Экономические методы управления прибылью коммерческого предприятия

2.4 Применение относительных величин при анализе рентабельности капитала

Масштаб величины доходов (прибыли) и капитала является главной целью любой хозяйственной деятельности в рыночных условиях. Абсолютная величина годовой прибыли не всегда убедительна. Если прибыль сравнивается со средним общим вложенным или оборотным капиталом, можно получить сведения о том, окупились ли вложения капитала и увеличился ли он. Рентабельность, т.е. отношение прибыли к собственному, общему или оборотному капиталу, является важнейшим масштабом оценки величины доходов предприятия. Следует поэтому различать:

- рентабельность собственного инвестируемого капитала;

- рентабельность общего капитала, т.е. рентабельность всего инвестируемого капитала;

- рентабельность заемного капитала.

Рентабельность собственного, рабочего и общего капитала рассчитывается по прибыли от реализации, чистой и валовой прибыли отчетного года.

Во всех случаях прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) берется за вычетом налогов из реализации. В международной практике различают доход на чистую номинальную стоимость активов (ЧНСА), имеющий два альтернативных варианта, основанных на различных интерпретациях но-минальной стоимости активов. Существует чистая номинальная стоимость активов:

ЧНСА = Основной капитал по остаточной стоимости + Текущие активы -- Краткосрочные обязательства,

Или

Основной капитал (Внеоборотные активы) + Оборотный капитал (Оборотные активы -- Краткосрочные обязательства);

Доход = Реализация : ЧНСА или

Реализация: Основной капитал по остаточной стоимости + Оборотный капитал (Оборотные активы -- Текущие краткосрочные обязательства).

Коэффициенты ЧНСА определяет темп, с которым номинальная стоимость активов превращается в доходы от продаж. Они показывают способность активов создавать прибыль. В качестве показателей эффективности использования капитала, активов применяются коэффициенты, которые выражают отношение реализации к общему капиталу, реализации к собственному и рабочему капиталу, прибыли к общему, собственному капиталу и рабочему капиталу:

Кэ.и.с.к ⁼ (Выручка от реализации за вычетом налогов из реализации) х 100 / (Средний собственный капитал);

К_{и с к п р} = (Прибыль от реализации продукции (товаров, работ,

услуг) за вычетом налогов из реализации) х 100 / (Средний

собственный капитал);

К_{и. с. к. ч.} ⁼ (Чистая прибыль) х 100 / (Средний собственный

капитал);

К_{и и к р} = (Выручка от реализации за вычетом налогов из реализации) х 100 / (Средний общий капитал по балансу);

К_{и п к п} = (Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг)) х 100 / (Средний общий капитал по балансу);

К_{и л ч п} = (Чистая прибыль) х 100 / (Средний общий капитал по

балансу);

К_{и р р} = (Выручка от реализации за вычетом налогов из реализации) * 100 / (Средний рабочий оборотный капитал);

К_{и р п р} = (Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за вычетом налогов из реализации) х 100 / (Средний собственный капитал);

К_{и р п ч} ⁼ (Чистая прибыль) х 100 / (Средний оборотный капитал).

Для проведения анализа показателей рентабельности нами составлена табл.12.

Таблица 12

Анализ показателей рентабельности капитала за 2006 год по ООО «Молочная страна»

Как показывают данные табл. 12, фактические показатели эффективности использования капитала ниже запланированных, что объясняется не выполнением плана по реализации и прибыли. Коэффициент доходности капитала, рассчитанный как отношение выручки от реализации к совокупному капиталу меньше запланированного показателя на 0,1, а показатели доходности собственного и оборотного капитала также меньше соответствующих по плану на - 0,3 и 0,07.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что фактически в 2005 году с каждого рубля, вложенного в оборотный капитал получено 0,72 руб. выручки. Каждый рубль собственного капитала принес выручки 0,8 руб.

Показатели рентабельности капитала в отчетном году также ухудшились по сравнению с планом. Данные таблицы показывают, что с каждого рубля, вложенного в совокупный капитал, фактически получено валовой прибыли в размере 1,6 руб., а с каждого рубля собственного капитала получено валовой прибыли 3,6 руб. Эти показатели меньше запланированных соответственно на 0,6 и 1,7%.

Заключение

Проанализировав влияние факторов на формирование прибыли ООО «Молочная страна» можно сделать следующие выводы:

Предприятие закончило 2006 год убыточно. Убыток составил 2224 тыс. руб. Финансовый результат анализируемого предприятия формировался под влиянием следующих факторов:

1) в 2006 году ООО «Молочная страна» получило прибыли от продажи в сумме 1001тыс. руб. или на 4059 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это объясняется тем, что в 2006 году по сравнению с 2005 годом выручка от продажи товаров, работ, услуг снизилась на 52,8%. 2) на снижение прибыли от продаж в 2006 году отрицательно сказался рост коммерческих расходов. Последние составили за отчетный год 1665 тыс. руб. Анализ данных аналитического учета по счету 90 показали, что коммерческие расходы в 2006 году предприятие относит не на счет 26, а на счет 90, т.е. учет готовой продукции ведется по сокращенной себестоимости.

3) прочие операционные расходы превысили операционные доходы за 2006 год на 635 тыс. руб., что привело к соответствующему снижению прибыли.

4) прочие доходы составили в 2006 году 1207 тыс. руб., а прочие расходы - 4741 тыс. руб. Как видим, наблюдается опережающий рост расходов над доходами. По сравнению с 2005г. прочие доходы выросли в 3,5 раза, а расходы в 2,5 раза.

5) отрицательным моментом в деятельности анализируемого предприятия явилось то, что в 2006 году оно заплатило процентов в 3,1 раза больше, чем в предыдущем периоде. Это объясняется тем, что в 2005 году ООО увеличило сумму заемных и кредитных средств на 77,3 %. Таким образом, в 2006 году по сравнению с 2005 годом финансовые показатели по прибыли ухудшились. Ухудшились они также и по сравнению с плановыми показателями.

Общество планировало получить 4080,0 тыс. руб. валовой прибыли, а фактически получило 2666,0 тыс. руб.

Показатели рентабельности капитала в отчетном году также ухудшились по сравнению с планом. Данные анализа показали, что с каждого рубля, вложенного в совокупный капитал, фактически получено валовой прибыли в размере 1,6 руб., а с каждого рубля собственного капитала получено валовой прибыли 3,6 руб. Эти показатели меньше запланированных соответственно на 0,6 и 1,7%.

Мы считаем, организации необходимо изучить анализ выявленных факторов, закрепить положительные тенденции и для укрепления финансового положения в планируемом году изменить политику кредитования свих покупателей, привлекая более выгодными условиями больше клиентов, обеспечивая продажу большего объема продукции, тем самым, увеличивая сумму выручки от реализации. Это приведет к сокращению текущих финансовых потребностей, отказу от привлечения заемных средств. На основе данных анализа нами сделаны расчеты резервов увеличения прибыли на предприятии. Так, увеличение реализации продукции на 0,93 руб. на каждые 10 руб. себестоимости на будущий год означает повышение рентабельности на 9,67 %, что обеспечит увеличение прибыли на 10 руб. себестоимости реализованной продукции в сумме 0,93 руб.

Одним из резервов роста прибыли является повышение качества выпускаемой продукции. Планируемое повышение качества продукции только лишь по двум позициям позволит увеличить прибыль в будущем году на сумму 2,53 тыс. руб. Повышение качества продукции предусмотрено на предприятии и по другим видам выпускаемой продукции.

Данные анализа прибыли и рентабельности являются важной информационной базой для оценки финансового состояния предприятия.

Список использованной литературы

Федеральный закон № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», утвержденный Президентом Российской Федерации от 21.11.96.

Положение по ведению бухгалтерского учета 9/99 «Доходы организации» (утв. приказом Минфина РФ от06.05.1999 г. № 32н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 №107н));

Положение по ведению бухгалтерского учета 10/99 «Расходы организации» (утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 № ЗЗ. н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 №107н, от 30. 03. 2001 №27н));

Приказ МНС РФ от 26.02.2002 № БГ - 3- 02/98 «Об утверждении методических рекомендаций по применению главы 25 «Налог на прибыль организации» 2-й НК РФ;

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 256 с.

Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. Серия «Эко-номика и управление». -- Москва: ИКЦ "МарТ"; Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2003. -- 928 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. / Под общ. Ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС.1997.

Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2003.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2002.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. - Издание 5-е, исправленное и дополненное. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. - 216 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 512 с.

Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 2004.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 2004.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Мн.: ИП «Экоперспектива», 2005.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.; М.: ИП «Экоперспектива», 2004.

Саюкин П.Р. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия // Финансы, 2003, №4, с.6-10

Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-- М.: «Юни-Глоб», 2004. - 358 с.

Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). М.: Экономика, 2005.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. 718 с.