31

Содержание

Введение

1. Развитие денежной системы

1.1 История возникновения денег

1.2 Денежная политика России

2. Сущность и функции денег

3. Структура и стоимость денежной массы

Заключение

Глоссарий

Список использованных источников

Приложение А

Приложение Б

Введение

Данная тема актуальна, т. к. в настоящее время важной проблемой для любого государства является регулирование финансовых операций, в которые включается и движение денежной массы.

Ценность работы - показать, что в современном массовом сознании деньги представляют собой одно из универсальных проявлений успеха.

С одной стороны, тому, кто имеет много денег, не должно быть «…мучительно больно за бесцельно прожитые годы...», потому что его успех выражается цифрами банковского счета, материальными ценностями, толщиной бумажника.

С другой стороны, всякий приличный человек знает, что не в деньгах счастье. Ряд важных ценностей человеческой жизни не имеет денежного выражения: не продаются истинная любовь и дружба, а продажные - недорого стоят. И все же в деньгах оценивают очень многое.

Человеку свойственно оценивать практически все, что важно в жизни. А вот в денежных единицах, постоянно используемых в качестве универсального измерителя общественной полезности какого-либо ресурса или деятельности человека, может быть оценена, измерена важность, полезность, т. е. установлена цена лишь малой части того, что нам дорого, - это так называемые материальные ценности.

В какой-то степени цена социальных заслуг человека может быть отражена количеством имеющихся у него наград, почетных званий, дипломов, благодарностей и т. п., но точность этой оценки трудно охарактеризовать иначе, как в какой-то степени. Существует немало анекдотов советского времени о труженике, все богатство которого составляет обширная коллекция почетных грамот, благодарностей и вымпелов.

К сожалению, для измерения социальных и духовных ценностей человечество пока не придумало какого-либо простого, понятного и столь же универсального инструмента, как деньги. Такие знаки общественной ценности могли бы, наряду с моральными преимуществами, давать определенные (не очень большие) преимущества материального характера.

Объектом исследования настоящей работы являются денежные элементы и её структурные элементы.

Целью написания курсовой работы явилось рассмотрение причин и истории возникновения денег, структура денежной массы, её основные функции и стоимость.

Задачи курсовой работы - рассмотрение понятий «цена» и «оценивать», которые, хотя и являются однокоренными словами, но совершенно не тождественны.

Основными источниками при написании курсовой работы явились работы Чепурина М.Н., Серегиной Т.К. (учебник «Экономическая теория»), Бабич А.М., Павловой Л.Н. (учебник «Финансы. Денежное обращение. Кредит») и других авторов.

1. Развитие денежной системы

1.1 История возникновения денег

Деньги - особый товар, который является единственным всеобщим эквивалентом. Экономика [Текст]: Учебник / А. С. Булатов. - М.: БЕК, 2004. - С. 128. С появлением денег все товарное хозяйство перешло в качественно новое состояние. Товарный мир раскололся на два полюса: на одной стороне сосредоточилась вся совокупность потребительских стоимостей, а на другой - деньги, выражающие суммарную стоимость всех товаров.

Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7-8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты.

Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались - с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно испытание: он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена.

Деньги определяются самим обществом; все, что общество признает в качестве обращения, - это и есть деньги. Действительно, деньги - это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров. Рыжков, П. М. Современная экономика: Общедоступный учебный курс [Текст]: Учебник для ВУЗов / П. М. Рыжков. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - С. 46-47.

Поскольку сами деньги (золото) являются общепризнанным воплощением стоимости, то они выступают своего рода эталоном-измерителем стоимости всех товаров и мерилом затрат общечеловеческого общественного труда.

Иначе говоря, деньги становятся непосредственным выразителем общественных отношений между людьми (связи «человек - человек»). Все это придает деньгам такую общественную силу, которая может творить и добро, если обращена на пользу людям, и зло, когда деньги служат средством угнетения и унижения человека.

Когда впервые зарождался товарный обмен, перед первобытными племенами встала сложная задача: в каких меновых соотношениях - одно племя, занятое, например, животноводством, сможет по справедливости обменять образовавшиеся у него излишки мяса на зерно, выращенное другим племенем.

Найти удовлетворительный ответ тогда было невозможно. Ведь еще не было какого-нибудь общепризнанного эквивалента (равного по стоимости товара), с помощью которого можно измерять стоимость других товаров. Поэтому первоначальный простой обмен одной полезной вещи на другую был случайным и одноразовым.

Позже товары стали производиться в большом разнообразии. Владелец какого-то товара мог выменять его на несколько иных полезных продуктов, каждый из которых служил ему эквивалентом. Однако и в этом случае одна вещь непосредственно обменивалось на другую, что не всегда устраивало продавцов и покупателей.

Если, предположим, владелец ткани хотел купить мех, а торговец меха нуждался в мясе, то обмен становился или невозможным или слишком затруднительным. Такие заторы в обмене сохраняются подчас и до сих пор при бартерной торговле (прямом обмене товара на товар).

Когда же производство и обмен товаров стали регулярными, в каждой стране и в крупных экономических регионах появились на местных рынках общие эквиваленты - наиболее ходовые продукты, на которые можно было бы обменять другие полезности. Например, у греков и арабов это был скот, у славян - меха.

Требования международной торговли не соответствовали различные местные эквиваленты. В результате выделился один - признанный всеми народами - всеобщий эквивалент: деньги.

Для выполнения роли денег наиболее подошло золото - благородный металл, обладающий большой сохранностью.

Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря большому удельному весу золота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный металл - платина встречается в природе реже), большую стоимость (добыча одного грамма золота требует больших масс труда).

Итак, перечислим основные этапы истории развития денег: Осипов, Ю. М. Основы предпринимательского дела [Текст] / Ю. М. Осипов. - М.: Кно Рус, 2002. - С. 107-109.

- первый этап - появление денег с выполнением их функций случайными товарами;

- второй этап - закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был самым продолжительным);

- третий этап - переход к бумажным или кредитным деньгам;

- четвертый этап - появление электронных видов платежей, и, как следствие, постепенное вытеснение наличных денег из оборота.

1.2 Денежная политика России

Денежная политика России в конце XX - начале XXI в. выглядела «плаванием против течения», была призвана стимулировать деловую активность в условиях депрессии и стабилизировать экономический подъем, чтобы избежать перегрева конъюнктуры.

Денежно-кредитная политика в Российской Федерации осуществляется через Центральный Банк Российской Федерации (ЦБ РФ), как правило, по двум направлениям: Экономика [Текст]: Учебник / А. С. Булатов. - М.: БЕК, 2004. - С. 61-64.

1. Проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег.

В зависимости от экономической ситуации ЦБ осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными.

Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП). Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики.

Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя.

2. Проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки.

При росте инфляции ЦБ проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги.

Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий.

Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.

Основными инструментами денежной политики ЦБ являются: Маевский В. И. Макроэкономические аспекты становления социального хозяйства [Текст] / В. И. Маевский. - М.: ИЭ РАН, 2003. - С. 194-196.

- официальная учетная ставка;

- обязательные резервы;

- операции на открытом рынке;

- надзор;

- контроль за рынком капиталов;

- количественные ограничения;

- валютные инвестиции;

- установление целевых ориентиров роста показателей денежной массы (таргетирование);

- нормы инвестирования в государственные ценные бумаги.

Многие российские экономисты считают, что нынешний национальный дом России не несет в себе опасности для экономики в целом. В качестве доказательства приводятся сравнительные данные по другим высокоразвитым странам.

В данном случае не берется в расчет нынешний уровень развития России и, прежде всего, - величина национального дохода на душу населения. Но славным является способность государства его обслуживать, а это зависит от величины денежной массы и валового внутреннего продукта (ВВП).

Здесь следует учитывать степень монетизации экономики (отношение денежной массы к ВВП).

Для покрытия и обслуживания государственного дома правительство вынуждено использовать принцип пирамиды, когда размер первоначально привлеченных денежных средств вместе с начисленными по ним высокими процентами закрывается новой эмиссией ценных бумаг на более высокую сумму. Этот процесс может быть бесконечным.

Для покрытия текущего дефицита бюджета практически государство использует примерно 90% свободных денежных ресурсов, т.е. денежные средства, которые могли бы использоваться непосредственно в производстве в качестве инвестиций, поглощаются государством. В российской экономике возникла новая спираль: долги - их обслуживания - еще большие долги. Об этом свидетельствуют данные об объеме государственного внутреннего и внешнего дома России.

Для оживления инвестиций в реальный сектор экономики необходим другой механизм использования сбережений. Последние, прежде им попасть в производство, должны быть сконцентрированы в банковской сфере.

Государство стимулирует не инвестиционную деятельность банков, а операции в сфере обращения и одновременно резко увеличивает темпы прироста внутреннего дома России. Денежная политика по подавлению инфляции не вызвала перелива капитала в производственный сектор, а привела к подавлению платежного спроса.

Предъявляя спрос на кредит для покрытия дефицита бюджета, правительство и местные органы власти обостряют конкуренцию на стороне спроса, способствуя повышению цены на кредит, что неизбежно отражается на процентных ставках в сторону их увеличения.

Хронический бюджетный дефицит подталкивает его уделять проблемам государственных расходов особое внимание. Причем оно не решается проводить активную бюджетную и денежную политику, поскольку считает, что тем самым вызовет гиперинфляцию.

Правительство исходило в своей денежной политике из того факта, что основной причиной бюджетного дефицита являются высокие расходы государства. И это действительно так. Совокупные государственные расходы по отношению к ВВП остаются самыми высокими в мире.

Рост государственных расходов не обязательно должен повлечь скачок инфляции. Дело в том, что российский рынок уже обладает способностью в короткие сроки увеличивать предложение товаров и услуг в соответствии с возросшим спросом. Причем некоторый рост цен не может оказать существенного влияния на развитие экономики.

Самой сложной проблемой является неуклонное падение капиталовложений в реальную экономику. Инвестиции занимают основное место в денежно-кредитной политике. Чтобы добиться подъема экономики, необходимы капиталовложения. Но они возможны в условиях роста производства.

Возникает замкнутый круг. Чтобы его разорвать, следует увеличить инвестиции со стороны государства. Однако здесь необходимо соблюдать выборность. Прежде всего, следует предвидеть, в какой степени они будут стимулировать рост экономики. Значит, в первую очередь нужно финансировать проекты, которые в кратчайший срок обеспечат рост поступлений в бюджет.

Правительству придется ограничить импорт не только потребительских товаров, но и оборудования. Такой протекционизм будет способствовать кратному развитию отечественного производства.

Фактически российский рынок капиталов не выполняет свою важнейшую функцию - превращение сбережений физических и юридических лиц в инвестиции. Происходит вытеснение частных капиталовложений государственными ценными бумагами, поскольку они являются более выгодными.

И хотя к началу 2007 года ежемесячный реальный ссудный процент (номинальный процент без прироста цен) достиг 3,64%, увеличения долгосрочного кредитования не произошло, поскольку другие операции банков оставались более выгодными и менее рискованными в условиях господства неплатежей. Маевский В. И. Макроэкономические аспекты становления социального хозяйства [Текст] / В. И. Маевский. - М.: ИЭ РАН, 2003. - С. 65-66.

Неплатежи - это не только и даже не столько задолженность государства работникам и пенсионерам, а, прежде всего, взаимная задолженность предприятий и их задолженность государству.

Современная экономическая наука предлагает проведение несколько иной денежной политики. Правительству следовало бы учесть и мировой опыт. Накануне кризиса 1929-1933 годов Федеральная резервная система США, чтобы снизить цены и улучшить экономическую ситуацию в стране, начала проводить политику сокращения государственных расходов и сжатия денежной массы. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. - М.: Первая Федеративная книготорговая компания, 2004. - С. 72-73.

В результате произошло абсолютное снижение цен, но был спровоцирован самый глубокий экономический кризис за всю историю капитализма.

В последующем американские президенты в условиях спада производства проводили политику не сокращения государственных расходов, а увеличения их и уменьшения налогов.

Дело в том, что в условиях экономического кризиса бюджетный дефицит является нормальным явлением и помогает бороться с падением производства. Однако здесь необходима высокая точность и высокая квалификация работников, приводящих в жизнь стимулирующую бюджетную политику. Увеличение государственных расходов неизбежно ведет к росту денежного спроса. Чтобы не произошел скачок инфляции следует соблюдать некоторые условия.

Прежде всего, не следует резко повышать государственные расходы, чтобы дать возможность производителям и продавцам своевременно увеличить предложение товаров, т. е. должно быть обеспечено своевременное товарное покрытие увеличившейся денежной массы. Причем расходы государства должны возрастать по линии закупок материалоёмкой продукции, чтобы добиться кратного роста производства.

Например, закупки государством самолетов вызовет целую цепочку новых заказов предприятием смежных производств, увеличит спрос на потребительские товары, повысит прибыльность предприятий и создаст возможность реконструкции предприятий и появления новой цепочки заказов и т. д.

Кратное увеличение производства означает соответствующий рост доходов как предприятий, так и населения. Произойдет определенное повышение совокупного спроса и расширение налоговой базы, что, соответственно, увеличит налоговые поступления в бюджет. Даже закупки военной техники стимулировало бы оживление рыночной конъюнктуры.

Итак, ни денежный рынок, ни рынок ценных бумаг не в состоянии обеспечить доступ российских предприятий к финансовым ресурсам.

На фоне низкой платежеспособности предприятий даже значительное снижение доходности государственных ценных бумаг ставит их в привилегированное положение по сравнению с корпоративными облигациями.

На российском фондовом рынке появились государственные ценные бумаги, которые являются одновременно и высокодоходными, и высоколиквидными, и надежными. Большинство их являются краткосрочными и среднесрочными.

Россия накопила в основном отрицательный опыт деятельности различных инвестиционных компаний. Население в свое время доверило свои приватизационные чеки различным инвестиционным фондам в надежде, что последние вложат их в прибыльные предприятия. Однако их надежды не оправдались. Потребуется значительное время, чтобы переубедить обманутых вкладчиков доверять финансовым учреждениям и государству. И в настоящее время сохраняется опасность появления на фондовом рынке некачественных ценных бумаг в целях осуществления финансовых махинаций.

2. Сущность и функции денег

Деньги, прежде всего, измеряют стоимость (цену) всех товаров.

Цена - это стоимость вещи, выраженная в деньгах. Экономическая теория [Текст]: учебник для вузов / М. Н. Чепурин. - Киров: АСА, 5-е доп. и перераб. изд., 2006. - С. 130.

Для определения цены продукта сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах).

Цены товаров выражаются в известном количестве денежного товара - золота. Количество золота, его масса, измеряется его весом. Определенное весовое количество золота принимается за единицу измерения его массы. Эта единица, устанавливается государством в качестве денежной единицы, называется масштабом цен.

Масштаб цен и его краткие части служат для измерения массы золота. Все цены товаров выражаются в определенном количестве денежных единиц или, что одно и то же, в определенном количестве весовых единиц золота.

Так, В России денежной единицей стал рубль, весовое количество золота которого в 1897 году было определено 0,774254 грамма. В США, масштабом цен до 1971 года являлся доллар, который мог обращаться в золото по официальному паритету для центральных банков и иностранных правительств, равному 0,818513 грамм чистого золота. Торговое дело: экономика и организация [Текст]: учебник / Л. А. Брагина, Т. П. Данько. - М.: ИНФРА-М, 2001. - С. 43.

Масштаб цен первоначально совпадал с весовым масштабом. В дальнейшем масштаб цен обособился, что было связано в первую очередь с порчей монет, введением в оборот иностранных денег. Денежные единицы (фунт стерлингов, ливр, гривна и др.) сохраняли прежнее наименование весовых единиц, однако фактически постепенно стали содержать значительно меньшее количество драгоценного металла. Ныне золотое содержание валют официально практически отменено.

Сущность денег проявляется через:

1) всеобщую непосредственную обмениваемость;

2) самостоятельную меновую стоимость;

3) внешнюю вещную меру труда.

Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги бывают наличные и безналичные.

Наличные деньги в свою очередь подразделяются на реальные деньги (это монеты из драгоценных металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты) и разменные монеты.

Безналичные деньги могут существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты, так и в форме межнациональных платежных средств в системе международных расчетов.

Экономистами выделяются следующие основные функции денег: Макроэкономика [Текст]: учебник - 2-е издание, перераб. и доп. / О. И. Волков, О. В. Девяткин.- М.: ИНФРА-М, 2006. - С. 52-57.

1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов.

Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары, автомобили и т. д.

Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами.

2. Средство платежа. Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, прежде всего, в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит.

Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям «товаром» (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.

3. Средство обращения. Деньги выступают как средство обращения обслуживания товарооборота. Во-первых, деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг.

Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми.

4. Средство накопления (сбережения). Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее удобной формой хранения богатства.

Владение деньгами за редким исключением не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства.

5. Мировые деньги. Функция «мировые деньги» - это деньги в системе международных экономических отношений.

В международной торговле осуществляется функция мировых денег: последние стали выступать всеобщего эквивалента в хозяйственных взаимоотношениях всех стран.

На мировом рынке долгое время деньги сбрасывали все свои «национальные мундиры» (монетных, бумажных и кредитных денег отдельных государств) и выступали в натуральной форме в виде слитков золота. Золото являлось мерой стоимости и использовалось на мировом рынке как всеобщее средство платежа.

В торговых сделках между странами товары реализовались крупными оптовыми партиями и расчеты производились преимущественно путем зачета долговых обязательств через банки.

Наличное золото перевозилось из одной страны в другую лишь в том случае, если долговые обязательства не погашались взаимными расчетами. Тогда деньги выступали на мировом рынке в качестве всеобщего платежного средства. Бывали такие случаи, когда международная товарная сделка оплачивалась наличными деньгами: здесь мировые деньги являлись всеобщим покупательным средством.

Перемещение денег из одной страны в другую происходит и тогда, когда предприниматели переводят свои денежные средства для их хранения за границу. В данном случае деньги выступают как общественная материализация богатства.

В XX веке широко развивались межгосударственные экономические отношения. Валюта (денежная единица) той страны, которая имеет высокий удельный вес в международной торговле и предоставляет значительные кредиты другим странам, получает преимущество.

Расчеты между государствами осуществляются в национальной валюте, занимающей главенствующее положение в мировом платежном обороте. При этом признается непременное условие: господствующая валютная единица представляет определенное количество золота.

С развитием мировых хозяйственных связей появляются различные международные средства расчета, заменяющие золото. Однако валюта, представляющая мировые деньги и различные средства расчетов должна быть свободно обратима в золото. Когда такая обратимость прекращается, наступает кризис платежного оборота.

3. Структура и стоимость денежной массы

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения.

Денежное обращение - это движение денег, основанное на обороте товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка. Коммерческая деятельность [Текст]: учебник / Ф. Г. Панкратов, Т. К. Серегина. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003. -С. 142.

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно государством.

К важнейшим компонентам денежной системы относятся: Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику [Текст] / А. Я. Лившиц. - М.: Финпресс, 2006. - С. 95-96.

1) национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг;

2) система кредитных и бумажных денег, различных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;

3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения: Торговое дело: экономика и организация [Текст]: учебник / Л. А. Брагина, Т. П. Данько. - М.: ИНФРА-М, 2001. - С. 66-68.

1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);

2) системы обращения кредитных или бумажных денег, которые не могут быть обменяны на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Выпуск бумажных и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. Алексеева, М. М. Планирование деятельности фирмы [Текст] / М. М. Алексеева. - М.: Финансы и статистика, 2004. - С. 120. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п.

Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство.

Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название «квази-деньги». Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами.

Под ликвидностью имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Харрис Л. Денежная теория [Текст] / Л. Харрис. - М.: Прогресс, 2001. - С. 92-93. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, как денежные агрегаты. Макроэкономика [Текст]: учебно-методическое пособие - 2-е издание, перераб. и доп. / Л. Ф. Катаев, Н. Ф. Бердичевская, И. А. Кашкирова.- Ульяновск, 2004. - С. 183-186. К ним относятся М1, М2, М3, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Виды денежных агрегатов:

1. М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют «деньгами для сделок», и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

2. М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Различие между М1 и М2 заключаются в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

3. М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

4. L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их активному использованию.

В настоящее время в России денежный агрегат М2 рассчитывался как сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов (1)

В свою очередь, сумма депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до востребования).

Из таблицы (см. табл. 1 прил. А) видно, что денежная масса в обращении (денежный агрегат М2) на 1 января 2008 г. составила 97,8 трлн. руб. и по сравнению с 1 января 2007 г. увеличилась почти в 3 раза. Среднемесячный темп прироста составил 9,5%, при этом максимальными темпами денежная масса увеличивалась во втором квартале (16,1%), а минимальными - в первом (5,4%). Деньги в современной России [Текст] / М. Тастевен // Экономист. - 2007. - № 10. - С. 17-21.

В структуре денежной массы наибольший удельный вес составляли наличные деньги в обращении. Так, на конец года в денежной массе наличные деньги занимали 37%, средства на расчетных счетах предприятий и организаций - 31%, вклады и депозиты - 32%.

За 2007 г. удельный вес налично-денежной составляющей денежной массы сократился с 40 до 37%, а доля вкладов значительно выросла - с 24 до 32%. Среднемесячный темп роста наличных денег составлял 9%, в то время как безналичная составляющая увеличилась в среднем на 10% в месяц.

Скорость обращения денег, рассчитываемая как отношение номинального валового внутреннего продукта к объему денежной массы, находящейся в обращении, снизилась к концу 2007 г. по сравнению с концом 2006 г. на 0,3 оборота и составила 10,7 оборота. На протяжении 2007 г. она не была стабильной: если в первом полугодии этот показатель в среднем равнялся 11 оборотам, то во втором - 9,5.

Определяющими факторами роста денежной массы в 2007 году по-прежнему были кредиты банковской системы экономике и Правительству.

На сегодняшний день главной особенностью денежной массы в России является то, что около 35% ее составляет иностранная валюта (доллар, евро, фунт стерлингов и т. д.). Сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

Участие Центрального банка РФ в формировании денежной массы характеризуется объемом и динамикой денежной базы и источников ее формирования.

Денежная база в широком определении, включающая наличные деньги в обращении и в кассах коммерческих банков, средства в фонде обязательных резервов и на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ, возросла в 2,8 раза в 2007 г. против 5,2 раза в 2006 г. (см. таблицу 2 прил. Б). Деньги в современной России [Текст] / М. Тастевен // Экономист. - 2007. - № 10. - С. 17-21.

Наибольший удельный вес в структуре денежной базы составляют наличные деньги в обращении с учетом касс коммерческих банков. Их доля к концу 2007 года составила 62,0% против 62,6% к концу 2006 г.

Доля остатков на корреспондентских счетах банков в денежной базе сократилась с 25,2% в начале года до 21,8% в конце.

Совокупные резервы коммерческих банков на 1 января 2008 г. составили 25,1 трлн. руб., увеличившись с начала года в 2,8 раза. Обязательные резервы банков, депонируемые в Центральном банке РФ, увеличились за год в 3,7 раза и составили на конец года 10,0 трлн. руб.

В 2005 г. для более эффективного воздействия на темпы роста денежной массы Банк России осуществлял контроль за динамикой денежной базы в узком определении, включающей наличные деньги в обращении и в кассах коммерческих банков, а также средства в фонде обязательных резервов. С этой целью были установлены ежеквартальные лимиты прироста чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования, в том числе - чистого кредита расширенному правительству.

Соответственно величина чистых внутренних активов на конец 2007 г. была определена в размере 52,5 трлн. руб., а чистого кредита расширенному правительству - 51,6 трлн. руб.

Фактическое значение показателя по чистым внутренним активам на протяжении всего 2007 года не превышало установленного ориентира и на 1 января 2008 года составляло 45,3 трлн. руб. В то же время кредит расширенному правительству, начиная с середины третьего квартала, превышал установленные ограничения и в целом за 2006 год составил 67,3 трлн. руб.

Итак, за 2007 год денежная база в узком определении выросла в 2,9 раза и составила на 1 января 2008 года 48,2 трлн. рублей. Мультипликатор, рассчитанный как отношение денежной массы к денежной базе в узком определении, на протяжении года не изменялся и был равен 2,0. Стабильность мультипликатора объясняется, в основном, сохранением практически на неизменном уровне доли наличных денег в денежной массе.

Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: «Что придает 500-рублевой банкноте или 1000-рублевому чековому счету именно эту стоимость?»

Более или менее полный ответ на этот вопрос включает три основных момента. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник / В. К. Сенчагов, А. И. Архипов. - М.: Проспект, 2004. - С. 129-132.

1. Приемлемость.

Наличные и чековые вклады являются деньгами по той простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В силу давно установившейся практики бизнеса наличность и чековые вклады выполняют основную функцию денег; они принимаются в качестве средства обращения. Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 500 рублей на рубашку или блузку. Почему торговец принимает взамен этот кусок бумаги? Ответ прост: торговец принял бумажные деньги, потому что он уверен, что другие тоже будут готовы их принять в обмен на товары или услуги. Каждый из нас принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.

2. Законное платежное средство.

Наша уверенность в приемлемости бумажных денег отчасти основана на законе: государство объявило наличные деньги законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги должны приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату. Словом, приемлемость бумажных денег находит опору в том, что государство говорит: эти рубли или доллары - деньги. В нашей экономике бумажные деньги, по существу, являются декретивными деньгами (т. е. объявленные государством для обращения).

3. Относительная редкость.

На более фундаментальном уровне стоимость денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То есть стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит, разумеется, в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и в будущем.

Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего рублевого объема сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее постоянном спросе на деньги, стоимость, или «покупательная стоимость», денежной единицы будет определяться предложением денег.

Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет выделить еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно влияют на стоимость денег.

Заключение

В современном мире существует немало проблем, которые мы можем со всеми основаниями назвать глобальными.

Финансовая политика и ее рациональное проведение - одна из них. Она существовала со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив сразу экономики всех стран: развитых и развивающихся.

Вся прогрессивная экономическая мысль человечества, положила немало усилий для борьбы с ней, но проблемы, связанные с инфляцией и другими явлениями финансовой политики не решены полностью до сих пор.

В некоторых странах определенные успехи уже достигнуты, другие как и Россия, находятся в начале этого пути, что ставит их в привилегированное положение. Они, используя накопленный исторический опыт, могут избежать чужих ошибок.

Однако копирование действий других стран, пусть даже и успешно вышедших из кризисов, как правило, ведет к плачевным последствиям. Поэтому при формировании политики в Российской Федерации необходимо учитывать уникальные особенности экономики государства:

1. Монопольный ее характер.

2. Развал прежней кредитно-денежной и финансовой системы страны и сложности с формированием новой, адекватной российским условиям.

3. Наличие мощной теневой экономики, развившейся во время подавленной инфляции.

4. Слабость спирали «зарплата - цены» и огромная роль спирали «цены сырья - общий уровень цен».

Это связано и с преобразованием административно-коммерческой системы в рыночную. Корни его находятся в структурно-системных диспропорциях развивающегося хозяйства, поэтому сейчас нам необходима мощная и жесткая политика, включающая в себя широкий спектр кредитно-денежных и бюджетно-финансовых мер, нужно снять все барьеры на пути действия рыночных механизмов, чтобы преодолеть все структурные, управленческие и монетарные глубинные причины инфляции.

Россия имеет все возможности для выхода из финансового тупика, т. к., несмотря на все трудности, она без всякого сомнения остается сверхдержавой, обладающей громадными ресурсами и в значительной степени определяющей обстановку во всем мире.

Глоссарий

№ п/п	Наименование понятия	Содержание понятия
1	2	3
	Денежная масса	Совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство.
	Денежное обращение	Движение денег, основанное на обороте товаров и услуг.
	Деньги	Непосредственный выразитель общественных отношений между людьми (связи «человек - человек»)
	Деньги	Товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров
	Деньги	Особый товар, который является единственным всеобщим эквивалентом.
	Золото	Благородный металл, обладающий большой сохранностью.
	Мировые деньги	Деньги в системе международных экономических отношений.
	Общие эквиваленты	Наиболее ходовые продукты, на которые можно было бы обменять другие полезности.
	Цена	Стоимость вещи, выраженная в деньгах.
	L	Состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.
	М1	Деньги в узком смысле слова, которые еще называют «деньгами для сделок», и они включают в себя налич-
1	2	3
		ные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках.
	М2	Деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов.
	М3	Включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

Список использованных источников

1. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. - М.: Первая Федеративная книготорговая компания, 2004. - 246 с. - ISBN 5-801-41380-3.

2. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика [Текст] / Э. Дж. Долан. - СПб.: ПИТЕР, 2004. - 307 с. - ISBN 5-580-45609-7.

3. Деньги в современной России [Текст] / М. Тастевен // Экономист. - 2007. - № 10. - С. 17-21. - ISSN 1672-4062.

4. Камаев, В. Д. Экономика и бизнес [Текст] / В. Д. Камаев. - М.: Прогресс, 2003. - 517 с. - ISBN 5-708-52017-3.

5. Коммерческая деятельность [Текст]: учебник / Ф. Г. Панкратов, Т. К. Серегина. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003. - 461 с. - ISBN 5-910-25703-8.

6. Коммерческая деятельность [Текст]: Учебник для ВУЗов / Ф. П. Половцев. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 517 с. - ISBN 5-840-90218-6.

7. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику [Текст] / А. Я. Лившиц. - М.: Финпресс, 2006. - 295 с. - ISBN 5-510-94056-4.

8. Маевский В. И. Макроэкономические аспекты становления социального хозяйства [Текст] / В. И. Маевский. - М.: ИЭ РАН, 2003. - 364 с. - ISBN 5-501-21975-6.

9. Макроэкономика [Текст]: учебно-методическое пособие - 2-е издание, перераб. и доп. / Л. Ф. Катаев, Н. Ф. Бердичевская, И. А. Кашкирова.- Ульяновск, 2004. - 249 с. - ISBN 5-850-15097-5.

10. Макроэкономика [Текст]: учебник - 2-е издание, перераб. и доп. / О. И. Волков, О. В. Девяткин.- М.: ИНФРА-М, 2006. - 601 с. - ISBN 5-804-21930-7.

11. Осипов, Ю. М. Основы предпринимательского дела [Текст] / Ю. М. Осипов. - М.: Кно Рус, 2002. - 280 с. - ISBN 5-208-15368-1.

12. Рыжков, П. М. Современная экономика: Общедоступный учебный курс [Текст]: Учебник для ВУЗов / П. М. Рыжков. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - 294 с. - ISBN 5-580-12953-4.

13. Торговое дело: экономика и организация [Текст]: учебник / Л. А. Брагина, Т. П. Данько. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 374 с. - ISBN 5-850-52190-7.

14. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник / А. М. Бабич, Л. Н. Павлова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 429 с. - ISBN 5-196-75019-4.

15. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник / В. К. Сенчагов, А. И. Архипов. - М.: Проспект, 2004. - 408 с. - ISBN 5-413-50294-1.

16. Харрис Л. Денежная теория [Текст] / Л. Харрис. - М.: Прогресс, 2001. - 306 с. - ISBN 5-570-45038-9.

17. Экономика [Текст]: Учебник / А. С. Булатов. - М.: БЕК, 2004. - 528 с. - ISBN 5-520-84021-9.

18. Экономическая теория [Текст]: учебник для вузов / М. Н. Чепурин. - Киров: АСА, 5-е доп. и перераб. изд., 2006. - 418 с. - ISBN 5-460-52018-3.

Приложение А

Таблица А 1 - Денежная масса России в 2007 г.

Параметр	Дата, сумма (трлн. руб.)
	01.01.06 г.	01.04.06 г.	01.07.06 г.	01.10.06 г.	01.01.07 г.
Денежная масса (М2), в том числе:	33,2	38,9	60,7	78,6	97,8
Наличные деньги в обращении вне банковской системы	13,3	15,9	23,8	30,0	36,5
Безналичные средства	19,9	23,0	36,9	48,6	61,3

Приложение Б

Таблица Б 1 - Денежная база и её структура

Показатели	По состоянию на 01.01.2007 г.	По состоянию на 01.01.2008 г.	Индекс роста за 2006 г.
	Сумма, трлн. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Сумма, трлн. руб.	Удельный вес в общей сумме, %
Денежная база, в том числе:	22,2	100,0	61,6	100,0	2,77
Наличные деньги в обращении с учетом остатков касс КБ	13,9	25,2	13,4	21,8	2,39
Корсчета комбанков	5,6	25,2	13,4	21,8	2,39
Обязательные резервы	2,7	12,2	10,	16,2	3,70