Управление финансами предприятия в строительстве

25

Нижегородский Государственный Университет им. Лобачевского

Курсовая работа по предмету: «Финансы организации»

На тему: «Управление финансами предприятия в строительстве»

Выполнила:

г. Кстово, 2009 г.

Содержание

Введение

Глава I: «Теоретическая часть»

Глава II: «Практическая часть»

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Строительство представляет собой отдельную самостоятельную отрасль экономики страны, которая предназначена для ввода в действие новых, а также реконструкции, расширения, ремонта и технического перевооружения действующих объектов производственного и непроизводственного назначения. Определяющая роль отрасли строительство заключается в создании условий для динамичного развития экономики страны.

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояния превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Поэтому сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

Глава I «Теоретическая часть»

Строительные организации представляют собой строительные предприятия, осуществляющие возведение, реконструкцию, капитальный ремонт зданий и сооружений, монтаж оборудования.

В Российской Федерации строительные организации имеют различные организационно-правовые формы: тресты, комбинаты (объединения), строительные управления, строительно-монтажные управления, подвижные механизированные колонны. Строительные организации могут выступать в качестве генерального подрядчика или субподрядчика. Строительные организации могут находиться в собственности государства, муниципальных органов, крупных хозяйственных предприятий, акционерных обществ, кооперативных и других компаний, физических лиц.

Центральным органом управления капитальным строительством является Государственный комитет РФ по вопросам архитектуры и строительства (Госстрой РФ).

Финансы строительной организации представляют собой процесс движения денежных ресурсов между различными хозяйствующими субъектами по вопросам создания денежных фондов и получения выручки, которая обеспечивает финансирование всех фаз деятельности организации.

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояния превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.

Финансовое состояние строительных организаций интересует как внешних потребителей результатов анализа (кредиторов, поставщиков, других реальных и потенциальных деловых партнёров), так и внутренних потребителей (собственников средств, акционеров). В зависимости от потребителей результатов анализа определяется его содержание. Внешние потребители располагают в основном данными баланса предприятия, внутренние - ставят более обширные задачи и используют всестороннюю информацию, позволяющую выявить влияние на финансовое состояние многих сторон и факторов производственно-хозяйственной деятельности.

Данные, содержащиеся в балансе предприятия, позволяют дать оценку объёма и динамики имущества, находящегося в распоряжении строительной организации, а также выделить в составе активов оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.

Если в строительной организации наблюдается рост имущества, это может быть обусловлено рядом причин: расширением производственной деятельности; инфляционными процессами, влиянием переоценки основных фондов и т.п. Уменьшение активов может явиться следствием сужения объёма производства из-за потери производственной мощности, сокращения платёжеспособности заказчиков, недоступности приобретения материалов и др.

Рассмотрим важнейшие составляющие имущества (активов) строительной организации. Увеличение объёма основных средств может быть оценено положительно в случае, если рост этих средств сопровождается соответствующим ростом объёма строительного производства. Другой причиной роста основных средств может быть чисто учётная операция, вызванная результатами переоценки основных фондов, что не может сопровождаться увеличением производственных возможностей организации.

Рост объёма и увеличение доли оборотных средств с финансовой точки зрения должны оцениваться положительно, так как повышаются мобильность, маневренность имущества, ускоряется его оборачиваемость, что является основным элементом повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности.

Однако без более глубокого анализа сделать однозначный вывод нельзя. Вполне допустима ситуация, при которой рост оборотных средств явился следствием замедления их оборота.

Увеличение удельного веса запасов и производственных затрат, не сопровождающееся ростом производства, может свидетельствовать о стремлении строительной организации защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции либо о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизуется в запасах, что может лишь ухудшить финансовое состояние строительной организации.

Повышение темпов роста дебиторской задолженности может свидетельствовать об использовании стратегии ссуд для потребителей своей продукции и о положении, при котором организация мирится с отсутствием в её распоряжении части своего дохода. Дебиторскую задолженность следует расшифровать по каждой статье, по каждому задолжнику, по причинам возникновения и срокам возникновения, чтобы не упустить сроков истечения исковой давности, что приведёт к потере собственных оборотных средств. Дебиторскую задолженность следует подразделять на нормальную (срок уплаты которой не наступил) и неоправданную (при нарушении срока уплаты). Наличие и особенно рост дебиторской задолженности по причине растрат и хищений являются свидетельством недостатков в учёте и охране собственности.

Поскольку активы строительной организации формируются из собственных и заёмных средств, оценка её финансового положения требует предварительного анализа пассива баланса. Для оценки источников покрытия имущества сопоставляются величины итога и составляющих пассив статей баланса, а также их удельные веса на начало и конец анализируемого периода.

Увеличение доли собственных средств за счёт любого источника способствует улучшения финансового состояния. При коллективной форме собственности строительной организации важно обратить внимание на сохранность собственных финансовых ресурсов. Величина уставного фонда должна быть не ниже суммы, зарегистрированной уставом, и не должна уменьшаться в течение анализируемого периода. Наличие в распоряжении строительной организации нераспределённой прибыли свидетельствует о возможности пополнить собственные оборотные средства и погасить часть кредиторской задолженности.

Важна оценка тенденций изменения и структуры заёмных средств. Если растут долгосрочные кредиты, то это свидетельствует, что организация может уверенно прогнозировать свою перспективу. Привлечение краткосрочных ссуд требует оценки их необходимости и целесообразности, более детального анализа положения дел в строительной организации. Но в любом случае привлечение таких средств приводит либо к увеличению затрат (если оплата процентов за заёмные средства включается в собственность), либо к уменьшению чистой прибыли (если проценты оплачиваются за счёт прибыли).

Анализ структуры пассива баланса имеет целью выбор альтернативных вариантов финансирования деятельности организации; основными критериями этого выбора являются степень риска, цена того или иного источника финансирования, условия его использования, сроки уплаты долга. Невыполнение долговых обязательств может привести к утрате права собственности на имущество строительной организации.

Устойчивость финансового состояния - необходимое условие деятельности строительной организации в условиях возрастания риска при рыночной системе. Индикатором устойчивости финансового состояния является обеспеченность строительной организации собственными средствами. Наибольшая степень финансовой устойчивости достигается без привлечения заёмных средств. Однако в рыночной экономике, особенно в кризисные периоды, сопровождаемые инфляцией, появляется необходимость привлечения заёмных средств. Наличие заёмных средств, их объём и динамику нельзя оценивать однозначно. Наличие заёмных средств, с одной стороны, является ускорителем развития строительной организации и средством повышения эффективности её деятельности, с другой - это свидетельство снижение финансовой устойчивости и повышение степени риска. Для обоснования привлечения заёмных средств исходят из достигнутого уровня эффективности производственно-хозяйственной деятельности и так называемой цены зёмных средств.

Устойчивость финансового состояния строительной организации можно оценить и по источникам формирования запасов и затрат. Если эта часть имущества обеспечена собственными оборотными средствами, то в строительной организации имеет место абсолютная финансовая устойчивость. Следующая степень финансовой устойчивости может быть охарактеризована как нормальная. При ней запасы и затраты обеспечены условно собственными средствами, в состав которых дополнительно включены долгосрочные кредиты, погашение которых в анализируемом году не предстоит. Третьей ступенью является неустойчивое финансовое состояние, при котором для покрытия материальной части имущества привлекаются дополнительно и краткосрочные кредиты. И наконец, последняя ступень - кризисное состояние. Оно имеет место, когда покрытие затрат и запасов требует привлечь средства кредиторской задолженности.

Финансовое состояние строительной организации определяется и ликвидностью её имущества, т.е. скоростью превращения в денежные средства. По этому признаку имущество можно подразделить на следующие группы: 1)высоколиквидные средства (все виды денежных средств и краткосрочных финансовых вложений); 2)быстрореализуемые средства (дебиторская задолженность); 3)низколиквидные средства (запасы и затраты); 4)неликвидные средства (основные средства и внеоборотные активы). В ходе анализа определяются величина средств и изменение её за анализируемый период по каждой названной выше группе, а также изменение её доли в объёме имущества. Выявляется причина происшедших изменений и даётся им оценка.

Эта же группировка имущества используется и для оценки платёжеспособности строительной организации, для чего ликвидные активы сопоставляются с суммарной величиной краткосрочной и кредиторской задолженности.

Платёжеспособность - показатель финансового состояния организации, характеризующий способность рассчитываться с бюджетом, поставщиками, кредиторами и т.п. Оценивая платёжеспособность, необходимо учитывать подразделение задолженности по срокам её погашения. Если организация не обладает достаточным размером денежных и приравненных к ним средств для оплаты задолженности, срок уплаты которой уже наступил, она считается неплатёжеспособной. В данном случае строительная организация рискует своей репутацией в деловом мире со всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями. При этом следует иметь ввиду, что на современном этапе строительные организации сталкиваются с двумя негативными явлениями: массовой неплатёжеспособностью заказчиков и инфляционными процессами. Оба эти явления отрицательно сказываются на платёжеспособности организаций. Так, в условиях инфляции организации стремятся противодействовать обесцениванию денежных средств; одним из способов противодействия является увеличение материальных запасов, что приводит к снижению платёжеспособности.

По результатам анализа финансового состояния строительной организации следует сделать конкретные выводы и оценить возможности улучшения её финансового состояния. Причём разрабатываются различные варианты таких улучшений при различных условиях - от более пессимистичных до оптимистичных.

По результатам проведения всех предусмотренных этапов анализа различных сторон деятельности строительной организации вместе с общей оценкой состояния и динамики эффективности производственно-хозяйственной деятельности следует выявить положительные и негативные факторы и тенденции и на основе этого выработать стратегию и тактику хозяйственного поведения для повышения эффективности функционирования строительной организации в будущем. Негативные моменты в деятельности строительной организации обуславливаются неудачными решениями в области маркетинга, неопытностью менеджеров, недостаточной осмотрительностью и компетенцией руководства. В результате могут возникать просчёты в работе с заказчиками, недоучёт тех или иных конкурентов, использование неоправданно дорогостоящих технологий, средств и предметов труда. Из-за раздутых штатов управленческого аппарата и его недостаточной квалификации у организации имеют место высокие постоянные расходы. По результатам анализа следует определить положение строительной организации на рынке строительной продукции, возможности увеличения объёма и совершенствования структуры строительной продукции, сокращения затрат, укрепления договорной и финансовой дисциплины, изменения размера и структуры имущества, а также дополнительного привлечения заёмных средств. Учитывая неопределённость ситуации и возможный риск, строительная организация должна разработать ряд вариантов повышения эффективности её производственно-хозяйственной деятельности.

При этом возможны два подхода: 1)защитная тактика, которая основывается на проведении мероприятий внутреннего характера, связанных с сокращением потерь, использованием внутренних резервов, перестановкой кадров, укреплением дисциплины, отсрочкой оплаты кредитов, расчётов с поставщиками, работниками и т.д.; 2)наступательная тактика, которая ориентируется на активизацию действий строительной организации во внешней среде, - привлечение новых заказчиков, повышение договорных цен на объекты строительства и услуги, приобретение и внедрение новых технологий, видов строительной техники, использование новых заёмных средств.

Цели управления финансами строительной организации можно ранжировать следующим образом:

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач (убытков);

- рост продаж и прибыли;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- лидерство в борьбе с конкурентами (с точки зрения финансиста, конкурентоспособность выражается показателем рентабельности капитала, т.е. прибыль на одну единицу капитала);

- максимизация цены компании.

В свою очередь, максимизация цены предприятия зависит от следующих факторов:

- времени получения доходов;

- риска получения проектируемых доходов;

- использования заёмного капитала;

- дивидендной политики;

- ситуации на финансовом рынке.

Финансовое состояние строительной организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств).

Основными факторами, определяющими финансовое состояние являются:

§ выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счёт прибыли;

§ скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Финансовое состояние оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.

С позиции краткосрочной перспективы критериями финансового состояния являются ликвидность и платёжеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, а также результативностью функционирования предприятия, т.е. его рентабельностью. Рентабельность - это обобщающий показатель, на который влияют как экстенсивные, так и интенсивные факторы. К экстенсивным факторам относится рост массы прибыли за счёт увеличения объёмов работ и влияния инфляции на уровень цен. Наиболее важные интенсивные факторы: совершенствование организации труда и производства, технический прогресс, сокращение сроков строительства, повышение качества строительно-монтажных работ и т.д.

Финансовое управление как наука имеет сложную структуру. Одной из составных её частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ деятельности строительных организаций включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

-анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Глава II: «Практическая часть»

Практическая часть основана на Бухгалтерском балансе (а также Отчёте о прибыли и убытках) организации ООО «Спецмонтажстрой» на 1 января 2004 г.(годовой баланс).

Наиболее широко используемыми инструментами (приёмами) анализа финансового состояния являются коэффициенты. Анализ финансовых коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Самыми распространёнными и изучаемыми являются следующие финансовые коэффициенты: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности (прибыльности).

Финансовое состояние - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которые являются результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений строительного предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Затруднения с реализацией выполненных СМР ведут к уменьшению поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, т.к. отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчётной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заёмных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчётный период и за ряд лет.

В качестве базисных величин используются:

- нормативные показатели;

- усреднённые по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

- среднеотраслевые значения показателей.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

1. показатели оценки рентабельности;

2. показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции;

3. показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;

4. показатели оценки рыночной устойчивости;

5. показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платёжеспособности.

Для оценки финансовой устойчивости строительной организации используется следующая система показателей.

1. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств

Чем выше значение этого коэффициента и чем больше его рост за анализируемый период, тем больше усиливается зависимость строительной организации от заёмных средств, что свидетельствует об утрате ею своей финансовой устойчивости.

Обозначение: К_с

К_с = заёмный капитал / собственный капитал

К_с = (стр. 590 ф.№1 + стр. 690 ф.№1) / стр. 490 ф.№1

К_{с н.п.} = (13200 + 268889) / 82591 = 3,42

К_{с к.п.} = (13200 + 269725) / 114530 = 2,47

Значение коэффициента соотношения собственных и заёмных средств у организации ООО «Спецмонтажстрой» за анализируемый период уменьшилось, что означает уменьшение зависимости строительной организации от заёмных средств и об усилении ею своей финансовой устойчивости.

2. Коэффициент автономии, определяемый отношением суммы собственного капитала к общей стоимости имущества строительной организации. По значению уровня этого коэффициента оценивается финансовая устойчивость строительной организации, а также уровень кредитного риска, т.е. определяется, насколько строительная организация защищена от потерь в период кризиса и имеет возможность дальнейшего привлечения заёмных средств.

Обозначение: К_а

К_{а н.п.} = 82591 / 364680 = 0,23

К_{а к.п.} = 114530 / 397455 = 0,29

В нашем случае, за анализируемый период коэффициент автономии увеличился, что свидетельствует об уменьшении уровня кредитного риска и потерь в период кризиса.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств характеризует структуру капитала, долю долгосрочных займов в собственных средствах строительной организации.

Обозначение: К_д.з.

К_д.з. = долгосрочные кредиты / (собственный капитал + долгосрочные кредиты)

К_д.з.н.п. = 13200 / (82591 + 13200) = 13200 / 95791 = 0,14

К_д.з.к.п. = 13200 / (114530 + 13200) = 13200 / 127730 = 0,1

Значение показателя в динамике уменьшилось, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

4. Коэффициент иммобилизации, или коэффициент реальной стоимости основных средств, определяемый отношением остаточной стоимости основных средств к величине суммарного имущества строительной организации.

Обозначение: К_им

К_{им н.п.} = 31000 / 364680 = 0,085

К_{им к.п.} = 48000 / 397455 = 0,121

Данный показатель характеризует эффективность использования средств ООО «Спецмонтажстрой» с позиций их применения в предпринимательской деятельности. Значение данного коэффициента в значительной степени зависит от того, имеет ли организация собственный парк строительных машин и какова степень удовлетворения этим парком потребностей строительной организации.

5. Коэффициент отношения дебиторской задолженности (Д_з) к кредиторской (К_з)

Обозначение: К_о

К_о = Д_з / К_з

К_{о н.п.} = (7444 + 225200) / (2700 + 262159) = 232644 / 264859 = 0,88

К_{о к.п.} = (6093 + 232850) / (23200 + 235800) = 238943 / 259000 = 0,92

В динамике, значение коэффициента увеличилось, хотя более благоприятно для устойчивости финансового состояния значение данного коэффициента 1. Если же кредиторская задолженность не обеспечена полностью дебиторской, как у ООО «Спецмонтажстрой», то финансовое состояние организации нельзя оценить как устойчивое.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Обозначение: К_а.л.

К_а.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства

К_{а.л. н.п.} = (25100 + 3180) / 268889 = 0,1

К_{а.л. к.п.} = (19300 + 5380) / 269725 = 0,09

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период немного уменьшилось, что свидетельствует о снижении платёжеспособности ООО «Спецмонтажстрой». Нормативным значением считается от 0,05 до 0,1.

Рост в динамике - благоприятная тенденция, у нас наблюдается обратное.

7. Коэффициент промежуточной ликвидности

Обозначение: К_п.л.

К_п.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

К_{п.л. н.п.} = (25100 + 3180 + 225200) / 268889 = 253480 / 268889 = 0,94

К_{п.л. к.п.} = (19300 + 5380 + 232850) / 269725 = 257530 / 269725 = 0,95

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности ООО «Спецмонтажстрой» может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Нормативное значение составляет 0,5.

В нашем случае мы наблюдаем положительную динамику этого показателя, а это благоприятная тенденция.

8. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает платёжные возможности строительной организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной продажи в случае нужды прочих элементов материальных и оборотных средств.

Обозначение: К_т.л.

К_т.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Запасы) / Краткосрочные обязательства

К_{т.л. н.п.} = (25100 + 3180 + 225200 + 67755) / 268889 = 321235 / 268889 = 1,19

К_{т.л. к.п.} = (19300 + 5380 + 232850 + 77607) / 269725 = 335137 / 269725 = 1,24

Коэффициент текущей ликвидности, т.е. оценка ликвидности активов, показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. У ООО «Спецмонтажстрой» значение данного коэффициента на начало года составило 1,19, а на конец 1,24. Рост значения коэффициента в динамике - благоприятная тенденция, т.е. если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, значит, что организация успешно функционирует.

9. Коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

Обозначение: К_м

К_м = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

К_м = (стр. 290 ф.№1 - стр. 230 ф.№1 - стр.690 ф.№1) / стр. 490 ф.№1

К_{м н.п.} = (328680 - 7444 - 268889) / 82591 = 52347 / 82591 = 0,63

К_{м к.п.} = (341230 - 6093 - 269725) / 114530 = 65412 / 114530 = 0,57

Повышение значения коэффициента маневренности в динамике, положительно характеризует финансовое состояние строительной организации, в нашем случае мы наблюдаем обратное.

10. Коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев строительной организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Обозначение: К_к

К_к = Собственный капитал / Всего хозяйственных средств (нетто)

К_{к н.п.} = 82591 / 364680 = 0,22

К_{к к.п.} = 114530 / 397455 = 0,28

Наблюдается рост значения данного коэффициента, что является благоприятной тенденцией. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.

11. Рентабельность основной деятельности

Обозначение: R_осн

R_осн = (прибыль от продаж / затраты на производство и сбыт продукции) * 100%

R_осн = (стр. 050 ф.№2 / (стр. 020 ф.№2 + стр. 030 ф.№2 + стр. 040 ф.№2)) * 100%

R_{осн н.п.} = 25397 / (49623 + 3334 + 5001) = 25397 / 57958 = 0,43 * 100% = 43%

R_{осн к.п.} = 14415 / (27723 + 1873 + 2809) = 14415 / 32405 = 0,44 * 100% = 44%

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько ООО «Спецмонтажстрой» имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

В нашем случае, значение показателя за отчётный период увеличилось - это благоприятная тенденция.

12. Чистая рентабельность собственного капитала

Обозначение: R_с.к.

R_с.к. = (чистая прибыль / средняя величина собственного капитала) * 100%

R_{с.к. н.п.} = 17739 / 98560,5 = 0,17 * 100% = 17%

R_{с.к. к.п.} = 10211 / 98560,5 = 0,1 * 100% = 10%

Чистая рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в организацию собственниками.

Рост значения в динамике - благоприятная тенденция, у нас наблюдается обратное.

13. Коэффициент финансовой зависимости

Обозначение: К_ф.з.

К_ф.з. = всего хозяйственных средств (нетто) / собственный капитал

К_{ф.з. н.п.} = 364680 / 82591 = 4,41

К_{ф.з. к.п.} = 397455 / 114530 = 3,47

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

Значение коэффициента финансовой зависимости на начало периода составил 4,41, а на конец периода 3,47, т.е. наблюдаем снижение этого показателя, что говорит о снижении заёмных средств в финансировании ООО «Спецмонтажстрой». Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

14. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Обозначение: К_о

К_о = собственные оборотные средства / оборотные активы

К_о = (стр. 290 ф.№1 - стр. 230 ф.№1 - стр. 690 ф.№1) / стр. 290 ф.№1

К_{о н.п.} = (328680 - 7444 - 268889) / 328680 = 52347 / 328680 = 0,15

К_{о к.п.} = (341230 - 6093 - 269725) / 341230 = 65412 / 341230 = 0,19

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какое количество оборотных активов ООО «Спецмонтажстрой» должно быть сформировано за счёт собственного капитала.

Значение показателя в динамике увеличилось - это благоприятная тенденция.

15. Уровень финансового левериджа

Обозначение: К_ф.л.

К_ф.л. = Долгосрочные обязательства / Собственный капитал

К_{ф.л. н.п.} = 13200 / 82591 = 0,15

К_{ф.л. к.п.} = 13200 / 114530 = 0,11

Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости строительной организации. Он показывает, сколько рублей заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем ниже значение уровня финансового левериджа, тем ниже риск, ассоциируемый с данной компанией, и выше её резервный заёмный капитал, т.е. способность ООО «Спецмонтажстрой» при необходимости получить кредит на приемлемых условиях.

Заключение

Финансовое состояние строительной организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния строительной организации и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.

Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния строительной организации.

Список используемой литературы

1) «Экономика строительства» под ред. Ю.Ф. Симонова, учебное пособие для вузов, М.; 2003 г.

2) «Экономика строительства», под общ. ред. Степанова И.С., учебник, 3-е издание, М.; 2005 г.

3) «Экономика предприятия» под ред. Проф. Волкова О.И., учебник, М.; Инфра - М, 1997 г.

4) «Финансы организаций (предприятий)» учебник под ред. Колчиной Н.В. - 3-е изд. М.; Юнити - Дана, 2004 г.

5) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998 г., 498 стр.

6) «Финансовый потенциал организации»: учебное пособие, под ред. Суходоева Д.В., Малахова П.В., Н.Новгород: изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2005 г.

7) «Финансовый анализ» Ковалев В.В. - М.: Финансы и статистика,1996.

8) «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» Любшин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. М.; - ЮНИТИ М: 1999

9) «Теория экономического анализа» Шеремет А. Д. - М.: Финансы и статистика, 1994.

10) «Финансовый анализ» Ефимова О.В. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998.

11) Стоянова Е. С. «Финансовый менеджмент: теория и практика», 4-ое издание, М.: Издат-во «Перспектива», 1999 г.