Финансы предприятий

Приазовский государственный технический университет

Институт повышение квалификации

Кафедра «Финансы и банковское дело»

Контрольная работа

по предмету: «финансы предприятий»

Задание: Произвести оценку финансового состояния ООО «Амстор» и прогнозирование вероятности его банкротства

Студентки группы:

Мариуполь, 2009 г.

Содержание

Введение

Оценка финансового состояния ООО «Амстор»

Приложение Б

Оценка вероятности банкротства ООО «Амстор»_

Заключение _

Список литературы_

Введение

Финансы - это динамично развивающаяся экономическая категория, носящая исторический характер. По мере развития общественного производства и исторического прогресса изменяется финансовая политика государства и фирм, формы финансовых отношений, совершенствуется механизм использования финансов в общественном производстве.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявлений, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в Украине предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Финансы предприятий -- это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. В общественном воспроизводстве финансы предприятий выражают распределительные отношения. Однако их действие не ограничивается лишь сферой распределения. Выражая распределительные отношения, финансы причастны ко всем стадиям процесса воспроизводства, хотя их участие на различных стадиях этого процесса неодинаково: оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе, поскольку распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и на стадии потребления. Без участия финансов не может совершаться кругооборот общественных производственных фондов в целом.

Как в самом общественном воспроизводстве при определяющем значении производства все его звенья взаимосвязаны и взаимодействуют, так и финансы в совокупности элементов экономики и их взаимодействии составляют единство этой экономики.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получения прибыли.

Оценка финансового состояния ООО «Амстор»

Произведем оценку на основании расчетов аналитических коэффициентов по группам. Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность.

1. Показатели состояния имущества:

1.1 Доля необоротных активов в имуществе предприятия:

Дн.акт	=	необоротные активы
		валюта баланса

Дн.акт.нп	=	24352	=	0,44
		55255,19

Дн.акт.кп	=	20220,02	=	0,37
		54169,91

Вывод: в имуществе предприятия доля необоротных активов на конец периода составляла 37 %.

1.2 Доля основных средств в активах предприятия

Чос	=	остаточная стоимость ОС
		Активы

Чос.нп	=	24192,00	=	0,43
		55255,19
Чос.кп	=	20080,02	=	0,37
		54169,91

Вывод: Доля средств инвестированных в основные средства в валюте баланса на начало периода составляла 43 %,снизилась на конец периода до 37 %.

1.3 Коэффициент износа основных средств:

Киз	=	Износ основных средств
		Первоначальная стоимость основных средств

Киз.нп	=	2205,00	=	0,08
		26397,00

Киз.кп	=	5701,48	=	0,22
		25781,50

Вывод: Уровень физического и морального износа основных средств на конец периода составил 22%.

1.4 Доля оборотных производственных активов:

Чопа	=	Оборотные производственные фонды
		Активы
Чопа.нп	=	30500,00+20,00	=	0,55
		55255,19
Чопа.кп	=	32000,00+1250,00	=	0,61
		54169,91

Вывод: Доля мобильных производственных фондов в валюте баланса выросла на конец периода до 61%.

1.5 Коэффициент мобильности активов:

Кмоб	=	Мобильные активы
		Немобильные активы

Кмоб.нп	=	30903,19	=	1,27
		24352,00

Кмоб.кп	=	33949,89	=	1,68
		20220,02

Вывод: На начало периода 1,27 оборотных средств приходилось на 1 единицу необоротных. В конце периода отношение оборотных выросло по сравнению с необоротными на 1,68, что означает в ООО «Амстор» преобладают оборотные активы.

1.6 Коэффициент обновления основных средств:

Кобн	=	Увеличение за отчетный период первоначальной стоимости ОС
		Первоначальная стоимость ОС на начало периода
Кобн.кп	=	25781,5-26397,00	=	-0,02
		26397,00

Вывод: Физического обновления основных средств не было.

2 Показатели деловой активности (ресурсоотдачи, капиталооборота, трансформации активов).

2.1 Оборачиваемость активов (обороты), ресурсоотдача, коэффициент трансформации:

Кт	=	Чистая выручка
		Активы ср*
Кт	=	55763,4	=	1,01
		(55255,19+54169,91):2

Вывод: На единицу средств инвестированных в активы получено чистой выручки 1,01 %.

2.2 Фондоотдача:

Фоф	=	ЧВ
		Основные производственные фонды ср*

Фоф	=	55763,4	=	2,51
		(24192,00+20080,02):2

Вывод: Показатель фондоотдачи отражает эффективность использования овеществленного в основных производственных фондах труда и характеризует количество продукции, приходящейся на одну единицу стоимости основных фондов. В нашем случае на единицу основных производственных фондов инвестированных в активы приходится 2,51 чистой выручки.

2.3 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Ко	=	Чистая выручка
		Оборотные средства ср*

Ко	=	55763,4	=	1,72
		(30903,19+33949,89):2

Вывод: Размер объема выручки от реализации на одну единицу оборотных средств составляет 1,72 т.е. оборотные средства делают 1,72 оборота за период.

2.4 Период одного оборота оборотных средств (дней):

Чо	=	360
		Ко

Чо	=	360	=	244,9
		1,47

Вывод: Один оборот оборотные средства делают за 245 дней.

2.5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты):

Кдз	=	Чистая выручка
		Средняя дебиторская задолженность

Кдз	=	55763,4	=	1173,96
		(15+30+50):2

Вывод: Чистая выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность в 1174 раза.

2.6 Период погашения дебиторской задолженности (дней):

Чдз	=	360
		Кдз

Чдз	=	360	=	0,36
		1000,76

Вывод: Средний период погашения дебиторской задолженности 0,36 (дней).

2.7 Погашение кредиторской задолженности (дней):

Чкз	=	Средняя кредиторская задолженность*360
		Себестоимость реализации

Чкз	=	(6435,19+13578,91)*360	=	187,83
		38358,6

Вывод: Средний период оплаты предприятием краткосрочной задолженности 188 дней.

2.8 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (оборотность):

Кск	=	Чистая выручка
		Собственный капитал ср*

Кск	=	55763,4	=	1,58
		(37220+32971+110):2

Вывод: На единицу собственного капитала приходится 1,58 чистой выручки.

3 Показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.

3.1 Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности:

Rоб	=	Прибыль от обычной деятельности
		Активы ср*
Rоб	=	12599,85	=	0,23
		(55255,19+54169,91):2

Вывод: Рентабельность активов прибыли от обычной деятельности составляет 23 %.

3.2 Рентабельность собственного капитала:

Rск	=	Чистая прибыль
		Собственный капитал ср*

Rск	=	12599,85	=	0,35
		(37220+32971+110):2

Вывод: На единицу собственного капитала приходится 35 % чистой прибыли.

3.3 Рентабельность производственных фондов:

Rпф	=	Чистая прибыль
		Производственные фонды ср*

Rпф	=	12599,85	=	0,23
		(24192+20080,02+30500+32000+20+1250):2

Вывод: На единицу стоимости производственных фондов приходится 23 % чистой прибыли.

3.4 Коэффициент реинвестирования:

Кр	=	Реинвестированная прибыль
		Чистая прибыль

Кр	=	(300-700)+(10-370)	=	-0,06
		12599,85

Вывод: Чистой прибыли за отчетный период не было направлено на увеличение собственного капитала.

3.5 Коэффициент устойчивости экономического роста:

Куэр	=	Реинвестированная прибыль
		Собственный капитал ср*

Куэр	=	(300-700)+(10-370)	=	-0,02
		(37220+32971+110):2

Вывод: Увеличения собственного капитала за счет чистой прибыли не было.

4 Показатели финансовой стабильности.

4.1 Собственные оборотные средства (рабочий, функционирующий капитал):

Рк	=	(Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы)
		или (оборотные активы - краткосрочные обязательства)
Рк.нп	=	30903,19-6435,19	=
				24468,00	тыс. грн
Рк.кп	=	33949,89-13578,91	=
				20370,98	тыс. грн

Вывод: Показатели собственных оборотных средств на начало периода и на его конец доказывают, что ООО «Амстор» не только способно платить текущие долги, но и имеет возможность расширить производство.

4.2 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

Косс	=	Собственные оборотные средства
		Оборотные активы
Косс.нп	=	24468,00	=	0,79
		30903,19

Косс.нп	=	20370,98	=	0,6
		33949,89

Вывод: Абсолютная возможность превращения активов в ликвидные средства составляют на начало отчетного периода 0,79 %, а на конец 0,6 %, что на много превышает нормативное значение.

4.3 Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кавт	=	Собственный капитал
		Пассивы

Кавт.нп	=	37220,00	=	0,67
		55255,19

Кавт.кп	=	32971+110	=	0,61
		54169,91

Вывод: Удельный вес составил на конец периода 61 %, что намного превышает норматив.

4.4 Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км	=	Собственные оборотные средства
		Собственный капитал
Км.нп	=	24468,00	=	0,66
		37220,00

Км.кп	=	20370,98	=	0,62
		32971+110

Вывод: Доля собственных оборотных средств в собственном капитала больше 0,1.

4.5 Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования):

Кфс	=	Собственные средства
		Заемные средства

Кфс.нп	=	37220,00		=	2,06
		11600+6435,19

Кфс.кп	=	33081,00		=	1,57
		7510+13578,91

Вывод: На единицу заемного капитала на начало периода приходилось 2,06 грн, на конец периода 1,57 грн собственного капитала.

4.6 Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу	=	Собственный капитал+долгосрочные обязательства
		Пассивы

Кфу.нп	=	37220+11600		=	0,88
		55255,19

Кфу.кп	=	33081+7510		=	0,75
		54169,91

Вывод: Доля стабильных источников финансирования в их общем объеме составляет на начало периода 88 %, на конец- 75 %.

5. Показатели ликвидности (платежеспособности).

Коэффициент ликвидности текущей (покрытия): (показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства)

Клт	=	Текущие активы
		Текущие пассивы

Клт.нп	=	30903,19		=	4,80
		6435,19

Клт.кп	=	33949,89		=	2,50
		13578,91

Вывод: ООО «Амстор» имеет ликвидный баланс т.к. текущие активы значительно превышают краткосрочные обязательства.

Коэффициент ликвидности быстрой:

Клб	=	Текущие активы - запасы
		Текущие пассивы

Клб.нп	=	30903,19-30500-20-303,19		=	0,01
		6435,19

Клб.кп	=	33949,89-32000-1250-609,89		=	0,01
		13578,91

Вывод: 0,01 ед. наиболее ликвидных активов приходится на единицу срочных долгов.

Коэффициент ликвидности абсолютной:

Кла	=	Денежные средства
		Текущие пассивы

Кла.нп	=	35,00	=	0,005
		6435,19
Кла.кп	=	40,00	=	0,002
		13578,91

Вывод: Предприятие ООО «Амстор» не способно погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.к. коэффициенты ликвидности на начало и конец периода ниже нормативного значения.

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности:

Кд/к	=	Дебиторская задолженность
		Кредиторская задолженность

Кд/к.нп	=	15+30	=	0,006
		6435,19

Кд/к.кп	=	50,00	=	0,003
		13578,91

Вывод: Предприятие не способно рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов в течение одного года.

Оценка вероятности банкротства ООО «Амстор».

Для выявления данной вероятности воспользуемся пятифакторной моделью Альтмана:

Z = 1.2А + 1.4В + 3,3С + 0.6Д + 1.0Е , где

А	=	Рабочий капитал
		Совокупные активы

В	=	Чистая прибыль
		Общая стоимость активов

С	=	Чистый доход
		Общая стоимость активов

Д	=	Собственный капитал
		Заемный капитал

Е	=	Объем продаж
		Общая стоимость активов

При этом существует следующая зависимость полученного значения Z с вероятностью банкротства:

Z< 1,8 - очень высокая;

1,81 < Z < 2,70 - высокая;

2,71 < Z < 2,99 - возможная;

Z < 2,99 - очень низкая.

Тогда:

А	=	24468,00	=	0,45
		54169,91

В	=	12599,85	=	0,23
		(55255,19+54169,91):2

С	=	55763,4	=	1,02
		(55255,19+54169,91):2

Д	=	37220,00	=	2,06
		11600+6435,19

Е	=	66916,08	=	1,22
		(55255,19+54169,91):2

Z = 1,2 * 0,45 + 1,4 * 0,23 + 3,3 * 1,02 + 0,6 * 2,06 + 1,0*1,22 = 6,69

Вывод: У ООО «Амстор» очень низкая вероятность банкротства, т. к. Z > 2.99

Заключение

Финансовое состояние предприятия представляет собой комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние зависит от всех видов его деятельности: производственной, коммерческой, финансово-хозяйственной.

Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Для анализа достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе ООО «Амстор» на 01.01.08 г.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, совокупность хозяйственных факторов является наиболее обобщающим показателем.

На основании выполненной работы были получены данные, отражающие финансовое состояние ООО «Амстор» на 01.01.08 г. Предприятие является рентабельным, финансово стабильным, ликвидным. По оценке вероятности банкротства ООО «Амстор» на 01.01.08 г., было определено, что данная вероятность очень низкая.

Список литературы:

1. Фінансова діяльність підприємства: Підручник / Бандурка О.М., Коробов М.Я., Орлов П.І., Петрова К.Я. - 2-ге вид., перероб. і доп. - К.: Либідь, 2003. - 384 с.

2. Бурковський В.В., Карамзін В.Я. Фінанси підприємств. - Дніпропетровськ, 1998.

3. Зятковський І.В. Фінанси підприємств. - К.: Кондор, 2003.

4. Терещенко О.А. Фінансова санація та банкрутство підприємств. - К.: КНЕУ, 2000.

5. Терещенко О.А. Діяльність суб'єктів господарювання : Навч. Посібник. - К.: КНЕУ, 2004. - 554 с.

6. Фінанси підприємств. Підручник / За ред.. А.М. Поддєрьогіна. - К.: КНЕУ, 2002.

7. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. Кол. І наук ред.. проф.. А.М. Поддєрьогін. 3 - те вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.

8. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Фінанси підприємств. - М.: ІНФРА - М, 1999.

9. Финансы предприятий: Учеб.пособие / Е.И. Бородина, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова; Под. Ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208 с.

10. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебно - практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 256 с.

11. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 6 - е изд. Перераб. - М. КНОРУС, 2007. - 224 с.

12. Любишин Н.П. Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М. ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 471 с.