Контрольная работа

с дисциплины «Экономика предприятия»

на тему: Финансовые показатели эффективности деятельности предприятия

Кременчуг 2009

Оглавление

• 1. Вступление
• 2. Показатели финансового состояния предприятия
• 2.1 Ликвидность
• 2.2 Платежеспособность
• 2.3 Показатели рентабельности (прибыльности)
• 2.3.1 Факторы, влияющие на величину прибыли
• 2.4 Показатели оборачиваемости и фондоотдачи (деловая активность)
• 3. Планирование финансового состояния предприятия
• Выводы по теме
• Список литературы

1. Вступление

Финансы предприятия -- это система финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе кругооборота основного капитала и оборотных средств в сфере производства и обращения, образования и использования денежных доходов и фондов денежных ресурсов. Можно дать и другое определение. Финансы предприятия -- это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их распределения и использования.

Финансы предприятий выполняют функции обеспечения их денежными ресурсами, распределения денежных доходов, стимулирования, контроля. Из этих функций выделяют две основные: распределительную и контрольную. С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, распределение валовой прибыли, доходов и т.п. Объективной основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование.

Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки, необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.

Финансовые ресурсы предприятия по своему происхождению разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).

К собственным (внутренним) финансовым ресурсам относятся:

- часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других налоговых платежей в бюджет;

- амортизационные отчисления, которые становятся внутренним источником простого и расширенного воспроизводства.

Привлеченные (внешние) ресурсы формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Заемные ресурсы (или ссудный капитал) берутся предприятием во временное пользование на условиях платности и возвратности в определенный срок в виде кредитов банков, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выдаются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

2. Показатели финансового состояния предприятия

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, но наиболее широко для анализа финансового состояния используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Существует множество различных коэффициентов, их отбор определяется задачами анализа.

Некоторые коэффициенты должны рассматриваться в обязательном порядке, поскольку отражают следующие главные аспекты деятельности предприятия.

1. Ликвидность:

- коэффициент общей ликвидности;

- коэффициент срочной ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- величина отношения товарных запасов к текущим активам;

- коэффициент амортизации.

2. Платежеспособность:

- коэффициент общей платежеспособности (или коэффициент автономии);

- коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

- отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам;

- доля собственных средств в долгосрочных активах;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами.

3. Показатели рентабельности (прибыльности):

- коэффициент валовой прибыли;

- коэффициент операционной прибыли;

- рентабельность продаж;

- рентабельность активов;

- рентабельность собственного капитала;

- коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства.

4. Показатели оборачиваемости и фондоотдачи (деловая активность):

- оборачиваемость товарно-материальных запасов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость кредиторской задолженности;

- коэффициент отношения продаж к общим активам;

- коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу;

- стоимость акции;

- доход на акцию;

- дивиденд на акцию;

- дивиденд на прибыль.

Остановимся более подробно на сущности и методике расчета некоторых из вышеупомянутых показателей.

2.1 Ликвидность

Ликвидность баланса -- это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:

К_абс.л = Денежные средства/Краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает ту величину текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение коэффициента 0,2-0,3.

Коэффициент общей ликвидности (или покрытия) -- это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

К_общ.л = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

2.2 Платежеспособность

Платежеспособность, т.е. способность предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов, оценивает финансовый риск, вероятность банкротства.

Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии -- это отношение собственного капитала к итогу баланса:

К_{общ.плат} = Собственный капитал/Итог баланса.

Коэффициент отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес для собственников и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Предпочтительная величина коэффициента для предприятия -- 0,4 или 60% и более.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется путем деления собственных средств на внешние обязательства:

К_соотн = Собственный капитал/Внешние обязательства.

Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом.

2.3 Показатели рентабельности (прибыльности)

Прибыль является конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия, показателем эффективности его работы, источником средств для осуществления инвестиций, формирует резервные фонды, а также платежи в бюджет. Получение прибыли -- основная цель производственной деятельности предприятия. Прибыль от производства продукции -- только потенциальная возможность ее получения. Реальная прибыль -- это прибыль от продажи производственной продукции. Прибыль от реализации товарной продукции отличается от прибыли от производства, так как продажа продукции и ее выпуск -- это не одно и то же. Если сумма прибыли от реализации товарной продукции меньше суммы прибыли от ее производства, то это объясняется тем, что объем реализованной продукции меньше объема производства, т.е. часть продукции осталась нереализованной.

Реализованной считается продукция, деньги за которую поступили на расчетный счет предприятия.

Прибыль от всей хозяйственной деятельности учитывает не только результаты от реализации, но и прочие результаты хозяйственной деятельности, складывающиеся из прибылей (по операциям с тарой, прибыль от вложений, получение штрафов, и т.п.) и убытков от внереализационных потерь (от стихийных бедствий, уплаченных штрафов). Полученная общая прибыль называется валовой прибылью, т.к. ее сумму рассчитывают и записывают в форме бухгалтерской отчетности.

Балансовая (валовая) прибыль (Приб. б.) может быть определена по формуле:

Приб. б. = Приб. р. + Приб. н. + Приб. в.о.,

где Приб. р. - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказание услуг;

Приб. н. - прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия;

Приб. в.о. - прибыль (убыток) от внереализационных операций.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход предприятия и выполняет ряд операций.

Прибыль осуществляет стимулирующую функцию. Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия, поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, как источника для развития производственной деятельности, социального развития и материального поощрения работников.

Прибыль -- основной источник формирования бюджетов разных уровней.

Рентабельность -- это доходность, прибыльность предприятия, показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности.

В зависимости от содержания числителя и знаменателя формулы можно подсчитывать процент рентабельности одного изделия, товарной продукции, реализованной продукции и др.

Самое главное, что необходимо запомнить: при расчете любого показателя рентабельности в числителе должна находиться прибыль (валовая, чистая, товарной продукции, одного изделия и др.), знаменатель может быть различным, в зависимости от того, прибыльность какого показателя рассчитывается.

При анализе производственно-хозяйственной деятельности предприятия рассчитывают два основных показателя рентабельности.

Показателем эффективности использования основных фондов и оборотных средств (т.е. производственных фондов) предприятия является уровень рентабельности, рассчитываемый как отношение балансовой прибыли предприятия к среднегодовым суммам производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств.

где Ф_осн -- среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Ф_об -- сумма нормируемых оборотных средств.

Данный показатель отражает эффективность использования наличных производственных фондов, т.е. используемых средств, с помощью которых ведется производство. Еще этот показатель называют уровнем производственной рентабельности.

От используемых средств отличают затраченные средства. Уровень рентабельности по отношению к себестоимости -- показатель эффективности использования затраченных средств предприятия, т.е. средств, вошедших в себестоимость изделий в виде материалов, амортизации и заработной платы.



Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так с целью, с которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть вычислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным ценам, т.е. к выручке от продаж. Отсюда этот показатель рентабельности называется рентабельностью продаж.

где РП -- реализованная продукция.

Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он оказывает, сколько копеек прибыли приносит каждая гривна реализованной продукции.

Рентабельность продаж -- отношение чистой (валовой) прибыли к объему продажи:

R_прод = Чистая прибыль/Сумма продаж.

Рентабельность активов -- это отношение чистой прибыли к активам:

R_акт = Чистая прибыль/Сумма активов.

Рентабельность собственного капитала -- это отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

R_{собст.кап} = Чистая прибыль/Собственный капитал.

Показатели оборачиваемости и фондоотдачи входят в группу коэффициентов, характеризующих эффективность использования фондов или деловой активности предприятия.

Показатели оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в денежную форму.

2.3.1 Факторы, влияющие на величину прибыли

Общая величина прибыли определяется по формуле:

Доход - затраты = прибыль

Доход предприятия -- это выручка от реализации производственной продукции. На величину дохода влияют два основных фактора: физический объем реализованной продукции и цели, с которыми эта продукция реализуется.

На объем производимой продукции влияют различные факторы и, в первую очередь, факторы производительности труда: технические, технологические, экономические, социально-психологические. Следует добавить и факторы по использованию основных фондов -- фондоотдачу, коэффициент сменности использования оборудования и др. Непосредственно на физический объем реализованной продукции влияют факторы рыночного обращения: спрос, предложение, доходы потребителей, реклама и прочие.

Предприятие реализует свою продукцию по оптовой цене предприятия. Цена реализации складывается на предприятии и состоит из себестоимости и прибыли. В условиях рыночной реализации и влияния спроса и предложения, конкуренции цена может изменяться в сторону увеличения или уменьшения.

Под затратами подразумевается полная себестоимость реализованной продукции, которая сложилась на предприятии в данный период времени. Снижение себестоимости следует вести в разрезе затрат основных экономических элементов: средств труда, предметов труда и самого труда. По каждому экономическому элементу имеются свои резервы снижения затрат. Например, общая сумма затрат на материалы зависит от норм расхода материалов на единицу продукции (фактор «норм») и заготовительной стоимости этих материалов (фактор «цен»). Значит, причинами удорожания себестоимости рассматриваемого изделия в части материальных затрат могут быть превышения плановых норм расхода материалов и плановой стоимости их приобретения. Первая определяется состоянием техники и организации производства, т.е. работой данного предприятия. Вторая причина в части изменения цен на материалы не зависит от предприятия.

Экономия затрат по любому экономическому элементу означает увеличение прибыли на эту же величину, при условии неизменности стоимости внешних факторов, влияющих на производство и оптовые цены предприятия.

2.4 Показатели оборачиваемости и фондоотдачи (деловая активность)

Оборачиваемость дебиторской задолженности -- это отношение продаж к сумме дебиторской задолженности:

К_об = Продажи/Дебиторская задолженность.

Коэффициент показывает, сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Высокое значение этого показателя положительно сказывается на показателях ликвидности и платежеспособности.

Аналогично рассчитывается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент отношения продаж к общим активам характеризует уровень эффективности использования всех активов предприятия:

К_от = Продажи/Активы.

Коэффициент показывает, сколько гривней реализованной продукции приходится на 1 гривну стоимости активов предприятия.

Акционеров и потенциальных инвесторов интересуют непосредственные показатели рыночной активности предприятия.

Доход на акцию -- отношение чистой прибыли к общему количеству акций находящихся в обращении:

К_дох = Чистая прибыль/Количество проданных акций.

Коэффициент дает представление о величине чистой прибыли, приходящейся на одну акцию.

Дивиденд на акцию -- это отношение объявленной суммы чистой прибыли на выплату дивидендов к общему количеству акций, находящихся на руках акционеров:

К_див = Сумма объявленных дивидендов/ Количество проданных акций.

Коэффициент является одним из наиболее важных для акционеров, т.к. показывает уровень дохода их вложений.

3. Планирование финансового состояния предприятия

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта, и оказывает большое влияние на экономику предприятия.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используются основные финансовые документы -- бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов: прогноза баланса, отчета о прибылях и убытках, движении денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам.

На третьем этапе уточняются и корректируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практически внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (прогнозирование), текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, т.к. она является составной частью общей стратегии экономического развития и должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия.

Выводы по теме

Финансовые ресурсы предприятия -- это денежные ресурсы, находящиеся в его распоряжении. Они могут формироваться за счет внутренних и внешних источников финансирования. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет уставного капитала, учредительских взносов, амортизационных отчислений, прибыли. Они используются на производственное и научно-техническое развитие, формируют активы предприятия. Заемные средства -- это финансовые ресурсы сторонних организаций и физических лиц (кредиты, займы, финансовая помощь других предприятий).

Соотношение различных источников финансовых средств в структуре капитала предприятия может быть разным в зависимости от политики руководства предприятия, отраслевых особенностей, целей привлечения средств. Оно определяет структуру финансовых ресурсов.

Прибыль предприятия характеризует эффективность его деятельности. Она является основным источником финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающим его функционирование и развитие. Прибыль характеризуется системой показателей, используемых для целей бухгалтерского и налогового учета, планирования и управления: балансовая прибыль, налогооблагаемая и не облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, доходы по внереализационным операциям, прибыль от реализации имущества.

Предприятие планирует свои доходы и расходы на краткосрочный и долгосрочный периоды. От этого зависит его финансовая устойчивость, ритмичность всей хозяйственной деятельности, своевременность платежей в различные государственные фонды, бюджеты всех уровней, а также расчеты с поставщиками.

Основной формой финансового планирования является баланс доходов и расходов, состоящий из разделов: доходы и поступления средств, расходы и отчисления средств, кредитные взаимоотношения, взаимоотношения с бюджетом. Финансовый план отражает результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, его взаимоотношения с бюджетом, банками и другими организациями.

Список литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. /Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. - 576с.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное. - М.: Дело и сервис; Новосибирск: Издательский дом Сибирское соглашение, 2003.-160с.

3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 216 с.

4. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. - 712 с.