Управление собственным капиталом

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы, в ООО «ПИЛОТ» меньше норматива 0,5, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, но наблюдается постепенный рост значения показателя в 2008 году.

В соответствии с рассчитанными коэффициентами финансовой устойчивости можно охарактеризовать финансовое состояние за анализируемый период как неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, однако предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние запасы товарно-материальных ценностей, неиспользуемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

3. Рекомендации по повышению эффективности управления собственным капиталом ООО «ПИЛОТ»

Для улучшения финансового состояния и совершенствования бухгалтерского учета собственного капитала анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации:

увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

создать резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;

совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Юридическое значение уставного капитала ООО «ПИЛОТ» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые акционерное общество имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности.

В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 66000 рублей. Данная величина является допустимой, так как представляет собой 1000-кратный размер минимальной месячной зарплаты.

Как показывают результаты анализа, собственность в стоимостном выражении отстает от стоимости совокупного денежного капитала предприятия. В 2008 году уставный капитал составил 0,11% в структуре собственного капитала предприятия. В этих условиях утрачивается гарантийная функция уставного капитала, состоящая в гарантировании обязательств общества перед третьими лицами, путем определения минимального размера имущества. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей.

Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала. Изменение размера уставного капитала может быть произведено по решению собственников ООО «ПИЛОТ» на общем собрании общества и должно быть отражено в его учредительных документах.

Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли, которая отражается в системе бухгалтерского учета на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и добавочного капитала. Это можно сделать следующим образом:

увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций, с обязательным изъятием из обращения старых, или выпустить новые, так называемые бонусные акции. Порядок проведения бонусной эмиссии акций начинается с определения коэффициента увеличения уставного капитала (К), который рассчитывается по формуле:

,

где УКП - первоначальный размер уставного капитала

ДК - дополнительный капитал, включаемый в уставный капитал.

Для повышения собственных финансовых гарантий общества целесообразно увеличить размер его уставного капитала до 20% от общей суммы собственного капитала за счет части средств добавочного капитала.

При этом коэффициент увеличения уставного капитала будет равен:

В результате проведенного мною анализа финансового состояния ООО «ПИЛОТ» у предприятия выявлен недостаток общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур;

обоснованное снижение уровня запасов.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение собственного капитала.

Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели можно определить, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Исходя из того, что для восстановления финансовой устойчивости предприятию наряду с пополнением источников формирования запасов необходимо обоснованно снижать уровень самих запасов. Необходимый прирост собственного капитала на 2010 г. рассчитан при условии неизменности величины запасов в следующем периоде.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала. В мировой практике предельная сумм резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно создавать резервный фонд в размере, указанном в его учредительных документах, то есть 25% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

Рассмотренные выше подходы к учету и отражению резервного капитала могли бы быть применены на анализируемом предприятии. Имея в виду, что назначение резервного капитала состоит в том, чтобы покрывать в балансе имеющийся дефицит, сокращать дивиденды и по возможности равномерно распределять их между операционными годами.

Благодаря этой уравнительно-распределительной функции резервного капитала само предприятие получает характер уверенной хозяйственной деятельности.

Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать основные выводы, представленные ниже.

Одна из главнейших проблем современных российских предприятий - это эффективное управление состоянием финансовых ресурсов. Опыт показывает, что из-за отсутствия точного и систематического знания о своих финансах российские компании теряют до пятой части доходов. Для эффективного управления необходимо точно представлять за счет чего формируются финансовые ресурсы, а также какие факторы оказывают влияние на составляющие финансовых ресурсов.

Ведущим звеном в финансовой системе являются финансы хозяйствующих субъектов. Это обусловлено тем, что источники финансовых ресурсов формируются на уровне хозяйствующего субъекта. Хозяйствующие субъекты в процессе своей производственно-торговой деятельности вступают в различные финансовые отношения.

Управление собственным капиталом предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования. К финансам предприятий относят: основные средства, оборотные средства, капитал, долгосрочные финансовые обязательства.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что ООО «ПИЛОТ» не является убыточным предприятием, так как в течение всего рассматриваемого периода получает прибыль. Однако работу предприятия нельзя считать отличной, так как в течение исследуемого периода наблюдается значительное колебание анализируемых показателей, а это говорит о том, что на предприятии есть проблемы, которые необходимо решать. В частности необходимо устранить причины изменения показателей, которые в большей степени оказали влияние на снижение прибыли и рентабельности - это объем реализации продукции, цена и себестоимость.

Для повышения эффективности использования собственного капитала рекомендуется увеличить величину уставного капитала предприятия.

Список использованной литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 30.12.2004) (с изм. и доп., вступающими в силу с 10.01.2005)

2. Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 22.08.2004) «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 12.05.1995)

3. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

4. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"

5. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством / В.П. Астахов. М.: Изд-во «Ось-89», 2002, 251 с.

6. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч / А. Е. Абрамов. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2006. - 305 с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / М. И. Баканов: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб.. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 416 с.

8. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

9. Блуцевская Ю.А. Финансовые ресурсы // Вопросы экономики. №6. - 2007. - С .88 - 100.

10. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В. В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2001. - 240 с.

11. Бородкин К. В. Комплексные методы финансовой диагностики / К. В. Бородкин. - Воронеж: Воронежский Государственный Университет. - 2002. - 183 с.

12. Бернстайн В. Анализ финансовой отчетности / В. Бернстайн. - М., 2000. - 154 с.

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И. А. Бланк: учебный курс. Киев: Ника-Центр Эльга, 2001. - 204 с.

14. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т. Б. Бердникова: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 354 с.

15. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ / А.И. Гинзбург. - М. и др.: Питер: ООО Питер Принт, 2005. - 319 с.

16. Гольдштейн Г.Я., Гуц А.Н.. Экономический инструментарий принятия управленческих решений: Учебное пособие для магистрантов направления 521500 «Менеджмент». -Таганрог: ТРТУ, 2006. - 120 с.

17. Григорьев С.Т. Оценка предприятия / С. Т. Григорьев. - М., 2000. - 287 с.

18. Гинзбург А.И. Экономический анализ / А. И. Гинзбург. Учебное пособие. - Спб: Питер, 2004. - 305 с.

19. Давыдянц Д.Е. Эффект и эффективность предприятия: оценка, анализ, пути повышения: Монография / Д.Е. Давыдянц, Н.А. Давыдянц. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ Агрус, 2005. - 134 с.

20. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 207 с.

21. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала / О. В. Ефимова //Бухгалтерский учет. - 2007. - №3. - с. 25-29.

22. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. - М.; Издательство "Бухгалтерский учет", 2008. - 320 с.

23. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем.; Под общ. ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. - СПб.: Питер, 2007. - 432 с.

24. Карлин Г.П. Анализ финансовых отчетов / Г. П. Карлин- М., 2000. - 376 с.

25. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оценка финансового состояния предприятия / Г. Б. Клейнер //Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2002. - №3. - с. 77-93.

26. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия / В. В. Ковалев. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2003. - 216 с.

27. Ковалев В.В. Управление финансами / В. В. Ковалев: Учебное пособие. - ФБК-ПРЕСС, 2006. - 160 с.

28. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Н. А. Кричевский //Бухгалтерский учет. - 2006. - №12. - с.53-54.

29. Кондраков С.Н. Финансовый анализ / С. Н. Кондраков- М., 2009. - 465 с.

30. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Н.П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Юнити, 2005. - 445 с.

31. Максютов А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов / А.А. Максютов. - М.: Изд-во политической лит. «Единство»: ЮНИТИ: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543 с.

32. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 554 с.

33. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия / А. С. Макаров //Бухгалтерский учет. - 2002. - №3. - с.19-29.

34. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики / Под ред. Краюхина. - М., 2006. - 305 с.

35. Моляков Д.С. Теория финансов предприятий / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин. - М.: Финансы и статистика, 2004.-С. 23,28

36. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 453с.

37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. - Минск, 2006. - 686 с.

38. Сайфулин Р.С., Кадыков Г.Г. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия по данным публичной отчетности / Р. С. Сайфулин. //Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2002. - №4. - с.24-30.

39. Финансы: Учебник / Под ред. Родионовой В.М. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 489с.

40. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 2004. - 704с.

41. Финансы предприятий: Уч.Пос. Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-пресса, 2006. - 398с.

42. Финансы: Учебник /Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова. - М.: Изд-во Российской экономической академии, 2006. - 389с.

43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет. - 3-е изд. перераб и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 208 с.

44. Яркина Т. В. Основы экономики предприятия / Т. В. Яркина. - М.: Инфра-М, 2006. - 78с.