Министерство образования Российской Федерации

Иркутский государственный университет

Международный факультет

Кафедра коммерции

КУРСОВАЯ Работа

по дисциплине «Организация коммерческой деятельности»

на тему:

«Финансовый механизм предприятия»

(на примере ОАО ФСК «Новый город»)

Выполнила:

Студентка

2 курса, гр 11224 (1)

Полякова А.П.

Научный руководитель: Г.В.Маркова

Иркутск, 2005

Содержание

Введение

1. Финансовый механизм функционирования фирмы

2. Анализ финансового состояния строительного предприятия

2.1 Краткая характеристика объекта анализа

2.2 Анализ прибыли и уровня рентабельности

2.3 Анализ структуры стоимости имущества строительного предприятия и источников его формирования

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Оценка деловой активности предприятия

3. Разработка финансовой политики строительного предприятия

Заключение

Список использованных источников

Введение

Существенно расширившаяся открытость российской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Главным показателем финансового положения предприятия является наличие средств, на основе которых предприятие своевременно рассчитывается с поставщиками, бюджетом, банками, создает необходимые денежные фонды, удовлетворяет другие потребности. В этом проявляется финансовый контроль предприятия.

В условиях перехода к рыночным отношениям анализ хозяйственной деятельности приобретает все большее значение. Для проведения анализа необходимо комплексно изучить работу предприятия с целью объективной оценки результатов и выявления возможностей дальнейшего повышения эффективности хозяйствования. Достигнутые результаты оцениваются с точки зрения их соответствия требованиям объективных законов рыночной экономики, а также хозяйственным задачам, стоящим перед изучаемым объектом в анализируемый период. Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне - на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, так как эти низовые звенья составляют основу рыночной экономики.

Таким образом, цель данной работы - рассмотреть финансовый механизм предприятий. Таким образом, в курсовой работе поставлен и решен ряд задач, а именно:

- рассмотреть теоретические аспекты финансового механизма функционирования фирмы;

- проанализировать финансовое состояние строительного предприятия;

- разработать финансовую политику строительного предприятия.

1. Финансовый механизм функционирования фирмы

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Финансовый механизм предприятий является центральным во всем финансовом механизме, что объясняется ведущей ролью финансов сферы материального производства.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.

К функциям финансов на предприятии относятся следующие: обеспечение предприятия денежными средствами; распределительная; контрольная, которые взаимосвязаны между собой.

Функция обеспечения предприятия денежными средствами тесно связана с распределительной функцией финансов предприятий, осуществляющейся с помощью финансового механизма.

Распределительные отношения на предприятии оказывают очень сильное влияние на конечные результаты. На предприятии распределяется выручка от реализации продукции. Часть ее идет на возмещение затрат предприятия, т.е. себестоимость продукции, а другая - представляет собой ее прибыль. Она, в свою очередь, распределяется между предприятиями и государственным бюджетом.

Финансовый механизм этих отношений, прежде всего, включает в себя: зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции; эффективного ведения хозяйства; обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом; обоснованность стимулирования на экономическое стимулирование; эффективность использования средств на НИОКР, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.

Финансовый механизм предприятий и отраслей, связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Эффективность стимулов и санкций, их реальность определяют действительный результат каждого предприятия, его работника.

Главным показателем финансового положения предприятия является наличие средств, на основе которых предприятие своевременно рассчитывается с поставщиками, бюджетом, банками, создает необходимые денежные фонды, удовлетворяет другие потребности. В этом проявляется финансовый контроль предприятия.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего укрепление финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличение прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений НТП.

Важное место в деятельности финансовой службы занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли; правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли; своевременность расчетов с бюджетом; организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

В настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии.

Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе - стабилизация финансов государства.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

- организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты - выручка - прибыль»;

- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

- более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

- использование лизинговых отношений с целью развития производства;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

ДОПОЛНЕНИЕ.

Характеристика финансового механизма предприятий.

Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой формы, и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли. Включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Финансовыми методами являются: финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. С помощью этих методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы путем управления движением финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Финансовый инструмент - любой контракт, из которого возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера для другого предприятия. Это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансированием (дебиторская и кредиторская задолженности, акции, облигации, векселя, финансовые опционы, фьючерсы и форварды). Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство - это любое обязательство, которое является контрактным обязательством: передать денежные средства или иной финансовый актив, обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов. Существуют следующие виды рисков:

а) ценовой риск - включает потенциальные убытки или прибыль (бывает валютный, процентный, рыночный риски)

б) кредитный риск - может возникнуть в случае, если один из контрагентов не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у другой стороны;

в) риск ликвидности - обусловлен трудностями, с которыми может встретиться предприятие при мобилизации средств для погашения своих обязательств;

г) риск денежного потока - обусловлен колебанием величины будущих денежных потоков.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм.

Предприятие как хозяйствующий субъект. Основные признаки предприятия (организации). Формы предприятий в условиях рыночной экономики России. Финансовый механизм предприятий: общая характеристика. Особенности финансов предприятий различных организационно правовых форм хозяйствования. Уставный капитал. Фонды предприятия. Финансовый контроль.

Финансовый механизм предприятия, общая характеристика.

Управление финансами предприятий осуществляется по средствам финансового механизма.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов. Он используется с целью эффективного воздействия на конечные результаты предприятия.

Он имеет, с одной стороны, объективный характер, так как строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. С другой стороны, он носит субъективный характер, формируемый на основе законов государства.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации функций финансов предприятия. С помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми фондами.

Финансовый механизм включает управление экономическими отношениями:

o зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей;

o экономии от снижения себестоимости продукции;

o эффективное ведение хозяйства;

o обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом;

o эффективность использования средств на научно-исследовательские работы, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.

Финансовые отношения предприятий состоят из четырех групп. Это отношения:

o с другими предприятиями и организациями;

o внутри предприятия;

o внутри объединений, которые включают отношения с вышестоящей организацией, финансово-промышленных групп, а также холдингов;

o с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств и другими организациями.

Самая большая по объему денежных платежей группа -- это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением товароматериальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д., а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др.

Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств.

Отношения с рабочими и служащими -- это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов. При этом темп прироста заработной платы должен быть ниже, чем темп роста производительности труда и объемов продаж. Одной из причин последнего мирового финансового кризиса является отсутствие контроля над указанной зависимостью.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов. Особенно это касается инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. То же самое касается и отношений между предприятиями в условиях холдинга.

Отношения с финансовой системой многообразны.

Прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений. Налоговая система России несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт показывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также кредитная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно и предприятиям, и государству.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, страхование имущества предприятия, производственных, финансовых и прочих рисков.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником пополнения основных, оборотных средств, его ритмичности, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий, связанных с сезонными и деловыми циклами. Банки в настоящее время оказывают предприятиям ряд так называемых нетрадиционных услуг: лизинг, факторинг, форфейтинг, траст.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами с целью расширения кредитных возможностей предприятий.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства:

o финансирование научно-технического прогресса;

o освоение и внедрение новой техники;

o экономическое стимулирование;

o расчеты с банками, бюджетом и внебюджетными фондами.

Предприятие должно иметь уставный и добавочный капитал, за счет которого формируются основные и оборотные фонды.

Резервный капитал - это фонд предприятия, образуемый за счет отчислений от прибыли. Капитал предназначен для покрытия убытков.

Фонд накопления - это средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства.

Инвестиционный фонд концентрирует все средства, направляемые на развитие производства, в том числе чистую прибыль, амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов, а также привлеченные и заемные источники.

В акционерных обществах существует понятие "акционерный капитал", означающее сумму активов общества за вычетом его долгов.

Фонд потребления создается за счет отчислений от чистой прибыли и направляется на выплату дивидендов (в акционерных обществах), единовременных поощрений, материальной помощи, на оплату дополнительных отпусков, питания, проезда на транспорте и другие социальные цели.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций или покупающих валюту для импортных операций.

Кроме рассмотренных выше постоянных фондов, предприятия периодически создают оперативные фонды.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд оплаты труда.

Обычно должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям.

Кроме вышеуказанных, на предприятии создается ряд других фондов: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

Финансовый механизм предприятий и отраслей связан с реализацией контрольной функции финансов. Показатели финансового контроля разнообразны:

o задолженности поставщикам,

o задолженности банку,

o задолженности бюджету,

o задолженности рабочим и служащим,

o недостатка оборотных средств,

o убытков и др.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

· системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

· оптимизация оборотных фондов;

· оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные;

· оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

· более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения;

· использование лизинговых отношений;

· оптимизация структуры имущества и источников его формирования;

· разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

· Предприятие это самостоятельно хозяйствующий субъект, созданный в соответствии с действующим законодательством для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов. Он используется с целью эффективного воздействия на конечные результаты предприятия.

2. Анализ финансового состояния строительного предприятия

2.1 Краткая характеристика объекта анализа

Открытое акционерное общество Финансово-строительная компания «Новый город» (ОАО ФСК «Новый город» - сокращенное наименование) было создано 6 ноября 1996 года.

В Уставе ОАО в качестве цели деятельности общества прописано - «Осуществление коммерческой деятельности с целью извлечения прибыли».

В конце 1996 года компания «Новый город» предложила иркутянам и жителям области новую форму приобретения жилья по принципу жилищно-строительных кооперативов, развивавшихся в 70-е годы.

Компания заключает договоры с частными и юридическими лицами на строительство жилья в рассрочку, учитывая все запросы и возможности клиента (дольщика). Человек сразу выбирает удовлетворяющую его требованиям квартиру (площадь, стоимость), и, исходя из этого, рассчитывается сумма взносов и срок, за который она будет внесена.

В настоящее время компания «Новый город» закончило строительство большого микрорайона, где построено пятнадцать многоэтажных домов и ведется строительство нового микрорайона на берегу Ангары.

2.2 Анализ прибыли и уровня рентабельности

Анализ прибыли осуществляется по данным отчета ф. 2, на основании которых составляется таблице 2.1

Таблица 2.1

Динамика показателей прибыли по сравнению с прошлым годом

Показатели	Пред. год	Отчет. год	Отклонение
			Абсол.	Проц.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продаж товаров, работ, услуг, тыс. р.	9509	17307	+7798	182,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.% к выручке	7583 79,75	10552 60,97	+2969 -18,78	139,2
Валовая прибыль, тыс. р. % к выручке	1926 20,25	6755 39,03	+4829 +18,78	350,7
Коммерческие расходы, тыс. р.% к выручке	-	-	-	-
Управленческие расходы, тыс. р.% к выручке	-	-	-	-
Прибыль/убыток от продаж, тыс. р. % к выручке	1926 20,25	6755 39,03	+4829 +18,78	350,7
2. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению, тыс. р.	-	-	-	-
Проценты к уплате, тыс. р.	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях, тыс. р.	-	24	+24	100
Прочие операционные доходы, тыс. р.	-	-	-	-
Прочие операционные расходы, тыс. р.	286	451	+165	157,7
3. Внереализационные доходы, тыс. р.
Внереализационные доходы, тыс. р.	615	-	-615	-
Внереализационные расходы, тыс. р.	111	844	+733	760,4
Прибыль/убыток до налогообложения (балансовая прибыль), тыс. р.	2144	5484	+3340	255,8
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. р.	1572	1671	+99	106,3
Прибыль/убыток от обычной деятельности, тыс. р.	572	3813	+3241	666,7
4. Чрезвычайны доходы, тыс. р.
Чрезвычайные доходы, тыс. р.	-	-	-	-
Чрезвычайные расходы, тыс. р.	-	-	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль / убыток отчетного периода), тыс. р.	572	3813	+3241	666,7

На основании вышеприведенной таблицы можно сделать вывод, что уровень валовой прибыли на предприятии в отчетном году по сравнению с предыдущим значительно увеличился. Также на основании данных таблицы видно, что произошло это вследствие того, что в объеме увеличенной выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг сократилась доля себестоимости, т.к. уровень себестоимости к выручке от продаж сократился на 18,78%, а уровень валовой прибыли соответственно на 18,78% увеличился. Кроме того, в отчетном году значительно увеличилась чистая прибыль предприятия в сравнении с предыдущим годом.

Последующий анализ предусматривает расчет и аналитическую оценку показателей рентабельности (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2

Динамика показателей рентабельности по сравнению с прошлым годом

Показатели	Пред. год	Отчет. год	Отклонение
1. Средняя величина активов, тыс. р.	49200	51790	+2590
2. Средняя величина собственного капитала, тыс. р.	25887,2	31385,5	+5498,3
3. Выручка от реализации (без НДС), тыс. р.	9509	17307	+7798
4. Прибыль до налогообложения, тыс. р.	2144	5484	+3340
5. Чистая прибыль, тыс. р.	572	3813	+3241
6. Рентабельность активов, %	4,36	10,59	+6,23
7. Рентабельность собственного капитала, %	2,21	12,15	+9,94
8. Рентабельность инвестиций, %	3,73	21,95	+18,22
9. Рентабельность продукции, %	22,5	31,7	+9,2

Рентабельность активов показывает ту прибыль, которую получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В нашем случае эта
прибыль составила 10,59 коп. Прибыль с каждого рубля, вложенного в собственный капитал - 12,15 коп. Как правило, инвесторы капитала вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от этих инвестиций, поэтому с их точки зрения, наилучшей оценкой результативности хозяйствования является наличие прибыли на вложенный капитал. Рентабельность инвестиций составила 21,95%, это значит каждый инвестированный рубль принес 21,95 коп. прибыли. Показатель рентабельности продукции увеличился в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась на 9,2%.

Таким образом, можно сделать вывод об увеличении показателей рентабельности в отчетном году по сравнению с предыдущим. Кроме того, показатели рентабельности являются достаточно высокими.

2.3 Анализ структуры стоимости имущества строительного предприятия и источников его формирования

Проведем анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, сгруппировав статьи баланса по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (стать пассива). Данный анализ статей актива и пассива приведен в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования

Показатели	На начало года, тыс. р.	В % к имуществу	На конец года, тыс. р.	В % к имуществу	Откл.(4-2)
1	2	3	4	5	6
Актив
Всего имущества, в том числе:	50349	100	53231	100	+2882
Внеоборотные активы	15088	30,0	12944	24,3	-2144
Оборотные активы, в том числе	35261	70,0	40287	75,6	+5026
Материальные оборотные средства	9558	18,9	13411	25,2	+3853
Дебиторская задолженность	18918	37,6	19331	36,3	+413
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	5495	10,9	6449	12,1	+954
Реальные активы (справочно)	1290	2,6	1096	2,0	-2151
Пассив
Собственные средства, в том числе:	50349	100	53231	100	+2882
Собственные оборотные средства	29619	58,8	33292	62,5	+3673
Заемные средства, в том числе	20730	41,2	19939	37,5	-791
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность, в том числе:	20730	41,2	19939	37,5	-791
По расчетам с поставщиками	7309	14,5	6821	12,8	-488
Задолженность по нетоварным операциям	13421	26,7	13118	24,7	-303

Иммобилизованные средства сократились за отчётный год на 2144 тыс. руб. или на 14,21%.

За отчётный период мобильные средства предприятия увеличились на 5026 тыс. руб. или на 19%. Увеличение произошло за счёт роста материальных оборотных средств, которые увеличились на 3853 тыс. руб. (40,3%) и дебиторской задолженности, которая увеличились на 413 тыс. руб. (2%). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 954 тыс. руб. (17,4%). Наибольший удельный вес в составе мобильных средств составляет дебиторская задолженность, хотя, несмотря на увеличение, ее удельный вес на конец года сократился на 1,3%. За счет чего возрос удельный вес материальных оборотных средств и денежных средств.

На данном предприятии собственный капитал на конец года занимает 58,8% от общей суммы источников приобретения имущества, а заёмный капитал 41,2%. Тот факт, что объем собственного капитала значительно превышает объем заемных источников, является положительным для предприятия. Кроме того, удельный вес собственного капитала на конец года увеличился. В абсолютном выражении источники приобретения имущества увеличились на 2882 т.р., в т.ч. собственные на 3673 тыс. руб., а заёмные сократились на 791 тыс. руб. Основу заемных средств составляет кредиторская задолженность, основную долю которой занимает задолженность по нетоварным операциям.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости и ее динамики с помощью абсолютных показателей приведена в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. р.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Запасы (З)	9558	14507	+4949
2. Собственные оборотные средства (СОС)	14391	20348	+5957
3. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-
4. Краткосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам	7309	6821	-488
5. Векселя к уплате	-	-	-
6. Авансы полученные	-	-	-
7. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)	31258	41676	+10418
8. Излишек (+), недостаток (-) СОС для покрытия запасов (стр. 2 - стр. 1)	+4833 (14391-9558)	+5841 (20348-14507)	+1008
9. Излишек (+), недостаток (-) ИФЗ для покрытия запасов (стр. 7 - стр. 1)	+21700 (31258-9558)	+27169 (41676-14507)	+5469

Анализируемое предприятие имеет излишек собственных оборотных средств на конец года в сумме 5957 тыс. руб. и излишек нормальных источников в сумме 10418 тыс. руб.

По классификации финансовых ситуаций по степени их финансовой устойчивости, данное предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость:

Материальные Собственные

производственные оборотные

запасы средства

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

2.5 Оценка деловой активности предприятия

Расчет показателей эффективности использования ресурсов предприятия осуществляется в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Изменение показателей эффективности использования ресурсов

Показатели	Пред. год	Отчет. год	Темп изменения, проц.
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	9509	17307	182,01
2. Балансовая прибыль, тыс. руб.	2144	5484	255,78
3. Средняя величина авансированного капитала (активов), тыс. р.	13620	12120	88,99
4. Среднесписочная численность работников, чел.	103	162	157,28
5. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	16104	17421	108,18
6. Среднегодовая выработка продукции на 1 работника, тыс. руб.	92,32	106,83	115,72
7. Фондоотдача, руб.	0,59	0,99	167,79
8. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)	0,69	1,43	207,25

Таким образом, на основании вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы о деловой активности предприятия. Увеличилась среднегодовая выработка на одного работающего. Приведенный показатель свидетельствует об эффективности использования трудовых ресурсов. При увеличении численности работающих на предприятии происходит увеличение объема реализации.

Также увеличилась значительно фондоотдача основных производственных фондов. Увеличение уровня фондоотдачи на 67,79% свидетельствует об эффективности использования средств труда, поскольку в среднем на 1 руб. капитала обеспечивает 0,99 руб. выручки.

Увеличение ресурсоотдачи на 107,25% говорит об эффективности использования авансированного капитала, т.к. каждый вложенный рубль совершил на 0,74 оборотов больше, чем в предыдущем.

Таким образом, деловая активность предприятия в части эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов достаточно эффективна, вследствие чего финансово-экономическая деятельность его прибыльна, а значит, деловая эффективность высока и имеют тенденцию к росту.

«Золотое правило экономики предприятия»

255,78 > 182,01 > 88,99 > 100% - не выполнено последнее условие

Заключительным этапом анализа является оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Сравнение условий получения и оказания кредита производится в табл. 2.6.

Таблица 2.6

Сравнительная оценка условий оказания и получения кредита на предприятии

Дебиторская задолженность	Год	Кредиторская задолженность	Год
	Пред.	Отч.		Пред.	Отч.
1. Выручка от реализации, тыс. р.	9509	17307	1. Оборот по дебету сч. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», тыс. р.	7542	13584
2. Средняя задолженность покупателей за продукцию, товары, услуги, работы	11326	18152	2. Средняя задолженность перед поставщиками за продукцию, товары и услуги	5487	7065
3. Срок погашения задолженности покупателей за продукцию, товары, услуги и работы	428	378	3. Срок погашения задолженности перед поставщиками за продукцию, товары и услуги	262	187
4. Срок хранения запасов, сырья и материалов	419	409
5. Период хранения готовой продукции	-	-
6. Период однократного оборота средств	30,20	44,33
7. Задолженность поставщиков по авансам выданным	-	-	4. Задолженность перед покупателями по авансам полученным	-	-

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие получает кредит на более жестких условиях, чем предоставляет его сама. Прежде всего это видно по срокам погашения задолженности - у предприятия этот срок гораздо короче.

Далее проанализируем коэффициент устойчивости экономического роста (см. табл. 2.7).

Таким образом, на предприятии в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился коэффициент устойчивости экономического роста. Данный коэффициент показывает какими темпами в среднем может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя сложившееся соотношение между различными показателями.

Таблица 2.7

Изменение коэффициента устойчивости экономического роста и факторов его определяющих

Показатели	Пред. год	Отчет. год	Отклонение
			Абсол.	в %
Выручка (нетто) от продаж товаров, работ, услуг, тыс. р.	9509	17307	+7798	182,0
Чистая прибыль, тыс. р.	572	3813	+3241	666,7
Реинвестированная прибыль, тыс. р.	-	-	-	-
Средняя величина активов, тыс. р.	49200	51790	+2590	105,3
Средняя величина собственного капитала, тыс. р.	25887,2	31385,5	+5498,3	121,2
Коэффициент финансовой зависимости	0,4	0,4	-	-
Ресурсоотдача	0,69	1,43	+0,74	207,3
Уровень рентабельности реализованной продукции	0,23	0,32	+0,09	139,1
Коэффициент реинвестирования прибыли	-	-	-	-
Коэффициент устойчивости экономического роста, проц.	6,35	18,3	+11,95

Таблица 2.8 показывает оценку влияния факторов, отражающих эффективность производственно-хозяйственной деятельности, на степень устойчивости экономического развития предприятия.

Таблица 2.8

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента устойчивости экономического роста

Факторы	Порядок расчета	Изменение Кус (+ повышение, - снижение)
1. Изменение коэффициента финансовой зависимости	(0,4-0,4)*0,69*0,23	0
2. Изменение ресурсоотдачи	0,4*(1,43-0,69)*0,23	+0,068
3. Изменение уровня рентабельности	0,4*1,43*(0,32-0,23)	+0,051
4. Изменение коэффициента реинвестирования	-	-
Совокупное влияние факторов		+0,119

Таким образом, наибольшее влияние на увеличение коэффициента устойчивости экономического роста оказало изменение ресурсоотдачи.

3. Разработка финансовой политики строительного предприятия

Важнейшим участком финансовой работы является экономический анализ производственно-финансовой деятельности предприятия, позволяющий вскрыть и мобилизовать внутрихозяйственные резервы, оценить степень выполнения финансового плана, своевременно выявить недостатки и наметить пути их ликвидации. Материалы анализа используются для перспективного финансового планирования.

Целью разработки финансовой политики предприятий является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

При проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

- достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

- проведение рыночной оценки активов;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

- разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;

- разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

- проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

- анализ финансово-экономического состояния предприятия;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

- выбор дивидендной политики.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на предприятии работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета.

В связи с этим предприятию следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут:

- разработка входных данных (за исключением тех, которые в настоящее время уже используются в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

- периодическое (ежеквартально, ежемесячно, ежегодно) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетными указателями с подробным анализом отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, предприятий-конкурентов и т.д.) с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Функциональная схема взаимосвязей по проведению финансово-экономического анализа предприятия представлена на рис. 3.1.

При определении учетной политики у предприятия существует выбор, который касается, главным образом, методов списания сырья и материалов в производство, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершенного производства, возможности применения ускоренной амортизации, вариантов формирования ремонтных и страховых фондов и т.д.

Наибольший эффект оптимизация учетной политики дает на этапе маркетинговых исследований конкретных видов продукции, освоения их производства, а также планирования новых производств и участков, технологических схем и создания новых структур.



Рис. 3.1 Функциональная схема взаимосвязей по проведению финансово-экономического анализа предприятия

Заключение

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Важное место в деятельности финансовой службы занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли; правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли; своевременность расчетов с бюджетом; организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

Целью разработки финансовой политики предприятий является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно-«прозрачным» для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредиторов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях эмитента.

Список использованных источников

1. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 3-е, исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 216с.

2. Ковалёва А. М. и др. Финансы фирмы: под ред. Ковалёва А.М.. - М.: ИНФРА-М, 2001.

3. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 304с.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 471с.

5. Финансы предприятия: под ред. Н.В. Колчиной.- М. 1998 .

6. Финансы: Учебное пособие / Под. ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 336с.