Особенности предпринимательских рисков

1. Понятие фин. среды предпринимательства и ее виды

Под фин.средой пред-ва понимают сис-му условий и факторов влияющих на организацию и формы и результаты его фин. деятельности. В зависимости от хар-ра влияния отдельных условий и факторов, а так же возможности их контроля со стороны предприятия в процессе осуществления фин. Деятельности. В составе фин. среды его функционирования выделяют: 1) Внешняя ФС прямого влияния мокро среда. Хар-ет сис-му проявленных на мокро уровне условий и факторов воздействующих на организацию формы и результаты фин. деятельности предприятия в долгсроч. периоде прямой контроль над которыми оно осуществл. не имеет возможности. Этот вид ФС не носит хар-р индивидуальных особенностей проявления по отношению к конкретному предприятию. Формирование условий данной среды существенную роль играет гос. фин. политика и гос. регулирование фин. деятельности предприятия. 2) ВФС (внешняя фин. Среда) непосредственного влияния микро среда. Хар-ет сис-му условий и факторов, воздействующих на организацию формы и результаты фин. деятельности, которые формируются в процессе фин. отношений предприятия с контрагентами по фин. операциям и сделкам, и на которые оно может оказывать влияние в процессе непосредственных каммукативных связей. Осуществление эффективных отношений с такими контрагентами по фин. деятельности позволяет предприятию управлять сис-ой соответственных условий и факторов благоприятном для него направлении.3) Внутренняя ФС- хар-ет сис-му условий и факторов, определяющих выбор организации и форм фин деятельности с целью достижения наилучших ее результатов, которые находятся под непосредственным контролем фин служб предприятия. Она заключает в себе тот фин потенциал, который позволяет предприятию достигать поставленных целей и задач в стратегическом периоде.

2. Факторы внешней фин. среды предпринимательства непрямого влияния

Для целей стратегического фин анализа используют принципы группировки факторов этого уровня в сис-ме PEST - анализа, в к-ой подразумевает деление факторов этой группы на 4 разновидности.

1) Политика правовая среда P- это формы и методы гос регулирования фин рынка, фин деятельности предприятия, денежного обращения в стране, политика гос поддержки отдельных сфер деятельности, гос. политика подготовки высококвалифицированных специалистов, политика привлечения и защита иностранных инвестиций, правовые аспекты регулирования процедур фин. санации и банкротства предприятия, стандарты фин. отчетности пре-ия.

2) Эконом среда E- темпы эконом динамики ВВП, соотношение параметров потребления и накопления используемое национальный доход, темпы инфляции, сис-ма налогообложения, скорость денежного обращения, динамика валютных курсов, динамика курсов ценробанка.

3) Социо культурная среда S- образовательный и культурный уровень трудоспособности населения, уровень подготовки специалистов в области фин деят-ти, отношение населения к осуществляемым рыночным реформам.

4) Технологическая среда T - инновации в сфере технический средств управления, а также фин. технологий и инструментов. По результатам оценки важнейших факторов ВФС не прямого влияния составляется матрица возможностей и угроз.

3. Факторы внешней фин. среды пред-ва непосредственного влияния

Выделяют следующие основные группы субъектов фин. отношений с пред-ми, к-ые оказывают непосредственное влияние на пред-ия. 1 поставщики сырья, материалов и полуфабрикатов.2 покупатели ГП 3 кредиторы пред-ия предоставляющие различные формы фин. кредита 4 инвесторы в т.ч. институционные и индивидуальные 5 страховщики 6 фин. посредники. Учитывая то, что факторы этой ФС носят преимущественно эконом хар-р их группировка по сис-ме PEST - анализа не осуществляется. Эконом факторы индивидуализируются с учетом особенностей фин. отношений пред-ия с вышеперечисленными контрагентами. В процессе стратегического фин. анализа оцениваются следующ. факторы данного вида: 1) для оценки потенциала формирования фин. ресурсов предп-ия - конъюнктура ЦБ, коньюк. кредитного рынка, практика предоставления камер кредита, кредитная политика комер. банков, состав кредитных продуктов. 2) При оценке эффектив. распределения и использования фин. ресурсов предп-ия - коньюктура фин. рынка, коньюк. товарного рынка, уровень доходности реальных инвестиц. проектов. 3) При оценки обеспечения - уровень стабильности коммерческих связей с покупателями, конъюнктура страхового рынка, состав страховых продуктов, уровень развития страховых рынков ЦБ. 4) Для оценки планирования и обеспечения уровня качества управления - уровень прозрачности фин. рынка, эффек. коммуникабельных связей предп-ия с контрагентами по фин. деят-ти, хар-р логистических связей предп-ий с контрогентами в сис-ме фин рынка, возможность использования альтернативных фин. инструментов в процессе осуществления отдельных видов фин. операций.

4. Факторы внутренней ФС предпр-ва

Исследование факторов ВФС базируется на свод анализе к-ый направлен на выявлении сильных и слабых сторон фин. деятельности предприятия. В последние годы развитие этого подхода получило отражение SNW-анализе используемом искл. при анализе факторов ВнС предп-ия. Абривиатура SNW отражает хар-р позиции предп-ия по исследуемому фактору: S - сильная позиция, N - нейтральная, W - слабая. Сис-му исследуемых факторов ВФС, каждое предп-ие формирует самостоятельно с учетом специфики фин. деятел-ти. Факторы к-ые хар-ют отдельные аспекты фин. деятельности предп-ия рассматриваются обычно в комплексе и отражают его фин. политику по какому либо из этих принципов. 1) При обеспечении потенциала формир-ия фин ресурсов пр-ия учитывают след факторы: - операционный левередж, политика формирования прибыли пред-ия, амортизационная, налоговая, эмиссионная политика пред-ия, уровень кредитоспособности пред-ия, ср. взвешенная ст-ть капаталла. 2) Для оценки обеспечения эффект распределения и использования фин. ресурсов пред-ия - инвестиционная политика пр-ия, структура активов, рентабельность, оборачиваемость активов, рентабел. СК, рентаб инвестиций.3) При оценки обеспечения уровня фин. безопасности пр-ия - политика оборот активов пр-ия, состав текущей фин. обязательств, структура кап-ла.

Политика упр-ия денеж. потоками пр-ия, уровень самофинансирования инвестиций, политика упр-ия фин. рисками на пр-ии, формы страхования фин. рисков, методы финан-ния симптомов фин. кризиса. 4) При оценке обеспечения уровня качества управл фин деятельностью пр-ия учитывается сл-ие - уровень образования фин. менеджеров, широта фин. информации информируемой сис-ой управленческого учета, прогрессивность использования форм и методов анализа планирования и контроля фин. деят-ти, уровень технич. оснащенности фин. менеджеров, эффек-ть организационных структур управ фин. деятельностью, уровень корпоративной культуры фин. менеджеров.

5. Неопределенность среды функционирования пр-ия как основа возникновения риска

Решение деят-ти предприн-их структур как правило приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов осуществление к-их сложно предсказать на 100%. Объектив причина появления рисков при осуществлении предпринимат деят-ти обусловлена тем что как правило заранее нельзя просчитать влияние всех факторов на конечный результаты деят-ти фирмы, кроме того уже в процессе осуществления деят-ти многие факторы могут непредсказуемо осуществляться. Уже в учениях классиков эк. Теории особо отмечалось, что предпринимательство это рисковая деятельность. Это положение зарегистрировано и ГКРФ. Преприним-ий риск имеет объективную основу из-за неопределенности воздействия внеш среды на предпр-ия. Предпр-ие вынужденно приспосабливаться к изменению факторов внеш среды. Возникновение предприн риска- это по сути оборотная сторона эк. Свободы предприн. свободная плата на нее. При чем по мере развития эконом отношений усиливается и неопределенность и предпринимател. риск.

6. Понятие, сущность предпринимательского риска

ПР яв-ся объективной категорией, т.к. возникает, под воздействием непредвидимых заранее причин и в тоже время его появление отражается на практической деятельности пред-ия. Следовательно ПР можно рассматривать, как эк категорию количественно и качественно выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимат. деятел-ти. Отражающий степень успеха или успеха деят. пр-ия по сравнению заранее планируемым результатом. Исходя из того что основ видами предприн-ой деятельности является производственная, комер. и фин. деятельность в общем для них яв-ся наличие риска, то такой риск принято наз-ть хоз (предпринимательским) рискм.

1. С позиции фин. результатов предприн деятел-ти (в данной трактовке с риском связаны след. Ситуации) - опасность полной или частичной потери ресурсов, недополучение доходов, появление доп расходов.

2. С позиции возможных отклонений от план хода событий - отклон. факт результата от ожидаемого, угроза потеря контроля над величиной доходов или расходов.

3. С позиции возможности наступления какого либо события (как вероятная категория) - события с негативными последствиями, событие к-ое может произойти или не произойти, мера рассевания полученных результатов рассматриваемого решения (как вариация распределения всех возможных последствий) ПР- это возможность наступления неблагоприятного события в результате которого субъект принявший решение теряет полностью или частично свои ресурсы недополучая ожидаемый доход или несет непредусмотренном замыслом доп. материал и фин. расходы. Обобщенным хар-ми фин риска яв-ся его вид, степень, уровень.

7. Причины, факторы риска предпринимательской деятельности

В неопределенности среды предпр скрыты причины и факторы риска формирующие рисковую ситуацию. Причины риска - это его источники в.ч. эконом, политич. экологические, методологические. В условиях перехода экономик. Риски именно поэтому особенно высоки, т.к политически и соц. неспокойные ситуации. Чем больше развит рынок тем больше активов и ресурсов, и меньше абсолют и относит рискованность среды предприн-ва. Факторы риска- это условия обстоятельств в рамках к-ых проявляются причины риска и к-ые приводят к отрицательным последствиям. Причины и факторы в совокупности формируют риск ситуацию т.е. обстановку к-ая может препятствовать или способствовать предпрн деят-ти. В не деятельсти риск не сущ-ет как и не существует деятельности без риска. Чем совершеннее методы анализа и оценки риска, тем меньше влияние факторов риска. *С учетом информир-ти субъекта пред-ва причины и факторы риска могут быть: определенными(при наличии полной и точной инф-ции о них).-неопределенные. Неоприд-ые факторы имеют различ. природу:

1. Случайные факторы, каждый раз принимают конкретное, но заранее не известное значение, обладают групп-ыми свой-ми. Сущ-ют законы их распределения значений или числовые хар-ки их законов

2. Нечеткие факт. - не обладают групп свойств-ми относительно их могут быть известными лишь диагнозы возможных значений или даже эти свединия отсутствуют. В зависимости от обстоятельств возникновения различают: 1) фак-ры природной неопред-ти объективный хар-р из-за недостаточности изученности Внеш и внут среды преприн-ва. 2) поведенческой неопр-ся субъективными и связаны с тем, что предприним-ю не известно наличие целеноправленого противодействия.3) Целевой неоп-ти носят субъетивный хар-р, но здесь, субъективность порождается самим предп-м в связи с нечетким представлением целей и путей их достижения. Внешние, к-ые непосредственно не связаны с деятельностью субъекта пред-ва. Они подразделяются на риски: федерального (полит, соц,эк), региональные, отраслевые. *Внутренние возникают в ходе пред-ой деятельности и в значимой степени зависят от ее вида стратегии или тактики: организ, управленические(кадровые), фин-ые, факторы риска связанные с эк деятел-ю.

8. Основы концепции приемлемого риска

Данная концепция зародилась на основании следующего парадокса с одной стороны «кто не рискует, тот не выигрывает» с др. такие понятия как «рисковый шаг» содержит неодобрение. Цель к-ции: разрешение указан противоречия. Объективная основа к-ции яв-ся всегда сущ-ая опасность реализации принятого решения в полном объеме, т.к. невозможно устранить все причины и факторы риска к-ые могут привести к нежелательным развитию событиям. Содержание к-ции предусматривается, что необходимо различать 3 разновремен. уровня риска. 1) Начальный или стартовый предложения без учета проведения мероприятий по анализу и оценки риска. 2) Оцененный уровень, т.е. с учетом проведения мероприятий по анализу и оценки риска, в результате к-ой получена реальная оценка риска. 3) конечный с учетом разработ. активных мероприятий и мер по снижению уровня риска. К-ция ориентирует на след подходы управления риском: - риск это управляемый параметр на к-ый нужно оказывать воздействие.

Воздействие можно оказывать на оцененный риск, высокий уровень нач. риска не должен служить основанием для отказа от решения, всегда можно найти решение обеспечивающие определенный компромисс между обследуемой выгодой и угрозой потерь.

9. Классификация рисков в зависимости от возможности страхования

Страховой риск - 1) вероятность наступления ущерба жизни, здоровью, имуществу страхователя в результате страхового случая. Опираясь на данные статистики предшествующих страховых случаев, андеррайтер м. с даточной степенью достоверности предсказать страховой риск. 2) конкретный страховой случай, т.е. опасность, обладающая вредоносными последствиями, которые м. причинить ущерб. 3) конкретные объекты страхования, по их страховой оценке соотнесенные со степенью вероятности нанесения ущерба. В этом значении термина различают крупные, средние и мелкие страховые риски.

10. Внешние и внутренние риски: виды, особенности, различия

Внешние, к-ые непосредственно не связаны с деятельностью субъекта пред-ва. Они подразделяются на риски: федерального (полит, соц.эк), региональные, отраслевые. Внутренние возникают в ходе пред-ой деятельности и в значимой степени зависят от ее вида стратегии или тактики: организ. управленческие(кадровые), фин-ые, факторы риска связанные с эк деятел-ю.

11. Основы построения системы факторов риска

Факторы риска- это условия обстоятельств в рамках к-ых проявляются причины риска и к-ые приводят к отрицательным последствиям. Причины и факторы в совокупности формируют риск ситуацию т.е. обстановку к-ая может препятствовать или способствовать предпрн деят-ти. В не деятельности риск не сущ-ет как и не существует деятельности без риска. Чем совершеннее методы анализа и оценки риска, тем меньше влияние факторов риска. Факторы, уменьш. (увелич) степень коммерческого риска бывают объективными (инфляция, рын конъюктура(уровень спроса и предложения), вмешательства гос-ва (фиксация цен,налоги) банковская % ставка), субъективными (норма прибыли, отношение к риску, фин устойчивость, взаимоотношение производитель-покупатель, величина СК) Среди субъективных факторов следует выделить отношение к риску ЛПР (лицо принимающие решение) методология рационального принятия решений в условиях неопред имеет в своей основе функцию полезности. Функция полезности Неймана-Моргенштерна для ЛПР показывает полезность, к-ую он приписывает каждому возможному исходу. У каждого ЛПР есть своя функция полезности, к-ая показывает его отношения к риску. Ожидаемая полезность события равна сумме произведений вероятностей исходов на значение полезности этих исходов. Для принятия решения в случае небезразличия ЛПР к риску необходимо уметь оценивать значение полезности каждого из допустимых исходов. Дж. Нейман и О. Моргенштерн предложили следующею процедуру построения индивидуальной функции полезности. ЛПР отвечает на ряд вопросов, обнаруживая при этом свои индивид предпочтения, учитывающие его отношение к риску. Значение полезностей могут быть найдены за 2 шага. График полезности представляется в виде 3х вариантов. Являясь субъективным фактором, склонность или несклонность к риску ЛПР не яв-ся абсолютной, поскольку на поведение ЛПР оказывают влияние др. факторы (наличие фин. резерва, кредитное обеспечение, оперативные ситуации). Чтобы обеспечить сравнимость и надежность рассматриваемых эк альтернатив с точки зрения их выбора по наименьшему риску и достижения наибольшей определенности, их описывают посредством эк показателей, классифицируемых на результативные (выступают как ср-ва определении цели, критерии степени ее достижения, а также составляющие направления результатов альтернатив) факторные (отражают условия и ср-ва формирования результативных показателей).

12. Основы качественной оценки предпринимательского риска

Основной задачей КА яв-ся определение факторов риска, этапов и работ, при выполнении к-ых риск возникает, что начинает установление потенциальных областей риска, после чего возможна идентификация всех возможных рисков. Он базируется на оценке факторов, к-ые невозможно оценить количественно.

13. Основы управления предпринимательским риском

УР- это часть деятельности руководителей фирмы (управленческий или административный процесс), к-ая направлена на эконом эффектив защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете наносящих материал ущерб фирме. УР, как и всякая упр. деятельность, имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру (последовательность действий). Соответств. УР можно определить как процесс выработки и осуществления решений, к-ые минимизируют широкий спектр влияния случайных или злонамеренных событий, в конечном счете наносящих сущ. мат ущерб фирме. УП имеет фин. (деловых рисков угроза доходу, структуре собственности и кап, т.е. угроза устойчивости благосостояния), юридический( это виновность, единообразие, прецеденты, совместимость, что должно быть определено рамками законов), статистический( -это создание программ УР) (информационный), страховой, отраслевой и организацион. аспекты.

14. Страхование как метод защиты от предпринимательских рисков

Страхование это способ борьбы не с самими опасностями, угрожающими предпр-ию, а с их последствиями. Оно не может быть альтернативой др. мерам, направленным на снижение степени риска. С- это завершающий этап процесса УР на предприятии, цель к-ого - организация работы по получению наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпр-ия соотношения затрат и степени риска. Практика страхования использует методику построения тарифных ставок по рисковым видам деят-ти страхования с учетом инфляции и инвестиционного дохода. На страховом рынке давно устоялись следующие основные категории стандартно страхуемого риска: персональные риски, т.е. (смерть, травма, потеря трудоспособности, болезнь, безработица); имущественные риски, т.е. возможность материал потерь в результате повреждения, разрушения или хищения того или иного имущества, принадлежащего человеку или организации; риски ответственности, т.е. возможность эконом потерь в результате того, что человек или организация будут в законном порядке признаны виновными в нанесении ущерба др. лицам и организациям. В этом случае виновник обязан и будет принужден судебным исполнителем возместить ущерб. Риски несоотвествия, т.е. возможность того, что продукция или услуга фирмы не соответствует стандарту или договору. Проистекающие из этого неустойку, моральный и материал ущерб можно застраховать.

15. Самострахование как метод защиты от предпринимательского риска

Самострахование (резервирование) - создание предпринимателем специального резервного фонда за счет отчислений из прибыли сумм на покрытие непредвиденных расходов при наступлении рисковых событий. При самостраховании предприниматель предпочитает подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компании; самострахование представляет собой децентрализованную форму, создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску; основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. Самострахование целесообразно в том случае, когда стоимость страхуемого имущества по сравнению с имущественными и финансовыми критериями всего бизнеса невелика, а также, когда вероятность убытков чрезвычайно мала.

16. Передача и объединение риска как метод защиты от предпринимательского риска

Под объединением риска понимается метод его снижения, когда риск делится между несколькими субъектами экономики, что делает потери более предсказуемыми. В данном случае возрастает число единиц, подверженных риску, находящихся под контролем предпринимателя. Например, горизонтальная или вертикальная интеграция фирм с целью расширения рынка. Наиболее распространенным путем снижения риска явл-ся полная или частичная передача (трансферт) риска другой стороне, что позволяет учесть интересы сторон, участвующих в предпринимательской деятельности. Основной способ передачи риска - это заключение контрактов.

Типы контрактов: Строительные контракты: под ключ»,«поставка оборудования и контроль за строительством»; Аренда (финансовый лизинг); Контракты на хранение и перевозку грузов; Контракты продажи, обслуживания, снабжения: гарантийные обязательства, соглашения о снабжении товаром на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе, договоры на сервисное обслуживание техники, Контракт-поручительство; Договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования); Биржевые сделки: опционы на закупку товаров и услуг, фьючерсные контракты на закупку растущих в цене товаров. При передаче риска необходимо учитывать следующее: распределение риска между сторонами должно иметь четкий характер; принимающая сторона имеет возможность своевременно выполнить все взятые на себя обязательства; решение о передаче риска принимается по критерию эффективности в сравнении с аналогичными по надежности методами снижения риска; риск передается по обоюдовыгодной цене.

17. Хеджирование как механизм уменьшения уровня риска

Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике. В отечественной литературе термин «хеджирование» применяется в широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов. Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Подобная <двойная гарантия>, как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

18. Инвестиционные риски: понятие, виды, особенности

Инвестиционный риск выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяются и виды инвестиционного риска: риск реального инвестирования; риск финансового инвестирования (портфельный риск); риск инновационного инвестирования. Так как эти виды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они включаются в группу наиболее опасных рисков¹. Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск снижения финансовой устойчивости, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется несовершенной структурой капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), т.е. слишком высоким коэффициентом финансового рычага. В составе финансовых рисков по степени опасности этот вид риска играет ведущую роль. Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.). Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаги других активов. Термин "портфельный" происходит от итальянского "portofolio", означает совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора. Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски; кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

19. Особенности управления внешними предпринимательскими рисками

Внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска, подразделяются на две группы: факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности и уровень риска. Факторы косвенного воздействия не могут оказывать прямого влияния на предпринимательскую деятельность и уровень риска, но способствуют его изменению. Факторы прямого воздействия: - Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность - Непредвиденные действия государственных служб и учреждений. Налоговая система - Взаимоотношения с партнерами - Конкуренция предпринимателей - Коррупция и рэкет Факторы косвенного воздействия: - Политические условия - Экономическая обстановка в стране - Экономическое положение в отрасли - Международные события - Стихийные события Под внешними факторами следует понимать те условия, которые предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел. Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уровень предпринимательского риска не так заметно, как факторы прямого воздействия. Однако влияние этих факторов может быть значительным, и предпринимателю необходимо учитывать это в процессе деятельности Внешними факторами системы управления риcком явл-ся: нормативная база в сфере регулирования риска (нормативы, методики, рекомендации, стандарты бух. учета и т.п.); макроэкономические факторы; зарубежный опыт управления риском. Наиболее характерными чертами внешней среды является динамичность многообразие и интегрированность. Динамичность предполагает быструю изменчивость внешней среды. Задача - создавать адаптивные системы управления риском, которые не сопротивляются изменениям внеш среды, а меняются вместе с ней. Следующая хар-ая черта внешней среды - многообразие. Современная орган-ия взаимодействует с огромным числом различных объектов - акционерами, клиентами, партнерами, Центральным банком, органами власти, конкурентами и т.д. Все это многообразие усугубляется еще и тем, что все объекты связаны между собой множеством нитей - экономических, информационных, политических, административных, постоянно влияют друг на друга, то есть внешняя среда интегрирована. Следовательно, изменение взаимодействия организации с любым из этих объектов влечет за собой изменение отношений и с остальными.

20. Организация управления предпринимательскими рисками

К УР следует относиться как к целенаправленной деятельности, которая должна быть планомерно организована. Содержание этой деятельности разбивается на несколько этапов, реализуемых в определенной последовательности: 1 ЭТАП. Определение целей. 2 ЭТАП. Выделение и оценка рисков. 3 ЭТАП. Осуществление контроля за рисками. 4. ЭТАП. Финансирование программ управления рисками. 5. ЭТАП. Административное управление программой. В рамках административного управления программой устанавливаются и осуществляются процедуры как стратегического, так и оперативного характера, обеспечивающие ее практическую реализацию. Например, решение вопроса об оптимальном сочетании предупредительных (превентивных) мероприятий, самостоятельного несения ответственности по рискам или передаче части этой ответственности страховым организациям относится к специальной компетенции административного управления программой. Этапы управления рисками Этапы УР - это последовательно выполняемые действия для достижения целей управления предпринимательскими рисками. 1. Анализ и оценка состояния бизнеса; выявление актуальных факторов и объектов риска; определение конкретных предпринимательских рисков, степени их вероятности и величины потерь 2. Определение методов, тактики и стратегии управления рисками; выбор средств и исполнителей 3. Составление плана мероприятий по управлению рисками, определение последовательности и сроков их выполнения 4. Создание организационных предпосылок для выполнения плана, распределение сил и средств, организация выполнения мероприятий и их обеспечение 5. Контроль выполнения плана, отслеживание изменений состояния бизнеса, внесение изменений в планы и отдельные мероприятия.6. Оценка результатов управления предпринимательскими рисками и состояния предпринимательской деятельности. По достижении целей управления предпринимательскими рисками выполнение мероприятий может быть продолжено в интересах поддержания заданного уровня предпринимательских рисков и обнаружения новых. Повторение этапов образует цикл управления предпринимательскими рисками. Деятельность предпринимателя по управлению рисками называется политикой риска. Под политикой риска понимается совокупность различного рода мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решения в момент самого его принятия и сократить возможные негативные последствия этих решений. Процесс управления предпринимательским риском представлен на рис. :Выяснение риска-оценка факторов риска- выбор методов управления- применение выбранного метода-оценка результатов Важно установить, как влияет на результаты деятел-ти конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. Сначала следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет, а затем, как оно повлияет на эконом. положение предп-ия. В процессе УР для предпринимателя весьма важно решить вопрос: входить или не входить в рисковую ситуацию? Различное поведение предпринимателей, принимающих аналогичное решение в одной и той же ситуации, объясняется их индивидуальными склонностями к риску, уровнем притязаний на извлечение прибыли (дохода). Наибольших успехов достигает тот предприниматель, который может одновременно просчитать или же интуитивно определить степень риска и несмотря на возможность неудачи рискнуть. Оценивая риск, который в состоянии принять на себя предприятие, предприниматель прежде всего исходит из профиля деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели своей деятельности