Денежные потоки предприятия

11

ВОРОНЕЖСКИЙ ИНСТИТУТ ВЫСОКИХ ТЕХНОЛОГИЙ

Факультет заочного и послевузовского обучения

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «финансы и кредит»

на тему

«Оборотный капитал: цель, назначение, структура.

Денежные потоки предприятия»

План

1) Оборотный капитал: цель, назначение, структура

2) Денежные потоки предприятия

3) Виды финансовых планов

Литература

1.Оборотный капитал: цель, назначение, структура

Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения при-были .

Оборотный капитал можно определить как составляющую производительного капитала, которая включает в себя часть постоянного капитала (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство) и весь переменный капитал. Иначе говоря, в оборотный капитал входит стоимость предметов труда (постоянный капитал) и переменный капитал, затрачиваемый на покупку рабочей силы. При этом постоянный имеет свойство самовозрастания за счет получения прибавочной стоимости, а переменный - может только воспроизводиться в прежнем объеме.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

§ производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

§ незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

§ расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это - в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств - фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Рациональное управление оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала, источники его формирования в целях повышения эффективности использования.

На практике различают состав и структуру оборотных средств организации.

Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят. Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолжность, краткосрочные финансовые вложения.

Структура оборотных средств характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме. В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием ряда факторов:

§ производственных - типа производства (массовое, серийное, единичное и т.п.), длительности производственного цикла, характера изготавливаемой продукции, состава затрат на производство;

§ особенностей материально-технического обеспечения производства - периодичности и регулярности поставок, удельного веса комлпетующих изделий;

§ организации расчетов;

§ учетной политики предприятия.

2. Денежные потоки предприятия

Составление бюджета движения денежных средств - один из самых важных и сложных этапов в бюджетировании. Способы его составления могут быть различными.

Бюджет движения денежных средств позволяет оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется предприятию. Этот бюджет охватывает совокупность денежных потоков, представляющих собой непрерывный процесс движения денежных средств.

Денежные потоки могут быть классифицированы следующим образом:

1.По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

§ по предприятию в целом или совокупный денежный поток;

§ по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;

§ по отдельным структурным подразделениям предприятия;

§ по хозяйственным операциям.

Такая классификация необходима для последующего анализа эффективности использования денежных средств.

2.По направлению движения денежных средств:

§ положительный денежный поток - приток денежных средств, который вызван их поступлениями на предприятие в процессе осуществления хозяйственных операций;

§ отрицательный денежный поток - отток денежных средств, вызванный выплатами их предприятием в процессе осуществления хозяйственных операций.

Если разница между суммами притоков и оттоков положительна, ее называют чистым притоком денежных средств. Если эта разница отрицательна, ее называют чистым оттоком денежных средств.

3.По видам хозяйственной деятельности денежные потоки оцениваются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Содержание денежных потоков в соответствии в соответствии с российским бухгалтерским учетом и по МСФО показано в табл 1.

Таблица 1. Денежные потоки по видам деятельности в соответствии с российскими и международными стандартами финансовой отчетности

3. Виды финансовых планов

В мировой практике комплексным документом, отражающим основные цели и содержание стратегического планирования развития организации и обеспечивающим максимальную эффективность принимаемых решений, является бизнес-план.

Существуют разные виды бизнес-планов:

§ бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта, в котором излагаются для потенциального партнера или инвестора результаты маркетинговых исследований, обосновывается стратегия освоения рынка, предполагаемые финансовые результаты. В результате его сопоставления формируется основа для переговоров с потенциальными инвестором и партнером для выяснения степени их заинтересованности или возможной вовлеченности в проект;

§ бизнес-план организации, где определяется стратегия развития организации на предстоящий плановый период с указанием основных финансовых показателей для обоснования объемов инвестиций, производственных и трудовых ресурсов;

§ бизнес-план для получения кредитных ресурсов на коммерческой основе, снижающий кредитные риски. Кредитуя проект организации кредитному учреждению необходимо получить гарантии в возрасте кредита и процентов по нему. Одной из форм такой гарантии является профессионально составлен бизнес-план.

Бизнес-планирование в организации должно быть постоянным процессом. Предприятия должны ясно представлять себе потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы.

Еще одним из видов финансового планирования является стратегическое планирование.

Стратегическое планирование - процесс выбора долговременных целей организации и наилучшего способа их достижения. Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, это главная форма реализации целей предприятия.

С помощью стратегического финансового планирования можно достигнуть:

§ оптимального распределения и использования производственных, финансовых и трудовых ресурсов;

§ господствующего положения на рынке;

§ адаптации к внешней рыночной среде посредством анализа сильных и слабых сторон организации, использования ее преимуществ, оценки потенциальных рисков.

Стратегическое финансовое планирование включает разработки трех основных прогнозных финансовых документов:

§ отчета о прибылях и убытках;

§ движения денежных средств;

§ бухгалтерского баланса.

Также к финансовым планам можно отнести текущее финансовое планирование.

Текущее финансовое планирование является составной частью перспективного финансового плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Бюджетирование - это процесс составления, принятия бюджета предприятия и последующий контроль за его исполнением.

Бюджет - это документ, в котором показаны централизованно установленные количественные показатели плана организации на определенный период.

Сводный бюджет объединяет две составные части: операционный и финансовый бюджеты.

Операционный бюджет содержит бюджеты:

§ продаж,

§ производственный,

§ прямых затрат на материалы,

§ прямых затрат на оплату труда,

· общепроизводственных расходов,

· производственных запасов,

· коммерческих расходов,

· управленческих расходов,

· доходов и расходов.

Назначение операционного бюджета - увязка натуральных показателей планирования со стоимостными; определение наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, которые следует учитывать при составлении основных бюджетов.

Финансовый бюджет включает бюджеты:

§ инвестиционный,

§ бюджет движения денежных средств,

§ прогноз баланса.

Следующим видом финансового планирования является оперативное финансовое планирование.

Оперативное финансовое планирование использует утвержденные в бюджет показатели в повседневной деятельности организации для достижения поставленных целей. Если текущее планирование осуществляется «крупными мазками», то оперативный финансовый план должен быть значительно более подробным. Составление детальных оперативных финансовых планов необходимо для реализации стратегических и тактических решений и обеспечения стабильной работы всех служб организации.

Перечень задач, решаемых в рамках оперативного финансового планирования рассмотрим подробнее.

В процессе оперативного финансового планирования происходит конкретизация установленного бюджетного задания по более узким показателям, структурным подразделениям, на короткое время для обеспечения его выполнения.

Контроль исполнения бюджета организации включает следующие основные этапы:

§ определение круга лиц, контролирующих исполнение различных статей бюджета;

§ определение перечня контрольных показателей для анализа исполнения бюджета;

§ сбор информации о производственно-финансовой деятельности организации и составление отчетов;

§ сравнение плановых и фактических показателей и определение отклонений;

§ анализ отклонений и выявление их причин;

§ принятие решения о корректировке бюджета или ужесточения контроля за его исполнением.

В процессе оперативного финансового планирования происходит непосредственная увязка финансовых показателей с системой материального стимулирования центров финансовой ответственности, их руководителей и отдельных работников.

Неотъемлемой задачей финансового менеджера в процессе оперативного финансового планирования является эффективное управление оборотными активами. Оборотные активы нередко в несколько раз превышают основные, поэтому с их управлением связаны большие резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому велика и значимость такого управления.

Литература

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. - корр. РАН И.И. Елисеев. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 624с.

2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 800с.

3. Дэниэл Гарнер, и др. ПОСОБИЯ ЭРНСТ ЭНД ЯНГ. Привлечение капитала/ Пер. с англ. - М.: "Джон Уайли энд Санз", 1995. - 464с.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 1996. - 208с.

5. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: "ВЛАДОС", 1994. - 384с.: ил.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

7. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы. - 1996. - №4. - с.3-7.

8. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об "Отчете о движении денежных средств"// Бух. учет. - 1997. - №8. - с. 39-46.