Стоимость денег. Цена денег как капитала: стоимость сбережения денег и процент. Определение валюты, её предназначение, сфера использования

ТЕМА №5.

Стоимость денег. Цена денег как капитала:

Стоимость сбережения денег и процент.

Определение валюты, её предназначение, сфера использования.

Вступление

Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно испытание: он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самим обществом; все, что общество признает в качестве обращения это и есть деньги. Деньги - это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.

Каковы же основные этапы истории развития денег? Первый этап-появление денег с выполнением их функций случайными товарами; второй этап - закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй, самым продолжительным); третий этап - этап перехода к бумажным или кредитным деньгам; и четвертый этап - постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

Сущность денег

Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.

Сущность денег проявляется через:

1) всеобщую непосредственную обмениваемость;

2) самостоятельную меновую стоимость;

3) внешнюю вещную меру труда.

Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги в свою очередь подразделяются на реальные деньги (это монеты из драгоценных металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты) и разменные монета. Безналичные деньги могут существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты, так и в форме межнациональных платежных средств в системе международных расчетов.

Стоимость денег

Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: “Что придает 20-долларовой банкноте или 100-долларовому чековому счету именно эту стоимость?” Более или менее полный ответ на этот вопрос включает три момента.

1. Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются деньгами по той простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В силу давно установившейся практики бизнеса наличность и чековые вклады выполняют основную функцию денег; они принимаются в качестве средства обращения.

Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 20 долларов на рубашку или блузку. Почему торговец принимает взамен этот кусок бумаги? Ответ прост: торговец принял бумажные деньги, потому что он уверен, что другие тоже будут готовы их принять в обмен на товары или услуги. Каждый из нас принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.

2. Законное платежное средство. Наша уверенность в приемлемости бумажных денег отчасти основана на законе: государство объявило наличные деньги законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги должны приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату.

Приемлемость бумажных денег находит опору в том, что государство говорит: эти рубли или доллары - деньги. В нашей экономике бумажные деньги, по существу, являются декретивными деньгами (т.е. объявленные государством).

3. Относительная редкость. На более фундаментальном уровне стоимость денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То есть стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги в любое время. Спрос на деньги в экономике зависит от общего объема сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее постоянном спросе на деньги, стоимость, или “покупательная стоимость”, денежной единицы будет определяться предложением денег.

Приемлемость относительная редкость и законность и дают, на мой взгляд, денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет выделить еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно влияют на стоимость денег. Аналогично и с функциями денег, которые были указаны выше.

Но в нашей жизни есть еще один важный фактор-это цены, от которых зависит и спрос товара (денег) и их стоимость.

Виды цен

Поскольку цена обслуживает оборот по реализации и приобретению товаров, то соответственно в цене, в одинаковой мере, должны быть учтены интересы и производителя, и потребителя продукции, что, в свою очередь, зависит от того, где, когда и при каких условиях совершается сделка (покупка-реализация).

Для стоимостной оценки результатов сделки и затрат используются различные виды цен. Мировой опыт показывает, что используется множество видов цен, связанных с особенностями приобретаемых и продаваемых товаров.

Несмотря на множество цен, действующих на рынке, они между собой взаимосвязаны. Стоит только внести изменения в уровень одной цены, как эти изменения обнаруживаются в уровнях других цен.

Это объясняется тем, что, во-первых, существует единый процесс формирования затрат на производство; во-вторых, все субъекты рынка взаимосвязаны, между собой; в-третьих, имеет место тесная взаимозависимость всех элементов хозяйственного рыночного механизма.

В зависимости от того, какой признак взят для классификации, все виды цен можно разделить на различные группы.

Ценность денег как средства сбережения

Ценность денег как средства сбережения определяется процентной ставкой, то есть ценой денег.

Процентная ставка (англ. interest rate) -- это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).

Сбережения представляют собой изъятие средств из потока расходов, что приводит к тому, что расходы на потребление оказываются недостаточными для закупки всей производственной продукции. Если домохозяйства сберегают какую-то часть своих доходов, то предложение не создаёт своего собственного спроса.

Сбережения вызывают недостаточность потребления. В результате - непроданные товары, сокращение производства, безработица и снижение доходов.

Но экономисты - классики утверждают, что на самом деле сбережения не приводят к недостаточности спроса, так как каждый сбережённый рубль будет инвестирован предпринимателями. Инвестиционные расходы предпринимателей являются дополнением к потоку доходы - расходы, что может заполнить любой “пробел” в потреблении, вызванный сбережением. Итак, если предприниматели инвестируют столько же, сколько домохозяйства сберегают, то закон этот будет действовать и уровень производства и занятости останутся постоянными.

Сможет или нет экономика достичь и сохранить уровень расходов, необходимый для обеспечения производства продукции и дохода при полной занятости, будет зависеть от того, намерены ли предприниматели произвести достаточное инвестирование, чтобы компенсировать сбережения домохозяйств.

Экономисты-классики утверждали, что существует денежный рынок, который гарантирует равенство сбережений и инвестиций. При этом равновесие достигается за счёт гибкости процентной ставки, которая отражается на сбережениях домохозяйств и величине инвестиций со стороны предпринимателей.

Потребители будут сберегать только в том случае, если кто-то будет платить им ставку процента в качестве вознаграждения за их бережливость. Чем выше ставка процента, тем больше будет сберегать домохозяйство и кривая сбережений будет восходящей. А кто будет платить за использование сбережений?

Не кто иной, как инвесторы - собственники предприятий, которые стремятся найти денежный капитал, чтобы обновить, или расширить своё предприятие. Так как ставка процента оказывает влияние на издержки предпринимателей - заёмщиков, то последние более охотно будут инвестировать при более низкой ставке процента.

Следовательно, кривая инвестиций II будет нисходящей. Денежный рынок устанавливает равновесную цену на использование денег - равновесную ставку процента, при которой сумма сбережений равна сумме инвестиций.

Сбережения практически не вызывают нарушений в потоке расходы - доходы, так как ставка процента способствует тому, чтобы каждый сбережённый рубль попал в руки инвесторов.

При сокращении спроса на товары и увеличении сбережений Q1 а Q2 при данной процентной ставке появляются нереализованные товары, происходит сокращение производства. Излишки сбережений приведут к понижению ставки процента; что в свою очередь приведёт к увеличению расходов на инвестиции до тех пор, пока они не будут равны сбережениям в точке Q2.

Изменение ставки процента обеспечивает действие закона Сэя даже в экономике со значительными сбережениями. Как представлялось экономистам-классикам, экономика подобна гигантской ванне, в которой объём воды соответствует выпуску продукции и занятости. Любая утечка через сливную трубу сбережений возвращается в ванну через кран инвестиций. Таким должен быть процесс, так как ставка процента соединяет сливную трубу и кран.

Валюта

Валютой называют денежную единицу, которую используют для измерения стоимости товара.

Понятие "валюта" используется в трех значениях:

1) денежная единица определенной страны;

2) денежные знаки иностранных государств, а также: кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используются в международных расчетах, иностранная валюта;

3) условная международная (региональная) денежная расчетная единица или платежное средство.

Экономические, политические, культурные и другие связки между странами порождают денежные отношения между ними, связанные с оплатой полученных товаров и услуг. Государственно-правовая форма организации международных валютных (денежных) отношений стран представляет собой валютную систему. Таким образом, валютная система представляет собой совокупность двух элементов: валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом имеют в виду правовые нормы и институты, которые действуют на национальном и международном уровнях. Валютные отношения имеют повседневные связки, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. В условиях углубления интеграции экономик разных стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирових связях. Она осуществляет непосредственное влияние на экономическое положение страны: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и тому подобное. От эффективности валютного механизма, уровня вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран. Рост весомости валютной системы принуждает промышленно развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистической регуляции валютной сферы на национальном и наднациональном уровнях.

Национальная валютная система - это государственно-правовая форма организации валютных отношений на территории определенной страны. Она устанавливает определенный порядок валютных расчетов и правила работы с валютой других стран. Функционирование национальной валютной системы регулируется с учетом норм международного права и национального законодательства страны. Составными элементами валютной системы является национальная валюта, условия ее конвертированности, режим валютного курса, валютные ограничения в национальной экономике, механизм валютной регуляции и контроля, правила использование иностранной валюты и международных платежных и кредитных средств обращения и тому подобное. В состав национальных валютных систем входят соответствующие инфраструктурные звенья: банковские и кредитно-финансовые учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, а также другие государственные и частно- коммерческие институты, которые принимают участие в валютных отношениях.

Различают мировые и национальные валютные системы. Мировые валютные системы развиваются на региональном и глобальном (мировому) уровнях.

Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, которые обеспечивают функционирование валютных инструментов. Элементами мировой валютной системы: определен набор международных платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертированности, формы международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международные и национальные банковские учреждения и тому подобное.

Развитие мировых валютных систем регулируется соответствующими межгосударственными валютными соглашениями, воплощение которых обеспечивается созданием на коллективных принципах межгосударственных валютно-финансовых и банковских учреждений и организаций. В своем развитии мировая валютная система прошла три основных этапа.

Первый этап - система золотого стандарта (начало XIX ст. - 20-30-ые годы XX ст.). .,

Второй этап - система золотовалютного (долларового) состояние, - стандартс(40-50-ые годы XX ст. середина 70-х гг.).

Третий этап - система бумажно-валютного (девизного) стандарта (функционирует с 1976 года).

Целостная структура международных валютных отношений представляет собой активное взаимодействие региональных валютных систем. Региональная валютная система - это правовая форма организации валютных отношений между группой стран. Важнейшими элементами такой системы является региональная международная расчетная единица, специальный режим регуляции валютных курсов, общие валютные фонды и региональные кредитно-расчетные учреждения. Примером региональной валютной системы может быть Европейская валютная система, которая была основана в 1979 году, и одновременно выступает как элемент современной мировой валютной системы.

Конвертированность или обращение национальной денежной единицы - это возможность для участников внешнеэкономических соглашений легально обменивать ее на иностранные валюты. Степень конвергованости обратно пропорциональна объему и жесткости валютных ограничений, которая практикуется в государстве. Обращение может быть внешней и внутренней. При внешнем обращении полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграничным партнером предоставляется лишь иностранцам (нерезидентам). При режиме внутреннего обращения свободой обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты пользуются лишь резиденты данной страны. Обращение национальной денежной единицы обеспечивает стране следующие долгосрочные выгоды дополнительного участия в многосторонней мировой системе торговли и расчетов:

· свободный выбор производителями и потребителями наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом в каждый момент;

· расширение возможностей привлечения иностранных инвестиций и осуществления инвестиций за рубежом;

· "подтягивание" национального производства к международным стандартам по ценам, расходам, качеству;

· возможность осуществления международных расчетов в национальной валюте.

За степенью конвертированности различают валюты:

ь свободно конвертированные (резервные);

ь частично конвертированные;

ь замкнутые (неконвертовани);

ь клиринговых расчетов.

Свободно конвертирована валюта (СКВ) - валюта, которая свободно и неограниченный обменивается на другие иностранные валюты (полная внешняя и внутренняя конвертированность). СКВ называют резервной валютой, так как в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов (доллар, фунт стерлингов, швейцарские франки, ени, евро).

Частично конвертирована валюта - национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и за отдельными видами обменных операций. Различают такие основные сферы валютных ограничений: текущие операции платежного баланса (торговые и неторговые договоры); ограничена продажа иностранной валюты, запрещение продажи товаров за рубежом за национальную валюту, регуляцию срока платежей, экспорта и импорта. Основная причина валютных ограничений - недостаток валюты, давление внешней задолженности, расстройство платежных балансов.

Замкнутая (неконвертована) валюта - национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты.

Клиринговые валюты - это расчетные валютные единицы, которые функционируют на основе клиринговых соглашений. Клиринговые соглашения заключаются для выравнивания платежного баланса без расходов валютных резервов: 1) при необходимости получения льготного кредита от контрагента, который имеет активный баланс; 2) в качестве мероприятия в ответ на дискриминационные действия другого государства.

В условиях интернационализации ведения хозяйства растет взаимозависимость национальных хозяйств, активизируются поиски средств национальной регуляции. В сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции:

· усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы принимают участие в международных расчетах);

· масштабы деятельности какой-либо валюты в международном платежном обращении определяются комплексом факторов (существенных, экономических, международно-правовых), в том числе национальной политикой;

· отсутствует единственная денежная основа в валютной сфере - мировая валюта; в условиях свободной конвертированности валют и движения капитала между странами размываются пределы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;

· тенденция к росту национальных и международному денежно-кредитному рынку пролагает путь в условиях специфики и особенностей национальных денежно-кредитных рынков.

Тенденция к росту роли валютной сферы в отношениях участников международного обмена исследована на всех этапах эволюции мировой валютной системы, начиная с золотого стандарта. Чем глубже втянувшее национальное хозяйство в систему мировых хозяйственных связей, тем более сильное стремление национальных органов регуляции отмежевать экономику от неприятного на данном этапе внешнего влияния. Это противоречие определило эволюцию валютного механизма каждой страны, начиная с периода золотого стандарта и по настоящее время. В условиях золотого стандарта под конвертированностью понимали обмен одной валюты на другую при твердой фиксации золотого содержания национальных валют, с их обязательной размерностью на монетарный товар.

В отличие от золотого стандарта, конвертированность в условиях кредитно-бумажных денег определяется институционными нормами, которые включают важные звенья валютной политики каждой страны, а также общие требования, определенные Международным валютным фондом (МВФ).

Таким образом, конвертированность валюты является необходимой для обеспечения процесса демонополизации экономики, ее структурной перестройки, преодоления кризиса платёжного баланса, интеграции в мировое хозяйство.

Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, которая выражена в денежной единице другой страны. Валютный курс, так же, как и цена любого обычного товара, имеет свою стоимостную основу и колеблется в зависимости от спроса и предложения.

Валютный курс выполняет ряд важных экономических функций:

- преодоление национальных ограничений денежной единицы;

- локальная ценность денежной единицы превращается в международную;

- выступает средством интернационализации денежных отношений;

- способствует образованию целостной мировой системы денег.

На валютный курс влияют такие факторы, как изменение объемов ВВП, состояние торгового баланса страны, уровень инфляции, внутреннее и внешнее предложение денег, процентные ставки, перспективы политического развития, государственная регуляция валютного курса.

В реальной практике международных отношений в условиях бумажно-денежного обращения применяются следующие два вида валютных курсов: фиксированные и плавающие или гибкие.

Фиксированые курсы - система, которая допускает наличие зарегистрированных паритетов, которые находятся в основе валютных курсов, которые поддерживаются государственными валютными органами.

Фиксирован валютный курс официально устанавливается центральным банком с учетом соотношения цен в данной стране с ценами стран главных партнеров, уровня валютных резервов, состояния торгового баланса. Фиксирован валютный курс наиболее целесообразный при условиях внутренних кризисных ситуаций в нестабильной экономике, потому что обеспечивает низшие темпы инфляции, стабильные условия для внешнеэкономической деятельности, создает возможность прогнозировать развитие ситуации в стране.

Одним из главных вопросов установления валютного курса есть поиск определенного международного стандарта, на который будет сориентирована стоимость национальной денежной единицы. Как правило курсы национальных валют, в том числе и украинской гривны, находятся в жестком соответствии с курсом доллару США. Впервые режим фиксированных валютных курсов был введен после Второй мировой войны. После краха Бретон-Вудской системы в середине 70-х годов XX ст. большинство стран перешли к плавающим валютным курсам.

Гибкие (плавающие) курсы - это система, при которой у валют отсутствуют официальные паритеты.

Различают плавающие курсы, которые изменяются в зависимости от спроса и предложения на рынке и курсы, которые изменяются в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируются валютными интервенциями центральных банков.

В случае использования плавающего валютного курса движение иностранной валюты не влияет на денежную базу, и центральный банк может проводить свою денежно-кредитную политику, предусматривая, что это не повлияет в значительной мере на состояние платежного баланса. Системы валютных курсов в странах, которые развиваются, часто характеризуются одновременным использованием разных валютных курсов, каждый из которых используется с определенной целью. Эти режимы называют системами множественных валютных курсов, которые могут быть:

· валютными курсами, которые непосредственно контролируются или фиксируются правительством;

· свободными рыночными курсами, установленными частным спросом и предложением.

Определения курса валют называют котировкой, которой занимаются официальные государственные органы.

При котировке валют указывается курс продавца, за которым банки продают валюту, и курс покупателя, за которым банки покупают эту валюту. Котировка может быть обязательной для субъектов валютных операций или сугубо номинальным, ориентировочным. Тогда валютный курс, определенный котировкой может не совпадать с курсом конкретного соглашения.

Базой определения валютных курсов является соотношение покупательной способности разных национальных валют. Покупательная способность валюты выражается как сумма товаров и услуг, что можно приобрести за данную денежную единицу. Соотношение покупательной силы валют относительно определенной группы товаров и услуг в двух странах определяет паритет покупательной способности. Он характеризует товарное наполнение отдельных денежных единиц и является одним из основных факторов определения валютных курсов. На динамику валютных курсов влияют норма процента и уровень процентных ставок, которые регулируют миграцию капитала.

Влияние государства на валютный курс проводится через операции центральных эмиссионных банков с помощью дисконтной политики и валютной интервенции.

Дисконтная или учетная политика - изменение учетной ставки центрального банка с целью регуляции валютного курса путем влияния на движение краткосрочных капиталов. В условиях пассивного платежного баланса центральный банк повышает учетную ставку и таким образом стимулирует приток иностранного капитала из стран, где уровень учетной ставки ниже. Приплыв капитала улучшает состояние платежного баланса, создает дополнительный спрос на национальную валюту и таким образом, способствует повышению курса. И наоборот, при значительном активном сальдо платежного баланса центральный банк снижает учетную ставку и стимулирует отлив иностранных и национальных капиталов с целью уменьшения активного сальдо платежного баланса. В этих условиях растет спрос на иностранную валюту, ее курс повышается, курс национальной валюты снижается.

Международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Межхозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений. В специфической форме они реализуют и развивают законы денежного обращения, действующего внутри страны.

Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны, которые выступают как партнеры соперники.

Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере. Становление мировой валютной системы было обусловлено развитием международных экономических отношений и в первую очередь торговли. При экспорте и импорте разнообразных товаров и услуг становилось необходимым определять валютный курс, то есть курс национальных денежных единиц друг к другу. Подобная необходимость запустила процесс формирования мировой валютной системы. В условиях, когда национальные денежные единицы имели золотое содержание, естественно что и в международной практике установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была узаконена в 1867 г. на Парижской конференции заключением межгосударственного соглашения, признающего золото единственной формой мировых денег. В соответствии с соглашением в международных расчетах применялись национальные золотые монеты, но значение имел не их номинал, а вес.

Сфера использования валюты

Существует четыре главных способа использования денег, которые и определяют выбор определенного вида валюты среди нескольких. Деньги используются, во-первых, для покупки товаров и услуг за наличные; во-вторых, для создания резервов на будущее; в-третьих, в контрактах с отсроченными платежами и, наконец, как счетная единица, особенно в бухгалтерском деле.

Хотя принято рассматривать эти способы применения как различные "функции" денег, но на самом деле в этом нет особого смысла. В сущности, все они представляют собой всего лишь следствия основной функции денег как средства обмена и только в исключительных случаях, например, при быстром обесценении средства обмена, приобретают самостоятельность. Кроме того, они настолько взаимосвязаны, что хотя, на первый взгляд, разные свойства денег служат различным целям, в действительности деньги выполняют одну функцию, выступая в качестве счетной единицы, вследствие чего стабильная ценность денег оказывается наиболее желательным качеством. Хотя поначалу может показаться, что решающим при отборе валют будет удобство при пользовании ими для повседневных покупок, я убежден, что задавать тон будет их пригодность в качестве счетной единицы.

1) Покупки за наличные

Для громадной массы работающих по найму главный интерес будет, вероятно, заключаться в возможности совершать ежедневные покупки в той валюте, в которой люди получают заработную плату, имея возможность всюду находить цены, указанные в той валюте , которой они пользуются. Однако если владельцы магазинов уверены, что могут мгновенно обменять любую валюту на любую другую по известному курсу, они должны будут весьма охотно принимать всякую валюту по соответствующей цене. Вероятно, будут быстро разработаны электронные кассовые аппараты, не только мгновенно показывающие эквивалент любой цены в любой желаемой валюте, но также связанные через компьютер с банками, так что фирмы смогут немедленно получать, кредит, эквивалентный сумме выручки, в той валюте , в которой они держат счета. (Кассовую наличность в разных валютах нужно будет инкассировать каждый вечер.) Вместе с тем, если в данной местности широко пользуются двумя-тремя валютами , лавочники сочтут удобным ставить ценники, выполненные, например, разными цветами для каждой валюты , чтобы облегчить сравнение цен в разных магазинах и разных валютах .

2) Создание резервов для будущих платежей

Кроме возможности использовать регулярные поступления для своих обычных трат, человек, живущий на заработную плату, будет, вероятно, заинтересован главным образом в ее стабильности:

И хотя при платежах по закладным и взносах за товары, купленные в рассрочку, он может получать некоторый выигрыш от обесценения валюты, в целом контракт о найме будет определять его заинтересованность в валюте, курс которой повышается.

Ясно, что все держатели наличных денег, то есть все вообще, предпочтут иметь валюту с повышающейся ценностью. По этой причине может возникнуть существенный спрос на такие деньги; но занимать деньга в этой валюте будет явно невыгодно для заемщиков, а банкам невыгодно будет поддерживать ее ценность выше той, по которой они выпускали валюту . Возможно, ограниченное число банкнот такой "дорожающей" валюты может выпускаться и использоваться для специальных целей, но крайне маловероятно, что они найдут широкое применение. Вероятно, основной спрос будет предъявляться на стабильную валюту, в которой люди, как ожидается, должны платить долги.

3) Стандарт для отсроченных платежей

Когда мы переходим к третьему предназначению денег * средства оплаты отсроченных платежей, исходные интересы участников контракта будут, конечно, прямо противоположными: кредиторы предпочтут дорожающую, а заемщики - обесценивающуюся валюту . Однако, состав каждой группы будет достаточно смешанным:

- группа "кредиторов" будет включать всех работающих по найму и собственников капитала, а группа "должников" - банки, предприятия и фермеров. Поэтому кажется маловероятным, что рыночные силы создадут сильный перевес какой-то одной стороне. И хотя в краткосрочной перспективе участники сделок либо выиграют, либо проиграют от изменения ценности валюты при выдаче или получении кредитов, все они, вероятно, вскоре обнаружат, что эти выгоды и убытки были лишь временными и, скорее всего, исчезнут, как только процентные ставки приспособятся к ожидаемому движению цен.

4) Надежная счетная единица

Мне кажется, что решающим фактором, который вызовет всеобщее предпочтение валюты со стабильной ценностью, будет то, что только в такой валюте возможны реалистические расчеты и, следовательно, успешный в долгосрочной перспективе выбор между альтернативными валютами, использующимися в производстве и торговле. В частности, главная цель бухгалтерского учета - обеспечить, чтобы основной капитал предприятия не проедался и чтобы в распоряжение акционеров поступал только действительный чистый выигрыш, показываемый как прибыль - может быть достигнута только в том случае, когда ценность счетной единицы близка к стабильному уровню.

Попытка дальнейшего объяснения причин, почему успешные экономические расчеты возможны только при стабильной ценности денег, поднимает вопрос: что именно мы имеем в виду под "ценностью денег", а также вопросы о различных аспектах, в которых эта ценность может оставаться стабильной. Мы отложим ответы на эти вопросы до раздела XIII. Здесь нам достаточно эмпирического факта: эффективное сохранение капитала и контроль за издержками возможны только в том случае, если счета ведутся в денежной единице, которая в определенном смысле остается достаточно стабильной. Поэтому мы временно оставляем этот предмет, делая вывод, что, по крайней мере, в долгосрочной перспективе, эффективный выбор между конкурирующими валютами будет обычным конкурентным выбором. Преобладающей окажется валюта, которой отдадут предпочтение те, кому она помогла преуспеть и кому, вследствие этого, будут подражать другие.

Задача №1.

Предприниматель разместил в банке депозит на сумму Ro = 160000 гривен на срок n = 6 месяцев под простые r = 15% годовых. Уровень инфляции j за время нахождения денег в банке составляет 1% в месяц. Количество дней в периоде - i = 30.

Определить реальный доход предпринимателя от размещения денежных средств при условии того, что проценты на них будут насчитываться каждый квартал.

Решение:

Определим сумму депозита, которую должен будет получить предприниматель по окончании срока:

Rd = Ro (1+ )

Rd = 160000(1+0.15*2*90/360) = 172000 грн.

Определим индекс инфляции за время пребывания депозита в банке:

Ij = (1 + j)ⁿ

Ij = (1 + 0,01)⁶ = 1,06

Определим реальную прибыль предпринимателя после окончания срока депозита:

Д = - Ro

Д = 172000/1.06 - 160000 = 162246 - 160000 = 2246грн.

Таким образом, потери от инфляции будут составлять:

Pj = Rd -

Pj = 172000 - = 172000 - 162264 = 9 736 грн.

Вывод:

Реальный доход предпринимателя будет составлять 2264 гривны, потери от инфляции составят 9736 гривен.

Задача №2.

Процентные затраты по привлеченным кредитам(Зп) - 14%.

Норма прибыли от кредитной деятельности(Пн) - 11%.

Операционные затраты банку по обслуживанию кредита(зарплата, стоимость материалов, оборудования и т.д.)(Оз) - 55тыс.грн.

Норма обязательного резерва(Нр) - 11%.

Сумма кредита(К) - 7600тыс.грн.

Срок кредита(n) - 3мес.(90дней).

Определить прибыль банка по этому кредиту.

Решение:

Рассчитаем минимально допустимый доход (Д) по этой операции:

(14% + 11% )* 90/ 360 = =

Д = 8539,33*6,25% + 55 = 588,71тыс.грн.

Прибыль по этим кредитам должна быть не меньше 588,71тыс.грн., а оптимальная процентная ставка (r)будет равна :

r = * = 30.98% годовых

Вывод:

Прибыль банка по этим кредитам будет равна не меньше, чем 588710 гривен.

Задача №3.

Фирма продала товар с отсрочкой по платежу на условиях оформления покупателем простого векселя номинальной стоимостью NV = 600тыс.грн. и роком погашения (t) - 50 дней.

Через 20 дней оформление векселя фирма передала его в банк для учета.

Процентная ставка по кредитным операциям банка составляет r = 21% годовых.

Определить сумму, которую фирма может получить за учтенный вексель.

Решение:

Рассчитаем количество дней до погашения векселя :

n = 50 - 20 = 30 дней.

Определим сумму, которую фирма может получить за учтенный вексель:

AP = NV(D*)

AP = 600(1 - 0.206 * ) = 589,7 тыс.грн.

Вывод:

Фирма за учтенный вексель может получить 589700 гривен.

Задача №4.

Определить прибыль предпринимателя от размешенного в банке депозита на сумму Ro = 18000 гривен на срок n = 6 месяцев при условии того, что будут насчитаны простые проценты по ставке r = 14% годовых. Сравнить результаты прибыли, полученной притом, что будут насчитан сложных процентов.

Решение:

Определим увеличенную сумму взноса притом, что будут насчитаны простые проценты:

Rd = Ro(1+ )

Rd = 18000(1+) = 19260грн.

Доход предприятия при этом составит:

Д = 19260 - 18000 = 1260грн

Рассчитаем увеличенную сумму взноса притом, что будут насчитаны сложные проценты:

RD =Ro(1+)ⁿ

RD = 18000(1+0.14*)⁶ = 18000*(1.012)⁶ = 19335грн.

Доход предприятия притом, что будут насчитаны сложные проценты составит:

19335 - 18000 = 1335грн.

Определим более выгодный вид взноса:

1335 >1260

Вывод:

Из расчетов видно, что гораздо выгоднее вкладывать деньги притом, что будут насчитаны сложные проценты.

Задача №5.

Коммерческий банк предлагает юридическим лицам трехмесячный депозит 2-х видов:

А) «Праздничный» на условии, что каждую декаду будут насчитаны сложные проценты по ставке r = 185 годовых;

В) «Юбилейный» при условии, что будут насчитаны сложные проценты по ставке rl = 16% годовых.

Какой из депозитов наиболее выгоден для вкладчиков???

Решение:

Рассчитаем эффективную ставку по депозитам:

r = [(1+)⁹ - 1] * ;

1r = [(1+0.18*10/360 )⁹-1] * 360/90 = 18.36%

2r = [(1+0.16*30/360 )³-1] * 360/90 = 22.67%

Вывод:

Как видно из расчетов, второй вид взноса гораздо выгоднее для вкладчиков.

Задача №6.

Вексель на сумму S = 24000грн. Учтенный в банке за t = 60 дней до дня платежа по ставке i = 15% годовых.

Определить сумму, которую оплатят хозяину векселя. Количество дней в году (n) принимать равным 365.

Решение:

Определим сумму дисконта:

D = = = 295.89грн.

Хозяину векселя выплатят:

24000 - 295,89 = 23704,11грн

Вывод:

Хозяину векселя выплатят 23704 грн. 11 коп.

Заключение

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги: "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".

Литература

1. Золотогоров В.Г. Энциклопедический словарь по экономике. Минск: Полымя, 1997

2. Котлер Ф. Маркетинг, менеджмент - Спб: Питер, 1999

3. Уткин Э.А. Цены. Ценообразование - М: Экмос, 1997

4. Цены и ценообразование / под ред. проф. В.Е. Есипова - Спб: Петер, 1999

5. Экономика предприятия // под ред. проф. О.И. Волкова - М: Инфра-М, 1998

6. Л.Л.Любимов, И.В.Липсиц "Основы экономики", Москва "Просвещение", 1994г.

7. Кэмпбелл Р.Макконнелл, Стэнли Л.Брю "Экономикс" т.1. Баку,

"Азербайджан", 1992 г.

8. Максимова В.Ф., Шишов А.Л. "Теория рыночной экономики" т.1. ч.2., Москва, Соминтэк, 1992г.

9. "Деньги и кредит" 12/1995г. Изд. "Финансы и статистика".

10. Эдвин Дж.долан "Деньги, банки и денежно-кредитная политика". Санкт-Петербург "Санкт-Петербург Оркестр" 1994г.

11. "Деньги, кредит, банки". Справочное пособие. Под редакцией Г.И. Кравцовой, 1994г.

12. Валюта - http://www.bestreferat.com.ua/referat/detail-38118.html