Финансовый анализ предприятия

9

Федеральное агентство по образованию

Гоу впо «Алтайский государственный университет»

Экономический факультет

Кафедра бухгалтерского учета, аудита и анализа

Контрольная работа

По дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

2009

Содержание

1. Краткая характеристика организации ООО «ПУТЕЕЦ»

2. Анализ и оценка имущественного состояния

2.1 Анализ имущества

2.2 Анализ источников формирования имущества

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.1 Анализ ликвидности баланса

3.2 Коэффициентный анализ ликвидности

3.3 Анализ платежеспособности

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Анализ показателей прибыли и рентабельности

6. Анализ деловой активности

Выводы и общая оценка финансового состояния организации по данным отчетности

Список использованной литературы

1. Краткая характеристика организации ООО «ПУТЕЕЦ»

Общество с ограниченной ответственностью «ПУТЕЕЦ» образовано 8 сентября 1999 года Постановлением Администрации г. Новоалтайска № 374.

Имеет частную форму собственности, по своей организационно - правовой форме - Общество с Ограниченной Ответственностью.

Полное наименование согласно устава: Общество с Ограниченной Ответственностью «ПУТЕЕЦ»;

Сокращенное наименование согласно устава: ООО «ПУТЕЕЦ».

Располагается по адресу: РФ, 65603, Алтайский край, г. Новоалтайскск, ул. Ткачевых, 41г.

Права и обязанности юридического лица предприятие приобрело с момента его государственной регистрации. Имеет штамп, круглую печать и другие реквизиты, а также расчетный счет в Барнаульском филиале «КМБ - Банка».

Отраслевой спецификой деятельности предприятия является расширение рынка промышленных товаров, извлечение прибыли; полное и качественное удовлетворение потребностей организации и граждан в продукции, производимой обществом, в соответствии с уставными видами деятельности и получения прибыли, а именно:

- изделий медицинского назначения (аптечек медиц-х, ваты гигиенической);

- торгово - закупочной деятельности расходных материалов, товаров медицинского назначения.

- транспортные, складские и экспедиторские услуги; организация и участие в ярмарках, конкурсах, аукционах, выставках и т. п.

Объектами бухгалтерского финансового учета являются - имущество, обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые в процессе его деятельности. Для целей управленческих решений анализ финансового состояния не осуществляется. Бухгалтерией предприятия составляются формы отчетности:

- форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2006 - 2008 гг. (Приложения 1, 3);

- форма № 2 «Отчета о прибылях и убытках» за 2006 - 2008 гг. (Приложения 2, 4).

2. Анализ и оценка имущественного состояния

2.1 Анализ имущества

Анализ состава, структуры и динамики имущества ООО «Путеец» будем осуществлять согласно данных формы № 1 «Бухгалтерского баланса» за 2006 - 2008 г.г. Анализ будем осуществлять с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1 Анализ состава, структуры и динамики имущества ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Показатели	Остатки по балансу, т.р.	Структура активов, %
	2006 год	2007 год	Изменение (+,-)	Темп снижения (прироста), %	2008 год	Изменение (+,-)	Темп снижения (прироста), %	2006год	2007 год	2008 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Активы
1.Внеоборотные активы - всего В том числе:	11	4	-7	36,36	1	- 3	-	1,12	0,22	0
1.2.Основные средства	11	4	-7	36,36	1	- 3	-	,12	0,22	0
2.Оборотные активы - всего В том числе:	972	1 815	+843	186,73	1 985	+171	109,42	98,88	99,78	100,0
2.1.Запасы	717	1 454	+737	202,79	1 634	+180	112,38	72,94	79,93	82,28
2.2.Расходы будущих периодов	2	-	- 2	-	-	-	-	0,20	-	-
2.3.НДС по приобретенным ценностям	24	-	-24	-	-	-	-	2,44	-	-
2.4. Дебиторская задолженность(со сроком погашения в течение 12 месяцев)	152	232	+80	152,63	107	-125	46,12	15,46	12,75	5,39
2.5. Денежные средства	79	57	-22	72,15	168	+111	294,74	8,04	3,13	8,46
2.6. Прочие оборотные активы	-	72	+72	-	77	+5	106,94	-	3,96	3,88
Итого активов	983	1 819	+836	185,05	1 986	+167	109,18	100	100	100

Данные, представленные в таблице 1, позволяют дать общую оценку и структуру изменения всего имущества ООО «ПУТЕЕЦ».

По результатам деятельности 2006 - 2008 г.г., анализируемая организация значительно увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует ежегодный прирост общей величины активов: в 2007 году по сравнению с 2006 на 836 тыс. руб., темп роста составил 185%, в 2008 году по сравнению с 2007 на 167 тыс. руб. темп роста составил 109%. Данный прирост имущественных активов ООО «ПУТЕЕЦ» указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 843 тыс. руб., в 2007 году, и на 171 тыс. руб. в 2008 году.

Структура имущества ООО «ПУТЕЕЦ» в соответствии со спецификой деятельности представлена следующим образом: 98% в 2006 году, 99 % в 2007 году и 100% в 2008 году представлено оборотными активами.

В составе внеоборотных активов имело место снижение единственного вида имущества ООО «Путеец» - основных средств. Так, в 2006 году их величина составляла 11 тыс. руб., в 2007 году - 4 тыс. руб., а в 2008 году - 1 тыс. руб.

Таблица 2 Анализ эффективности использования основных средств ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Показатели	Ед. изм.	2006г.	2007г.	Абсол откл (+;-	Отн. откл., %	2008г	Абсол. откл(+;-)	Отн. откл., %
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1. Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. руб.	29	8	-21	27,5	4	-4	50
2. Фондоотдача	руб. / l руб.	181	589	408	3,2	1257	668	213,4
3.Фондоемкость	тыс. руб./ чел.	4,2	1,1	-3,1	-72,8	0,6	-0,5	51,7

Согласно данных таблицы 2 мы видим, что среднегодовая стоимость основных средств составила в 2006 году -29 тыс. руб., в 2007 году - 8 тыс. руб., в 2008 году 4 тыс. руб. Как на первом, так и втором анализируемом периоде отмечено их значительное снижение: на 21 тыс. руб. на первом этапе (2007/2006), а на втором этапе (2008/2007) выявлено сокращение их стоимости на 4 тыс. руб., темп снижения составил 50%, что отрицательно сказывается на результатах деятельности предприятия. Это вызвано продажами основных средств руководством ООО «Путеец» ввиду затруднительного положения с денежными средствами из - за чрезмерного роста дебиторской задолженности, с целью покрытия вырученными средствами банковского кредита.

Согласно табл. 2, мы видим по расчетам показателя фондоотдачи ООО «Путеец», что в 2006 году было реализовано 181 руб. изделий медицинского назначения на рубль основных средств, в 2007 году было реализовано на 589 руб. изделий медицинского назначения на рубль основных средств, в 2008 году было реализовано на 668 руб. изделий медицинского назначения на рубль основных средств. Таким образом, на протяжении анализируемого периода показатель фондоотдачи увеличивался по сравнению с предыдущим годом: в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 408 руб., в 2008 по сравнению с 2007 годом на 213 руб., что свидетельствует о том, что основные фонды ООО «Путеец» использовались на полную мощность, т.е. налицо эффективность их использования. А, по расчетам показателя фондоемкости, мы видим, что в 2006 году для реализации 1 рубля изделий медицинского назначения приходилось 4 руб. 20 коп. основных средств, в 2007 году 1 руб. 10 коп., а в 2008 году 70 коп. Т.е. последующие года за счет снижения основных фондов до 4 тыс. руб. показатель фондоемкости значительно снизился.

Продолжим согласно таблицы 1, анализ имущества ООО «Путеец». На конец 2006 года стоимость мобильного (оборотного) имущества составила 972 тыс. руб., 2007г. - 1 815 тыс. руб., 2008 г. - 1 986 тыс. руб. За отчетный период, 2008 год она возросла на 171 тыс. руб., или на 109 %. И удельный вес мобильного имущества в стоимости активов увеличился в 2006/2005 г.г.1%, 2007/2006 г.г. на 0,22 %, что обусловлено ускорением темпов прироста оборотных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов ООО «Путеец».

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов товарно - материальных ценностей, сумма которых возросла на 737 тыс. руб., или на 200% в 2007 году, и на 180 тыс. руб. или на 180 % в 2008 году. На конец отчетного периода (2008 г.) их удельный вес составил 82 % и увеличился на 2,36 % по сравнению с 2006 годом.

Также, в структуре оборотных активов в 2006 году присутствовали суммы расходов будущих периодов 2 тыс. руб., налога на добавленную стоимость 24 тыс. руб. Удельный вес данных показателей в общей структуре имущественных активов был весьма незначителен: расходов будущих периодов 0,2%, налога на добавленную стоимость 2% и их выбытие не оказало отрицательного влияния на имущественное положение ООО «Путеец».

В 2006 году возросла сумма дебиторской задолженности со сроком оплаты в течение 12 месяцев на 80 тыс. руб., или на 152 %, однако доля средств в расчетах снизилась на 2,71%. Прирост дебиторской задолженности был вызван результатом появления проблем с возвратом дебиторской задолженности и возникновением просроченной задолженности. В отчетном, 2008 году сумма дебиторской задолженности со сроком оплаты в течение 12 месяце снизилась на 120 тыс. руб. и составила 107 тыс. руб., и доля средств в расчетах в структуре активов опять снизилась на 7,36 %.

Величина денежных средств ООО «Путеец» снизилась на 22 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Их удельный вес в стоимости активов составлял: в 2006 году 8 %, в 2007 году снизился до 3%. Далее, в 2008 году денежные средства ООО «Путеец» увеличились на 111 тыс. руб., или на 294%, их удельный вес в стоимости активов вырос на 8% к концу отчетного, 2008 года, что положительно сказалось на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики имущественных активов ООО «Путеец» установлено, что на конец отчетного 2008 года 100% составляют оборотные активы и 0% - внеоборотные активы. В составе оборотных активов наибольшую долю запасы товарно - материальных ценностей (82,28%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы ТМЦ и дебиторскую задолженность.

2.2 Анализ источников формирования имущества

Далее, в таблице 3, осуществим анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества ООО «Путеец» согласно данных формы № 1 «Бухгалтерского баланса» за 2006 - 2008 г.г.

Таблица 3 Анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капитала ООО «Путеец» за 2006 - 2008 г.г., тыс. руб.

Показатели	Остатки по балансу, руб.	Структура, %
	2006 год	2007 год	Изменение (+,-)	Темп снижения (прироста), %	2008 год	Изменение (+,-)	Темп снижения (прироста), %	2006 год	2007 год	2008 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Капитал и резервы (всего)	515	704	+189	36,7	850	+146	20,7	52,4	38,7	42,8
1.1. Уставный капитал	8	8	-	100	8	-	100	1,9	1,1	0,9
1.2.Добавочный капитал
1.3.Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	507	696	+189	36,7	842	+146	20,7	98,1	98,9	99,1
2.Обязательтсва (всего)	468	1 115	+647	138,2	1 136	+21	1,9	47,6	61,3	57,2
2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные обязательства	468	1 115	+647	138,2	1 136	+21	1,9	100	100	100
2.2.1. Кредиты и займы	-	782	+782	-	665	-117	-15,0	-	70,1	58,5
2.2.2. Кредиторская задолженность	468	333	-135	-28,8	471	+138	41,4	100	29,9	41,5
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.4. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.5. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственного и заемного капитала	983	1 819	+836	85,0	1 986	+167	9,2	100	100	100

Согласно таблицы 3 мы видим, что источники формирования имущества ООО «Путеец» представлены как собственным так и заемным капиталом.

В 2006 году величина источников формирования имущества ООО «Путеец» составляла 983 тыс. руб., из них собственный капитал в размере 515 тыс. руб. и краткосрочные обязательства в размере 468 тыс. руб. В 2007 году величина источников формирования имущества ООО «Путеец» составляла 1 819 тыс. руб., из них собственный капитал в размере 704 тыс. руб. и краткосрочные обязательства в размере 1 115 тыс. руб. В 2008 году величина источников формирования имущества ООО «Путеец» составляла 1 986 тыс. руб., из них собственный капитал в размере 850 тыс. руб. и краткосрочные обязательства в размере 1 136 тыс. руб.

Согласно таблицы 3 мы видим, что структура источников формирования имущества ООО «Путеец» представлена собственным, заемным капиталом, резервами и краткосрочными обязательствами. В 2006 году доля собственного капитала составляла 52 %, а краткосрочного заемного 47 %. В 2007 году доля собственного капитала составляла 38 %, а краткосрочного заемного 61 %. В 2008 году доля собственного капитала составляла 43 %, а краткосрочного заемного 57 %. Увеличение доли заемного капитала влияет отрицательно на деятельность ООО «ПУТЕЕЦ», так как свидетельствует о потере финансовой независимости предприятия, и ведет к зависимости от заемных, пусть даже краткосрочных кредитов. Все же необходимо наращивать величину собственного капитала.

Согласно расчетов таблицы 3 мы видим, что общая величина собственного капитала в 2006 году составляла 515 тыс. руб., в 2007 году составляла 704 тыс. руб., в 2008 году составляла 850 тыс. руб. Т.е. ежегодно отмечается увеличение величины собственного капитала ООО «ПУТЕЕЦ», что следует оценить положительно. Согласно таблицы 3 мы видим, что структура собственного капитала ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 год представлена на 98,1 % нераспределенной прибылью лишь 1,9 % уставным капиталом, за 2007 год представлена на 98,9 % нераспределенной прибылью лишь 1,1 % уставным капиталом. А, за 2008 год представлена на 99,1 % нераспределенной прибылью и 0,9 % уставным капиталом.

Таким образом, за исследуемые 2006 - 2008 г.г. значительных структурных сдвигов не выявлено. А, основную часть собственного капитала предприятия составляет его нераспределенная прибыль.

Что касается величины обязательств то, они представлены только краткосрочными обязательствами.

В 2006 году сумма краткосрочных обязательств ООО «ПУТЕЕЦ» в целом составляла 468 тыс. руб., по результатам 2007 года она увеличилась на 647 тыс. руб. и составила 1 115 тыс. руб., а по результатам 2007 года она увеличилась не так значительно на 54 тыс. руб. и составила 1 136 тыс. руб.

Согласно расчетов таблицы, мы видим, что в 100 % в структуре краткосрочных обязательств в 2006 году принадлежало кредиторской задолженности. В 2007 году 70 % в структуре краткосрочных обязательств занимали краткосрочные кредиты и займы, а 30 % кредиторская задолженность. В 2008 году 58 % в структуре краткосрочных обязательств занимали краткосрочные кредиты и займы, а 41 % кредиторская задолженность, за счет снижения суммы кредитов на 117 000 руб.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.1 Анализ ликвидности баланса

Согласно предоставленной бухгалтерской отчетности «Бухгалтерского баланса» ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006, 2007 и 2008 года осуществим анализ ликвидности баланса.

Согласно таблицы 4, осуществим анализ ликвидности баланса данного предприятия, где приведена группировка активов по степени их ликвидности.

Таблица 4 Группировка активов ООО «ПУТЕЕЦ» по степени их ликвидности за 2006 - 2008 г.г., тыс. руб.

Группа активов	Показатели	2006г	2007г.	2008г.
		Сумма.	Сумма	Сумма
А	Б	1	2	3
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активы (Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства)	79	57	168
А2	Быстрореализуемые активыДебиторская задолженность + Прочие оборотные активы	152	304	184
А3	Медленно реализуемые активы (Запасы +НДС)	741	1 454	1 634
А4	Труднореализуемые активы (Внеоборотные активы)	11	4	-
ПАССИВЫ
П 1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	468	333	471
	Другие краткосрочные обязательства ( краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства)	-	782	665
П 3	Долгосрочные обязательства	-	-	-
П 4	Собственный капитал	515	704	850
Валюта баланса	983	1 819	1 986

Согласно теории анализа финансовой отчетности, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; A4 ? А4

Анализ таблицы 4 показывает, что:

2005 год А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

2006 год А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4

2007 год А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4.

Согласно полученных результатов мы видим, что первое и второе неравенство не выполняются, а втрое и третье выполняются на протяжении трех анализируемых периодов.

Невыполнение первые двух неравенств означает несоблюдение неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами.

2006 г.: А 1 - П1 = - 389 тыс. руб. А 2 - П2 = 152 тыс. руб.

2007 г.: А 1 - П1 = -276 тыс. руб. А 2 - П2 = - 478 тыс. руб.

2008 г.: А 1 - П1 = - 303 тыс. руб. А 2 - П2 = - 481 тыс. руб.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов в ООО «ПУТЕЕЦ» (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности и о недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств, а также о снижении текущей ликвидности и платежеспособности ООО «ПУТЕЕЦ» на протяжении последних трех лет.

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

2006 г.: А3 - П3 = +741 тыс. руб.

2007 г.: А3 - П3 = +1 454 тыс. руб.

2008 г.: А3 - П3 = +1 634 тыс. руб.

Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности ООО «ПУТЕЕЦ» в будущем периоде.

2006 г.: А4 - П4 = -504 тыс. руб. < 0

2007 г.: А4 - П4 = -700 тыс. руб. < 0

2008 г.: А4 - П4 = -850 тыс. руб. < 0

Мы видим, по результатам оценки ликвидности баланса, не соблюдается даже условие минимального уровня финансовой устойчивости организации.

Проведенный анализ ликвидности баланса показывает ухудшение ситуации с платежеспособности на протяжении 2006 - 2008 г.г.

3.2 Коэффициентный анализ ликвидности

Таблица 5 Расчет показателей ликвидности ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Показатели	Норм.значение	2006 г.	2007 г.	Изменения	2008 г.	Измене-ния
А	Б	1	2	3	4	5
1 . Коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами:	-	0,5	0,6	+ 0,1	0,6	-
2. Коэффициент текущей ликвидности:	1,0-2,0	0,2	1,6	-1,4	1,7	+0,1
3. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности:	0,5-1,0	0,5	0,3	-0,2	0,2	-0,1
4. Коэффициент абсолютной ликвидности:	0,2-0,4	0,2	0,05	-0,15	0,1	+0,05

Результаты расчетов показывают, что общий коэффициент покрытия на протяжении анализируемого периода был равен 0,5 (2006 г.), 0,6 (2007г.), 0,6 (2008г.). Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «ПУТЕЕЦ» не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, т.е. предприятие на данном этапе своего существования неплатежеспособно. Однако, при отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав запасы товарно - материальных ценностей, тем самым улучшить свое финансовое состояние.

Величина коэффициента текущей ликвидности 0,2 (2006 г.), 1,6 (2007г.), 1,7 (2008г.), что ниже нормативного уровня, что показывает несоответствие расчетного значения рекомендованным значениям и превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Действительно, в балансе мы видим значительное увеличение статьи «Запасы» на 737 000 руб. 2007/2006г. и на 180 000 руб. 2008/2007 г., что может означать возникшие проблемы с реализацией продукции медицинского назначения предприятием ООО «ПУТЕЕЦ». Эти изменения привели к нежелательным значениям коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности еще в 2006 году соответствовал нормативному значению 0,5, что давало возможность прогнозировать платежные возможности данного предприятия в дальнейшем при условии своевременных поступлений средств от дебиторов. Но по результатам 2007 года его значение снизилось до 0,3, а по результатам 2008 года его значение снизилось до 0,2. Это свидетельствует о том, что лишь 20 % текущей задолженности ООО «ПУТЕЕЦ» может погасить без учета запасов, при условии полного погашения дебиторской задолженности. А, значительные размеры дебиторской задолженности и трудности с ее своевременным взысканием стали причинами неплатежеспособности ООО «ПУТЕЕЦ».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена к моменту составления баланса. В результате проведенного анализа в табл. 3.6 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности по результатам 2006 года находился на границе нижнего нормативного предела 0,2, в 2007 году его значение снизилось ниже нормативно допустимого уровня до 0,05, а по результатам 2008 года его значение увеличилось до 0,1, что находится значительно ниже нормативного значения, следовательно, лишь 10 % текущей задолженности может быть погашено в ближайшее время за счет имеющейся наличности. Снижение данного коэффициента свидетельствует о росте долгов, недостаточности средств для погашения краткосрочных обязательств.

3.3 Анализ платежеспособности

Таблица 6 Расчет показателей платежеспособности ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Показатели	2006 г.	2007 г.	Изменения	2008 г.	Измене-ния
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент восстановления платежеспособности:	-	1,15	+1,15	0,9	-0,3
2. Коэффициент утраты платежеспособности:	-	0,9	+0,9	0,8	-0,1
3. Покрытие (непокрытие) объема оборотных активов суммы краткосрочных обязательств (+;-), руб.	2,0	1,6	-1,4	1,7	+0,1
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	1,9	2,6	+0,7	2,3	-0,3
5. Удельный вес оборотных активов в имуществе	98,88	99,78	-0,1	100,0	+0,22
6. Обеспеченности активов собственными средствами	1,0	1,0	-	1,0	-
7. Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	1,4	1,2	-0,2	1,2	-
8. Чистые оборотные активы стр. 290-220-244-252-465-475 - 610 - 620 - 630 - 660	380	700	+320	849	+149
9. Коэффициент соотношения оборотных активов и чистого оборотного капитала	230,0	260,0	+30,0	230,0	-30,0
10. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	21,0	8,0	+13,0	20,0	+12,0
11. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	180,1	210,0	+0,6	192,0	+0,2

Согласно таблицы 6, мы видим, что по результатам 2007 года значение коэффициента восстановления было выше единицы, организация еще имела возможность восстановить свою платежеспособность за шесть месяцев. По результатам 2008 года значение коэффициента восстановления снизилось на 0,3 и составило 0,9, что ниже единицы, следовательно ООО «ПУТЕЕЦ» в ближайшее время утратит свою платежеспособность и не сможет выполнить обязательств перед кредиторами.

Коэффициент покрытия оборотными активами суммы краткосрочных обязательств показывает, что по результатам 2006 года 2 руб. оборотных активов приходилось на покрытие краткосрочных обязательств, по результатам 2007 года 1,6 руб. оборотных активов приходилось на покрытие краткосрочных обязательств, по результатам 2008 года 1,7 руб. оборотных активов приходилось на покрытие краткосрочных обязательств. Снижения данного коэффициента также свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов и росте долгов.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов - оборотных средств. Он не должен быть 0,2 - 0,5. В 2006 году он составил 1,9, в 2007 году - 2,6, в 2008 году - 2,3, что соответствует нормам, и свидетельствует о том, что на финансирование оборотных средств используются лишь собственный капитал, дающий больше возможностей финансовых маневров.

Удельный вес оборотных активов в имуществе ООО «ПУТЕЕЦ» в соответствии со спецификой деятельности представлен следующим образом: 98% в 2006 году, 99 % в 2007 году и 100% в 2008 году.

Коэффициент обеспеченности активов собственными средствами относится к показателям оценки финансовой устойчивости, связанным с характеристикой использования активов (>0,1). Согласно полученных расчетов в таблице 6 мы видим, что на протяжении трех анализируемых лет он соответствует рекомендованному значению равен 1,0, соответственно 10 % активов образовано за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (0,6 - 0,8) характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом. Для предприятия ООО «ПУТЕЕЦ» значение данного коэффициента соответствует рекомендованному значению, но динамика этого коэффициента показывает тенденцию к ухудшению финансового состояния предприятия.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. По результатам расчета чистого оборотных активов по трем анализируемым периодам, мы наблюдаем превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем вдвое в 2007 году оборотные активы составили 1815 тыс. руб. краткосрочные обязательства 782 тыс. руб., в 2008 году оборотные активы составили 1985 тыс. руб. краткосрочные обязательства 665 тыс. руб. Следовательно предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

По результатам расчетов таблицы 6, коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала, характеризующий долю денежных средств в собственном капитале очень низок как на начало, так и на конец периода в пределах 20 %.

Величина оборотных активов покрытых чистым оборотным капиталом в 2007 году 260,0 %, а на конец 2008 года до 230 %.

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала составил в 2006 году 180%, в 2007 году 210%, в 2008 году 192%. Доля запасов значительно превышает величину оборотного капитала. Такое значительное превышение может свидетельствовать о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании, что также свидетельствует о понижении финансовой устойчивости.

Так как по результатам 2007 и 2008 годов ни один из коэффициентов платежеспособности не удовлетворяют нормативным значениям, структура баланса ООО «ПУТЕЕЦ» неудовлетворительна. При неудовлетворительной структуре организация считается неплатежеспособной, и для определения возможности ее восстановления мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности на шесть месяцев.

Согласно рассветов таблицы 6, мы видим, что по результатам 2007 года значение коэффициента восстановления было выше единицы, организация еще имела возможность восстановить свою платежеспособность за шесть месяцев. По результатам 2008 года значение коэффициента восстановления снизилось на 0,3 и составило 0,9, что ниже единицы, следовательно ООО «ПУТЕЕЦ» в ближайшее время утратит свою платежеспособность и не сможет выполнить обязательств перед кредиторами.

Рассчитаем прогнозирование возможного банкротства по формуле, предложенной американским профессором Э. Альтманом Z - модели.

Данная модель выражается зависимостью:

Z= -0,3877 - 1,0736Т.Л + 0,0579 ф. зав.

Если Z = 0, вероятность банкротства равна 50%.

Если Z < О, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z

Если Z > 0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Числовые значения для расчета риска банкротства составят:

Согласно Таблицы 5 - коэффициент текущей ликвидности равен 1,7;

Согласно Таблицы 8 - коэффициент финансовой зависимости равен 0,6.

Подставляем в формулу Z-модели Альтмана.

Z= -0,3877 - 1,0736 * 1,7 + 0,0579 * 0,6= -2,19

Z < О, следовательно вероятность банкротства меньше 50%.

В процессе диагностики банкротства предприятия ООО «ПУТЕЕЦ» было выявлено, что предприятие находится в не устойчивом, не платежеспособном финансовом положении.

4. Анализ финансовой устойчивости

Таблица 7 Определение типа финансового состояния организации ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008, тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	2006 г.	2007 г.	2008 г.
А	Б	1	2	3
1. Общая величина запасов и затрат: (стр. 210 + стр. 220)	ЗЗ	741	1 454	1 634
2. Собственный капитал: (стр. 490)	СК	515	704	842
3. Внеоборотные активы: (стр. 190)	ВА	11	4	0
4. Наличие собственных оборотных средств	СОС = СК-ВА	504	700	842
5. Долгосрочные обязательства: (стр. 590)	ДКЗ	0	0	0
6. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	СДИ = СОС + ДКЗ	504	700	842
7. Краткосрочные кредиты и займы: (стр. 690)	ККЗ	468	1 115	1 136
8. Общая величина основных источников средств	ОИЗ = ККЗ + СДИ	972	1 815	294
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	СОС = СОС - ЗЗ	- 237	- 754	- 792
10. Излишек (+), недостаток (-- ) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов и затрат	СДИ=ДКЗ-ЗЗ	- 741	- 1 454	-1 634
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов и затрат	ОЗИ=ОИЗ-ЗЗ	- 1 713	+ 361	- 1 340
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М = СОС; СДИ; ОИЗ	СОС СДИ ОИЗ -2370 -7410 -17130	СОС СДИ ОИЗ -7540 -14540 +3610	СОС СДИ ОИЗ -7920 -13640 -13400

Согласно расчетов таблицы 7, мы видим, что за 2007 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 204 тыс. руб. за счет прироста суммы нераспределенной прибыли, за 2008 год на 142 тыс. руб. Однако имеется негативный момент - превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы из - за возникших проблем с реализацией продукции медицинского назначения, так как в балансе мы видим значительное увеличение статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности».

Поэтому у предприятия значительно увеличился недостаток средств для устойчивой обеспеченности запасов с 741 тыс. руб. в 2006 году, до 1 454 тыс. руб. в 2007 году, и 1 634 тыс. руб. в 2008 году, что вызывает значительные финансовые трудности для организации.

По результатам 2006 и 2008 годов ООО «ПУТЕЕЦ» можно отнести к четвертому типу финансового состояния - кризисное финансовое положение.

А, по результатам 2007 года ООО «ПУТЕЕЦ» можно отнести ко второму типу финансового состояния - нормальная финансовая устойчивость.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

Таблица 8 Расчет коэффициентов финансового состояния ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Коэффициент	Формула для расчета коэффициента	Нор-матив	2006 г.	2007 г.	2008 г.
А	Б	1	2	3	4
1 . Финансирования		>1	1,1	0,6	0,7
2. Автономии		>0,5	0,5	0,4	0,4
3. Финансовой зависимости		0,5	0,5	0,6	0,6
4. Финансовой устойчивости		>0,5	1,0	1,0	1,0
5. Финансового рычага		-	0,9	1,6	1,3
6. Маневренности собственного капитала		0,2-0,5	1,9	2,6	2,3
7. Постоянного актива		>0,7	-0,9	-1,6	-1,0
8. Обеспеченности активов собственными средствами		>0,1	1,0	1,0	1,0

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного на протяжении второго анализируемого периода 2007 - 2008 г.г. имеет значения нормативного (>1), что свидетельствует о преобладании доли заемного капитала над собственным. Такое соотношение свидетельствует о неустойчивом финансовом развитии ООО « ПУТЕЕЦ » на протяжении двух последних лет.

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот коэффициент не должен быть меньше, чем 0,5. Анализируя расчеты таблицы 8, мы видим, что начиная с 2007 года это условие не выполняется, что свидетельствует о несущественности влияния собственного капитала в формировании активов ООО «ПУТЕЕЦ», соответственно большая часть активов финансируется все же за счет краткосрочных заемных, а не собственных источников.

Коэффициент финансовой зависимости не должен быть больше 0,5. Его несоответствие нормативному значению и последующий рост по данным анализа таблицы 8 свидетельствует о том, что основная доля средств в формировании оборотных активов приходится на заемный капитал компании. В 2006 году на 1 рубль вложенных в активы средств, 50 коп. приходилось заемных, а по результатам 2007 и 2008 г.г. на 1 рубль вложенных в активы средств, 60 коп. приходилось заемных. Данные увеличение значения коэффициента финансовой зависимости по состоянию на конец 2008 года свидетельствуют о тенденции увеличении доли заемного капитала в формировании оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости применяется в качестве дополнения и развития показателя независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования. По результатам проведенного анализа в таблице 8 очевидно, что предприятие использует из заемных средств только краткосрочные, а долгосрочные заемные средства не использует на финансирование своей деятельности и существенной роли в изменении коэффициента автономии на протяжении трех анализируемых лет он равен 1,0, что соответствует рекомендованному значению (>0,5).

Коэффициент финансового рычага сопоставляет заемные и собственные источники финансирования ООО «ПУТЕЕЦ». Так, в 2006 году из заемных источников финансирования использовалась лишь кредиторская задолженность в размере 311 тыс. руб., а из собственных уставный капитал 8 тыс. руб. и нераспределенная прибыль 507 тыс. руб.

В 2007 году помимо кредиторской задолженности в размере 333 тыс. руб., из заемных источников финансирования использовался краткосрочный кредит в размере 782 тыс. руб., а из собственные источники финансирования также представлены уставным капиталом в размере 8 тыс. руб. и нераспределенной прибылью 696 тыс. руб. В 2008 году из заемных источников финансирования использовалась кредиторская задолженность в размере 471 тыс. руб. и краткосрочный кредит в размере 665 тыс. руб., а из собственных уставный капитал 8 тыс. руб. и нераспределенная прибыль 842 тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 8, сопоставив размер собственных и заемных средств, мы видим, что значение коэффициента финансового рычага в 2006 году составило 0,9, в 2007 году 1,6, в 2008 году - 1,3, На повышение финансового рычага оказал влияние рост привлеченных краткосрочных кредитов и займов при формировании капитала предприятия, что вызвало в определенной степени потерю финансовой устойчивости, в результате концентрации заемных средств и свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов - оборотных средств. Он не должен быть 0,2 - 0,5. В 2006 году он составил 1,9, в 2007 году - 2,6, в 2008 году - 2,3, что соответствует нормам, и свидетельствует о том, что на финансирование оборотных средств используются лишь собственный капитал, дающий больше возможностей финансовых маневров.

Согласно полученных расчетов коэффициента постоянного актива, мы видим, что на протяжении трех анализируемых лет он не соответствует рекомендованному значению (>0,7), что свидетельствует о том, что ООО «ПУТЕЕЦ» финансово не устойчиво. И, на сегодняшний день, отсутствуют источники финансирования, которые оно могло бы использовать длительное время на повышение финансовой устойчивости, необходимо привлечение других капиталов.

Коэффициент обеспеченности активов собственными средствами относится к показателям оценки финансовой устойчивости, связанным с характеристикой использования активов (>0,1). Согласно полученных расчетов в таблице 8 мы видим, что на протяжении трех анализируемых лет он соответствует рекомендованному значению равен 1,0, соответственно 10 % активов образовано за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (0,6 - 0,8) характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом. Для предприятия ООО «ПУТЕЕЦ» значение данного коэффициента соответствует рекомендованному значению, но динамика этого коэффициента показывает тенденцию к ухудшению финансового состояния предприятия.

Согласно расчетов таблицы 8, значение коэффициента инвестирования в 2006 году составило 46,8, в 2007 году 176,0, в 2008 году - 0, что свидетельствует о том, что данное предприятие не инвестирует собственных средств в иммобильные активы, а наиболее мобильные активы - оборотные средства, формируются за счет внешних заемных источников. Этот отрицательный факт, указывает на кризисное финансовое состояние предприятия ООО «ПУТЕЕЦ», угрозу его финансовой независимости, свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Характеризуя следующий показатель - долю краткосрочных обязательств в общей сумме заемного капитала, мы видим что 100 % в сумме заемного капитала принадлежит краткосрочным обязательствам.

5. Анализ показателей прибыли и рентабельности

Согласно данных таблицы 9, рассчитаем и проанализируем изменения за исследуемый период следующих показателей, характеризующих финансовые результаты предприятия.

Таблица 9 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным формы № 2 ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Показатели	Ед. изм.	2006г.	2007г.	Абсол.откл (+;-)	Отн. откл, %	2008г.	Абсоол. откл (+;-)	Отн. откл, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Выручка от продаж (ф.2 стр.010)	тыс. руб.	5247	4709	-538	-10,2	5027	318	6,7
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг(ф.2 стр.020)	тыс. руб.	4986	4484	-502	-10,1	5237	753	16,7
3. Валовая прибыль(ф.2 стр.030)	тыс. руб.	261	225	-36	-13,7	-210	-435	-193,3
4. Прибыль от продаж(ф.2 стр.050)	тыс. руб.	261	225	-36	-13,7	-210	-435	-193,3
5. Прочие доходы(ф.2 стр.090)	тыс. руб.	27	37	10	37,0	0	-37	-100
6. Прочие расходы(ф.2 стр.100)	тыс. руб.	1	0	-1	-100	0	0	0
7. Прибыль до налогообложения(ф.2 стр.140)	тыс. руб.	287	262	-25	-8,7	218	-44	-16,7
8. Текущий налог на прибыль(ф.2 стр.050)	тыс. руб.	69	63	-6	-8,6	53	-10	-15,8
9. Чистая прибыль отчетного периода(ф.2 стр.190)	тыс. руб.	218	199	-19	-8,7	165	-34	-17,0

Как мы видим, анализируемый период характеризуется снижением прибыли от продаж. Вообще за 2007 г. результатом деятельности от продаж стал убыток в размере 210 тыс. руб., вследствие превышения величины себестоимости над выручкой.

Прочие доходы ООО «ПУТЕЕЦ» представлены в виде процентов которое предприятие получает за предоставленные займы ООО «ВиТЛит» составляют незначительную сумму: в 2005 году 27 тыс. руб., в 2006 году 37 тыс. руб., в 2007 году ООО «ПУТЕЕЦ» прочих доходов не осуществляло.

Прочие расходы ООО «ПУТЕЕЦ» осуществляло только в 2006 году в размере 1 тыс. руб., которые представлены оплатой услуг банка за расчетно - кассовое обслуживание.

Чистая прибыль ООО «ПУТЕЕЦ» за 2007 года по сравнению с 2006 г. снизилась на 19 тыс. руб. или 9 %, а за отчетный, 2008 год по сравнению с 2007 г. снизилась на 34 тыс. руб. или 17,3 %, что говорит о снижении эффективности реализации конечной цели работы предприятия.

Далее осуществим факторный анализ прибыли от продаж от влияния следующих факторов:

- объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции (работ, услуг);

- структуры реализации;

- себестоимости проданных товаров;

- коммерческих расходов;

- цен на реализацию товаров.

Для проведения факторного анализа используем необходимую информацию табл.9, исходные данные которой позволяют рассчитать влияние вышеназванных факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг).

Для расчета показателей, отраженных в столбце 2 табл. 10, необходимо использовать данные об объемах реализации в предыдущем и отчетных годах в натуральном выражении.

Таблица 10 Исходная информация для расчета влияния факторов на изменение прибыли от продаж по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «ПУТЕЕЦ»

№ п/п	Показатель и его условное обозначение	Предыдущий 2007 год	Реализация отчетного года по ценам и затратам предыдущего года (специальный расчет)	Отчетный 2008 год
А	Б	1	2	3
1	Выручка от продаж товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб., N	4 709	4 303	5 027
А	Б	1	2	3
2	Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб.,	4 484	4 097	5 237
3	Коммерческие расходы, тыс. руб., КР	0	0	0
4	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб., Р	225	205	-210
5	Темп роста выручки от продаж, рассчитанный в ценах предыдущего года, %	4 709	4 303	91,4

Известно, что в 2007 г. объем реализации составил 23 311 ед., а в 2008 г. - 21 301 ед.

Используя данные табл. 10, рассчитаем влияние факторов на изменение прибыли от продаж, которое составило (-210 тыс. руб. - 225 тыс. руб.) -435 тыс. руб.

1.Расчет снижения прибыли от продаж (Р): -210 - 225 = = - 435 тыс. руб.

2.Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах: (4 303 : 4 709) * 100 = 91,4%; тогда темп снижения объема продаж составил - 86,0%.

3.Расчет снижения прибыли в связи со снижением объема продаж: на 86,0 % (91,4 - 100) /Р = (-86,0 * 225) / 100 = - 193,5 тыс. руб.

Итак, влияние первого фактора - изменение объема продаж на снижение прибыли от продаж составило - 193,5 тыс. руб.

Расчет изменения себестоимости проданных товаров: 5237 тыс. руб.- 4097 тыс. руб. = + 1140 тыс. руб. Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи с увеличением себестоимости продукции, товаров, т. е. составит -1140 тыс. руб., т. е. второй фактор оказал влияние на -1140 тыс. руб.

Коммерческие расходы не оказали влияния на изменение прибыли от продаж.

Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на товары. Сравним два объема продаж отчетного периода, рассчитанных по ценам предыдущего и отчетного годов: 5027 тыс. руб. - 4 303 тыс. руб. = 899 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что продавали товары по более высоким ценам и получили в связи с этим прибыль Рц на сумму +899 тыс. руб.

Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации товаров (в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров) на изменение прибыли от продаж.

Для этого выполним специальный расчет: 205 тыс. руб. - (225 тыс. руб. * 91,4%) = 205 тыс. руб. - 205,60 тыс. руб. = - 0,60 тыс. руб. Расчеты показывают, что изменения в структуре продаж были незначительными и оказали несущественное влияние на величину прибыли от продаж, т. е. влияние пятого фактора равно - 0,60 тыс. руб.

Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших влияние на ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом:

-435 тыс. руб. =- 193,5 тыс. руб. + (-1140 тыс. руб.)+ 899 тыс. руб.+ (- 0,60 тыс. руб.) = 435 тыс. руб.

Комплексный факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что ООО «ПУТЕЕЦ» получило убыток за счет влияния двух факторов: роста цен на продукцию (+899 тыс. руб.).

Остальные факторы - увеличение себестоимости продаж, а также изменение объема и структуры продаж - привели к тому, что ООО «ПУТЕЕЦ» получило по результатам 2008 года убыток.

Рассчитаем показатели рентабельности ООО «ПУТЕЕЦ».

Рентабельность продаж.

где Крент П- коэффициент рентабельности продаж;

П п - прибыль от продаж;

В- выручку от продаж.

Так, как анализируемый период характеризуется снижением прибыли от продаж, а за 2008 г. результатом деятельности от продаж стал убыток в размере 210 тыс. руб., вследствие превышения величины себестоимости над выручкой, соответственно произошло снижение коэффициента рентабельности продаж. За отчетный, 2008 год, он снизился на 0,09 пунктов, иначе говоря, если еще 2007 г.г. на 1 рубль продаж приходилось 0,05 руб. прибыли, с 2008 г. деятельность ООО «ПУТЕЕЦ» стала не рентабельна.

Анализ рентабельности свидетельствует о том, что увеличение себестоимости реализуемых изделий медицинского назначения, размера понесенных расходов, включенных в себестоимость, оказало отрицательное влияние на величину полученной прибыли.

Рентабельность основной деятельности ООО «ПУТЕЕЦ».



где К рент ОД- коэффициент рентабельности основной деятельности;

П п - прибыль от продаж;

С/ть- себестоимость от продаж;

Ру - управленческие расходы;

Рк - коммерческие расходы.

Рентабельность основной деятельности показывает, что в 2006 и 2007 годах на 1 руб. произведенных организацией расходов приходилось 0,05 коп. В отчетном, 2008 году значение показателя снизилось на 0,09 коп. и составило - 0,04 коп. На снижение показателя рентабельности повлиял опережающий рост себестоимости относительно прибыли от продаж. Вследствие неэффективности основной деятельности снизился показатель рентабельности продаж, деятельность ООО «ПУТЕЕЦ» убыточна, нерентабельна.

Рентабельность основных средств (фондорентабельность).

где К рент ОФ- коэффициент рентабельности основных фондов;

ЧП - чистая прибыль;

- средний остаток основных фондов.

Коэффициент рентабельности основных фондов отражает эффективность использования основных фондов организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный в основные фонды. Так, в 2006 году на 1 руб., вложенный в основные фонды приходилось 0,8 коп. прибыли, в 2007 году на 1 руб., вложенный в основные фонды приходилось 2 руб. 60 коп. прибыли, в 2008 году на 1 руб., вложенный в основные фонды приходилось 41 руб. 30 коп. прибыли. Увеличение данного показателя свидетельствует об эффективности использования внеоборотного капитала, в части основных фондов, характеризует более эффективное использование организацией своих средств.

Рентабельность оборотных средств ООО «ПУТЕЕЦ».

где К рент ОФ- коэффициент рентабельности оборотных средств;

ЧП - чистая прибыль;

- средний остаток оборотных средств.

Что касается коэффициента рентабельности оборотных средств то он снизился весьма незначительно на 0,1% в 2007 г. по сравнению с 2006 годом, что характеризует отрицательно финансовый результат, так как в 2006 г. на единицу стоимости оборотных активов приходилось 0,2 коп. прибыли, а в 2007 г. на единицу стоимости оборотных активов приходилось 0,1 коп., а в 2007 году в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности и не достаточной эффективности используемых средств в обороте деятельность ООО «ПУТЕЕЦ» стала нерентабельной.

Рентабельность собственного капитала.

где Кобо СК- коэффициент рентабельности собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

- средний остаток собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль ООО «ПУТЕЕЦ», выраженная в процентах к собственному капиталу. Так, в 2006 году на рубль собственных средств приходилось 55 коп. прибыли, в 2007 году на рубль собственных средств приходилось 33 коп. прибыли, в 2008 году на рубль собственных средств приходилось 21 коп. прибыли. Такое значительное снижение рентабельности собственного капитала характеризует не эффективность использования вложенных в организацию собственных средств учредителей.

6. Анализ деловой активности

Дополним проведенный анализ коэффициентами, характеризующими деловую активность ООО «ПУТЕЕЦ». Результаты расчетов показателей деловой активности за 2006 - 2008 г.г. представлены в таблице 11.

Таблица 11 Анализ показателей деловой активности ООО «ПУТЕЕЦ» за 2006 - 2008 г.г.

Коэффициент	Расчет коэффициента	2006 г.	2007 г.	2008
А	Б	1	2	3
1. Выручка, тыс. руб.	В	5 247	4 709	5 027
2. Средний остаток дебиторской задолженности, тыс. руб.		164	192	169
3. Средний остаток кредиторской задолженности, тыс. руб.		404	400	402
4. Средний остаток запасов, тыс. руб.		650	1 098	1 544
5. 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		32	24	29
6. Период оборачиваемости дебиторской задолженности		11	15	13
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		13	12	13
8. Период оборачиваемости кредиторской задолженности		28	30	28
9. Коэффициент оборачиваемости запасов		8	4	3
10. Период оборачиваемости запасов		46	91	110

Согласно данных таблицы 11, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого ООО «ПУТЕЕЦ», на первом этапе 2007 / 2006 г.г. снижение с 32 до 24, на втором этапе 2008 /2007 г.г. увеличение коэффициента с 24 оборотов до 29 оборотов означает увеличение продаж товаров в кредит, что и вызвало рост дебиторской задолженности.

Так как период погашения дебиторской задолженности увеличился на первом этапе 2007 / 2006 г.г. с 11 дней до 15, а на втором этапе 2008 /2007 г.г. незначительно сократился с 15 дней до 13 дней, следовательно, в области расчетов с дебиторами все более увеличивается риск ее невозвращения.

Таким образом, ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на первом этапе 2007/2006 г. на 2 дня оцениваем положительно, а замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на первом этапе 2008/2007 г. на 2 дня оцениваем отрицательно. Чем длиннее период погашения кредиторской задолженности, тем ниже финансовая устойчивость предприятия, в нашем случае в 2008 году снизился срок погашения кредиторской задолженности, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия ООО «ПУТЕЕЦ».

Таким образом, проблемы с возвратом дебиторской задолженности ООО «ПУТЕЕЦ» серьезно замедляют кругооборот капитала, и парализуют финансовую деятельность предприятия.

В то же время руководству ООО «ПУТЕЕЦ» следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками, о чем также свидетельствует увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных активов.

Выводы и общая оценка финансового состояния организации по данным отчетности

Проведенный анализ финансовой устойчивости позволил сделать вывод о наличии следующих проблем с финансовой устойчивостью фармацевтического предприятия ООО «ПУТЕЕЦ». Предприятие привели к банкротству следующие экономические факторы: диспаритет цен среди конкурентов ограничивающий рынок сбыта ООО «Путеец», дороговизна используемых кредитных ресурсов, непосильное налоговое бремя. Влияние данных неблагоприятный факторов наложило определенный отпечаток за последние три года, что нам и показал анализ финансовой отчетности. Так, отмечено повышение зависимости предприятия от заемных средств и несмотря на использование краткосрочного кредита все отмечается недостаток средств, как собственных, так и заемных для устойчивой обеспеченности формирования оборотных активов, т.к. уже на конец 2008 года на 1 рубль вложенных в активы средств, 60 коп. приходилось заемных, что свидетельствует о тенденции увеличении доли заемного капитала в формировании оборотных активов

По результатам анализа следует порекомендовать. Так как, уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов: собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов, то для повышения его уровня необходимо пополнять реальный собственный капитал организации и обоснованно сдерживать рост дебиторской задолженности. В то же время руководству ООО «ПУТЕЕЦ» следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками, о чем также свидетельствует увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных активов. Для восстановления платежеспособности, необходимо сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на учет в органе Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.