Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ финансового положения Муниципального предприятия "Каскад" на основании данных бухгалтерского баланса. Оценка показателей платежеспособности организации в краткосрочной перспективе, состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.01.2010 |
| Размер файла | 97,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
16
Министерство образования РФ
Нижегородский государственный университет им. Лобачевского
Пятый факультет дистанционного обучения
К у р с о в а я р а б о т а
по дисциплине:
«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»
на тему:
«Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия»
Выполнила:
Бугрова Марина Николаевна
г. Балахна, 2005 год.
СОДЕРЖАНИЕ:
Введение
1. Характеристика субъекта хозяйствования
2. Методы анализа
2.1 Расчетные приемы
2.1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия и ликвидности баланса
2.1.2 Показатели платежеспособности предприятия и ликвидности баланса
2.2 Эвристические подходы
3. Описание аналитического процесса
3.1 Расчет или процедура анализа
3.2 Результаты анализа
Заключение
Литература
ВВЕДЕНИЕ
Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.
Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).
На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.
Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.
При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным и краткосрочным соответственно является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем -- в течение одного года.
1. ХАРАКТЕРИСТИКА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
В данной курсовой работе проанализирована платежеспособность и ликвидность на примере Муниципального предприятия «Каскад».
Муниципальное предприятие «Каскад» выполняет работы, оказывает услуги с целью удовлетворения общественных потребностей и извлечения прибыли.
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
благоустройство города;
ремонт, реставрация объектов города;
выращивание цветочной рассады для озеленения города;
обслуживание мелиоративных систем города и района;
сбор, вывоз и захоронение ТБО, посреднические услуги демеркуризации ртутьсодержащих ламп;
оказание ритуальных услуг.
2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА
2.1 РАСЧЕТНЫЕ ПРИЕМЫ
2.1.1 ПОНЯТИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих, активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия -- это более общее понятие чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
На рисунке 1 рассмотрим блок-схему, отражающую взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособно платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе (А3) медленно реализуемых активов.
Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - 4-ое издание
Издательство - ООО «Новое издание» Минск, 2000 год (стр.636)
2.1.2 ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
1. коэффициент текущей ликвидности;
2. коэффициент промежуточной ликвидности;
3. коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рисунок 2).
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Коэффициент срочности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, то есть характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Ефимова О. В. Финансовый анализ - 4-ое издание
Издательство - «Бухгалтерский учет» Москва, 2002 год (стр. 91)
Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.
Отметим, что только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя.
Коэффициенты ликвидности -- показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель общего показателя:
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - 4-ое издание
Издательство - ООО «Новое издание» Минск, 2000 год (стр. 639)
Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют следующие недостатки:
ь статичность - указанные показатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;
ь возможность завышения значений показателей (коэффициента покрытия, уточненного коэффициента ликвидности) вследствие включения в состав текущих активов так называемых "мертвых" статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;
ь малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;
ь возможность завышения показателей за счет "неликвидной" дебиторской задолженности.
Поскольку в настоящее время неплатежи стали массовым явлением, а значительная доля дебиторской задолженности просрочена и некоторая ее часть представляет собой задолженность, маловероятную к взысканию, которая не будет погашена вовсе, можно заключить, что увеличение суммы задолженности покупателей в балансе происходит вследствие снижения платежной дисциплины, а не роста деловой активности. Однако и такой рост дебиторской задолженности окажет позитивное влияние на величину рассматриваемых показателей. Поэтому для того, чтобы повысить объективность анализа показателей ликвидности, следует провести предварительную работу, позволяющую в определенной степени оценить качество дебиторской задолженности. Прежде всего требуется оценить состав и сроки образования задолженности, выяснить, не объединены ли в одной статье виды задолженности, имеющие существенные расхождения в сроках возникновения. Уже скорректированную с учетом этого величину дебиторской задолженности (за вычетом маловероятных ко взысканию долгов) следует включать в расчет показателей ликвидности;
ь наличие потенциальных обязательств, не отражаемых в балансе и не учитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности и соответствующие инструкции Минфина России указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;
ь игнорирование перспективных выплат, способных повлечь значительный отток денежных средств в будущем.
Например, предприятие, осуществляющее капитальные вложения подрядным способом, до момента признания выполненных работ (в полном объеме или поэтапно), т. е. до подписания справки к форме № 3 "Справка о стоимости выполненных работ и затрат" или актов приемки объектов (работ), не учитывает указанные капитальные расходы у себя на балансе и, соответственно, не учитывает в пассиве обязательства, возникающие перед подрядчиком. Составление данных документов сопровождается соответствующими изменениями в балансе: увеличением статей "Незавершенное строительство" в активе и "поставщики и подрядчики" в пассиве. Формально задолженность возникает при подписании актов выполненных работ, тогда как фактически обязательства перед подрядчиками появляются значительно раньше. Согласно правилам учета, в первую очередь требованию документальности данных, такие обязательства не фиксируются в балансе и, следовательно, не входят в расчет коэффициентов ликвидности. Ефимова О. В. Финансовый анализ - 4-ое издание
Издательство - «Бухгалтерский учет» Москва, 2002 год (стр. 99)
3. ОПИСАНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА
3.1 РАСЧЕТ И ПРОЦЕДУРА АНАЛИЗА
Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:
1. стоимость имущества предприятия (общий итог баланса);
2. иммобилизованные активы (итог раздела 1 баланса);
3. стоимость оборотных средств (итог раздела 2 баланса).
Таблица №1. Анализ состава и структуры актива баланса
С помощью структурного анализа можно получить наиболее общее представление об изменениях в структуре актива, а также динамики, по которым можно сделать следующие выводы:
ь общая стоимость имущества уменьшилась на 16,25% (100%-83,75%);
ь уменьшение стоимости имущества на 1351 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе баланса:
- увеличением стоимости внеоборотных активов на 163 тыс. руб. или на 26,33% (126,33%-100%);
- уменьшением оборотных активов 1514 тыс. руб. или на 19,67% (100%-80,33%);
ь в составе внеоборотных активов отсутствуют нематериальные активы.
На основе общей оценки актива баланса выявлено: увеличение основных средств на 5 тыс. руб., увеличение незавершенного строительства на 158 тыс. руб., увеличение запасов на 324 тыс. руб., снижение дебиторской задолженности на 1810 тыс. руб.
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.
Таблица №2. Анализ состава и структуры пассива баланса
Данные этой таблицы свидетельствуют о том, что собственный капитал снизился на 251 тыс. руб. или на 6,12% (100%-93,88%), заемные средства снизились за счет краткосрочных пассивов, а в составе краткосрочных пассивов наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, которая снизилась на 1150 тыс. руб. или на 28,03% (100%-71,97%), что свидетельствует о низкой степени использования заемных краткосрочных ссуд.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитаем следующие показатели:
ь коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности);
ь уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности;
ь коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) - представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел 2 баланса) к краткосрочной задолженности (раздел 5 баланса).
Ориентировочно считаются нормальными (допустимыми) значения указанного коэффициента, находящиеся в интервале 0,2--0,3. Ефимова О. В. Финансовый анализ - 4-ое издание
Издательство - «Бухгалтерский учет» Москва, 2002 год (стр. 90)
На данном предприятии отношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет на начало года 0,009 и на конец года 0,001, это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.
На начало года: Kал = 37 : 4218 = 0,009
На конец года: Kал = 4 : 3118 = 0,001
Краткосрочные обязательства = итог раздела 5 баланса - доходы будущих периодов.
Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел 2 баланса) к краткосрочным обязательствам.
Одна из основных проблем, возникающих при вычислении данного показателя, состоит в определении статей дебиторской задолженности, включаемых в расчет.
В общем случае долгосрочная дебиторская задолженность не включается в числитель формулы уточненного коэффициента ликвидности. Однако и та дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, не может быть включена в расчет данного показателя в полном объеме, так как его основное назначение состоит в сопоставлении активов, имеющих наибольшую возможность быть обращенными (преобразованными) в денежную форму, и текущих обязательств.
В настоящее время в балансе в составе дебиторской задолженности отражается задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Данная статья является регулирующей по отношению к статье «Уставный капитал», поскольку позволяет определить величину сформированного и оплаченного уставного капитала предприятия.
Включение рассматриваемой статьи в состав ликвидных активов может привести к следующему: чем в меньшей степени участники оплатили бы свои обязательства по взносам в уставный капитал, тем выше был бы уточненный коэффициент ликвидности. Очевидно, что это противоречит здравому смыслу и вводит в заблуждение лиц, использующих результаты анализа для принятия экономических решений. Исходя из сказанного, данная статья должна исключаться из состава дебиторской задолженности при расчете уточненного коэффициента ликвидности.
Следующая статья дебиторской задолженности -- «Авансы выданные» также нуждается в обсуждении. Данный вид дебиторской задолженности будет покрыт не денежными средствами, а материалами, товарами или услугами в зависимости от того, для какой цели предназначался аванс. Поэтому было бы оправданным исключить данную задолженность из средств быстрореализуемых и причислить ее к производственным запасам, которым нужно пройти производственный процесс, или товарам, которые должны найти своего платежеспособного покупателя.
В то же время в составе текущих обязательств учитывается задолженность организации по полученным от покупателей авансам. Такого рода задолженность при нормальном ходе производственного процесса должна быть погашена продукцией предприятия (товарами или услугами) и при расчете уточненного коэффициента ликвидности должна быть исключена из состава текущих пассивов.
Статья «Прочие дебиторы» объединяет группу самых разнородных сумм, включая задолженность за финансовыми и налоговыми органами, задолженность работников по предоставленным им ссудам и займам за счет средств предприятия или банковского кредита, по возмещению материального ущерба и др. Здесь также отражаются задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками, по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженная при их приемке, штрафы, пени, неустойки, признанные должниками, и ряд других сумм.
Следует иметь в виду, что многие из указанных сумм не отличаются быстрой реализуемостью. В частности, переплата финансовым и налоговым органам обычно «уходит» из баланса после перерасчета в счет следующих платежей; задолженность работников, как правило, погашается в течение длительного времени за счет удержаний из будущих вознаграждений; задолженность, числящаяся за уволившимися лицами, по истечении срока исковой давности может быть списана на убытки; расчеты по претензиям могут остаться не погашенными в течение продолжительного срока и т. д.
В этой связи каждый раз исходя из имеющейся информации приходится оценивать «качество» статьи «Прочие дебиторы», решая вопрос о включении ее в состав ликвидных активов. С учетом упоминавшегося ранее принципа существенности информации значительные суммы по данной статье, как и по всем остальным статьям баланса, должны быть раскрыты в пояснительной записке.
Если анализ выполняется лицом, владеющим необходимой информацией о составе и структуре рассматриваемой статьи, например бухгалтером-аналитиком, оценка может быть выполнена достаточно точно: маловероятная или вовсе нереальная дебиторская задолженность исключается из расчета.
В том случае, если анализ ведется внешним пользователем информации, ему придется ориентироваться на расшифровки дебиторской задолженности в приложении к бухгалтерскому балансу и на пояснительную записку, а при отсутствии такой информации желательно придерживаться осторожного подхода в оценке надежности нераскрытых сумм дебиторской задолженности. Ефимова О. В. Финансовый анализ - 4-ое издание
Издательство - «Бухгалтерский учет» Москва, 2002 год (стр. 93)
На данном предприятии соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило:
На начало года: Kу = (37+0+6462) : (4218-0-2) = 6499 : 4216 = 1,54
На конец года: Kу = (4+0+4620) : (3118-0-438) = 4624 : 2680 = 1,73
При расчете данного показателя были исключены авансы выданные и авансы полученные.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Кт.л.) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем выше вероятность погашения обязательств за счет имеющихся активов.
Считается: если отношение оборотных активов и краткосрочных обязательств предприятия ниже чем 2, оно не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства, считается неплатежеспособным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
Этот показатель характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.
На начало года: (7697-7) : (4218-0-115)=7690 : 4103=1,87
На конец года: (6183-10) : (3118-0-165)=6173 : 2953=2,09
На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности меняется в течение года от 1,87 до 2,09, что говорит о том, что МП «Каскад» не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства, считается неплатежеспособным.
Таблица №3. Анализ коэффициентов ликвидности
Таблица №4. Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года
Данные таблицы №4 позволяют раскрыть причины изменения ликвидности.
По сравнению с концом прошлого года дебиторская задолженность уменьшилась на 1810 тыс. рублей. Тогда как кредиторская задолженность уменьшилась на 1150 тыс. рублей (436 тыс. руб.-25 тыс. руб.-1561 тыс. руб.). Произошло уменьшение собственного капитала на 251 тыс. рублей. Предприятие в этом году не воспользовалось краткосрочными кредитами и займами, произошло уменьшение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 33 тыс. рублей. В составе дебиторской задолженности отражаются, в том числе авансы выданные.
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос):
Собственный капитал - Внеоборотные активы
Ксос = Оборотные активы
Собственный капитал = Итог раздела 3 баланса + доходы будущих периодов + итог раздела 4 баланса
Краткосрочные обязательства = итог раздела 5 баланса - доходы будущих периодов
Таким образом, если в начале анализируемого года за счет собственного капитала было сформировано 45,2% оборотных средств, то к концу года степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов увеличилась на 4,4% (49,6%-45,2%) и составила 49,6%.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Определяем по расчетным данным таблицы абсолютную ликвидность баланса:
|
На начало года |
На конец года |
|
|
37<4103 |
4<2953 |
|
|
6735>115 |
4925>165 |
|
|
925>0 |
1254>0 |
|
|
619<4098 |
1782<3847 |
Условие абсолютной ликвидности не соблюдается ни на начало, ни на конец периода. На данном предприятии очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.
Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если предприятие не обладает чистым оборотным капиталам, то оно неликвидно.
Таблица №5. Анализ чистых оборотных активов
Производственные запасы = стр.211 «Сырье, материалы» + стр. 220 «НДС».
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = стр. 250 «Краткосрочные финансовые вложения» + стр. 260 «Денежные средства».
Краткосрочные обязательства = итог раздела 5 баланса - стр. 640 «Доходы будущих периодов».
Чистые оборотные активы = Оборотные активы : Краткосрочные обязательства
Таким образом, снижение чистых оборотных активов на 414 тыс. рублей связано с влиянием двух разнонаправленных факторов - уменьшением оборотных активов на 1514 тыс. рублей и снижением краткосрочных обязательств на 1100 тыс. рублей.
Таблица №6. Анализ состояния оборотных активов на предприятии
По данным этой таблицы видно, какие изменения произошли в течение года на предприятии:
увеличение производственных запасов на 499 тыс. рублей (10,4%);
сокращение незавершенного производства на 119 тыс. рублей (1,5%);
сокращение готовой продукции на 54 тыс. рублей (0,7%);
увеличение расходов будущих периодов на 3 тыс. рублей (0,1%);
сокращение дебиторской задолженности на 1810 тыс. рублей (7,8%);
сокращение денежных средств на 33 тыс. рублей (0,4%);
сокращение оборотных активов на 1514 тыс. рублей.
3.2 РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА
На МП «Каскад» отношение денежных средств и краткосрочных обязательств (коэффициент абсолютной ликвидности) составляет на начало года 0,009 и на конец года 0,001, это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.
Коэффициент текущей ликвидности меняется в течение года от 1,87 до 2,09, что говорит о том, что МП «Каскад» не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства, считается неплатежеспособным.
В начале анализируемого года за счет собственного капитала было сформировано 45,2% оборотных средств, к концу года степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов увеличилась на 4,4% (49,6%-45,2%) и составила 49,6%.
Условие абсолютной ликвидности не соблюдается ни на начало, ни на конец периода. На данном предприятии очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.
В течение года произошло снижение чистых оборотных активов на 414 тыс. рублей связано с влиянием двух разнонаправленных факторов - уменьшением оборотных активов на 1514 тыс. рублей и снижением краткосрочных обязательств на 1100 тыс. рублей
Одним из важнейших показателей работы предприятия является финансовая устойчивость, которая определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризующихся системой абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости:
На начало периода: Ес = 4098 - 619 = 3479 тыс. руб.
На конец периода: Ес = 3847 - 782 = 3065 тыс. руб.
1. наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:
Ет = Ес - Кт = (Ис + Кт ) - F
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела 4 баланса «Долгосрочные обязательства»).
На начало периода: Ет = 3065+0=(4098+0)-619 = 3479 тыс. руб.
На конец периода: Ет = 3065+0=(3847+0)-782 = 3065 тыс. руб.
2. общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:
Сумма Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) - F
Кt - краткосрочные кредиты и займы (итог раздела 5 баланса «Краткосрочные обязательства»)
На начало периода: Сумма Е = (4098+0+4218)-619 = 836-619 = 7697 тыс. руб.
На конец периода: Сумма Е = (3847+0+3118)-782 = 6965-782 = 6183 тыс. руб.
На основе трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+/- Ес = Ес - Z
Z - запасы и затраты (раздел 2 баланса «Оборотные активы»)
На начало периода: +/- Ес = 3479-7697 = -4218 тыс. руб.
На конец периода: +/- Ес = 3065-6183 = -3118 тыс. руб.
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Ет:
+/- Ет = Ет - Z
На начало периода: +/- Ет = (3479+0)-7697 = -4218 тыс. руб.
На конец периода: +/- Ет = (3065+0)-6183 = -3118 тыс. руб.
2. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
+/- Сумма Е = Сумма Е - Z
На начало периода: +/- Сумма Е = (3479+0+4218)-7697 = 0
На конец периода: +/- Сумма Е = (3065+0+3118)-6183 = 0
На основе абсолютных показателей финансовой устойчивости определяем тип финансовой устойчивости МП «Каскад». Существует четыре типа финансовой устойчивости:
1. абсолютная финансовая устойчивость: = (1.1.1)
Используемые источники затрат - это собственные оборотные средства; характеризуется высокой платежеспособностью; предприятие не зависит от кредиторов.
Условие: +/- Ес >0, +/- Ет >0, +/- Сумма Е >0.
2. нормальная финансовая устойчивость: = (0.1.1)
Источники покрытия собственных оборотных средств + долгосрочные кредиты; характеризуется нормальной платежеспособностью, эффективным использованием заемных средств, высокой доходностью производственной деятельности.
Условие:
+/- Ес <0, +/- Ет >0, +/- Сумма Е >0.
3. неустойчивое финансовое состояние: = (0.0.1)
Источники покрытия затрат - это собственные оборотные средства + долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы; характеризуется нарушением платежеспособности, необходимостью привлекать дополнительные источники, но есть еще возможность улучшения ситуации.
Условие: +/- Ес <0, +/- Ет <0, +/- Сумма Е >0.
4. кризисное финансовое состояние: = (0.0.0)
Характеризуется неплатежеспособностью предприятия; грань банкротства.
Условие: +/- Ес <0, +/- Ет <0, +/- Сумма Е <0.
На данном предприятии показатели финансовой устойчивости:
+/- Ес < 0, +/- Ет < 0, +/- Сумма Е = 0.
Это говорит о том, что на МП «Каскад» неустойчивое финансовое положение, о нарушении платежеспособности предприятия, нужно привлекать дополнительные источники.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т. е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.
ЛИТЕРАТУРА
1. Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Издательство - Москва, ИНФРА - М, 2002 год
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ - 4-ое издание. Издательство - «Бухгалтерский учет» Москва, 2002 год
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - 4-ое издание. Издательство - ООО «Новое издание» Минск, 2000 год
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие - 7-ое издание. Издательство - ООО «Новое издание» Минск, 2002 год.
5. Ковалев В. В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Издательство - Москва, 2002 год
6. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник-5-ое издание. Издательство - Москва, 2005 год
Подобные документы
Понятие ликвидности и платежеспособности фирмы. Методология анализа относительных показателей ликвидности, его цели и источники информации. Группировка активов по степени ликвидности. Оценка ликвидности баланса по группировкам активов и обязательств.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 25.04.2015Экономическое содержание платежеспособности и ликвидности предприятия. Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ имущественного положения, ликвидности баланса. Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженностей.
дипломная работа [174,1 K], добавлен 26.12.2010Теоретические основы анализа платежеспособности. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Определение коэффициента абсолютной, критической, текущей ликвидности.
курсовая работа [74,2 K], добавлен 18.04.2015Анализ бухгалтерского баланса. Оценка платежеспособности предприятия. Определение коэффициента промежуточной платежеспособности и ликвидности, соотношения денежных средств, соотношения запасов и краткосрочной задолженности, чистого оборотного капитала.
контрольная работа [13,8 K], добавлен 26.11.2010Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности, методика и основные критерии оценки данных финансовых показателей деятельности предприятия. Общая характеристика исследуемой организации, анализ коэффициентов его ликвидности и платежеспособности.
курсовая работа [55,5 K], добавлен 07.05.2015Укрепление платежеспособности и ликвидности современного предприятия на основе выявленных резервов. Задачи финансового состояния организации. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности компании.
курсовая работа [58,2 K], добавлен 12.04.2015Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011Качественные и количественные методы финансового анализа. Характеристика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Определение коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса. Оценка платежеспособности и пути ее повышения.
курсовая работа [707,4 K], добавлен 07.01.2017Анализ состава и структуры баланса предприятия. Оценка имущественного положения анализируемого предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия, финансовая зависимость от заемных средств.
отчет по практике [35,2 K], добавлен 15.12.2013Положения анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Актив-Трейд". Краткая характеристика предприятия. Источники и пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.
курсовая работа [90,2 K], добавлен 15.05.2014
