1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Вексель - одна из самых старых ценных бумаг. Он возник в Италии. Долгое время практика вексельного обращения в Европе, даже вне Италии, была в руках итальянских менял-банкиров. В дальнейшем сильное развитие вексель получил в Германии. До сих пор эталоном векселя считается его немецкий вариант.

В России вексель начал использоваться в эпоху Петра I. Казенные деньги из-за опасности перевозки переводились из одного города в другой посредством векселей. Такие векселя назывались казначейскими и просуществовали до начала прошлого века. В 1729 г. в России опубликовали вексельный устав, к которому были приложены образцы векселей с их толкованием. Широкое распространение вексель получает в период нэпа, а в 1937 г. в СССР принимается Положение о переводном и простом векселе (постановление ЦИК и СНК СССР от 7.08.1937 г.), и СССР формально вошел в Женевскую конвенцию. Вексельная конвенция состоялась в 1930 г. и приняла Вексельный закон - единое вексельное право, к которому присоединились 25 государств.

Положение о векселе 1937 г. разрешало использовать вексель лишь во внешнеторговом обороте, внутри России векселя были ликвидированы еще в 1930 г. на основании постановления ЦИК и СНК СССР "О кредитной реформе". Возрождение вексельного обращения в России началось в 1991 г., с момента принятия постановления Президиума Верховного Совета РСФСР № 1451-1 от 24.06.91 г. "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР".

В настоящее время на территории России действует Федеральный закон "О простом и переводном векселе" № 48-ФЗ от 11.03.97 г., согласно которому Постановление от 24.06.91 г. признается утратившим силу, а устанавливается применение Положения о векселе 1937 г. Этим документом утверждались формы переводного и простого векселей.

Вексель - это письменное долговое обязательство, составленное в предписанной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлении срока от лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем суммы.

Женевская конвенция определила вексель как формальное, безусловное, абстрактное денежное и передаваемое обязательство.

Формализм векселя заключается в наличии всех, предусмотренных законом реквизитов.

Безусловность векселя предполагает, что вексель подлежит оплате вне зависимости от выполнения каких-либо договорных обязательств.

Абстрактный характер векселя делает невозможным право должника оспорить требование кредитора, бремя доказательства неправомочности вексельного требования лежит целиком на должнике.

Передаваемое обязательство означает возможность передачи права получения вексельной суммы от одного векселедержателя другому с помощью специальной передаточной надписи (индоссамент), выполняемой на оборотной стороне векселя. Ответственность по индоссированному векселю для всех участвующих лиц является солидарной.

Достоинства векселя

Вексель выпускается либо для расчетов по товарным сделкам, либо для привлечения свободных денежных средств. Он обладает несомненными достоинствами, которые способствуют его широкому распространению. Вексель упорядочивает деловые отношения между партнерами, снижает риски, связанные с деловой практикой и коммерческим кредитованием, уменьшает потребность в денежных, оборотных средствах, является универсальным расчетным средством, ускоряет проведение сделок, обеспечивает получение кредита и соответствующую отсрочку платежа.

Вексель дает возможность осуществить взаиморасчеты между хозяйствующими субъектами - списать взаимные долги. Он, снижая затоваренность определенного рода продукцией, способствует развитию сбыта. Процесс выпуска векселей максимально облегчен. Здесь не требуется государственной регистрации (как при выпуске эмиссионных ценных бумаг), не нужен проспект эмиссии. Это изначально способствует значительной экономии средств векселедателя.

В вексельных отношениях многое построено на постоянстве связей и доверии между контрагентами. Векселями в России можно погасить не только долги перед контрагентами, но и в определенных случаях перед местным бюджетом и внебюджетными фондами. Расчеты векселями, отсрочивая налоги, в какой-то мере ослабляют налоговый пресс для предприятий. Векселя, в отличие от денег, не могут быть немедленно описаны за долги налоговыми службами. Вексель также можно использовать по нескольким сделкам (погасить несколько обязательств). Наконец, вексель можно заложить, внести в виде взноса в уставный капитал вновь образованного предприятия, продать на рынке, учесть в банке и т.д.

Недостатки векселя

Вексель входит в группу финансовых инструментов повышенного риска. По степени очередности выплат на предприятии среди других ценных бумаг - долговых обязательств - вексель стоит на последнем месте. Являясь суррогатными деньгами, эмиссия которых не контролируется, вексель не может не способствовать росту инфляции. Недостатком также можно считать относительную сложность работы с переводным векселем - траттой.

Составление векселя

К числу обязательных реквизитов векселя относятся: Вексель: Практическое пособие по применению / Макеев А.В., Савенков В.Н. - 2 изд., доп. и перераб. - М.: Банковский Деловой Центр, 1997. - С. 16.

Указание места составления векселя.

Указание даты составления векселя.

Наименование плательщика (для переводного векселя).

Вексельная метка.

Ничем не обусловленное поручение (для переводного) или обещание от своего имени (для простого векселя) уплатить.

Сумма.

Срок платежа.

Наименование того, кому или приказу кого должен быть совершен платеж.

Указание места платежа.

Подпись векселедателя.

К числу дополнительных реквизитов векселя относятся:^*

Ограничения в сроках предъявления к платежу в неопределенно-срочных векселях.

Оговорка о предъявлении тратты в определенный срок к акцепту.

Указание лица, у которого находится акцептованный экземпляр тратты.

Указание особого пункта в месте платежа, отличного от места жительства плательщика, для получения платежа.

Указание особого места платежа, не совпадающее с местом нахождения трассата или местом составления простого векселя, так называемый домицилий.

Указание лица, помимо плательщика, у которого следует получить платеж - домицилиант.

Указание посредника в акцепте или платеже.

Оговорка эффективного платежа.

Процентная оговорка.

Оговорка векселедателя "не приказу".

Оговорка о не совершении протеста.

Из приведенного выше вытекают следующие особенности векселя.

Вексель - ценная бумага, подтверждающая факт предоставления займа или покупки товаров в кредит под определенные проценты.

Вексель - ценная бумага на предъявителя. Право на получение вексельной суммы может быть реализовано только тем, кто обладает векселем. Это право подлежит передаче с помощью индоссамента. Однако лицо, не упомянутое в векселе, например нашедший вексель, не может предъявить вексель к оплате.

Вексель - платежное средство за поставленные товары и услуги, при этом оплата не связывается с каким-либо условием. Не имеет значения, какой вид товарной поставки лежит в основе вексельной сделки, на векселе не делается никаких пометок, связывающих его оплату с выполнением договорных обязательств в полном объеме.

Вексель краткосрочное долговое обязательство: оплата должна следовать за поставкой товара или услуги. Срок обращения векселя, как правило, составляет несколько недель или месяцев, но не более года.

Вексель - документ, составленный в строго обусловленной законом форме. Невыполнение предписаний может привести к тому, что в случае неплатежа по векселю суд не примет протест в неплатеже.

Вексель - безусловное долговое обязательство, при неплатеже вексельная сумма взыскивается через суд.

1.2 Классификация векселей

Класс векселей достаточно многообразен. Можно выделить несколько классификаций векселей.

По признаку "эмитент" различают векселя:

государственные;

муниципальные;

частные.

Государственные векселя

К ним относят долговые обязательства, выпускаемые Правительством страны при посредничестве Центрального банка России и Министерства финансов РФ.

Первыми, в сентябре 1994г., появились казначейские обязательства (КО).^** О выпуске казначейских векселей 1994 года Министерством Финансов РФ: Постановление Правительства РФ от 14.04.94 N 321.

Под давлением Международного валютного фонда (МВФ) с января 1996г. Минфин прекратил выпуск КО. На смену им были выпущены казначейские налоговые освобождения (КНО), но под давлением того же МВФ выдача КНО в июле 1996г. была прекращена.

Следующие виды государственных долговых обязательств - векселя Минфина РФ серии АПК и серии КамАЗ.

Источником возникновения задолженности по первой серии стал агропромышленный комплекс (АПК), который получал централизованные кредиты в 1992-1994гг. Предприятия АПК в условиях гиперинфляции не смогли обеспечить эффективное использование заемных ресурсов и в полной мере возвратить кредиты. Вследствие этого пострадали коммерческие банки, осуществлявшие кредитование АПК за счет централизованных кредитов. Номинально сумма просроченной задолженности предприятий АПК коммерческим банкам оказалась равной нескольким триллионам рублей. Взамен этого Минфин выдал указанным банкам простые векселя на соответствующую сумму с учетом накопленных процентов.^*** О выпуске веселей Министерства Финансов РФ для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных ими централизованных кредитов и процентов по ним ЦБ РФ без уплаты процентов заемщиками: Приказ Минфина РФ от 21.08.95 N 92 (ред. от 07.03.96).

^{* Таким образом, банки получили новые государственные ценные бумаги высокой надежности и следующими характеристиками:}

срок обращения - 10 лет, с сентября 1995г. по 31 августа 2005г.;

срок погашения - равными долями в течение 8 лет, причем первая серия (АПК-1) будет погашена 31 августа 1998г., последняя (АПК-8) - 31 августа 2005г.;

векселя номинальные, без начисления процентов годовых;

номинальная сумма векселя кратна 10 млн. рублей;

форма выпуска - документарная, бумажная, на бланке простого векселя.

По мнению специалистов АКБ МФК векселя серии АПК, особенно первой серии, могут представить несомненный интерес для инвестора, так как помимо высокой надежности они обладают и высокой доходностью: операции с ними могут принести до 80 % годовых.

Векселя серии КамАЗ были выпущены с целью поддержки структурной перестройки развития предприятий акционерного общества "КамАЗ".^** О погашении векселей Министерства Финансов РФ для переоформления обязательств АО "КАМАЗ" перед коммерческими банками в задолженность по бюджетной ссуде Министерству Финансов РФ: Сообщение Минфина РФ от 31.01.97 N 05-02-06 (вместе с "ПОРЯДКОМ" от 31.01.97 N 05-02-01). Срок погашения этих векселей - февраль-апрель 1997г.

Муниципальные векселя

Такие векселя выпускались администрациями субъектов Федерации и администрациями на местах.

Примером может служить вексель Финансового управления администрации Воронежской области.^*** О введении на территории области вексельного обращения: Постановление Главы Администрации Воронежской области от 9.08.1995г. № 828

^{* Вексель был временно введен в обращение на территории области согласно Постановлению Главы Администрации Воронежской области от 09.08.95 № 828 "О введении на территории области вексельного обращения".}

Вексель являлся простым. Номинал векселя устанавливался в размере 3, 5, 10, 25, 50 млн. рублей. Первыми получателями векселя выступали учреждения, предприятия, организации, финансируемые из областного бюджета в части материальных затрат. Гашение векселя производилось в срок, установленный векселем, путем внесения его в качестве платежа в областной бюджет.

Вексельное обращение на территории области было введено в целях улучшения состояния расчетов, нормализации финансового состояния предприятий, сдерживания инфляционных тенденций.

Частные векселя

К ним относятся векселя, эмитируемые корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками. Срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

Корпоративные векселя

При помощи корпоративных векселей предприятия оформляют различные кредитные обязательства: оплачивают купленный товар или предоставленные услуги на условиях коммерческого кредита, возвращают полученную ссуду, предоставляют кредит и т.д.

Примерами корпоративных векселей являются векселя РАО Газпром, НК "ЛУКойл", НК "Сиданко", компании "Алмазы России-Саха" и др.

Банковские векселя

Существует несколько схем эмиссии банковских векселей. Наиболее популярной схемой выдачи вексельного кредита является кредитование бюджетных организаций под государственные гарантии. При этом гарантом по кредитам выступает Министерство финансов. В результате таких операций на рынке появились так называемые "гарантированные" векселя. Однако банки могут выпускать векселя и без гарантии государства, например для кредитования предприятия под конкретную цепочку расчетов, которая заранее согласовывается со всеми участниками и банком.

Примером банковского векселя являются простые векселя банка "Юго-Восток". Выпуск векселей начался в 1994г. и осуществляется на основе "Положения о выпуске векселей банка "Юго-Восток".

Простой вексель банка "Юго-Восток" - это ценная бумага, содержащая безусловное денежное обязательство банка. Вексель может быть:

доходным, то есть на вексельную сумму начисляются проценты;

дисконтным, который покупается по цене ниже номинала, а по наступлении срока оплачивается по номиналу;

получен в форме вексельного кредита.

Векселя банка принимают в оплату услуг и товаров Юго-Восточная железная дорога, предприятия МПС, предприятия "Мострансгаз"(за природный газ), АООТ "Облгаз", ТОО "Воронежгазстрой", АООТ "Воронежэнерго", АООТ "Металлоптторг" и др.

В соответствии с Постановлением Главы Администрации г.Воронежа №949 от 07.12.1995г. векселя банка принимаются в счет погашения задолженности перед местным бюджетом.

На основании соглашения Ассоциации транспортных банков о взаимном учете векселей, обеспечивается учет векселей банка в регионе любой железной дороги РФ.

Под залог векселя может быть предоставлен кредит. Векселя принимаются к учету досрочно, с дисконтом.

Положение о выпуске векселей банка "Юго-Восток", образец векселя, а также примерная схема обращения векселей банка "Юго-Восток" приводятся в Приложении 1.

В зависимости от территории, на которой обращаются векселя, их можно разделить на:

локальные - могут обращаться только на определенной территории ;

национальные - обращаются на территории государства;

международные.

Выделяются также отечественные и иностранные векселя.

В зависимости от получаемого от векселей дохода выделяют:

дисконтные - предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения(номиналом) векселя);

процентные - предполагают процентную ставку.

Выделяют также векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие), векселя оплаченные и неоплаченные, опротестованные и неопротестованные, акцептованные и неакцептованные.

Существуют векселя гарантированные (снабженные отметкой о вексельном поручительстве - авале) и негарантированные. Такие векселя еще называют авалированными и неавалированными.

Разграничивают также векселя рублевые и валютные. Валютный - это вексель, выраженный в иностранной валюте (чаще всего в долларах США). Такой вексель обычно используется в сделках с иностранными контрагентами, но может использоваться и во внутреннем обороте (например, как средство против риска обесценивания номинала векселя).

В зависимости от обслуживаемых сделок различают векселя:

финансовые;

коммерческие (товарные).

Финансовые векселя обслуживают чисто финансовые операции. Они не связаны с реальной товарной сделкой, а служат для мобилизации денежных средств. Финансовые векселя отражают отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. На их основе оформляются ссуды между хозяйствующими субъектами, чаще всего между банками и предприятиями (либо просроченная кредиторская задолженность).Основную часть финансовых векселей составляют банковские векселя.

В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляет покупателю товар, получая от последнего обязательство уплатить через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа. Общий итог оплаты единой вексельной суммой фиксируется в документе. Товарный вексель, таким образом, выступает как форма коммерческого кредита, предоставляемого друг другу предпринимателями.

В зависимости от соответствия требованиям вексельного законодательства можно выделить классические векселя (соответствуют законодательству). Им противостоит целая группа так называемых квази-векселей (как бы векселей).

Дружеский" вексель выписывается в целях оказания помощи между субъектами, находящимися в доверительных отношениях друг с другом. Такой вексель выписывается векселедателем испытывающему затруднения первому векселедержателю, который использует такой вексель для последующих расчетов с другими контрагентами. В дальнейшем, когда векселедателю приходится рассчитываться по векселю, первый векселедержатель компенсирует эти расходы для векселедателя.

Откровенно фиктивным является "бронзовый" вексель. Он либо выписывается вымышленными фирмами, либо выписывается двумя субъектами друг на друга ("встречный" вексель), после чего учитывается в банке. При погашении таких векселей для их оплаты могут выставляться новые векселя, учитываемые в других банках и т.д.

В России запрещено использование дружеских и банковских векселей.

По сути дела квази-векселями являются многие из обращающихся в стране векселей, так как они существенно отличаются от классического векселя: погашаются не только деньгами, но и товарами (услугами), имеют несовместимые с вексельным законодательством особенности обращения. Это многие корпоративные векселя, взаиморасчетные векселя, бездокументарные векселя и другие.

У бездокументарного векселя отсутствует отдельный письменный документ. При этом в специальный реестр вносятся сведения о личности первого приобретателя вексельного права требования, а также сведения о всех последующих приобретателях данного права требования. Уступка вексельного права требования его обладателем иному лицу осуществляется путем обращения к реестродержателю дня внесения в реестр сведений о новом приобретателе данного требования.

Гражданский кодекс РФ допускает существование бездокументарных ценных бумаг. Вместе с тем, Федеральный закон "О переводном и простом векселе" запретил выпуск бездокументарных векселей.

К квази-векселям можно отнести также испорченный, поддельный (фальшивый) и недействительный векселя.

Целая группа векселей обязана своим появлением на свет специфике индоссамента (передаточной надписи). Так надпись "в залог" делает вексель залоговым. Обычно он передается не в собственность, а в залог кредиторам в обеспечительских целях.

Индоссант путем надписи на векселе "не приказу" или "платите только N." может сделать вексель именным. Такая вексельная оговорка запрещает дальнейшее индоссирование векселя. Вексель становится необоротным. У именных векселей имеются разновидности.

Обеспечительский вексель выписывается в качестве обеспечения ссуды, выдаваемой сомнительному заемщику (например, просрочившему возвращение ссуды), и в оборот не поступает.

Домицилированный вексель содержит в себе оговорку о том, что он должен оплачиваться третьим лицом (домицилиантом). Чаще всего это надпись типа "платеж в N-м банке". Особенность такого векселя в том, что обозначенные в нем место платежа и местонахождения плательщика не совпадают.

Существует бланковексель - вексель, не заполненный к моменту выдачи. К нему примыкает вексель с бланковым индоссаментом, когда индоссамент выписан на предъявителя. Такие векселя появляются в ситуациях, когда окончательно не определены условия торговой сделки, поставки. Векселедатель (покупатель) акцептует пустой бланк векселя, заполняемый в дальнейшем первым векселедержателем (продавцом товара). Бланковексель невозможен в условиях низкой деловой этики и отсутствия доверия между контрагентами.

Векселя бывают обратные - это векселя, выдаваемые вместо денег при осуществлении регресса. Они выписываются сроком по предъявлении на одного из ответственных перед регридентом лиц с платежом по месту жительства этого лица.

В зависимости от срока платежа различаются векселя со сроком по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день.

Самая крупная градация векселей - это деление их в зависимости от субъекта, производящего оплату по векселю на:

простые;

переводные.

Простой вексель (соло)^** Каратуев А.Г. Вексель в вопросах и ответах: Учебно-практическое пособие. - М.: РДМ, 1997. - С. 15. - это письменный документ, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю, и векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Переводной вексель (тратта)^* представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную суму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю. Векселедатель обязует (трассирует) оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; трассат, являющийся плательщиком по векселю.

1.3 Участники вексельных отношений

В качестве участника вексельных отношений может выступать любое лицо, юридическое или физическое (в том числе, иностранное), обладающее вексельной дееспособностью в соответствии с гражданским законодательством РФ и совершающее на территории РФ приобретение, отчуждение, осуществление права требования по простому или переводному векселю, а также принятие на себя вексельных обязательств.

Фактически же участниками вексельных отношений выступают юридические лица (причем преимущественно отечественные). Тем более, что отдельные нормативные акты прямо отстраняют физических лиц от вексельного обращения. Так, в свое время была сделана попытка внедрить векселя единого образца в хозяйственную практику в Указе Президента РФ "О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве" от 23 мая 1994 г. №1005, который предусматривал, что использование таких векселей "может осуществляться только юридическими лицами, образованными в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности".

Основные вексельные лица.

Векселедатель - лицо, выписывающее, выдающее, выставляющее простой или переводной вексель (выставитель векселя). Иногда векселедателя называют эмитентом векселя, что совсем неверно в силу того, что вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам (типа акций, корпоративных облигаций, государственных долговых обязательств и др.) Нельзя также называть векселедателя простого векселя трассантом.

Трассант - это векселедатель переводного векселя (тратты). Ему противостоит трассат (плательщик, должник) в переводном векселе. В простом векселе фигура трассата отсутствует (хотя должник, плательщик, безусловно, есть).

Векселедатель в обоих видах векселей выступает как должник. Только в простом векселе он выступает как прямой должник (то есть как плательщик), а в тратте выступает как условный должник, то есть его обязанность уплаты по векселю может возникнуть лишь в случае, если плательщик (трассат) откажется от платежа (обязанность в силу регресса). Векселедатель отвечает за платеж (а в тратте еще и за акцепт). Ответственность векселедателя простого векселя такая же, как у акцептанта переводного.

Векселедержатель - это владелец векселя, обладающий правом на получение вексельной суммы. Это:

лицо, обозначенное в качестве получателя в самом векселе (первый векселедержатель, ремитент);

лицо на имя которого сделана последняя надпись на векселе - индоссамент, (индоссат);

любой владелец векселя при условии, что последняя надпись на нем - бланковая.

Если векселедатель (прямо или косвенно) должник по векселю, то векселедержатель как тратты, так и простого векселя - ремитент (получатель). Но по получении платежа векселедержатель перестает быть таковым и должен передать вексель плательщику - новому векселедержателю.

Любое лицо, оплатившее векселедержателю вексель, получает в отношении к обязанным вексельным лицам все установленные для векселедержателя права. Но векселедержатель, осуществляющий действия с векселем в порядке поручения (то есть векселедержатель - не собственник векселя), может индоссировать вексель только в порядке препоручения (то есть он может подписывать только порученческий индоссамент).

Индоссант - это векселедержатель, который передает вексель по индоссаменту любому другому лицу. Лицо, получающее эти права называется индоссатом.

Векселедержатель - единственное лицо, которое может передать вексель другому лицу. Векселедержатель - это последний в списке меняющих друг друга индоссатов. Можно сказать, что если векселедатель - лицо постоянное, то векселедержатель - переменное. Число держателей векселя равно количеству индоссаментов плюс 1. Первый векселедержатель обычно называется приобретателем.

Плательщик в простом векселе - это сам векселедатель. В тратте же он определяется векселедателем. Последний трассирует вексель на плательщика (трассата). Плательщик, акцептовавший тратту (а также векселедатель простого векселя), является прямым (главным) должником.

Плательщик в тратте формально один и тот же. Его можно назвать условно постоянным лицом, так как в случае его отказа от платежа и последующих правомерных и своевременных действий законного векселедержателя (протест и регресс) в векселе может появиться новый плательщик (или несколько плательщиков) из числа индоссантов, авалистов и векселедателя (должники в порядке регресса). В простом векселе плательщик формально и реально один и тот же (векселедатель).

Акцептант переводного векселя - это плательщик, акцептовавший тратту, то есть давший письменное согласие ее оплатить.

Авалист - лицо, дающее вексельное поручительство (аваль), поручитель (гарант) по векселю. Авалистами могут быть третьи лица и даже одно из лиц, подписавших вексель. Авалист принимает на себя ответственность за выполнение вексельных обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц. Чаще всего в роли авалистов выступают банки, но в России - это нередко административно-хозяйственные органы. Авалист должен указать за кого он гарантирует. Отсюда - различные виды авалистов (авалист за определенного надписателя, плательщика и др.).

Гонорат - это обязанное по векселю лицо, в отношении которого выступило третье лицо с поручительством за него. Если в векселе не указано за кого дан аваль, то считается, что он дан за трассанта (векселедателя). Авалист, оплативший вексель, вправе требовать возмещения ущерба с гонората, а также с лиц, обязанных перед гоноратом.

Группа вексельных лиц объединяется одним термином "надписанты". Подписи всех этих лиц присутствуют на векселе (веселедатель, трассант, индоссанты, акцептант, авалист).

В вексельных отношениях встречается различного рода посредничество (и его представители). Так, например, ручатель - это лицо, добровольно принявшее на себя вексельные обязательства; инкассат - держатель векселя, но не являющийся его собственником, лицо уполномоченное для получения платежа вместо ремитента; домицилиант - лицо, осуществляющее платежи по векселю по специальному распоряжению плательщика и др.

В этих и аналогичных случаях действует представитель - лицо, представляющее в вексельных отношениях представляемого. В состав представляемых входит доверитель - тот, кто осуществляет препоручительную надпись на индоссаменте или выдает доверенность на совершение определенных вексельных действий своему доверенному лицу. Существует и такое лицо, как предъявитель-индоссат, получающий вексель по предъявительскому индоссаменту.

По векселю можно в определенных случаях заявить регрессное требование об его оплате предыдущими векселедержателями. Лицо, заявившее регрессное требование, есть регридиент , а получившее такое требование - регрессат.

Вексель также можно сдать в залог. При этом сдающий его будет называться залогодателем, а принимающий - залогодержателем.

В последнее время в связи с появлением бездокументарных векселей появилось новое вексельное лицо - реестродержатель. Это специализированная организация, совершающая записи прав в реестр векселедержателей и отвечающая за сохранность и достоверность таких записей.

Наконец, поскольку вексель - кредитный финансовый инструмент, здесь присутствует фигура кредитора. В простом векселе - это векселедержатель, в тратте же это может быть как векселедержатель, так и векселедатель (трассант).

2. Оценка инвестиционных качеств векселей

Под юридической надежностью векселя понимается соответствие требованиям законодательства, предъявляемым к оформлению векселя. Невыполнение предписаний может привести к тому, что в случае неплатежа по векселю суд не примет протест в неплатеже.

Общие требования к бланкам векселей

Хозяйственные организации могут приобрести вексельные бланки единого образца в местных учреждениях Центрального банка РФ. Вексель может быть выписан и на другом бланке, но при этом он должен быть изготовлен в типографии, обладающей лицензией Министерства финансов на их изготовление. Впрочем, вексель не теряет своей силы, даже если он выписан на простом листе бумаги. Главное - чтобы в нем были соблюдены обязательные реквизиты.

Под реквизитом векселя понимается составная часть или принадлежность вексельного текста. Все реквизиты должны быть связаны, сцеплены в едином вексельном тексте, заключающимся подписью векселедателя. В тексте не следует допускать пропусков и неясностей. Вексель должен быть составлен с использованием только одного языка. Бланк векселя должен быть заполнен печатными буквами, при этом используемый шрифт должен быть четким и легко читаемым. Цвет шрифта вексельного текста и подписей должен быть черным или темно-синим. Не допускается использование карандаша. Не допускаются подчистки, зачеркивания или исправления, а также использование жидкости для исправления ошибок.

Обязательные реквизиты

1. Место составления векселя. Это точное и полное указание места, в котором вексель был составлен. Должно быть указано место, действительно существующее, т.е. его географическое название. Рекомендуется придерживаться названий населенных пунктов в соответствии с действующим административно-территориальным делением. Недопустимо ограничиваться названием области или республики, района и т.п.

Место составления векселя не обязательно должно совпадать с фактическим местом его составления, а также с местом жительства или юридическим адресом векселедателя.

Не допускается указание в векселе нескольких различных мест. Вексель не теряет своей силы и в случае существования аналогичных (одноименных) месту составления векселя наименований. Сокращения в указании места составления векселя не допускаются. Обычно место составления векселя помещается в верхнем левом углу лицевой стороны векселя, рядом с датой составления векселя.

При отсутствии особого указания вексель считается составленным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Указание места составления векселя особенно важно для простого векселя, так как в случае отсутствия указания о месте платежа в таком векселе место его составления считается местом платежа. По месту составления будет совершаться и возможный протест векселя в неплатеже.

2. Дата составления векселя. Это точное указание календарной даты составления векселя векселедателем. При этом датирование векселя необязательно осуществлять именно тем днем, когда он был фактически составлен. Обозначение даты составления векселя делается согласно общепринятому календарному исчислению (число, месяц, год).

Допустимо помещение данного реквизита на лицевой стороне векселя в левом верхнем углу без особого указания его наименования. В случае иного расположения он должен быть явно обозначен как дата составления.

Указание даты составления векселя является обязательным, так как в определенных случаях это позволяет устанавливать вексельные правоотношения и время совершения вексельных операций. Например, время предъявления к платежу векселей сроком платежа "по предъявлении" один год от даты составления векселя (если векселедатель не сократил или не удлинил этот срок). Дата составления важна также для векселей сроком платежа "во столько-то времени от составления" и "во столько-то времени от предъявления". Кроме того, дата составления векселя позволяет определить дееспособность векселедателя в момент выписки векселя и т.п.

3. Наименование плательщика (для переводного векселя). Плательщик обозначается указанием полного собственного наименования и места нахождения в соответствии с его учредительными документами. При указании плательщиков - юридических лиц возможно использование общепринятых сокращений "ОАО", "ЗАО" и т.п. При указании плательщика физического лица указываются также паспортные данные и фактическое место нахождения данного лица.

4. Вексельная метка. Представляет собой название "Простой вексель" или "Переводной вексель" и тем самым отличает по внешнему виду вексель от других документов. Кроме этого, в тексте векселя должно быть упоминание о том, что этот документ - вексель.

5. Безусловное предложение (для переводных векселей) или безусловное обязательство (для простых векселей) уплатить . Строгая формулировка предложения (обещания от своего имени, если это простой вексель) уплатить законом не установлена. Она должна быть простой и ничем не обусловленной, т.е. не вызывать каких-либо сомнений в истинном смысле, не допускать толкования, и не ставиться в зависимость от каких-либо причин или условий (единственное исключение - оговорка "не приказу"). Любая иная оговорка к предложению или обязательству об уплате или любое условие, определяющее возможность наступления оплаты векселя, будут лишать данный документ вексельной силы.

Рекомендуется использовать выражения:

для переводных векселей: "Предлагаю уплатить (против этого переводного векселя)";

для простых векселей: "Обязуемся уплатить (против этого простого векселя)".

6. Сумма. Содержанием векселя является требование или обязательство об уплате определенной денежной суммы. Вексельная сумма должна быть указана определенно, чтобы не было сомнения в ее размере.

В векселе может быть обусловлено, что на вексельную сумму начисляются проценты. Такое условие признается действительным в векселях со сроком платежа "по предъявлении" и "во столько-то времени от предъявления". Процентная ставка должна быть обязательно указана на самом векселе. Проценты начисляются со дня составления векселя, если не указана другая дата.

Сумма в тексте векселя должна быть точно указана, как это принято в денежных документах, цифрами и, с большой буквы, прописью. Ради удобства сумма векселя, обозначенная цифрами, выносится также в заголовок документа ("Вексель на (сумма) рублей").

Если сумма векселя указывается в иностранной валюте, валюта должна быть обозначена также прописью и указана с помощью стандартного сокращения согласно Общероссийскому классификатору валют.

7. Срок платежа. Способ назначения срока платежа по векселю должен строго соответствовать установленным, а именно, он должен быть одним из следующих:

по предъявлении;

во столько-то времени от предъявления ("Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления");

во столько-то времени от составления;

на определенный день.

В последнем случае требования к указанию даты таковы же, как и к указанию даты составления.

8. Наименование того, кому или приказу кого должен быть совершен платеж. Обозначение первоприобретателя векселя состоит в его полном наименовании в соответствии с его уставными и регистрационными документами. Для предпринимателей - физических лиц наряду с указанием фамилии, имени, отчества и паспортных данных следует указать данные свидетельства о регистрации предпринимателя. Следует указать также место нахождения ремитента.

Наименование первого векселедержателя должно находиться на лицевой стороне векселя, в отличие от других векселедержателей, наименования которых помещаются на оборотной стороне.

В указании наименования первого векселедержателя возможна оговорка "не приказу". Это фактически делает вексель именным, который не может быть передан по индоссаменту.

Наличие в векселе нескольких держателей может привести к признанию векселя недействительным, поскольку вексельное законодательство хоть и не запрещает этого, но и не содержит наличия такой возможности.

9. Место платежа. Это полный и точный адрес места, в котором данный вексель оплачивается (должен оплачиваться или будет оплачиваться) плательщиком или другим лицом. К обозначению места платежа предъявляются те же требования, что и к месту составления векселя. В месте платежа вексель должен быть предъявлен к оплате плательщику. Если место платежа иное, чем место нахождения плательщика, то вексель носит название домицилированного и предполагается, что плательщик сам явится в место платежа (которое в этом случае носит название домилиций). В месте платежа может быть назначен особый пункт, отличный от места жительства плательщика, для получения платежа. В домилициии можно определить и особого плательщика - домицилианта (лица, необязанного по векселю и оплачивающего его от имени и за счет домицилианта).

Место платежа рекомендуется указывать с максимальной степенью подробности, включая улицу, дом, вплоть до номера офиса, телекса, факса и телефона.

В векселе место платежа должно быть указано единственное.

Место платежа обозначается в основном тексте векселя на лицевой стороне и помещается обычно внизу, перед подписью векселедателя. Указывать место платежа на добавочном листе (аллонже) нельзя.

10. Подпись векселедателя. Векселедатель должен собственноручно подписать вексель. Он может также выдать доверенность на право совершения подписи на векселе от имени векселедателя иному лицу. В этом случае при подписи должно быть указано: "По доверенности…".

Подпись векселедателя - юридического лица должна скрепляться печатью, на которой должно быть точное указание названия организации, являющейся векселедателем. Должны быть указаны фамилия, имя, отчество и должность подписавшего, а также основание полномочий (Устав, доверенность и пр.). В качестве второй рекомендуется подпись Главного бухгалтера. Доверенность (или нотариально заверенная копия) может прилагаться к векселю и передаваться вместе с ним.

Рядом с подписью или в обещании (предложении) должно быть также указано и место нахождения векселедателя. Наименование векселедателя должно удовлетворять тем же требованиям, что и в случае первого приобретателя, оно должно полно и точно отождествлять это лицо.

Дополнительные реквизиты и оговорки

Отметка о предъявлении к платежу. В случае векселя в такой-то срок со дня предъявления плательщик при предъявлении векселя к платежу обязан по требованию векселедержателя проставить отметку о предъявлении: "Вексель предъявлен к платежу (дата)" за надлежаще данной подписью.

Ограничения в сроках предъявления к платежу в неопределенно-срочных векселях. Для векселей по предьявлении рекомендуются следующие формулировки: "Срок платежа по предъявлении, не ранее (дата) и/или не позднее (дата)". Дата в оговорке "не позднее" означает либо скращение установленного законом по умолчанию срока, либо его продление. В случае срока во столько-то времени от предъявления рекомендуемая формулировка для простых векселей: "Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления не позднее (дата)", оговорка "не ранее" недопустима. В переводных векселях сроком во столько-то времени от предъявления сроки платежа определяются датой акцепта или протеста в неакцепте, оговорки в сроках предьявления к платежу недопустимы: "Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления".

Оговорки о предъявления тратты в определенный срок к акцепту. В случае переводного векселя векселедателем может быть обусловлено его предъявление в определенный срок к акцепту. Если последнее не будет сделано векселедержателем, то он лишится своих прав, возникающих вследствие неакцепта или неплатежа. Назначение сроков для акцепта производится путем проставления в векселе оговорок: "Подлежит акцепту (дата)", "Подлежит акцепту не ранее (дата)".

В случае тратт сроком платежа во столько-то времени от предъявления для акцепта установлен по умолчанию срок в течении одного года со дня выдачи. Рекомендуется следующая формулировка: "Подлежит акцепту не ранее (дата) и/или не позднее (дата)". Последняя дата означает либо сокращение установленного законом по умолчанию срока, либо его продление. Акцепт следует датировать.

Указание лица, у которого находится акцептованный экземпляр тратты. В то время, как один экземпляр переводного векселя пускается в оборот, другой может быть направлен для акцепта. Тогда на выданном экземпляре в текст включается пометка о лице, у которого находится акцептованный экземпляр: "Акцептованный экземпляр находится у (наименование, место нахождения)". Требования к наименованию и местонахождению стандартны.

Указание лица, помимо плательщика, у которого следует получить платеж (домицилиата, или особого плательщика). В этом случае на векселе помечается: "Платеж через (домицилиат - наименование) в (домилиций - адрес)". Адрес указывается с максимальной степенью подробности. Для того, чтобы оплатить вексель, домицилиат должен иметь у себя достаточное покрытие со стороны должника, или соответствующую договоренность с ним. При его недостатке он отказывает в платеже без каких-либо последствий для себя, ответственность за платеж несет должник.

Недействительность векселя

Главная причина, из-за которой вексель может потерять свою силу, - это дефект формы (нарушение абстрактного характера этой ценной бумаги, простоты и безусловности вексельных обязательств и др.). Существует ряд причин, которые приводят к недействительности вексельного обязательства (или предложения уплаты):

платеж по векселю не является безусловным, а ставится в зависимость от других обязательств;

вексельное обязательство или предложение уплаты не является простым по своему характеру, а осложняется ссылкой на другие обстоятельства;

предметом векселя выступает не определенная сумма денег, а другое имущество или права (например, право выбора держателем предмета исполнения по векселю);

отсутствует какой-нибудь обязательный реквизит;

одновременно отсутствуют несколько реквизитов, хотя допускается отсутствие только одного из них (например, вексель недействителен, когда в его тексте не обозначены место платежа и место составления документа);

дата составления векселя или платежа по нему обозначена нереальной цифрой;

вексельная сумма указана не одним числом (пусть и написанным несколько раз), а как-либо по-другому (например, последовательным рядом цифр или вилкой типа "от пятисот до шестисот миллионов рублей").

Вексельные оговорки считаются недействительными, если подписаны неуполномоченным на то лицом (или не подписаны, или когда эта подпись является фальшивой). Вексельная оговорка также недействительна, если ее смысл противоречит вексельному законодательству в целом или применительно к данному виду векселя. Недействительными обычно являются и зачеркнутые оговорки и отметки, например зачеркнутый индоссамент. Недействителен и акцепт, если он был зачеркнут плательщиком до возвращения векселя векселедержателю (при условии, что он не сделал письменного сообщения об акцепте). В тоже время ряд зачеркнутых оговорок действителен, например не теряет силу зачеркнутый аваль.

Недействительность этих (и многих других) вексельных оговорок и отметок не делает недействительным вексель в целом (хотя, конечно, ухудшает его качества как ценной бумаги). Недействительная вексельная оговорка (отметка) лишает его силы, когда приводит к дефекту его формы.

2.2 Расчет доходности банковских векселей** Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Регулирование и учет операций с векселями. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 126с.