁼ Та/ Т_о = (2 разд.бал. - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (5,975,695-856,180)/(7105401) = 0,72

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

анализа кредитного риска

Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14

Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 / 1

Произведём расчёт тех же коэффициентов для последующих отчётных периодов, для того чтобы проследить динамику изменений этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 1.4.

Таблица 1.4. - Анализ коэффициентов ликвидности.

Коэф ликвидности	на начало года	на конец года	изменения в %
период	2006	2006
Кал	0,053718854	0,077432124	44,14329033
Ктл	0,828957718	0,896813867	8,185718936
Ккл	0,736243035	0,715133137	-2,867245863
кредитный риск	1,125929453	1,254051617	11,37923546
период	2002	2002
Кал	0,077432124	0,088240936	13,95907962
Ктл	0,896813867	1,297245716	44,650497
Ккл	0,715133137	1,018543383	42,42709925
кредитный риск	1,254051617	1,273628337	1,561077747
период	2003	2003
Кал	0,088240936	0,062284674	-29,41521578
Ктл	1,297245716	0,97384393	-24,92987893
Ккл	1,018543383	0,79866986	-21,58705532
кредитный риск	1,273628337	1,219332266	-4,263101736

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.

В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также - в целом значение не достигает нормального уровня.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

;

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка.

Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора.

Таблица 1.5. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2006г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния : доля фактора*изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	-516747		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,0727
запасы	273677	-52,96151		0,038517
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	-806131	156,0011	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	-0,11345
краткосрочные финансовые вложения	-111481	21,573613		-0,01569
денежные средства	127188	-24,61321		0,0179
Изменение текущих пассивов:	-1973035		Изменение Ктл(усл) по пассиву =0,2769
займы и кредиты	-30991	1,5707273		0,004351
кредиторской задолженности	-1942044	98,429273		0,272636
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 1.5.;1.6.;1.7.)

По данным таблицы видно какой фактор оказывает наибольшее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности. Исходя из данных этой таблицы будет зависеть, на что нужно направить управленческое усилие.

Таблица 1.6. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2007г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния : доля фактора*изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	1051105		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,2047
запасы	282237	26,85145632		0,054992
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	781691	74,36849791	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,152306
краткосрочные финансовые вложения	27418	2,608492967		0,005342
денежные средства	-40241	-3,828447206		-0,00784
Изменение текущих пассивов:	-773992		Изменение Ктл(усл) по пссиву =0,159
займы и кредиты	477059	-61,63616678		-0,09816
кредиторской задолженности	-1251051	161,6361668		0,257426
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

Таблица 1.7. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2008г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния : доля фактора *изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	2649422		Изменение Ктл(усл) по активу =0,607
запасы	278901	10,52		0,06399
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	2224049	83,94	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,51029
краткосрочные финансовые вложения	5692	0,21		0,00131
денежные средства	140780	5,31		0,0323
Изменение текущих пассивов:	4167945		Изменение Ктл(усл) по пссиву =-0,634
займы и кредиты	3075163	73,7812759		-0,46787
кредиторской задолженности	774924	18,59247183		-0,1179
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	317858	7,626252266		-0,04836

Лишь значение коэффициента критической ликвидности удовлетворяет теоретически оправданному значению и, даже, на протяжении анализируемого периода деятельности предприятия сохранилась положительная тенденция развития данного коэффициента. Что улучшает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент кредитного риска не удовлетворяет нормативному значению.

Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.

Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»

Таблица 1.8. - Анализ платёжеспособности предприятия.

Период	Начало 2006 г.	Конец 2006 г.	Конец 2007 г.	Конец 2008 г.
Коэффициент общей платёжеспособности	3,90034	8,41922	9,05014	5,45707
динамика общей платёжеспособности	1,01339	1,00955	1,01432
показатель достаточности средств	367084	318483	727785
коэффициент долгосрочной платёжеспособности	0,00529	0,00663	0,0179	0,01229
коэффициент восстановления платёжеспособности		0,46537	0,74873	0,40607
Коэффициент утраты платёжеспособности		0,45689	0,69868	0,4465

Чем выше значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолжности. Нормативное значение данного коэффициента ?0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.

2.3 Расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис.6).

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов I порядка:

Кт.л.о. = (ОА о /КФО о)=(477,5/393)=1,215,

Кт.л.усл. =(ОА усл /КФО о)=(473,5/393)=1,205,

Кт.л.1 = (ОА 1 /КФО 1)=(473,5/316,5)=1,496.

Рис. 1. Структурно-логическая модель фактор - анализа коэффициента текущей ликвидности.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

1,496-1,215=+0,281

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 1,205-1,215=-0,01,

суммы текущих обязательств 1,496-1,205=+0,291.

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.

Если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные за пасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой (промежуточной) ликвидности.

1.9. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ИП «Доленчук» г. Спасск-Дальний за 2006-2008гг.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение оборотных активов,	+41,75	100,0	1,020-0,845	+0,1750
в том числе:
Запасов	+33,25	+79,6	0,796-0,175	+0,1393
Дебиторской задолженности	+25,50	+61,1	0,611х 0,175	+0,1069
Денежных средств и краткосрочных вложений	-17,00	-40,7	-0,407х 0,175	-0,0712
Изменение текущих пассивов,	-120,25	100	1,400-1,020	+0,3800
в том числе:
Кредитов банка	-31,50	+6,2	0,2620х0,380	+0,0990
Кредиторской задолженности	-88,75	+73,8	0,7380х0,380	+0,2810

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В данном случае в 2006 году - 0,61, в 2007 - 0,78, а в 2008 - 0,9.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, не существует никакого временного лага для превращения в платежные средства. На анализируемом предприятии данный показатель достаточно мал, а за анализируемый период (с 2006 по 2008 гг.) он уменьшился на 0,04 (с 0,05 до 0,01).

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их условная, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации оборотные активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной.

Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Заключение

В данной курсовой работе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности для предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности, который необходим не только для предприятия, но и для всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения. Рассматриваются финансовые коэффициенты ликвидности.

За весь анализируемый период деятельности предприятия баланс не соответствовал условиям абсолютной ликвидности, т.е. был текуще не ликвидным.

Анализ факторов формирующих коэффициент текущей ликвидности показал, как влияет изменение каждого фактора на уровень текущей ликвидности.

Оценка платежеспособности показала, что недостатка платёжных средств не возникало. Коэффициент общей платёжеспособности на протяжении всего анализируемого периода находился в пределах допустимого значения. Что в свою очередь говорит о том, что, не смотря на общую не ликвидность баланса, предприятие сохраняло свою платёжеспособность.

Список используемой литературы

1. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие; Издание 2-е, исправленное; М., «Дело и Сервис» 2000.

2. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2001г.-336с.

3. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры и задачи.: Учебное пособие. - М.: «Финансы и статистика»,2001г. - 656с.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.. М. - ПБОЮЛ, 2000г. - 424 с.

5. Кондраков.Н.П. Основы финансового анализа - М. Главбух, 2001 г. -112с.

6. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. - Минск: Высшая школа, 2004.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2003г. - 498с.

8. Финансы предприятия. Н. Шуляк. Изд-во «финансы и статистика», 2005 г. 198 с.

9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа, 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНФА - 2001г. - 208с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ИП«Доленчук» за 2006 год

		тыс. руб.
	01.01.2001	31.12.2001
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	31,574	20,162
Основные средства, в том числе:	19,343,872	19,089,215
земельные участки и объекты природопользования	-	207
здания, машины и оборудование, сооружения	19,238,391	18,976,018
другие виды основных средств	105,481	112,990
Незавершенное строительство	2,362,100	2,486,803
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	432,246	418,126
инвестиции в дочерние общества	46,977	46,977
инвестиции в зависимые общества	297	298
инвестиции в другие организации	353,453	353,453
займы, предоставленные на срок более 12 месяцев	14,038	14,038
прочие долгосрочные финансовые вложения	17,481	3,360
ИТОГО внеоборотные активы	22,169,792	22,014,306
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	658,775	962,741
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	856,180	598,539
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	-	10,951
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе:	4,079,046	3,272,915
покупатели и заказчики	3,454,402	2,827,990
векселя к получению	91,186	13,732
задолженность дочерних и зависимых обществ	215	-
авансы выданные	333,446	272,625
прочие дебиторы	199,797	158,568
Краткосрочные финансовые вложения	137,919	26,438
Денежные средства	243,775	370,972
ИТОГО оборотные активы	5,975,695	5,242,556
ВСЕГО АКТИВЫ	28,145,487	27,256,862
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	897,363	897,363
Добавочный капитал	20,851,948	20,982,439
Фонд социальной сферы	202,189	195,831
Нераспределенная прибыль прошлых лет	26,880	-
Непокрытый убыток прошлых лет	(1,422,030)	(1,395,150)
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	1,005,073
ИТОГО собственный капитал	20,556,350	21,685,556
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	110,762	265,495
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты, в том числе:	253,214	222,223
кредиты банков	249,000	222,000
займы	4,214	223
Кредиторская задолженность, в том числе:	6,851,787	4,909,743
поставщики и подрядчики	5,537,714	3,152,798
векселя к уплате	232,503	10,221
задолженность по оплате труда перед персоналом	32,371	31,599
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	25,952	12,417
задолженность перед бюджетом	154,815	395,723
авансы полученные	185,103	791,360
прочие кредиторы	683,329	515,625
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	400	400
Доходы будущих периодов	372,974	173,445
ИТОГО краткосрочные пассивы	7,478,375	5,305,811
ВСЕГО ПАССИВЫ	28,145,487	27,256,862

Отчет о движении денежных средств

		тыс. руб.
		текущая	инвестиционная	финансовая
Остаток денежных средств на начало года	230,928	х	х	х
Поступило денежных средств, в том числе:	27,548,574	27,543,683	4,891	-
выручка от реализации продукции/услуг	16,509,365	16,509,365	х	х
выручка от реализации основных средств и иного имущества	3,873,735	3,872,834	901	-
авансы, полученные от покупателей	560 740	560 740	х	х
целевое финансирование	212	212	-	-
кредиты полученные	2,842,941	2,842,941	-	-
займы	-	-	-	-
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	995	х	995	-
прочие поступления	3 760 586	3 757 591	2 995	-
Направленно денежных средств, в том числе:	(27,412,418)	(19 916 645)	(5 913 653)	-
оплата приобретенных товаров, работ, услуг	(10 561 767)	(10 561 767)	-	-
оплата труда	(1 135 565)	х	х	х
отчисления в государственные внебюджетные фонды	(446,555)	х	х	х
выдача подотчетных сумм	(19,681)	(19,681)	-	-
выдача авансов	(142 381)	(81,482)	(60 899)	-
оплата долевого участия в строительстве	-	х	-	х
оплату машин, оборудования и транспортных средств	(409 325)	х	(409 325)	х
финансовые вложения	(5,435,806)	-	(5,435,806)	-
выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам	-	х	-	-
расчеты с бюджетом, кроме налога на прибыль	(1,155,827)	(1,155,827)	х	-
расчеты по налогу на прибыль	(287,344)	(287,344)	-	-
оплата процентов и основной суммы по кредитам/займам	(2 934 640)	(2 927 017)	(7,623)	-
прочие выплаты, перечисления и т.п.	(4 883 527)	(4 883 527)	-	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	367,084	х	х	х

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ИП «Доленчук» за 2007 год

		тыс.руб.
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	20078	9260
Основные средства, в том числе:	37308505	36244872
земельные участки и объекты природопользования	207	207
здания, машины и оборудование, сооружения	37031183	36041412
другие виды основных средств	277115	203253
Вложения во внеоборотные активы	2486803	3245577
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	418126	409102
инвестиции в дочерние общества	46977	18907
инвестиции в зависимые общества	298	28074
инвестиции в другие организации	353453	352961
займы, предоставленные на срок более 12 месяцев	14038	6800
прочие долгосрочные финансовые вложения	3360	2360
ИТОГО внеоборотные активы	40233512	39908811
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	932452	1214689
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	598539	518678
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	10951	1646
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе:	3272915	4054606
покупатели и заказчики	2827990	3236928
векселя к получению	13732	11793
задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-
авансы выданные	272625	424830
прочие дебиторы	158568	381055
Краткосрочные финансовые вложения	26438	53856
Денежные средства	370972	330731
ИТОГО оборотные активы	5212267	6174206
ВСЕГО АКТИВЫ	45445779	46083017
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	897363	897363
в акциях привилегированных	131,328	131,328
в акциях обыкновенных	766,035	766,035
Добавочный капитал	39367187	39323323
Резервный капитал	-	50254
Фонд социальной сферы	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1005073	-
Непокрытый убыток прошлых лет	(1395150)	(783203)
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	1280228
Использование прибыли отчетного года	-	-
ИТОГО собственный капитал	39874473	40767965
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	265495	733592
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты, в том числе:	222223	699282
кредиты банков	222000	163338
займы	223	535944
Кредиторская задолженность, в том числе:	4909743	3658692
поставщики и подрядчики	3152798	1178126
векселя к уплате	10221	130
задолженность по оплате труда перед персоналом	31599	68743
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	12417	38417
задолженность перед бюджетом	424497	542607
авансы полученные	791360	1399683
прочие кредиторы	486851	430986
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	400	400
Доходы будущих периодов	173445	223086
ИТОГО краткосрочные пассивы	5305811	4581460
ВСЕГО ПАССИВЫ	45445779	46083017

Отчет о движении денежных средств

		тыс. руб.
		текущая	инвестиционная	финансовая
Остаток денежных средств на начало года	367084	х	х	х
Поступило денежных средств, в том числе:	33297742	33285155	12587	-
выручка от реализации продукции/услуг	22697378	24697378	х	х
выручка от реализации основных средств и иного имущества	251422	250543	879	-
авансы, полученные от покупателей	1399683	1399683	х	х
целевое финансирование	213	213	-	-
кредиты полученные	1358969	1358969	-	-
займы	1609	1609	-	-
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	11708	х	11708	-
прочие поступления	5576760	5576760	0	-
Направленно денежных средств, в том числе:	33346343	27019714	4134689	346366
оплата приобретенных товаров, работ, услуг	17562464	17562243	221	-
оплата труда	1372523	х	х	х
отчисления в государственные внебюджетные фонды	473051	х	х	х
выдача подотчетных сумм	25191	25191	-	-
выдача авансов	450417	101639	348778	-
оплата долевого участия в строительстве	-	х	-	х
оплату машин, оборудования и транспортных средств	1641419	х	1641419	х
финансовые вложения	2144271	-	2144271	-
выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам	346366	х	-	346366
расчеты с бюджетом, кроме налога на прибыль	1641984	1641984	х	-
расчеты по налогу на прибыль	476482	476482	-	-
оплата процентов и основной суммы по кредитам/займам	1897456	1897456	-	-
прочие выплаты, перечисления и т.п.	5314719	5314719	-	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	318483	х	х	х

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ИП «Доленчук» за 2008 год

		тыс. руб.
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	9260	5072
Основные средства, в том числе:	36244872	35497800
земельные участки и объекты природопользования	207	207
здания, машины и оборудование, сооружения	36041412	35230501
другие виды основных средств	203253	267092
Вложения во внеоборотные активы	2961171	3835443
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	409102	453874
инвестиции в дочерние общества	18907	18907
инвестиции в зависимые общества	28074	28074
инвестиции в другие организации	352961	352961
займы, предоставленные на срок более 12 месяцев	6800	51600
прочие долгосрочные финансовые вложения	2360	2332
ИТОГО внеоборотные активы	39908811	40070648
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1214689	1493590
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	518678	844378
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	1646	7059
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе:	4054606	6278655
покупатели и заказчики	3236928	4299911
векселя к получению	11793	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-
авансы выданные	424830	1288174
прочие дебиторы	1646	7059
Краткосрочные финансовые вложения	53856	59548
Денежные средства	330731	471511
ИТОГО оборотные активы	6174206	9154741
ВСЕГО АКТИВЫ	46083017	49225389
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	897363	897363
в акциях привилегированных	131328	131328
в акциях обыкновенных	766035	766035
Добавочный капитал	39323323	39255380
Резервный капитал	50254	114265
Фонд социальной сферы	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1280228	-
Непокрытый убыток прошлых лет	(783203)	(488190)
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	219298
Использование прибыли отчетного года	-	-
ИТОГО собственный капитал	40767965	39998116
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	733592	494159
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты, в том числе:	699282	3774445
кредиты банков	163338	3238500
займы	535944	535945
Кредиторская задолженность, в том числе:	3658692	4433616
поставщики и подрядчики	1178126	1422001
векселя к уплате	130	64
задолженность по оплате труда перед персоналом	68743	68155
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	38417	24581
задолженность перед бюджетом	542607	405989
авансы полученные	1399683	1974376
прочие кредиторы	430986	538450
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	400	318258
Доходы будущих периодов	223086	206795
ИТОГО краткосрочные пассивы	4581460	8733114
ВСЕГО ПАССИВЫ	46083017	49225389

Отчет о движении денежных средств

		тыс. руб.
Остаток денежных средств на начало года	367084	318483
Движение денежных средств по текущей деятельности, в том числе :
средства, полученные от покупателей, заказчиков	23377257	32371459
поступления по чрезвычайным обстоятельствам	-	7066
поступление денег со счета внутри организации	3768587	4019704
прочие доходы (поступления)	2907147	12347771
оплата труда	1372523	1444579
оплата приобретенных товаров, работ, услуг	17663882	27413438
на расчеты по налогам и сборам	1586082	1618740
на выплату дивидендов, процентов	373773	742038
перечисление со счета на счет внутри организации	4019704	3768587
выплаты по чрезвычайным обстоятельствам	13	13
социальные выплаты	584484	622342
на прочие расходы (выплаты)	1714988	15 227 996
Чистые денежные средства от текущей деятельности	2988659	2342853
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности, в том числе :
выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	879	2272
выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	-
полученные дивиденды	11708	3089
полученные проценты	255	8932
поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	1159	5200
прочие поступления	-	240
приобретение объектов основных средств, доходных вложений и нематериальных активов	1940418	60389
приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	2144271	493473
займы, предоставленные другим организациям	50000	40000
прочие расходы	-	1038
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	4112011	583844
Движение денежных средств по финансовой деятельности, в том числе:
поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	2970347	11398336
погашение займов и кредитов (без процентов)	1891205	8323172
прочие расходы	5000	-
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	1074142	3075164
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	49210	148467
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	317874	466950