Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Міністерство освіти і науки України

Сумський державний університет

Кафедра фінансів

Обов'язкове домашнє завдання

з дисципліни «Фінансовий аналіз»

на тему «Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства»

Викладач Михайленко Д.Г.

Студент Лисиця Б.В.

Група Ф-62

Варіант за списком №15

Зміст

Вступ

1. Теоретичні основи фінансових результатів діяльності підприємства

1.1 Сутність та зміст фінансових результатів

1.2 Класифікація фінансових результатів

1.3 Формування та розподіл фінансових результатів підприємства

2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

2.1 Аналіз розподілу чистого прибутку

2.2 Аналіз показників рентабельності

3. Практична частина

Висновок

Список використаної літератури

Вступ

Важливу роль у забезпеченні ефективних форм господарювання на вітчизняних підприємствах відіграє фінансовий аналіз, який відповідає за відбір, оцінку та інтерпретацію фінансових, економічних та інших даних, що впливають на процес прийняття інвестиційних та фінансових рішень.

Фінансовий аналіз використовує весь комплекс економічної інформації, носить оперативний характер і цілком підпорядкований волі керівництва підприємством. Тільки такий аналіз дає можливість реально оцінити стан справ на підприємстві, досліджувати структуру собівартості не тільки усієї випущеної і реалізованої продукції, але і собівартості окремих її видів, склад комерційних і управлінських витрат, дозволяє з особливою точністю вивчити характер відповідальності посадових осіб за дотриманням розділів бізнес-плану.

Беззаперечно, що основним економічним чинником, який в значній мірі визначає прибутковість підприємства, є фінансовий результат підприємства. При цьому фінансовий результат виступає тим комплексним показником, який узагальнює усі результати виробничо-господарської діяльності підприємства та визначає її ефективність.

Оскільки величина фінансового результату визначає можливість подальшого розвитку підприємства (розширення виробництва, оновлення його основних фондів, впровадження нових прогресивних технологій і т.д.) та створює запас фінансової стійкості, який дозволяє підприємству оперативно реагувати на зміни у ринковій кон'юнктурі, то питання зниження собівартості набувають особливої актуальності в сучасний період ринкових реформ та економічних перетворень.

1. Теоретичні основи фінансових результатів діяльності підприємства

1.1 Сутність та зміст фінансових результатів

У здійсненні виробничо-фінансової діяльності господарюючих суб'єктів бере участь велика кількість взаємопов'язаних організаційних, трудових, матеріальних і фінансових факторів. Мета кожного господарюючого суб'єкта якомога ефективніше використати ці фактори.

Ефективність використання факторів виробництва виражається в кінцевому підсумку в фінансових результатах діяльності господарюючих суб'єктів.

Таким чином, фінансові результати - це економічний підсумок виробничої діяльності господарюючих суб'єктів, виражений у вартісній (грошовій) формі.

Головною метою створення та подальшої діяльності будь-якого господарюючого суб'єкту, не залежно від виду його діяльності чи форми власності, є отримання кінцевого фінансового результату, тобто прибутку. Отже, фінансовий результат - це прибуток або збиток який отримує господарюючий суб'єкт внаслідок своєї діяльності. Таким чином, фінансовий результат є одним з найважливіших економічних показників, який узагальнює усі результати господарської діяльності та надає комплексної оцінки ефективності цієї діяльності.

Як бачимо, поняття фінансового результату тісно пов'язане з поняттями прибутку і витрат.

У положенні (стандарті) бухгалтерського обліку 3 "Звіт про фінансові результати" надані наступні визначення прибутку та збитку:

Прибуток - це сума, на яку доходи перевищують пов'язані з ними витрати. Збиток - це перевищення суми витрат над сумою доходу, для отримання якого були здійснені ці витрати.

Відповідно до Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" фінансовий результат (прибуток або збиток) повинен визначатися і відображаються в бухгалтерському обліку та фінансовій звітності згідно з принципом нарахування та відповідності доходів та витрат. Отже, відповідно до вищезазначеного принципу, для визначення фінансових результатів звітного періоду необхідно зіставляти доходи звітного періоду з витратами, що були здійснені для отримання цих доходів. При цьому доходи і витрати відображаються в бухгалтерському обліку та фінансовій звітності в момент їх виникнення, незалежно від дати надходження або сплати грошових коштів. Тобто, якщо доходи суб'єкта господарської діяльності перевищують витрати, що були здійснені для отримання цих доходів, то він отримує позитивний фінансовий результат (прибуток), у разі, коли витрати більші за доходи господарюючий суб'єкт отримує негативний фінансовий результат (збитки).

Як економічна категорія фінансові результати визначається як різниця між сукупною виручкою та сукупними витратами підприємства. Перевищення валової сукупної виручки над сукупними витратами стає можливим завдяки створенню додаткової вартості. Додаткова вартість виступає у вигляді збільшення вартості товару відносно витрат на його виробництво.

Таким чином, основоположними поняттями фінансових результатів як економічної та бухгалтерської категорії є поняття доходів і витрат.

Положення (стандарт) бухгалтерського обліку № 3 "Звіт про фінансові результати", дає наступне визначення доходів:

Доходи - це збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або зменшення зобов'язань, які призводять до зростання власного капіталу (крім зростання капіталу за рахунок внесків власників), за умови, що оцінка доходу може бути достовірно визначена.

Витрати - це зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов'язань, які призводять до зменшення власного капіталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).

Але, слід зазначити, що в економічній теорії існують різні підходи до визначення доходів та витрат. Відповідно до теорії альтернативного підходу доходи підприємства поділяються на реальні (фактичні) та альтернативні. Реальні (фактичні) доходи за цією теорією визначаються як валова виручка підприємства від реалізації товарів, робіт, послуг (тобто у разі здійснення звичайної діяльності). Альтернативні ж доходи визначаються величиною можливого доходу, який підприємство отримає у разі зміни своєї діяльності (наприклад, кошти підприємства не будуть витрачені на придбання сировини, а вносяться на депозитний банківський рахунок або інвестуються у акції інших підприємств). Порівнюючи обидва види доходів підприємство визначає найбільш оптимальний напрямок своєї діяльності, який забезпечує найбільший дохід при рівних витратах коштів підприємства. Під час порівняння зазначених доходів, їх величину, як правило, помножують на ймовірність отримання цього доходу, що дозволяє врахувати підприємницький ризик за видами діяльності, які порівнюються.

Щодо витрат підприємства, то існує їх розподіл на зовнішні (явні) і внутрішні (скриті). До зовнішніх витрат належать платежі зовнішнім (відносно підприємства) постачальникам. Отже, різниця між сукупною виручкою та зовнішніми витратами дорівнює величині бухгалтерського прибутку, але при цьому не враховуються скриті витрати, до яких належать витрати на ресурси, належні самому підприємству. Таким чином, якщо вилучити з величини бухгалтерського прибутку внутрішні витрати, то визначена величина буде складати економічний прибуток підприємства.

Всі підприємства однієї галузі придбають необхідні ресурси на ринку факторів виробництва, де ціни не залежать від даних суб'єктів господарської діяльності, а формуються за об'єктивним механізмом ринкової кон'юнктури (окрім ринків з різним ступенем монополізації), тому кожне підприємство сплачуватиме рівні суми за рівні обсяги будь-якого ресурсу, аби отримати цей ресурс у своє підпорядкування. Це означає, що явні витрати за втраченими можливостями підприємств однієї галузі на одиницю продукції виступають рівними.

Щодо скритих витрат, які визначаються віддачею капітальних ресурсів та підприємницької здатності, то в умовах конкуренції прагнення кожного підприємства не допустити переваги конкурентів повинно привести галузь до стану, коли жодне з підприємств не буде мати односторонніх вигод. В цьому випадку віддача всіх ресурсів рівна на всіх підприємствах, а економічний прибуток дорівнює нулю і носить назву "нормального прибутку", отримання якого достатньо для того, щоб залишитися в галузі. Це означає, що в умовах абсолютної конкуренції, коли галузь знаходиться у рівновазі, витрати втраченої можливості кожного підприємства галузі співпадають з їхньою сукупною виручкою, і економічний прибуток всіх підприємств дорівнює нулю. За рівноважного стану всі основні показники, які формують попит та пропозицію на товарнім ринку (пропозиція ресурсів, ступень розвитку технології, рівень доходів споживачів, тощо) залишаються незмінними. Будь-які відхилення від рівноваги, викликані діями одного з підприємств, яке, наприклад, застосувало декілька новацій, через що і отримало економічний прибуток, в довгостроковому періоді усуваються через вхід до галузі інших підприємств. Галузь, яка знаходиться в рівновазі, абсолютно статична, всі вчинки підприємств можна передбачити, будь-який ризик відсутній.

В цьому зв'язку існування чистого прибутку зазначена економічна теорія пояснює віддачею специфічного ресурсу - підприємницьких здатностей. Прибуток виступає винагородою, яку отримує підприємець. Це плата за те, що він організовує виробництво, керує їм, упроваджує інновації, несе ризик. Виконуючи свої функції, підприємець забезпечує перевищення виручки (доходу) від реалізації продукції над витратами на її виробництво і реалізацію.

Відповідно до економічної теорії маржиналізму доходи, витрати та відповідно, фінансовий результат є функціями від обсягу виробництва. При цьому за умов чистої конкуренції збільшення обсягу випуску не гарантує підприємству збільшення прибутку, оскільки обсяг реалізації продукції на ринку чистої конкуренції є зворотною пропорцією до ціни одиниці продукції. Згідно з цією теорією існує лише один обсяг виробництва, який забезпечує найбільший економічний ефект, тобто найбільшу прибутковість. Для визначення такого обсягу виробництва використовуються поняття граничних витрат та граничного доходу, які дорівнюють питомій вазі приросту відповідно витрат та доходу при збільшенні (зменшенні) обсягу випуску продукції на визначену фіксовану величину, що обумовлена виробничою та технологічною структурою підприємства. Найбільший фінансовий результат може бути досягнутий при обсягу виробництва, на якому встановлюється рівновага між граничним доходом та граничними витратами підприємства.

1.2 Класифікація фінансових результатів

Існує досить багато класифікаційних критеріїв щодо фінансових результатів. Насамперед, відносно своєї величини фінансові результати розрізняться на позитивні фінансові результати (прибуток), нульовий фінансовий результат та негативний фінансовий результат (збиток).

Згідно з П(С)БО № 3 "Звіт про фінансові результати" фінансові результати класифікуються наступним чином:

фінансові результати операційної діяльності;

фінансові результати інвестиційної діяльності;

фінансові результати фінансової діяльності;

фінансові результати надзвичайних подій.

Національними положеннями (стандартами), вищезазначені види діяльності визначаються наступним чином:

Операційна діяльність - це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю. Основна діяльність визначається згідно з П(С)БО 3 як операції, пов'язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу.

Інвестиційна діяльність - це придбання та реалізація тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

Фінансова діяльність - це діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.

Надзвичайна подія - це подія або операція, яка відрізняється від звичайної діяльності підприємства, та не очікується, що вона повторюватиметься періодично або в кожному наступному звітному періоді.

За цією класифікацію фінансові результати визначаються та відображаються у звіті про фінансові результати.

1.3 Формування та розподіл фінансових результатів підприємства

Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливіші серед них є показники прибутку, який в умовах ринкової економіки складає основу економічного розвитку підприємства. Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного виробництва, розв`язання соціальних проблем та задоволення матеріальних потреб трудових колективів. За рахунок прибутку також виконується частина зобов`язань підприємства перед бюджетом, банками та іншими підприємствами та організаціями. Таким чином показники прибутку стають найважливішими для оцінки виробничої та фінансової діяльності підприємства. Вони характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя. На основі прибутку визначається рівень віддачі авансованих коштів та дохідність вкладень в активи даного підприємства.

Кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства - це його балансовий прибуток або збитки, що являє собою алгебраїчну суму результату від реалізації продукції (робіт, послуг); результату від іншої реалізації; сальдо доходів та витрат від позареалізаційних операцій.

Основними завданнями аналізу фінансових результатів діяльності є оцінка динаміки показників прибутку; ґрунтовності утворення та розподілення їх фактичної величини; виявлення та вимірювання дії різних факторів на прибуток; оцінка можливих резервів подальшого росту прибутку на основі оптимізації обсягів виробництва та накладних витрат.

Теоретичною базою економічного аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є усталена для всіх підприємств незалежно від форми власності єдина модель господарчого механізму підприємства, заснована на оподаткуванні прибутку в умовах ринкової економіки, яка по суті є моделлю формування та розподілу фінансових результатів.

2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

2.1 Аналіз розподілу чистого прибутку

Чистий прибуток розподіляється згідно зі статутом підприємства. За рахунок чистого прибутку виплачуються дивіденди акціонерам підприємства, створюються фонди накопичення, споживання, резервний фонд (індивідуальне, колективне), частина прибутку спрямовується на поповнення власного оборотного капіталу, йде в реноваційний фонд та на інші цілі.

Для аналізу використовується інформація з форми № 2 «Звіт про фінансові результати», розрахунки та кошториси використання фондів, баланс підприємства.

У процесі аналізу вивчається виконання плану з використання прибутку, для чого фактичні дані звітного року про використаний чистий прибуток за всіма напрямками порівнюються з даними плану, з даними минулого року або з даними, одержаними протягом кількох років , і в разі відхилень з'ясовуються їх причини по кожному напрямку використання прибутку. Необхідно також вивчити динаміку частки прибутку, яка йде на виплату дивідендів по акціях (якщо це акціонерне товариство), самофінансування підприємства (реінвестований прибуток), фонд соціального споживання, матеріальне заохочування робітників і таких показників, як сума зарплати і виплат на одного робітника. Ці показники треба вивчати в тісному зв'язку з рівнем рентабельності, сумою прибутку на одного робітника, на одну гривню основних виробничих фондів.

Важливим завданням аналізу є вивчення питань використання засобів фондів накопичення і використання. Засоби цих фондів мають цільове призначення і витрачаються згідно з затвердженим кошторисом. Фонд накопичення використовується в основному для фінансування витрат на розширення виробництва, його технічне переоснащення, впровадження нових технологій та інше.

Фонд споживання може використовуватись на колективні потреби (витрати на утримання об'єктів культури й охорони здоров'я, проведення оздоровчих та культурно-масових заходів) та індивідуальні (винагорода за результатами роботи за рік, матеріальна допомога, вартість путівок у санаторії і будинки відпочинку, стипендії студентам, часткова оплата харчування і проїзду, допомога у зв'язку з виходом на пенсію та інші).

У процесі аналізу встановлюється відповідність фактичних витрат витратам, передбаченим кошторисом, з'ясовуються причини відхилень від кошторису за кожною статтею, вивчається ефективність заходів, які проводять за рахунок засобів цих фондів.

Аналізуючи використання засобів фонду накопичення, слід вивчити повноту фінансування всіх запланованих заходів, своєчасність їх виконання й отриманий ефект.

2.2 Аналіз показників рентабельності

Рентабельність (від нім. rentabel - дохідність, прибутковість) - це рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках. Підприємство вважають рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва і, крім того, забезпечує суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Об'єктом оцінки рентабельності є будь-яке підприємство, а суб'єктами можуть виступати як працівники підприємства, так і сторонні для підприємства аналітики.

Основні завдання аналізу (оцінки) рентабельності:

- оцінити ефективність діяльності підприємства на поточний момент;

- виявити зміни рентабельності протягом певного періоду;

- визначити чинники, які вплинули на зміну рентабельності;

- визначити резерви зростання рентабельності.

Рентабельність оцінюють з різною метою залежно від потреби (зовнішньої чи внутрішньої). Найчастіше оцінюють рентабельність підприємств потенційні інвестори з метою доцільності інвестування коштів. Для державних підприємств така оцінка може здійснюватися на державному рівні з метою виявлення можливостей підвищення рентабельності за наявності негативних тенденцій у державному секторі.

На недержавних підприємствах власники та виконавчі директори підприємства проводять оцінку рентабельності з метою прийняття необхідних управлінських рішень, спрямованих на підтримання або підвищення рівня рентабельності.

Основними джерелами інформації для проведення аналізу рентабельності є Баланс (ф. № 1), Звіт про фінансові результати (ф. № 2), Звіт про рух грошових коштів (ф. № 3), Звіт про власний капітал (ф. № 4), Примітки до річної фінансової звітності (ф. № 5), статистична звітність та деякі інші форми фінансової звітності підприємства.

Даними для проведення аналізу рентабельності підприємства є Звіт про фінансові результати, зокрема такі його статті:

- виручка від реалізації;

- собівартість реалізованої продукції;

- витрати на збут, адміністративні та інші операційні витрати;

- прибуток від операційної діяльності;

- прибуток від звичайної діяльності до оподаткування;

- прибуток від звичайної діяльності (прибуток від звичайної діяльності до оподаткування - податок на прибуток від звичайної діяльності);

- чистий прибуток.

Рентабельність підприємства можна оцінити тільки через характеристику системи показників.

За даними сукупності показників рентабельності оцінюють ефективність звичайної діяльності та її складових: операційної, інвестиційної та фінансової і відповідність завданням фінансової політики.

Аналіз показників рентабельності є важливим для оцінки потенційних можливостей підприємства щодо формування прибутку та оцінки фінансового стану. Тому в складі фінансового аналізу обов'язковим є проведення порівняльного їх аналізу.

Оскільки на рентабельність підприємства впливає сукупність різних чинників, таких як: рівень організації виробництва й управління, структура капіталу та його джерела формування, ступінь використання виробничих ресурсів, обсяг, якість і структура продукції, витрати на виробництво виробів, прибуток за видами діяльності та спрямування його використання, то рентабельність розраховують за різними алгоритмами, що дає змогу врахувати вплив цих чинників та рівень і динаміку, а також оцінити рівень ефективності управління і розробити необхідні управлінські рішення.

Аналіз рентабельності на підприємстві здійснюють за системою показників, використання кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності діяльності підприємства. Від поставленої мети аналізу залежить вибір оціночного показника (прибутку), що використовується у розрахунках. Найчастіше використовують чотири таких показники: валовий прибуток (рядок 060 ф. № 2), операційний прибуток (рядок 100 ф. № 2), прибуток до оподаткування (рядок 170 ф. № 2), чистий прибуток (рядок 220 ф. № 2).

Усі показники рентабельності можна поділити на чотири основні групи:

- показники рентабельності щодо реалізації;

- показники рентабельності щодо активів;

- показники рентабельності щодо власного капіталу та зобов'язань;

- показники рентабельності витрат і продукції.

Першої група включає такі показники:

1. Рентабельність за валовим прибутком. Визначається як відношення валового прибутку до (чистого доходу) і розраховується за формулою:

.

де Rвп - рентабельність по валовому прибутку;

ВП - валовий прибуток;

ЧД(ВР) -- чиста виручка від реалізації (чистий дохід);

Показує, скільки гривень (копійок) валового прибутку припадає на 1 грн. чистої виручки. Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

2. Рентабельність за операційним прибутком. Визначається як відношення суми операційного прибутку до чистого доходу (виручки) від реалізації і розраховується за формулою:

.

Показує, скільки гривень (копійок) операційного прибутку припадає на 1 грн. чистого доходу (виручки). Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

3. Рентабельність за чистим прибутком. Визначається як відношення суми чистого прибутку (ЧП) до чистого доходу (виручки) від реалізації і розраховується за формулою:

.

Ці показники називають також показниками рентабельності реалізованої продукції за валовим, операційним і чистим прибутками або показниками рентабельності реалізованої продукції.

Друга група включає такі показники:

1. Рентабельність активів. Визначають як відношення чистого прибутку до середньої величини активів підприємства (А) і розраховується за формулою:

Показує, скільки чистого прибутку припадає на 1 грн. вкладених активів (інвестицій). Може визначатися у процентах

2. Рентабельність необоротних активів. Визначається як відношення чистого прибутку до середньої величини необоротних активів (НА) і розраховується за формулою:

.

Характеризує величину чистого прибутку, що припадає на кожну гривню необоротних активів. Може розраховуватися у процентах. Зростання є позитивним результатом.

3. Рентабельність оборотних активів. Визначається як відношення чистого прибутку до середньої величини оборотних активів (ОА) і розраховується за формулою:

4. Рентабельність виробничих фондів. Визначається як відношення валового або чистого прибутку до середньої величини виробничих фондів (ВФ) і розраховується за формулою:

Показує величину валового (чистого) прибутку, що припадає на кожну гривню виробничих ресурсів (фондів) підприємства.

Третя група включає такі показники:

1. Рентабельність власного капіталу. Визначається як відношення чистого прибутку і розраховується за формулою:

.

2. Рентабельність позикового капіталу. Визначається як відношення чистого прибутку до середньої величини позикового капіталу (ПК) і розраховується за формулою:

.

3. Рентабельність діяльності підприємства. Визначається як відношення прибутку від звичайної діяльності (ПЗД) до середньої величини власного та позикового капіталу або суми всіх активів (валюти балансу) і розраховується за формулою:

Визначає, який прибуток одержало підприємство на 1 грн. капіталу, тобто характеризує ефективність використаних ресурсів підприємства.

Четверта група включає такі показники:

1. Рентабельність операційних витрат. Визначається як відношення прибутку від операційної діяльності (ПОД) до величини операційних витрат (ОВ) і розраховується за формулою:

.

Характеризує прибутковість операційних витрат. Показує, скільки прибутку припадає на 1 грн. понесених операційних витрат, тобто вигідність для підприємства виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, продажу товарів, понесених інших витрат операційної діяльності та являє собою витратний показник рентабельності.

2. Рентабельність продукції за валовим прибутком. Визначається як відношення валового прибутку (ВП) до собівартості реалізованої продукції (СРП) і розраховується за формулою:

.

Показує, скільки прибутку припадає на 1 грн. собівартості реалізованої продукції. Характеризує прибутковість (вигідність) виробництва продукції, виконання, надання послуг або продажу товарів.

3. Рентабельність витрат діяльності. Визначається як відношення загального прибутку від звичайної діяльності (ПЗД) до всіх витрат від звичайної діяльності (ВЗД):

.

Характеризує витратну рентабельність, показує, скільки прибутку припадає на кожну гривню всіх понесених за звітний період витрат.

3. Практична частина

Підприємство ВАТ "Укртелеком"

Територія м. Київ

Форма власності

Орган державного управління

Галузь електро- та радіозв'язок

Вид економічної діяльності зв'язок

Одиниця виміру: тис.грн.

Адреса м. Київ, вул. Тараса Шевченка, б.18

КОДИ
2008.01.01
21560766
8039100000
20
06024
52300
64.20.0

Дата (рік, місяць, число)

за ЄДРПОУ

за КОАТУУ

за КФВ

за СПОДУ

за ЗКГНГ

за КВЕД

Контрольна сума

Баланс

на 31 грудня

2007 року

Форма № 1

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	112 615,2	247 324,6
первісна вартість	011	294 555,1	476 068,5
накопичена амортизація	012	( 181 939,9 )	( 228 743,9 )
Незавершене будівництво	020	569 102,6	513 825,3
Основні засоби:
залишкова вартість	030	8 447 342,7	8 989 340,1
первісна вартість	031	15 707 159,2	17 135 406,6
знос	032	( 7 259 816,5 )	( 8 146 066,5 )
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість	035	0,0	0,0
первісна вартість	036	0,0	0,0
накопичена амортизація	037	( )	( )
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	0,0	1 195,7
інші фінансові інвестиції	045	8 731,1	8 705,3
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	14 612,7	14 657,4
Відстрочені податкові активи	060	0,0	0,0
Залишкова вартість гудвілу	065	225 927,1	226 377,6
Інші необоротні активи	070	91,2	90,0
Усього за розділом I	080	9 378 422,6	10 001 516,0
II. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	100	325 741,0	429 252,8
Поточні біологічні активи	110	0,8	0,8
Незавершене виробництво	120	0,0	0,0
Готова продукція	130	3 138,1	1 400,4
Товари	140	1 690,3	1 275,8
Векселі одержані	150	9,0	9,0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	760 466,5	786 929,4
первісна вартість	161	983 734,7	882 035,1
резерв сумнівних боргів	162	( 223 268,2 )	( 95 105,7 )
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	960,8	1 521,8
за виданими авансами	180	47 818,2	109 004,0
з нарахованих доходів	190	5 222,8	8 175,8
із внутрішніх розрахунків	200	0,0	0,0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	78 029,6	64 376,0
Поточні фінансові інвестиції	220	0,0	0,0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	278 114,8	491 958,6
в іноземній валюті	240	679 467,8	724 602,8
Інші оборотні активи	250	52 206,8	67 539,7
Усього за розділом II	260	2 232 866,5	2 686 046,9
III. Витрати майбутніх періодів	270	8 872,8	6 669,5
Баланс	280	11 620 161,9	12 694 232,4
Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	4 681 562,0	4 681 562,0
Пайовий капітал	310	0,0	0,0
Додатковий вкладений капітал	320	64 099,7	567 535,4
Інший додатковий капітал	330	2 653 516,1	2 866 572,6
Резервний капітал	340	183 781,8	209 452,1
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	657 093,2	455 394,2
Неоплачений капітал	360	( )	( )
Вилучений капітал	370	( 184 466,2 )	( )
Усього за розділом І	380	8 055 586,6	8 780 516,3
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0,0	103 513,5
Інші забезпечення	410	27 710,4	21 848,3
Цільове фінансування	420	140 915,9	140 813,9
Усього за розділом ІІ	430	168 626,3	266 175,7
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банку	440	2 696 766,5	2 652 056,2
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	30 694,3	484,3
Відстрочені податкові зобов'язання	460	5 029,1	13 186,5
Інші довгострокові зобов'язання	470	14 939,4	191 705,5
Усього за розділом III	480	2 747 429,3	2 857 432,5
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	6 414,9	28 728,3
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	1 480,1	271,1
Векселі видані	520	505,5	10,6
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	233 773,2	398 064,9
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	83 992,1	107 002,0
з бюджетом	550	133 269,8	53 253,2
з позабюджетних платежів	560	19 900,2	20 011,3
зі страхування	570	26 410,6	32 725,5
з оплати праці	580	75 830,1	74 821,5
з учасниками	590	1 672,4	1 894,9
із внутрішніх розрахунків	600	0,0	0,0
Інші поточні зобов'язання	610	41 624,4	56 373,4
Усього за розділом IV	620	624 873,3	773 156,7
V. Доходи майбутніх періодів	630	23 646,4	16 951,2
Баланс	640	11 620 161,9	12 694 232,4

Керівник _______________ _______________

^{підпис прізвище}

Головний бухгалтер _______________ _______________

^{підпис прізвище}

Звіт про фінансові результати

за 2007 рік

Форма № 2

І. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	8 039 225,7	7 894 430,2
Податок на додану вартість	015	( 1 221 378,7 )	( 1 193 263,3 )
Акцизний збір	020	( )	( )
	025	( )	( )
Інші вирахування з доходу	030	( 8 927,9 )	( 10,1 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	6 808 919,1	6 701 156,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 5 212 200,9 )	( 5 145 564,1 )
Валовий:
прибуток	050	1 596 718,2	1 555 592,7
збиток	055	( )	( )
Інші операційні доходи	060	468 310,8	1 014 564,1
Адміністративні витрати	070	( 359 217,2 )	( 336 761,3 )
Витрати на збут	080	( 534 131,7 )	( 78 801,6 )
Інші операційні витрати	090	( 362 324,3 )	( 1 204 230,5 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	809 355,8	950 363,4
збиток	105	( )	( )
Доход від участі в капіталі	110	0,0	3 213,7
Інші фінансові доходи	120	115 852,2	154 551,9
Інші доходи	130	68 946,5	124 948,9
Фінансові витрати	140	( 290 372,7 )	( 282 281,8 )
Витрати від участі в капіталі	150	( )	( )
Інші витрати	160	( 127 988,4 )	( 272 150,8 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до
прибуток	170	575 793,4	678 645,3
збиток	175	( )	( )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 307 794,3 )	( 210 180,7 )
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	267 999,1	468 464,6
збиток	195	( )	( )
Надзвичайні:
доходи	200	217,4	177,6
витрати	205	( 1 023,1 )	( 818,7 )
Податки з надзвичайного прибутку	210		( )
Чистий:
прибуток	220	267 193,4	467 823,5
збиток	225	( )	( )
Забезпечення матеріального заохочення	226	0,0	45583,0

ІІ. Елементи операційних витрат

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні витрати	230	565 030,3	554 936,1
Витрати на оплату праці	240	1 896 146,6	1 751 149,2
Відрахування на соціальні заходи	250	672 465,2	611 581,6
Амортизація	260	1 147 279,3	1 024 719,7
Інші операційні витрати	270	2 004 207,8	1 955 053,3
Разом	280	6 285 129,2	5 897 439,9

III. Розрахунок показників прибутковості акцій

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій, штук	300	18 726 248 000,0	17 988 383 289,0
Скоригована середньорічна кількість простих акцій, штук	310	18 726 248 000,0	17 988 383 289,0
Чистий прибуток (збиток), що припадає на одну просту акцію, грн.	320	0,0143	0,0260
Скоригований чистий прибуток (збиток), що припадає на одну просту акцію, грн.	330	0,0143	0,0260
Дивіденди на одну просту акцію, грн.	340		0,0

Керівник Г.Б. Дзекон

Головний бухгалтер Л.В. Накалюжна

Баланс

на 31 грудня 2008 року

Форма №1

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	247 325	227 933
первісна вартість	011	476 069	502 385
накопичена амортизація	012	228 744	274 452
Незавершене будівництво	020	513 825	469 156
Основні засоби:
залишкова вартість	030	8 988 179	9 318 478
первісна вартість	031	17 131 689	18 481 020
знос	032	( 8 143 510 )	( 9 162 542 )
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
первісна вартість	036	0	0
знос інвестиційної нерухомості	037	( )	( )
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	1 196	1 119
інші фінансові інвестиції	045	8 705	8 629
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	14 657	13 811
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055	1 161	1 079
первісна вартість інвестиційної нерухомості	056	3 718	3 662
знос інвестиційної нерухомості	057	( 2 557 )	( 2 583 )
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Залишкова вартість гудвілу	065	226 378	226 378
Інші необоротні активи	070	90	80
Усього за розділом I	080	10 001 516	10 266 663
II. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	100	429 253	403 791
Поточні біологічні активи	110	1	1
Незавершене виробництво	120	0	65
Готова продукція	130	1 400	1 812
Товари	140	1 276	22 294
Векселі одержані	150	9	9
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	786 929	796 348
первісна вартість	161	882 035	915 382
резерв сумнівних боргів	162	( 95 106 )	( 119 034 )
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	1 522	1 938
за виданими авансами	180	109 004	72 119
з нарахованих доходів	190	8 176	9 076
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	64 376	28 234
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	491 958	337 856
з рядка 230 у т.ч. в касі	231	0	1 484
в іноземній валюті	240	724 603	334 153
Інші оборотні активи	250	67 540	78 599
Усього за розділом II	260	2 686 047	2 086 295
III. Витрати майбутніх періодів	270	6 669	17 344
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275		151
Баланс	280	12 694 232	12 370 453
Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	4 681 562	4 681 562
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	567 535	567 785
Інший додатковий капітал	330	2 866 573	3 121 619
Резервний капітал	340	209 452	222 812
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	455 394	-1 337 771
Неоплачений капітал	360	( )	( )
Вилучений капітал	370	( )	( )
Усього за розділом І	380	8 780 516	7 256 007
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	103 514	113 811
Інші забезпечення	410	21 848	40 867
Цільове фінансування	420	140 814	0
Усього за розділом ІІ	430	266 176	154 678
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банку	440	2 652 056	3 526 648
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	484	250 431
Відстрочені податкові зобов'язання	460	13 187	4 661
Інші довгострокові зобов'язання	470	191 706	188 522
Усього за розділом III	480	2 857 433	3 970 262
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	28 728	24 682
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	271	1 508
Векселі видані	520	11	64
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	398 065	465 286
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	107 002	89 803
з бюджетом	550	53 253	71 560
з позабюджетних платежів	560	20 011	20 034
зі страхування	570	32 726	42 854
з оплати праці	580	74 821	97 945
з учасниками	590	1 895	81 403
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
з утримання необоротних активів та груп вибуття для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	56 373	47 354
Усього за розділом IV	620	773 156	942 493
V. Доходи майбутніх періодів	630	16 951	47 013
Баланс	640	12 694 232	12 370 453

Керівник _______________ _______________

^{підпис прізвище}

Головний бухгалтер _______________ _______________

^{підпис прізвище}

Звіт про фінансові результати за 2008 рік

Форма №2

І. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт,	010	7 890 164	8 039 226
Податок на додану вартість	015	( 1 215 054 )	( 1 221 379 )
Акцизний збір	020	( )	( )
Збір до ПФ з послуг стільникового рухомого зв'язку	025	( 1 830 )	( )
Інші вирахування з доходу	030	( 27 023 )	( 8 928 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів,	035	6 646 257	6 808 919
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 5 697 558 )	( 5 212 201 )
Валовий:
прибуток	050	948 699	1 596 718
збиток	055	( )	( )
Інші операційні доходи	060	755 298	468 311
	061	( )	( )
Адміністративні витрати	070	( 404 256 )	( 359 217 )
Витрати на збут	080	( 770 484 )	( 534 132 )
Інші операційні витрати	090	( 655 227 )	( 362 324 )
	091	( )	( )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	0,0	809 356
збиток	105	( 125 970 )	( )
Доход від участі в капіталі	110	0,0	0
Інші фінансові доходи	120	90 809	115 852
Інші доходи	130	330 541	68 946
Фінансові витрати	140	( 246 336 )	( 290 373 )
Витрати від участі в капіталі	150	( 77 )	( )
Інші витрати	160	( 1 578 427 )	( 127 988 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до
прибуток	170	0,0	575 793
збиток	175	( 1 529 460 )	( )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття унаслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття унаслідок припинення діяльності	177	( )	( )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( )	( 307 794 )
Дохід з податку на прибуток	185	8 526	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	0	267 999
збиток	195	( 1 520 934 )	( )
Надзвичайні:
доходи	200	205	217,0
витрати	205	( 4 793 )	( 1 023 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( )	( )
Чистий:
прибуток	220	0	267 193
збиток	225	( 1 525 522 )	( )
Забезпечення матеріального заохочення	226	0	0

ІІ. Елементи операційних витрат

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні витрати	230	675 605	565 030
Витрати на оплату праці	240	2 272 388	1 896 147
Відрахування на соціальні заходи	250	810 118	672 465
Амортизація	260	1 287 594	1 147 279
Інші операційні витрати	270	2 127 941	2 004 208
Разом	280	7 173 646	6 285 129

IІI. Розрахунок показників прибутковості

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій, штук	300	18 726 248 000	18 726 248 000,0
Скоригована середньорічна кількість простих акцій, штук	310	18 726 248 000	18 726 248 000,0
Чистий прибуток (збиток), що припадає на одну просту акцію, грн.	320	-0,0815	0,0145
Скоригований чистий прибуток (збиток), що припадає на одну просту акцію, грн.	330	-0,0815	0,0145
Дивіденди на одну просту акцію, грн.	340	0	0,0

Керівник _______________ _______________

^{підпис прізвище}

Головний бухгалтер _______________ _______________

^{підпис прізвище}

Коефіцієнтний аналіз

1. Коефіцієнти ліквідності

1.1 Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)

2007 рік:

2008 рік:

Коефіцієнт поточної ліквідності, характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року. Нормативне значення коефіцієнта становить 1-2. У 2007 році на 1 гривню поточних зобов'язань припадає 3,47 грн. оборотних активів, у 2008 році - 2,21 грн. Значення показують платоспроможність та високу ліквідність активів підприємства.

1.2 Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності

2007 рік:

2008 рік:

Нормативне значення коефіцієнта - 0,6. На 1 грн. поточних зобов'язань припадає 2,91 грн. найбільш ліквідних активів у 2007 році та 1,78 - у 2008 році.

1.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності

2007 рік:

2008 рік:

Нормативне значення - 0,1-0,2. Готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість становить 0,63 у 2007 році та 0,35 - у 2008 році.

2. Чистий оборотний капітал

2007 рік:

2008 рік:

Оборотні активи, що фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов`язань дорівнюють 1912890,2 у 2007 році та 1143802 - у 2008 році. Зменшення чистого оборотного капіталу свідчить про раціональне використання ресурсів підприємства.

3. Показники фінансової стійкості

3.1 Коефіцієнт автономії

2007 рік:

2008 рік:

Коефіцієнт автономії характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов`язання за рахунок власних активів і дорівнює 69% у 2007 році та 58% - у 2008.

3.2 Коефіцієнт фінансування

2007 рік:

2008 рік:

Коефіцієнт в межах норми. На кожну гривню вкладених в активи підприємства власних коштів у 2007 році припадало 44 коп. позикових коштів, а у 2008 році - 70 коп., отже, збільшився рівень фінансової залежності підприємства від позикових коштів.

4. Показники маневрування

4.1 Коефіцієнт маневрування оборотними активами

2007 рік:

2008 рік:

Показники в межах нормативного значення (0,71, 0,54 > 0,1)

4.2 Коефіцієнт маневрування довгостроковими джерелами фінансування

2007 рік:

2008 рік:

Показник в межах норми, хоча у 2008 році знизився порівняно з 2007 роком.

5. Аналіз ділової активності підприємства

5.1 Коефіцієнт обертання

2007 рік:

2008 рік:

У 2007 році на 1 гривню активів припадає 56 копійок чистого доходу, у 2008 році це значення дещо зменшилося до 53 копійок, зміна є негативною.

Період обороту

2007 рік:

2008 рік:

Отже, оборот грошей, вкладених в активи, відбувся за 643 дні у 2007 році та 679 - у 2008 році.

5.2 Коефіцієнт обертання виробничих запасів

2007 рік:

2008 рік:

У 2007 році гроші, вкладені у виробничі запаси, роблять 13,8 оборотів, а у 2008 році - 13,67 оборотів. Зменшення оборотів - негативне явище.

Період обороту виробничих запасів

2007 рік:

2008 рік:

Кількість оборотів за 2008 рік незначно збільшилась, порівняно з 2007 роком, що свідчить про прискорення обороту виробничих запасів.

5.3 Коефіцієнт обертання незавершеного виробництва

2007 рік:

2008 рік:

Відсутність оборотів у 2007 році свідчить про негативне явище, але у 2008 році відбуваються позитивні зміни.

Період обороту незавершеного виробництва

2007 рік:

2008 рік:

Практична відсутність оборотів незавершеного виробництва - позитивне явище для виробництва.

5.4 Коефіцієнт обертання готової продукції

2007 рік:

2008 рік:

Збільшення оборотів у 2008 році порівняно з 2007 роком - позитивне явище.

Період обороту готової продукції

2007 рік:

2008 рік:

Значення показників вказує на повільне повернення коштів, вкладених в готову продукції.

5.5 Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості

2007 рік:

2008 рік:

За рік спостерігається збільшення кількості оборотів дебіторської заборгованості.

Період обороту дебіторської заборгованості

2007 рік:

2008 рік:

Коефіцієнти показують, що оборот коштів, вкладених у дебіторську заборгованість у 2007 і 2008 роках становить 8 днів.

5.6 Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості

2007 рік:

2008 рік:

Значення показника у 2008 році зменшилося, порівняно з 2007 роком, що свідчить про негативні зміни.

5.7 Період обороту кредиторської заборгованості

2007 рік:

2008 рік:

Спостерігається негативне збільшення днів, за які підприємство може розрахуватись зі своїми кредиторами.

6. Операційний цикл

2007 рік:

2008 рік:

Операційний цикл незначно зменшився - позитивне явище для підприємства, тому що чим менший цикл, тим краще.

7. Фінансовий цикл

2007 рік:

2008 рік:

Фінансовий цикл зменшився ,що свідчить про позитивні зміни.

8. Аналіз рентабельності

8.1 Рентабельність власного капіталу

2007 рік:

2008 рік:

Низький показник рентабельності власного капіталу у 2007 році (0,031) та нульове значення у 2008 році - негативне явище.

8.2 Рентабельність активів

2007 рік:

2008 рік:

Зниження показника до 0 у 2008 році - негативне зміна.

8.3 Рентабельність виробничої діяльності за доходами

2007 рік:

2008 рік:

У 2007 році частка валового прибутку у чистому доході становить 0,234, у 2008 році - 0,142, зниження показника відбувається за рахунок зменшення валового прибутку.

8.4 Рентабельність виробничої діяльності за витратами

2007 рік:

2008 рік:

Порівняно з 2007 роком, у 2008 році показник зменшується на 0,14%.

8.5 Рентабельність операційної діяльності за доходом без врахування інших операційних витрат та доходів

2007 рік:

2008 рік:

Порівняно з 2007 роком, у 2008 році показник має негативне значення, що свідчить про тенденцію до погіршення.

8.6 Рентабельність операційної діяльності за витратами без врахування інших операційних витрат та доходів

2007 рік:

2008 рік:

Показник має негативну тенденцію.

8.7 Рентабельність від операційної діяльності за доходом

2007 рік:

2008 рік:

Нульове значення показника у 2008 році - негативне значення.

8.8 Рентабельність від операційної діяльності за витратами

2007 рік:

2008 рік:

У 2007 році показник дорівнює 0,129%, тобто прибуток від операційної діяльності дорівнює майже 13 копійок на 1 гривню витрат від операційної діяльності, у 2008 році показник має позитивну зміну і дорівнює 0 копійок збитку на гривню витрат.

Висновок

Сучасні методи фінансового аналізу дають можливість здійснювати оцінку підприємств, компаній та їхніх філіалів по інтегрованим показникам функціонування. Фінансовий аналіз вивчає економічний стан фірми і відображає ефективність виробничої діяльності, ліквідності та фінансової усталеності підприємств за допомогою системи показників.

Метою фінансового аналізу є оцінка фінансового стану підприємства на підставі виявлених результатів та подача рекомендацій щодо його поліпшення. Фінансовий стан оцінюється насамперед на основі статей бухгалтерського балансу та додатків до нього. Задачі фінансового аналізу визначаються інтересами користувачів аналітичним матеріалом, яких насамперед цікавить: