Дослідження грошових потоків підприємства

4. Забезпечення підвищення рентабельності оборотних активів.

5. Забезпечення мінімізації втрат оборотних активів в процесі їх використання.

6. Формування принципів фінансування окремих видів оборотних активів.

7. Формування оптимальної структури джерел фінансування оборотних активів [15, с. 67].

Чим менша тривалість обороту оборотних засобів тим більше число здійснених ними кругообігів при тому ж обсязі реалізованої продукції тим менше потрібно оборотних коштів і тим швидше оборотні кошти роблять кругообіг, тим ефективніше вони використовуються.

Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств у сучасних умовах і досягається наступними шляхами:

На стадії створення виробничих запасів:

- впровадження економічно обґрунтованих норм запасу, наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів і інших до споживачів;

- широке використання прямих тривалих зв'язків;

- розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами й устаткуванням; комплексна механізація й автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах.

На стадії незавершеного виробництва досягається : впровадженням НТП, розвиток стандартизації, уніфікації, типізації, удосконалювання форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструкційних матеріалів, удосконалювання системи економічного стимулювання, економічного використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів, збільшення питомої ваги продукції, що користається підвищеним попитом. На стадії звертання наближення споживачів продукції до її виготовлювачів; удосконалювання системи розрахунків, збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції з зекономлених матеріалів, ретельна і своєчасна перевірка продукції, що відвантажується, по партіях, асортименту, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами [18, с. 157].

Питання управління оборотними активами підприємств стають все більш актуальними. Сучасна господарська практика потребує прийняття як зважених так і нетрадиційних рішень, які базуються на глибокому синтезі досягнень сучасної фінансової теорії та досвіді фінансового управління.

Ефективно управляючи оборотними активами можна достатньо швидко досягти позитивних результатів у фінансовому оздоровленні підприємства. Розробка стратегії фінансового оздоровлення організацій обов'язково включає розробку принципів управління оборотними активами як найбільш мобільною частиною майна. Незважаючи на це в даний час принципи управління оборотними активами в повній мірі не перероблені у вітчизняній у вітчизняній науковій та методичній літературі, що відбивається на практиці: комплексної політики управління оборотними активами немає у переважної більшості українських підприємств.

Управління оборотними активами, в першу чергу, має передбачати визначення оптимальної величини, розробку варіантів фінансування та забезпечення ефективності їх використання. Оптимальна величина оборотних активів повинна з однієї сторони забезпечувати безперебійне ефективне функціонування підприємства, з іншої - мінімізувати наявність недіючих поточних активів [12, с. 176].

Необхідний обсяг оборотних активів слід розглядати з двох позицій: ліквідності та доходності.

При низькому рівні оборотних активів можлива втрата ліквідності і, як наслідок, можливі перебої в роботі та втрата доходів. При зростанні величини оборотних активів ризик втрати ліквідності знижується.

При деякому оптимальному рівні оборотних активів прибуток стає максимальним. Подальше зростання оборотних активів, приводитиме до того, що підприємство матиме в своєму розпорядженні вільні активи, утримання яких призводить до витрат і зниження прибутку.

Таким чином, стратегія і тактика управління оборотними активами полягає в пошуку компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективності роботи підприємства.

Проблема ефективного управління активами є притаманною не лише для України. В основі краху більшості західних компаній лежить відсутність готівки, а не відсутність замовлень.

При переході до ринкової економіки, коли українські підприємства зіштовхнулися з необхідністю самостійно визначати потребу в усіх оборотних активах та управляти ними практика показала що існуючі розробки не відповідають вимогам часу. Відсутність відлагоджених механізмів управління фондами обігу стала однією з причин зростання заборгованості та відсутності грошових коштів у підприємств.

Першочерговими проблемами стали: управління запасами, дебіторською заборгованістю, грошовими коштами, визначення джерел фінансування.

Значних успіхів в зниженні загальної потреби в оборотних активах можна досягти напрацювавши ефективну політику управління дебіторською заборгованістю.

Невиправдана дебіторська заборгованість є іммобілізацією власного капіталу, а перевищення її певного рівня може призвести до втрати ліквідності і навіть зупинки виробництва.

Найбільш відомим інструментом інкасації дебіторської заборгованості є надання знижок за швидку оплату продукції. Багато підприємств використовують цей інструмент для прискорення повернення дебіторської заборгованості, однак роблять це інтуїтивно, без серйозних розрахунків, допускаючи при цьому помилки. Застосування механізму знижок за швидку оплату доцільне лише постійним клієнтам при суровому дотриманні ними платіжної дисципліни за термінами та сумами.

Нетрадиційним для національних підприємств, хоча і достатньо перспективним є такий інструмент повернення дебіторської заборгованості як факторинг-продаж дебіторської заборгованості. Це пояснюється високим ризиком неповернення дебіторської заборгованості в наших умовах, досить високими цінами на факторингові послуги, хоча і за кордоном ціни на подібні послуги вище.

Наслідком впровадження ефективної політики управління оборотними активами мають стати:

- забезпечення безперебійної роботи підприємства;

- зниження обсягів вільних поточних активів, і, як наслідок, зниження витрат на їх фінансування;

- прискорення обороту оборотних активів;

- максимізація прибутку підприємства при збереженні ліквідності.

Завданнями, вирішення яких сприятиме фінансовому оздоровленню підприємств є:

- розроблення методів управління запасами та грошовими коштами з урахуванням сучасних економічних умов;

- вдосконалення роботи з клієнтами зі стягнення дебіторської заборгованості з урахуванням світового досвіду;

- здійснення обґрунтованих розрахунків щодо доцільності та обсягів знижок за передоплату; ретельне планування можливості використання кредиторської заборгованості як джерела фінансування поточної діяльності [23, с. 198] .

Отже, для ефективної діяльності кожне підприємство повинно планувати свою діяльність та передбачувати майбутній розвиток свого підприємства в даних умовах на певному ринку. Тому дуже важливо, щоб керівництво підприємства усвідомило необхідність оптимізації складу активів та передбачило його склад у наступному періоді. Завчасне виявлення цього може дати підприємству значну перевагу перед конкуруючими підприємствами.

3.2 Шляхи підвищення оборотності грошових коштів на підприємстві

Для підвищення наукового рівня управління і його результативності все більшого значення набуває аналіз грошових потоків розрахунковому та інших рахунках у банках, результати якого слугують для прийняття вірних управлінських рішень.

Ефективність проведення аналітичної роботи в значній мірі залежить від її раціональної організації. В наш час мотивація покращання рівня аналітичної роботи в діяльності підприємств і фірм різних форм власності значно зростає, але цей процес стримується недостатнім рівнем її організації.

Нажаль підприємство знаходиться зараз в скрутних економічних умовах і такому питанню як аналіз господарської діяльності підприємства, а саме, аналіз грошових потоків розрахунковому та інших рахунках у банках, тим паче його організації майже не приділяється належної уваги. Акцентування уваги керівника підприємства саме на цьому питанні в значній мірі допомогло б стабілізувати фінансовий стан підприємства.

Так, аналіз руху грошових потоків дає можливість зробити висновки про те: в якому об'ємі і з яких джерел були отримані підприємством грошові кошти і які основні напрямки їх використання; чи здатне підприємство в процесі своєї виробничої діяльності перевищити надходження грошових засобів над платежами і якщо так, то наскільки стабільне таке перевищення; чи в змозі підприємство розплатитися зі своїми зобов'язаннями; чи достатньо отриманого підприємством прибутку для здійснення його поточної діяльності; чи достатньо власних засобів підприємства для здійснення інвестиційної діяльності; чим пояснюється розбіжність величини отриманого прибутку і наявних грошових засобів. Маючи такого роду інформацію керівництво підприємством мало б змогу приймати більш правильні, раціональні і обґрунтовані управлінські рішення щодо виведення підприємства зі стану економічної кризи.

Наведемо деякі пропозиції щодо удосконалення аналітичної роботи та узагальнення результатів аналізу на «Держвугілля».

Насамперед потрібно чітко організувати аналітичну роботу на підприємстві. Дана організація повинна проходити ряд етапів.

На першому етапі відбувається виділення суб'єктів і об'єктів аналізу, вибір організаційних форм та їх дослідження і розподіл обов'язків між окремими дослідниками. Об'єктом аналізу на підприємстві «Держвугілля» є аналіз грошових потоків на розрахунковому (поточному) та інших рахунках у банку. Обов'язки можна розподілити таким чином: один працівник займається аналізом грошових потоків на розрахунковому рахунку, другій аналізом грошових потоків на інших рахунках у банку, дані аналізу узагальнює начальник відділу і передає у планово-економічний відділ.

На другому етапі проходить планування аналітичної роботи. Важливою умовою, від якої залежить дієвість і ефективність аналізу, є планомірний характер його проведення. В плані аналізу грошових потоків у касі та на рахунках у банку повинні бути зазначені об'єкти, суб'єкти, етапи та строки аналізу, його виконавці та інше. Також повинен відбуватися контроль за виконанням планів аналізу. На підприємстві складати плани аналізу грошових потоків та здійснювати контроль за їх виконанням повинен замісник директора підприємства з економічних питань (начальник планово-економічного відділу).

На третьому етапі визначається інформаційне і методичне забезпечення аналізу. Склад, зміст і якість інформації, що застосовується при аналізі грошових потоків на розрахунковому та інших рахунках у банках, має визначну роль в забезпеченні дієвості економічного аналізу. Інформація повинна відповідати потребам аналізу, об'єктивно відображати грошові потоки на підприємстві, мати єдність, оперативність та раціональність. Для аналізу використовується наступна інформація: реєстрів обліку грошових коштів на розрахунковому та інших рахунках у банку (журнал-ордер №1, відомість №1, журнал-ордер №2, відомість №2, Головна книга); звітності (Ф. №1 «Баланс підприємства», Ф. №2 «Звіт про фінансові результати»); даних оперативної пам'яті ПЕОМ, гнучких магнітних дисків та різноманітних машинограм; документів, законодавчих актів, інструкцій, що регулюють грошові кошти на розрахунковому та інших рахунках у банку.

На четвертому етапі відбувається аналітична обробка даних про хід і результати господарювання. На цьому етапі інформацію, яку було зібрано для аналізу перевіряють на доброякісність (тобто перевіряється наскільки повними є дані реєстрів і звітів обліку, чи правильно вони оформлені, перевіряється правильність арифметичних підрахунків), по суті (тобто наскільки той або інший показник відповідає дійсності).

На п'ятому етапі оформлюються результати аналізу. Результати аналітичного дослідження грошових потоків на розрахунковому та інших рахунках у банку повинні бути оформлені у вигляді документів. Це може бути пояснювальна записка, довідка, висновок. Також результати аналізу можна оформлювати в аналітичних таблицях, які не містять пояснюючого тексту. Ці таблиці дозволяють систематизувати, узагальнювати вивчений матеріал і подавати його в придатній для сприйняття формі. Форми типових аналітичних таблиць на підприємстві повинен розроблювати планово-економічний відділ, вони можуть бути самими різноманітними. Вони будуються у відповідності з потрібними для аналізу грошових потоків на розрахунковому та інших рахунках у банку даними. Показники в аналітичних таблицях необхідно розміщувати таким чином, щоб вони одночасно використовувалися в якості аналітичного і ілюстративного матеріалу. Таблиці повинні бути наглядними і простими для використання.[8. с.24]

Результати аналізу і розроблені на його основі мікроприємства доцільно обговорювати на зборах колективу підприємства. Практичну реалізацію вони отримають після відповідних постанов зборів колективу, наказів керівництва підприємством або вищих органів управління.

Аналітична обробка економічної інформації дуже трудомістка і потребує великого об'єму різноманітних розрахунків. З переходом до ринкових відносин потреба в аналітичній інформації значно зросла. Це пов'язано перш за все з потребою в розробці перспективних бізнес-планів підприємства, комплексною оцінкою короткострокових і довгострокових управлінських рішень. Отже, ще одним шляхом удосконалення аналітичної роботи є автоматизація аналітичних розрахунків.

Обчислювальні засоби які має «Держвугілля» дозволяють повністю автоматизувати обробку всіх економічних даних, в тому числі і по аналізу грошових потоків на розрахунковому та інших рахунках у банку. Роль автоматизації аналітичних розрахунків полягає в наступному.

По-перше, підвищується продуктивність роботи економістів-аналітиків. Вони звільнюються від технічної роботи і більше займаються творчою діяльністю, що дозволяє робити більш глибоке дослідження, вести постановку більш складних економічних задач.

По-друге, більш глибоко і всебічно досліджуються економічні явища і процеси, більш повно вивчаються фактори і виявляються резерви підвищення ефективності виробництва.

По-третє, підвищується оперативність і якість аналізу, його загальний рівень і дієвість.

Автоматизація аналітичних розрахунків і сам аналіз господарської діяльності піднялись на більш вищій рівень з застосуванням ПЕОМ, для яких характерна висока продуктивність, простота експлуатації, наявність розвинутого програмного забезпечення, діалогового режиму роботи, низька вартість та інше. На їх базі створюються автоматизовані робочі місця (АРМ) бухгалтера, економіста, фінансиста, аналітика та інших. ПЕОМ, об'єднані в єдину обчислювальну мережу, дозволяють перейти до комплексної автоматизації аналізу господарської діяльності.

Необхідною умовою створення АРМ аналітика є наявність технічної бази (персональних ЕОМ), бази даних про господарську діяльність підприємства, бази знань (методів і методик аналізу) і програмних засобів, що дозволяють автоматизувати розв'язок аналітичних задач.

На підприємстві «Держвугілля» існують всі вище перераховані умови. Отже, для удосконалення аналітичної роботи на підприємстві необхідно в найближчий час створити автоматизоване робоче місце аналітика руху грошових потоків. Це допоможе у вирішенні багатьох питань щодо стабілізації фінансового стану підприємства.

Створення АРМ аналітика потребує вирішення багатьох організаційних питань, які пов'язані з інформаційним, математичним, технічним і програмним забезпеченням. Можна виділити наступні етапи організації АРМ аналітика: підбір кадрів для розробки і введення АРМ аналітика; вивчення діючої методики аналізу і його організації; обстеження і вивчення діючої інформаційної системи аналізу; постановка і опис задач комплексного економічного аналізу; розробка алгоритмів і моделей розв'язання задач, тобто математичний опис задач для ПЕОМ; введення АРМ аналітика в практику управління виробництвом.

Ефективність АРМ аналітика в багато в чому залежить від досконалості методик аналізу, від того, в якій мірі вони відповідають сучасним вимогам управління виробництвом, а також від технічних можливостей ПЕОМ.

Висновки

Аналіз грошових потоків є невід'ємною частиною і однією з дуже важливих функцій управління, яке постійно удосконалюється на основі впровадження нових форм економічно-математичних методів та сучасної обчислювальної техніки.

Даний аналіз містить важливу управлінську інформацію, так як дозволяє бачити із яких джерел, в якому обсязі і на які цілі були одержані грошові кошти, які основні напрямки їх використання, чим пояснюється збільшення чи зменшення грошових засобів за звітний період тощо. Це дозволяє приймати економічно обґрунтовані рішення по поліпшенню використання грошових засобів, підвищення ефективності в усіх видах діяльності.

На підприємстві аналіз грошових потоків майже не здійснюється, хоча для цього є всі передумови. Керівництву підприємством варто було б звернути на це увагу, бо своєчасний і ефективний аналіз грошових потоків на підприємстві в значній мірі допоміг би стабілізувати фінансовий стан підприємства, яке зараз знаходиться не в найкращих умовах.

Характеристика та динаміка надходження і використання грошових коштів на підприємстві дала б можливість оцінити як загальний фінансовий стан підприємства, так і у розрізі видів діяльності.

Вивчення динаміки надходження та використання коштів за декілька останніх років дало б можливість стабілізувати рух грошових коштів, направити його у відповідне русло, та за допомогою деяких пропозицій, зроблених на основі аналізу збільшити та стабілізувати доход підприємства.

Ще одним елементом підвищення ефективності діяльності виробничого об'єднання є розробка та застосування прогнозних планів щодо формування та витрачання грошових коштів.

Аналіз грошових потоків підприємства дає наочну можливість керівництву підприємством побачити рух коштів на розрахунковому та інших рахунках в банках, визначити період обороту цих коштів, та прискорити його за допомогою результатів аналізу.

Аналіз грошових потоків має дуже важливе значення для будь-якого господарюючого суб'єкта. В ході аналізу досліджується рух грошових коштів на розрахунковому та інших рахунках у банку та визначається тривалість обороту грошових коштів. На основі даного аналізу мають вноситись пропозиції щодо зменшення тривалості обороту коштів на рахунках у банках.

Загалом, після аналізу балансу, можна зробити висновок, що зміни в структурі активів у поточному році є позитивними і впливають на підвищення ліквідності, а на кінець року частка оборотних активів збільшилася. Таким чином, збільшення активів (джерел формування майна підприємства) підприємства свідчить про розширення його діяльності. Їх аналіз дав змогу зробити висновок про те, які активи зменшилися за рахунок відпливу фінансових ресурсів.

Фінансовому менеджеру необхідно зосередити свою увагу на управлінні основними засобами і грошовими коштами, для того щоб покрити довгострокові зобов'язання і кредиторську заборгованість. І для фінансового менеджера необхідно розрахувати можливі джерела надходження і відпливу грошових коштів, також покращити фінансове планування, посилити контроль за витратами , підвищити кваліфікацію кадрів.

Динаміка відносних показників свідчить про те, що на кінець року грошові потоки підприємства від неопераційної діяльності зросли, що зумовило збільшення загального грошового потоку підприємства, не зважаючи на негативну тенденцію до зменшення величини операційного грошового потоку.

Таким чином, проаналізувавши динаміку руху грошових коштів «Держвугілля» Шахта №9 та його відносних показників за рік, можна зробити висновок про те, що головною проблемою в цій сфері для підприємства є нестабільність зміни усіх показників, а також перевищення протягом аналізованого періоду неопераційного грошового потоку над операційним.

Отже, для ефективної діяльності кожне підприємство повинно планувати свою діяльність та передбачувати майбутній розвиток свого підприємства в даних умовах на певному ринку. Тому дуже важливо, щоб керівництво підприємства усвідомило необхідність оптимізації складу активів та передбачило його склад у наступному періоді. Завчасне виявлення цього може дати підприємству значну перевагу перед конкуруючими підприємствами.

Список використаних джерел

1. Наказ Міністерства економіки України «Про затвердження Методичних рекомендацій щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства» №14 від 19.01.2006//www.minfin.gov.ua

2. Наказ Міністерства фінансів та Фонду державного майна України «Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації» від 26.01.2001 р. № 49/121//www.rada.gov.ua

3. Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к. э. н. Е. А. Дорофеева - СПб: Питер, 2005. - 960 с.: ил. - (Серия «Академия финансов»).

4. Бухгалтерський облік та фінансова звітність в Україні: Навчально-практичний посібник / За ред. С.Ф. Голова, ТОВ «Баланс-Клуб», 2000. - 768 с.

5. Василенко В.О., Ткаченко Т.І. Стратегічне управління підприємством: Навч. посіб. - 2-е вид. випр. - К.: Центр. нав. літ.,2004. - 400 с.

6. Гончаров А.Б. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. - Х.: ВД «ІНЖЕК», 2005 р. - 240 с.

7. Гридчин М.В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. - 3-е изд., стереотип. - К.: МАУП, 2006. - 160 с.

8. Гриньова В.М., Коюда В.О. Фінанси підприємств. Навч. посіб. - 2-ге вид., перероб. і доп. - К.: Знання-Прес, 2006. - 424 с.

9. Давиденко Н.М. Фінансовий менеджмент підприємств //Фінанси України.-Київ.-2004.-№6 .-С.90 - 95

10. Дєєва Н.М., Дедіков О.І. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 328 с.

11. Гончаров А.Б. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2003 р.- 240 с.

12. Иванов А.Н. Управления капиталом и дивидендная политика. -М.: Финансы и статистика, 1997.-350 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управления капиталом. Вибор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 200.-480с.

14. Коваленко Л.О., Ремньова Л.М. Фінансовий менеджмент: Навч. Посібник.- 2- ге вид., перероб. і доп.- К.: Знання, 2005-485 с.

15. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування.- Київ: Центр навчальної літератури,-2003.- С.69-82.

16. Крейнина М.М. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие.- М.: Дело и сервис.1998.- 368 с.

17. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-520 с.

18. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-520 с.

19. Потійко Ю.А. Формування оптимального розміщення оборотних активів суб'єктів господарювання // Фінанси України .-2001.-№7.-С.80-88.

20. Пройда-Носик Н.Н., Грибарчук С.С. Фінансові ресурси підприємств // Фінанси України. - 2003. - № 1.

21. Салига С.Я., Дацій Н.В., Несторенко Н.В., Салила К.С. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник.- К.: Центр навчальної літератури, 2006, 274 с.

22. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др. Финансовый менеджмент: Учебник для

вузов / Под ред. Проф. Н.Ф.Самсонова.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-490 с.

23. Тарасенко Н.В. Економічний аналіз. Навчальний посібник. - 3-тє видання, перероблене. - Львів: «Новий Світ-2000», 2004. - 344 с.

24. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник / За ред. проф. Г.Г.Кірейцева. - Київ: ЦУЛ, 2002. - 496 с.

25. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навч. посіб. -- 2-ге вид., переробл. і допов. -- К.: МАУП, 2006. -- 328 с.

26. Фінанси підприємств: Підручник / А.М. Поддєрьогін, М.Д. Білик, Л.Д.Буряк та ін.; Кер. кол. авт. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. - 6-те вид., перероб. та допов. - К.: КНЕУ, 2006. - 552 с.

27. Фінансовий менеджмент: Підручник / Кер. кол. авт. і наук. рд. проф. А.М.Поддєргін. - К.: КНЕУ, 2006. - 536 с.

28. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 656с.

29. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. Пос. - М.: Инфа-М, 2004. - 528 с.

30. www.istock.com.ua

31. www.rada.gov.ua

32. www.minfin.gov.ua

33. www.ukrstat.gov.ua

34. www.smida.gov.ua

35. www.justiunian.com.ua