Небанковские финансовые учреждения

Содержание

Введение

1. Небанковские финансовые учреждения: сущность, функции, виды

2. Зарубежный опыт функционирования небанковского сектора

3. Проблемы формирования финансовых небанковских учреждений в РБ

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Функционирование современной экономики неразрывно связано с небанковским сектором. В настоящее время практически любое физическое или юридическое лицо, испытывая потребность в финансовых ресурсах, прибегает к использованию кредита как к способу решения своих финансовых проблем, страхованию, пенсионному обеспечению.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могли предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты остро конкурируют между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

О возросшем значении небанковских институтов свидетельствуют увеличение их доли в общих активах кредитных систем и снижение доли банковского сектора. С 30-х годов XX в. доля небанковских институтов в активах кредитных систем выросла с 30 до почти 60% за счет снижения доли банковских институтов.

Исходя из выше изложенного, мы считаем, что выбранная тема является весьма актуальной в настоящее время.

Целью курсовой работы является изучение небанковских финансовых учреждений и их роли в макроэкономической стабильности.

Исходя из цели курсовой работы были поставлены и последовательно решены следующие задачи: понять сущность небанковских финансовых учреждений, определить проблемы формирования небанковских финансовых учреждений в Республике Беларусь.

Предметом исследования является небанковские финансовые учреждения.

Теоретической базой для выполнения курсовой работы послужили учебные пособия и периодическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

1. Небанковские финансовые учреждения: сущность, функции, виды

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основных причины:

рост доходов населения в развитых странах;

активное развитие рынка ценных бумаг;

оказания этими учреждениями специальных услуг, которые не могли предоставлять банки.

Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличии от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты остро конкурируют между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоёв населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так и между ними и банками носит неценовой характер. Это объясняется прежде всего спецификой каждого вида кредитно-финансовых учреждений, поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и ценами за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости вложений в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.

Небанковские кредитно-финансовые институты занимают видное место на рынке ссудных капиталов, а также его важной части - кредитной системе развитых западных стран. Об этом свидетельствует их деятельность во второй половине ХХ в. Эти институты привлекают огромные долгосрочные денежные ресурсы населения, корпоративного сектора и государства и мобилизуют их в виде инвестиций в экономике.

О возросшем значении небанковских институтов свидетельствует увеличение их доли в общих активах кредитных систем и снижении доли банковского сектора. С 30-х годов ХХ в. доля небанковских институтов в активах кредитных систем выросла с 30 до почти 60% за счёт снижения доли банковских институтов (главным образом коммерческих и сберегательных банков).

В отличии от банковских институтов небанковские выполняют и осуществляют важную социальную функцию, особенно это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и юридических лиц. Кроме того, такие небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы, также удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения.

Ещё одним преимуществом перед банками обладают небанковские кредитно-финансовые институты. Прежде всего речь идёт о большей устойчивости в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения).

В то же время такие небанковские институты, как страховые компании, очень зависимы от воздействия биологических и технических катастроф. В частности, на снижение накопления и ухудшения ликвидности страховых компаний оказывают большое влияние эпидемии, землетрясения, наводнения, экологические катастрофы. В настоящее время к этому следует добавить также международный терроризм. В качестве примера можно привести события 11 сентября 2001 г. В США, когда террористы уничтожили в Нью-Йорке Международный торговый центр и нанесли ущерб зданию Пентагона в г. Вашингтон, а также взорвали четыре гражданских самолёта американских авиалиний. В результате теракта погибло около 3 тыс. человек, а ущерб имуществу составил несколько сотен миллиардов долларов. Страховые компании США вынуждены были возместить убытки в размере 100 млрд. долл. Эти события затронули не только американские страховые компании, но и страховые компании других стран, так как первые согласно мировой страховой практике перестраховали свои риски в страховых компаниях других стран, включая и Россию. Поэтому события 11 сентября 2001 г. нанесли довольно серьёзный ущерб деятельности страховых компаний не только США, но и других стран.

Страховые компании

В отличии от банков и других кредитно-финансовых институтов страховые компании имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время насчитывается четыре.

Первая форма организаций страховых компаний совпадает с организационными формами других кредитно-финансовых институтов в том, что построена на акционерной основе. В этом случае страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами. Данная форма организации характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от несчастных случаев.

Вторая форма организации страховых компаний носит название на «взаимной основе» (mutual): каждый полисодержатель является совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компании в таком случае не выпускают акции. Такая форма организации типична для компаний страхования жизни и широко распространена в США, Канаде, Великобритании, Австралии.

Третьей формой организации страховых компаний является взаимный обмен (reciprocal). Компания, сформированная, по существу, на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компаний. Через центральную контору компании её участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня (пожара).

Четвёртая форма организации - систем Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет специальный комитет, контролирующий деятельность синдикатов и принимающий новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии.

Капитал страховых компаний складывается из поступлений страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также доходов от инвестиций.

Специфика накопления капитала у страховых компаний в основном сводится к расчёту страховых премий. Однако она различна для страхования жизни и страхования имущества. Наиболее сложным является расчёт премии в страховании жизни. Компания при расчёте страхового тарифа должна учитывать три основных элемента:

фонд выплаты страхового возмещения (покрытия убытков);

расходы по ведению страховых операций (содержание персонала в лице служащих и страховых агентов);

доход от инвестиций.

Но главное значение при определении страховой ставки имеет резерв взносов, который создаётся за счёт нетто-ставки для выплаты страховых сумм и надбавки на покрытие расходов по ведению страховых операций.

Величина нетто-ставки зависит от уровня смертности застрахованного населения и нормы доходности самого резерва. С помощью таблиц смертности, содержащих показатели смертности населения в отдельных возрастах и показатели дожития при переходе от одного возраста к последующему, определяется нетто-ставка, т.е. сумма, подлежащая выплате застрахованному через определённое время.

В страховании имущества принцип формирования страховых тарифов основан на произвольно-психологичских факторах. Базисная ставка по страхованию имущества определяется на основании данных статистики о прохождении страхования (количество аварий на различных видах транспорта, пожаров, наводнений и землетрясений, а также стоимость убытков, расходов, размер прибыли).

При страховании оборудования, производственных помещений на ставку влияет наличие противопожарных средств. Чем выше их уровень, тем ниже ставка, и наоборот.

Особенности страхования имущества заключаются в том, что на формирование страховых ставок большое влияние оказывают государственные органы регулирования, министерство финансов, местные органы власти.

Формирование накоплений страховых компаний зависит и от расширения страхового рынка, внедрения новых и совершенствования действующих видов страхования.

В настоящее время в промышленно развитых странах действуют следующие виды страхования жизни:

обычное (личное);

групповое (полис на несколько человек);

кредитное страхование (гарантии банками и финансовыми компаниями в случае смерти заёмщика);

промышленное (страхование рабочих по профессиональному признаку);

страхование пенсий (аннуитеты).

Виды страхования различают по признаку страхового срока:

пожизненное (до наступления смерти);

срочное (от года и более).

Страхование от несчастных случаев включает два вида: от несчастных случаев рабочих и служащих, от несчастных случаев и болезней населения.

Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль остаётся в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции.

Пассивные и активные операции страховых компаний также носят специфический характер и существенно отличаются от аналогичных операций банков и других кредитно-финансовых учреждений.

Пассивные операции страховых компаний формируются в основном за счёт страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица. Доля других статей пассива незначительна. Сюда обычно входят акционерный капитал (если компания акционерная), резервный капитал, накапливаемый за счёт прибыли, а также прочие статьи, которые могут включать имущество компании и некоторые другие поступления.

Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации центрального правительства и местных органов власти, облигации и акции частных корпораций, ипотеку и недвижимость, а также в займы под полисы.

Особенностью активных операций компаний по страхованию жизни заключается в том, что это в основном долгосрочные вложения на 5, 10 и более лет. Страховые компании располагают для этого долгосрочными страховыми резервами и являются основными поставщиками долгосрочного капитала на национальных рынках ведущих западных стран.

Пенсионные фонды

Создание и развитие пенсионных фондов - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе промышленно развитых стран.

Частное пенсионное обеспечение возникло в противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремление корпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу на свою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе после Второй мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в 1875 г. в США.

Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передаётся на управление в траст-отделы коммерческих банков или страховых компаний. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

Вместе с тем корпорация может заключать соглашения со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованными, так как создан в рамках страховой компании.

Основа пенсионных операций пенсионных фондов - ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20 - 30% всех поступлений. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Капитал пенсионных фондов формируется в основном за счёт взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых, как при страховании жизни, на довольно длительные сроки - 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.

Пенсионные фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.

Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов разных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени - в ценные бумаги корпораций. Деятельность государственных пенсионных фондов существенно различается по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестировании денежных средств.

Инвестиционные компании

Инвестиционные компании - это новая форма кредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит США. Инвестиционные компании путём выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счёт приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.

В настоящее время существуют инвестиционные компании открытого и закрытого типов.

Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определённом количестве. Новый покупатель может приобрести их только у прежних держателей по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные фонды, выпускают свои акции постепенно, определёнными порциями, в основном для новых покупателей. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. Более удобной организационной формой являются компании открытого типа, поскольку постоянная эмиссия позволяет им всё время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпораций. В целом организационная форма инвестиционных компаний открытого и закрытого типов базируется на акционерной форме.

Особенностью инвестиционных компаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционного фонда обязан платить комиссионные при покупке для него акций и управлении вкладом. Размер комиссионных различен и зависит от финансовой мощи и репутации компании. Следует отметить, что в послевоенное время в развитых капиталистических странах наиболее быстрыми темпами развивались компании открытого типа (взаимные фонды).

Развитие инвестиционных компаний тесно связано с динамикой и масштабностью рынка ценных бумаг. Чем выше уровень развития последнего, тем выше степень развития инвестиционных компаний. Наиболее успешно такие компании функционируют в США, Канаде, Англии и Японии.

Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний специфичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции разных корпораций и компаний: 80% активов инвестиционных компаний составляют акции, а в последние годы, кроме того, они вкладывают средства и облигации корпораций. Существует специализация вложений: одни компании концентрируют свои инвестиции в обыкновенные акции, другие - в привилегированные, третьи - в облигации. Помимо этого существует отраслевая специализация, когда компании приобретают ценные бумаги, например, только железнодорожных компаний или машиностроительных, автомобильных, электронных корпораций.

Поскольку развитие инвестиционных компаний зависит от состояния рынка ценных бумаг, в основном акции, частые колебания курсов акций отражаются на финансовом состоянии инвестиционных компаний. Падение курсов акций и особенно биржевые крахи замедляют развитие последних, а в ряде случаев ведут к банкротству.

Инвестиционные компании привлекают к инвестиционной деятельности широкие слои населения, т.е. мелкого инвестора, благодаря чему удаётся, во-первых, мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику, а во-вторых, создать определенную иллюзию, что каждый может стать владельцем акций и, значит, собственником. С этой целью бумаги продаются по низким ценам и доступны для средних слоёв населения. Обычно мелкие инвесторы привлекаются в период биржевого бума, когда курсы акций растут. В условиях кризисных ситуаций они, как правило, несут большие потери. Практика западных стран показывает, что всё-таки основными вкладчиками являются крупные индивидуальные и коллективные инвесторы, а контроль за деятельностью инвестиционных компаний осуществляют крупнейшие акционеры.

Другие небанковские кредитно-финансовые институты

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения.

Хотя ссудо-сберегательные ассоциации возникли около 150 лет назад, подлинное развитие они получили после Второй мировой войны. Основа их деятельности - предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в государственные ценные бумаги.

В последние годы ссудо-сберегательные ассоциации представляют серьёзную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путём установления высокого процента, а также в результате стремления населения с помощью данных учреждений решить жилищную проблему. В настоящее время число пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.

Ссудо-сберегательные ассоциации носят в основном кооперативный характер, так как базируются преимущественно на взносах пайщиков.

Необходимо отметить, что ссудо-сберегательные ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. Как правило, к их услугам в западных странах приобретают в основном средние слои населения.

Проблема ликвидности для ассоциаций становиться более острой, поскольку, как и банки, они имеют активы менее ликвидные, чем пассивы. Как правило, пассивы носят краткосрочный характер, а служат, наоборот, на длительный срок.

Финансовые компании - особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Организационными формами могут быть акционерная и кооперативная.

Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобили, холодильники, телевизоры и т.п.), предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, как правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видов предоставляют ссуды на срок от одного года до трёх лет.

Пассивные операции компании осуществляют главным образом за счёт выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных кредитов у коммерческих и сберегательных банков. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные ценные бумаги. На потребительские кредиты приходится до 90% активных операций.

Финансовые компании служат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования на рынки для крупных промышленных корпораций, особенного в условиях низкого спроса и ухудшения экономической конъюнктуры. Особое место занимает продажа автомобилей, поскольку большую их часть на Западе приобретают в кредит. Многие автомобильные корпорации западных стран создают дочерние или зависимые финансовые компании для ускорения реализации своей продукции.

Потребитель, или заёмщик, в случае невозможности возврата потребительской ссуды лишается своего имущества, которое переходит в собственность финансовой компании.

Развитие благотворительных фондов также связано с рядом обстоятельств. Во-первых, благотворительность стала частью предпринимательства. Во-вторых, создание благотворительных фондов имеет весьма прагматичную причину - стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче наследства и дарений. Последнее обстоятельство наиболее важное и определяющее, поскольку позволяет крупным собственникам укрывать капиталы от обложения подоходным налогом и налогом на наследство.

Через благотворительные фонды крупные собственники и корпорации финансируют образование, научно-исследовательские институты, центры искусств, церкви, различные общественные организации.

Кредитные союзы не преследуют цели извлечения прибыли, то есть являются некоммерческими организациями. Их деятельность направлена на удовлетворение потребностей своих членов в получении недорогих и доступных заёмных средств, а также оказание услуг по хранению сбережений.

Кредитные союзы аккумулируют денежные сбережения своих членов, принимая от них взносы, формируют фонд финансовой взаимопомощи и выдают в займы членам кредитного союза, начисляют им компенсационные выплаты, взимают компенсацию по выданным займам. Свободную часть фонда финансовой взаимопомощи кредитные союзы размещают в банковские депозиты и (или) иные наиболее устойчивые низкорисковые финансовые институты.

В основе организации кредитных союзов лежит принцип общности людей, то есть объединение граждан, связанных местом работы, местом жительства, любыми другими общими интересами и т.д. [3, с. 9]

2. Зарубежный опыт функционирования небанковского сектора

Особенности пенсионной системы США

Пенсионная система США основывается преимущественно на личном пенсионном страховании населения. Эта модель используется и в некоторых государствах Латинской Америки, а также в Португалии.

В США функционируют как государственные, так и частные пенсионные системы. Благодаря этому американцы могут обеспечить себе не одну, а три пенсии: государственную, частную коллективную по месту работы и частную индивидуальную путем открытия личного пенсионного счета.

В распределительной (государственной) системе пенсионеры получают деньги ныне работающих и уплачивающих взносы в соответствующие пенсионные фонды граждан. Таким образом, эта система представляет собой "обмен между поколениями". Она предназначена не для инвестиции, а для гарантированной выплаты пенсий в установленных сроках и объемах. Крупнейшая государственная пенсионная система США, так называемая Общая федеральная программа- ОФП, охватывающая почти всех занятых в частном секторе экономики, построена по распределительному принципу. Программа действует в соответствии с законом о социальном страховании 1935 г.

Если главная государственная пенсионная программа носит распределительный характер и выполняет прежде всего социальную функцию, то практически все остальные пенсионные системы, существующие в США, напротив, основываются на накопительном принципе. Одновременно соответствующие пенсионные фонды служат крупнейшим источником долговременных инвестиций в экономику.

К накопительным системам относятся как государственные, так и частные пенсионные программы. Государственные накопительные программы предназначены для обеспечения граждан, работающих на правительство и местные органы. Работники, занятые в частном секторе экономики, имеют возможность участвовать в дополнительных государственных пенсионных системах, организуемых по месту работы.

В США действуют два вида таких накопительных пенсионных программ: с установленными выплатами и установленными взносами.

Программа с установленными выплатами формируется за счет отчислений с предпринимателей, а сами работники в подобном финансировании участия не принимают. Не только частные программы, но и некоторые государственные пенсионные системы, в первую очередь федеральные (охватывающие государственных служащих и военнослужащих), построены как системы с установленными выплатами.

Однако в 1980-90-е гг. в частном секторе экономики особенно быстрыми темпами росли другие программы - с установленными взносами. Эти пенсионные программы обычно финансируются предпринимателями и наемными работниками в равных долях. При этом каждый участник такой программы имеет свой персональный счет в пенсионном фонде и располагает правом выбора между различными инвестиционными программами, предлагаемыми управляющими компаниями. Таким образом, он сам несёт ответственность за результаты и до определённой степени сам определяет величину последующих пенсионных выплат. Участником частной пенсионной программы может стать любой работник компании. Право на пенсию можно заработать, имея стаж в данной компании, приблизительно пять - десять лет.

Помимо участия в групповых пенсионных программах, организуемых по месту работы, каждый американец может открыть и свой личный пенсионный счет - ЛПС. Порядок открытия и ведения счетов также строго регулируется американским законодательством. Размеры ежегодных взносов на ЛПС ограничены верхним пределом в 2000 долл. Средства со счета нельзя снять до достижения возраста 59 с половиной лет, а после достижения 79 с половиной лет счет закрывается в обязательном порядке. С другой стороны, ЛПС может быть открыт с момента рождения ребенка. За все время накопления средств на ЛПС эти средства не подлежат налогообложению, однако в момент их снятия и закрытия счета из накопленной суммы вычитается подоходный налог. Обычно ЛПС открываются в коммерческих и сберегательных банках, паевых фондах, страховых компаниях.

Однако и эти три формы пенсионного обеспечения не исчерпывают возможности американцев обеспечить себе дополнительные выплаты в старости. Еще одну возможность предоставляют компании по страхованию жизни, предлагающие в качестве страховых выплат различные виды аннуитетов, т.е. ежегодной ренты. По своей сути аннуитеты - такая же накопительная пенсионная система, как и другие, существующие в частном секторе экономики. Но эта система организуется не пенсионными фондами, а страховыми компаниями. Накапливаемые страховые резервы по аннуитетам точно так же вкладываются в экономику и служат источником долгосрочных инвестиций.

В США накопительные пенсионные системы оказались способны аккумулировать гигантские средства и за счет грамотной инвестиционной политики в значительной мере финансировать свое собственное развитие и одновременно внести крупный вклад в развитие экономики.

Несмотря на многовариантность существующих в мире пенсионных систем, их, безусловно, объединяет одно - стремление со стороны общества и государства обеспечить достойную безбедную старость значительной части своего населения.

По прогнозам Организации Объединенных Наций, уже к середине XXI в. численность населения земли превысит 9 млрд. человек. При этом рождаемость снизится с сегодняшних 282 детей в среднем на 100 женщин до 215, а ожидаемая продолжительность жизни составит в среднем 76 лет, а в развитых странах превысит 80-летний рубеж.

В наиболее экономически развитых странах к середине века население будет ежегодно уменьшаться в среднем на 0,2%. Ожидается, что пенсионеры составят половину населения Европы.

Одновременно с процессом старения населения значительно увеличивается нагрузка на трудоспособных членов общества. Так, во Франции уже к 2040 г. на каждого работающего придется один пенсионер, тогда как в 2000 г. такое соотношение было два к одному, а в 1960 г. - четыре к одному.

Страховая группа ERGO в Германии

В 1997-1998 году четыре страховых общества Германии, имеющих давние традиции, многолетний опыт, безупречную репутацию и во многих странах Европы известные товарные знаки -- Victoria, Hamburg-Mannheimer, DKV и D.A.S., -- приняли решение объединиться в одну группу, образуя вторую по величине страховою организацию в Германии. Страховая группа получила имя ERGO, а центральное бюро расположилось в Дюссельдорфе (Германия).

Сегодня ERGO предлагает широкий спектр не только страховых, но и других финансовых и инвестиционных услуг. Таким образом, ERGO стремится стать основным партнером для своих клиентов по всем вопросам страхового и пенсионного обеспечения. Только в Германии около 15 миллионов клиентов доверяют надежности товарных знаков D.A.S., DKV Krankenversicherung, Hamburg-Mannheimer, KarstadtQuelle Versicherungen, Victoria, Neckermann Versicherungen и пользуются услугами этих страховых компаний. Принадлежность одной группе создаёт вышеперечисленным страховщикам дополнительные преимущества про сравнению с конкурентами: использование единой ИТ-платформы и решений позволяет быстрее и качественней обслуживать клиентов по всей стране, многие процессы управляются централизованно, вне зависимости от товарного знака. Некоторые функции, такие как бухгалтерский учет, контроллинг или риск-менеджмент, также находятся на уровне компетенции концерна ERGO. Выгода для клиентов создается за счет сочетания привлекательных цен с оптимальным объемом услуг. Сеть каналов продаж ERGO легко доступна, каждый клиент может воспользоваться наиболее подходящим каналом для приобретения услуг ERGO: 21000 самостоятельных посредников (агентов), сотрудники отделов прямых продаж, страховые брокеры и сильные партнеры (банки, лизинговые организации и т.п.) ежедневно общаются с клиентами по всем вопросам страхового дела. Компании группы ERGO в Центральной и Восточной Европе тесно сотрудничают с группой одного из крупнейших европейских банков UniCredit. На сегодняшний день ERGO представлена в 31 стране мира, сосредоточив внимание на регионы Европы и Азии. Общая сумма страховых взносов, собранная в 2007 году предприятиями группы ERGO во всем мире, составила 17,4 млрд. EUR. Собственный капитал ERGO к концу 2007 года составил около 5,1 млрд. EUR, общая сумма инвестиций превысила 100 миллиардов EUR. Страховая группа ERGO твердо лидирует в Европе по частному страхованию здоровья и в области страхования судебных издержек. Агентством Standard&Poor'S страховой группе ERGO присвоен рейтинг финансовой устойчивости и кредитный рейтинг «А» с прогнозом «Стабильный». Прибыль, заработанная компаниями группы ERGO в 2007 году, составила около 10 млрд. EUR.

Главным акционером страховой группы ERGO является Munich Re (Мюнхенское перестраховочное общество) -- одна из ведущих перестраховочных организаций мира. Munich Re владеет 94,7% акций группы ERGO. Общая сумма инвестиций группы Munich Re в начале 2008 года составила около 175 млрд. EUR. Управление ими доверено компании по развитию имущества и инвестиционных фондов Munich ERGO Asset Management GmbH - MEAG.[10,с. 22 - 23]

Victoria.

Компания создана в 1853 году и является одним из старейших страховых обществ в Европе. Под знаком Victoria работают принадлежащие группе ERGO страховые предприятия в Германии, Австрии, Греции, Чехии, Словакии, Венгрии и Португалии. Все четыре германские компании со знаком Victoria расположены в Дюссельдорфе. Они предлагают услуги по страхованию жизни, здоровья, пенсионного обеспечения, также все виды имущественного страхования. В одной лишь Германии Victoria является работодателем для более 10 тысяч сотрудников. Общая сумма подписанных премий в 2007 г. составила более 4,5 млрд. EUR, сумма инвестиций превысила 26 млрд. EUR, а количество обслуживаемых клиентов в Германии превысило 5,3 млн. Сильной стороной компании Victoria является страхование частных лиц. Качество урегулирования ущербов подтверждено сертификатом DIN EN ISO 9001. Это дает клиентам уверенность в том, что все процедуры строго соответствуют подтвержденному стандарту, гарантирующему клиентам небюрократический подход и быстрое решение их проблем, связанных со страховым происшествием. [10, с. 23]

DVK.

Страховое общество DKV Deutsche Krankenversicherung является крупнейшим частным страховщиком здоровья в Европе и входит в число пяти крупнейших компаний по страхованию здоровья в мире. Компания основана в 1927 году, ее центральное бюро находится в Кёльне. Компании с брэндом DKV помимо Германии уже более 40 лет успешно работают в Бельгии, Италии, Люксембурге, Испании, Швеции, Норвегии и Великобритании. В 2005-2006 годах DKV вступила на рынок Азии и на сегодняшний день через свои дочерние предприятия представлены в Китае, Индии и Южной Корее. Общая сумма подписанных премий компаниями DKV в странах Европы и Азии в 2007 г. составила около 4,9 млрд. EUR.[10, с. 23]

Hamburg Mannheimer.

Общество Hamburg-Mannheimer специализируется в области страхования жизни и несчастных случаев. Hamburg-Mannheimer является вторым крупнейшим обществом страхования несчастных случаев и третьим крупнейшим среди обществ по страхованию жизни в Германии. Более чем за 100-летний период деятельности это германское общество сумело завоевать доверие клиентов, и в настоящее время их насчитывается около 5 млн. Сумма подписанных премий в 2007 г. составила около 3,2 млрд. EUR. Офис общества находится в Гамбурге. В обществе работают почти 25 тысяч сотрудников. Своего рода рекорд был установлен компанией в 2006 г., когда общая сумма, выплаченная клиентам по договорам страхования жизни, составила 3,5 млрд. EUR, или почти по 14 млн. EUR. в каждый рабочий день! Агентства Fitch Rating и Standard&Poor'S в июле 2008 г. присвоили компании рейтинг финансовой устойчивости «АА-» («очень сильный») с прогнозом «Стабильный». Под знаком Hamburg-Mannheimer работают принадлежащие группе ERGO три страховые предприятия в Германии и одна компания в Бельгии.[10, с. 23]

D.A.S.

Товарный знак D.A.S. с 1928 года для множества жителей Европы известен как символ юридической помощи. На сегодняшний день -- это страховщик № 1 в Европе по страхованию судебных издержек. Основополагающим моментом данного вида страхования является обеспечение клиентам возможности воспользоваться юридической помощью при возникновении различных правовых проблем. Для этой цели компаниями, работающими под знаком D.A.S., используется разветвленная сеть высококвалифицированных компетентных адвокатов, внедряются инновационные системы продаж страховых услуг, а также страховые продукты, легко доступные для восприятия. D.A.S. работает в Германии (центральное бюро находится в Мюнхене), а также в 15 других странах Европы и обслуживает около 9 млн. клиентов. Наряду со страхованием судебных издержек клиентам уже более 30 лет предлагаются классические виды имущественного страхования. Сумма подписанных премий в 2007 г. превысила 1.2 млрд. EUR.[10, с. 24]

MEAG.

MEAG (Munich ERGO Asset Management GmbH) является обществом no управлению имущества и развитию инвестиционных фондов. Общество создано в 1999 году, оно находится в Мюнхене. MEAG, в первую очередь, управляет инвестиционным капиталом страховых компаний группы ERGO и перестраховочных предприятий, принадлежащих группе Munich Re. Используя широкую сеть продаж группы ERGO, общество предлагает свои инвестиционные продукты и финансовые услуги другим организациям и частным лицам. Общая сумма инвестиционного капитала, находившегося под управлением MEAG на 30.09.2008, составила 179 млрд. EUR. По данному показателю общество является одним из крупнейших среди управляющих инвестиционным капиталом организаций на европейском финансовом секторе. Величина и объем управляемых инвестиций позволяет компании MEAG заключать крупные финансовые сделки на условиях, более выгодных для своих клиентов, обеспечивая тем самым высокую надежность и рентабельность капиталовложений компаний группы ERGO и Munich Re.[10, с. 24]

3. Проблемы формирования финансовых небанковских учреждений в РБ

Пенсионное обеспечение в РБ

Пенсионное обеспечение является одним из основных элементов системы социальной защиты. В Беларуси, например, пенсионные выплаты составляют около 80% средств, направленных на финансирование социальной сферы.

Вместе с тем действующая в республике система пенсионного обеспечения, основанная на финансировании пенсий за счет текущих поступлений, не может обеспечить достойный уровень пенсий и требует своего реформирования. Этот процесс уже начали ряд государств с переходной экономикой: Россия, Казахстан, Латвия, Литва, Молдова, Венгрия, Чехия, Польша и др. Реформирование пенсионных систем здесь базируется на подходах более глубокого вовлечения работников в финансирование будущих пенсий.

Система пенсионного обеспечения является крупнейшей сферой социальной отрасли, и, наверное, поэтому большинство отечественных и зарубежных исследователей при рассмотрении вопросов социальной защиты уделяют ей наибольшее внимание, а также рассматривают отдельные аспекты социальной защиты, такие как, например, социальное страхование и пенсионное обеспечение, социальная работа и социальная помощь, влияние социальной сферы на формирование рынка труда и социальную политику.

В настоящее время в нашей республике почти 2,6 млн. граждан, или 26,5% населения, получают различные виды пенсий. На учёте в органах по труду и социальной защите состоит 2454,4 тыс. пенсионеров, или каждый четвёртый житель республики. Соотношение трудовой пенсии и средней заработной платы в республике за 2004 год составило 41,8%.

Сейчас в Республике Беларусь действует распределительная система пенсионного обеспечения. Такая система предполагает необходимость отчислений определённой суммы, обычно взимаемой с каждого работника в виде процента от его заработной платы. Эти средства собираются в единое целое - фонд, из которого используются для обеспечения выплат пенсионерам.

На сегодняшний день в республике существует глобальная проблема - старение населения. В соответствии с классификацией ООН население считается старым, если доля лиц в возрасте 65 лет и старше превышает 7%. В Республике Беларусь этот показатель почти в 2 раза выше. Именно демографический кризис, связанный с ростом продолжительности жизни и резким падением рождаемости, привёл к тому, что проблема реформирования пенсионной системы стала одной из наиболее острых в социальной политике государства. Резко растёт доля лиц пожилого возраста в общей численности населения в отсутствие роста продолжительности жизни - за счёт падения рождаемости. Так, в сравнении с 1990 годом рождаемость в стране упала более чем на треть; по предварительным данным, к 2025 году доля населения пенсионного возраста (женщины - 55 лет, мужчины - 60 лет) в республике составит 28%.

Нужно отметить, что проблемы общего старения населения, роста демографической нагрузки, разбалансировки коэффициентов, обеспечивающих комфортное существование действующего пенсионного обеспечения, наблюдаются не только в Беларуси, но и в целом мире.

Таким образом, с каждым годом нагрузка на работающее население по покрытию расходов на пенсионное обеспечение увеличивается. Выходом из сложившейся ситуации при оставлении распределительной системы пенсионного обеспечения может быть увеличение размера отчислений и (или) увеличение пенсионного возраста. Однако введение таких мер противоречит в целом существующей политике нашего государства, поэтому ожидать по крайней мере увеличения пенсионного возраста не следует. Когда создавались первые системы социального обеспечения, ожидаемая в среднем продолжительность жизни была меньше пенсионного возраста, определённого государством, и, особенно, социальное обеспечение являлось страхованием на тот случай, если человек проживает «слишком долго». В большинстве развитых стран вследствие увеличения продолжительности жизни предполагается, что после выхода на пенсию люди проживают ещё около 20 лет.

Можно сделать вывод о том, что стратегической задачей является создание стабильно функционирующей пенсионной системы, отвечающей интересам разных поколений, и обеспечении более высокого уровня жизни в старости и при нетрудоспособности.

Проблема монополизации отдельных видов страхования

Рынок страховых услуг в Беларуси постепенно становится прерогативой государственных страховых компаний. Безусловно, речь идет лишь о наиболее перспективных и рентабельных услугах - обязательных видах страхования. Известно, что негосударственные страховщики лишились права осуществлять страхование гражданской ответственности автовладельцев. Недоступными для них оказалось страхование от несчастных случаев на производстве, а также страхование гражданской ответственности автоперевозчика и экспедитора.

Опасность складывающейся ситуации понимают не только негосударственные страховщики. Высказывают опасения даже некоторые депутаты парламента, предполагая, что в будущем государство может постепенно ввести абсолютную монополию на все виды страхования.

На сегодня государство даже не рассматривает страхование как - инвестиционный инструмент. Для него это - исключительно финансовый инструмент, один из каналов аккумулирования финансовых ресурсов в подконтрольных ему организациях. Безусловно, в данном случае речь не идет о традиционных налоговых поступлениях. Тем более что прямое повышение налогов - вещь весьма непопулярная. Но ведь обязательные страховые взносы также формально напоминают налоги. В данном случае деньги будут концентрироваться прежде всего в "Белгосстрахе".

Например, в Германии существует только четыре вида обязательного страхования: страхование безработицы, обязательное медицинское страхование, страхование ответственности нанимателя и страхование гражданской ответственности автовладельца. Причем первые три вида являются социальным страхованием по своей природе, и взносы по ним даже не учитываются в официальной страховой статистике. Об их социальной направленности говорит и тот факт, что увеличение или уменьшение страховых взносов по ним зависит только от количества этих взносов.

Страховые организации, которые занимаются исключительно данными видами страхования, работают на бесприбыльной основе - в рамках норматива расходов на ведение дела. Причем это не обязательно государственные компании - ими могут быть отраслевые и иные организации. И лишь страхование гражданской ответственности автовладельцев - это обязательное страхование, традиционно осуществляемое на коммерческой основе.

Европейский опыт не имеет ничего общего с нашим обязательным страхованием. В Беларуси лишь по единственному виду страхования -- страхованию гражданской ответственности автовладельцев - были сбалансированы тарифы и рентабельность. Компании вышли на уровень рентабельности в 4-6 %. Даже при такой рентабельности страховщики, безусловно, аккумулируют большие деньги, и в этом случае компания может себе позволить заниматься иными видами добровольного страхования.

Что касается остальных видов, то рентабельность такого экзотического вида обязательного страхования, как страхование пассажиров, несоизмеримо высока. Высокую рентабельность имеют также обязательное страхование строений и иностранцев, въезжающих на территорию РБ. Такие "вкусные" виды страхования просто не могли отдать негосударственным страховщикам.

Что касается одного из обязательных видов - социального страхования от несчастных случае на производстве, то передача его в монопольное ведение "Белгосстраху" лишь по отчетам покажет увеличение поступлений страховых взносов и развитие страхового рынка. С таким же успехом к видовым показателям можно было бы "прицепить" розничный товарооборот, и тогда показатели будут еще выше. А ведь, по сути, такое "страхование" к собственно страхованию как таковому никакого отношения не имеет.

В определенной степени обязательное страхование, если оно вводится разумно, имеет право на жизнь, так как может послужить стимулом для повышения уровня страховой культуры у населения, воспитания у него потребности в страховании.

У негосударственных страховщиков сегодня можно отобрать все, что для них рентабельно. Этими видами могут вполне оказаться и страхование гражданской ответственности предприятий с повышенной опасностью, страхование ответственности за продукт, страхование жилья. Однако следует обратить внимание на законность методов, при помощи которых рентабельные виды деятельности переходят в ведение государства. Например, Постановление правительства № 1258, посредством которого страхование гражданской ответственности автовладельцев перешло к государственным компаниям, попросту незаконно , так как противоречит изданному ранее Декрету №8