Анализ финансового состояния предприятия

За отчетный год структура активов изменилась (см. приложение 1): на 4,68% уменьшилась доля оборотных активов, а внеоборотных соответственно увеличилась. Изменилось соотношение оборотных активов к внеоборотным: на начало года оно составляло 2,69 пункта, а на конец года - 2,15 пункта. Такое изменение (0,54 пункта) повлечет за собой замедление оборачиваемости оборотного капитала и снижение его доходности. Соотношение оборотных активов к внеоборотным можем увидеть в диаграмме 1,2 (см. приложение 2). Исходя из изменений по основным средствам можно сказать, что остаточная стоимость их увеличилась на 31,74%, так как в 2004 году основные средства составили 1,6 млн.руб, а в 2005 году уже 55 млн.руб. Это произошло благодаря приобретению станков и увеличению производства. Этот процесс можно отметить положительно, поскольку, основные средства - один из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятии. Строка 140 баланса это «вложения во внеоборотные активы», сюда относятся затраты организации по уплате процентов по кредитам, которые используются на приобретение основных средств. В процессе анализа было выявлено, что на нашем предприятии их сумма изменилась на -31,3 млн.руб., в декабре 2004 года было приобретено оборудование, которое введено в эксплуатацию только в январе 2005 года. Предприятие приобретая оборудования расширяет свое производство, что благотворительно влияет на деятельность данного предприятия в целом. Строка 210 баланса « запасы и затраты» показывает, что в связи с увеличением сбыта продукции и расширении производства полностью продукция не была реализована, в 2004 году составила их сумма 11,1 млн. руб., а в 2005 году 15,3 млн. руб., следовательно отклонение по двум годам составило - 0,30, что с одной стороны влияет позитивно, так как на следующий год были запасы на производство, но с другой стороны, предприятие не распланировало объем продаж. В нашем случае только в 2005 году от 15,3 млн. руб. пришлось 1,6 млн. руб. на незавершенное производство, это абсолютно нормально для предприятия. Произошли и изменения в налогообложении, так как предприятия на момент составления баланса за 2004 год не расплатилось полностью, следовательно налог на добавленную стоимость перешло на начало 2005 года, и еще изменился поток приобретаемого сырья. Налоги по приобретенным ценностям составили в 2004 году 17,5 млн. руб., а в 2005 году 29,60 млн. руб., отклонение составило 2, 69 %. Увеличился объем готовой продукции на 15,7 млн. руб., предприятие увеличивает свои объемы изготовления, образуются новые места работы, расширяет свое производство, но с другой стороны, если предприятие такими темпами будут производить продукцию, а сбывать ее будет некуда, то это усложнит работу и предприятие не будет иметь прибыли, поэтому необходимо разрабатывать стратегию сбыта своей продукции. Показатели готовой продукции перекликаются с показателями отгруженных товаров, в 2005 году они снизились на -,19,72%, так как в 2004 году была только оптовая торговля и предприятия- покупатели вынуждены были брать лишние для них товары, что хорошо было для нашего предприятия в 2005 году ситуация изменилась. Положительным фактом является и то, что в 2005 году полученные денежные средства увеличились в 2 раза, а именно на 12,88 млн. руб., предприятии может использовать эти средства для создания рекламы, расширение штата работников.

Следующим этапом в изучении баланса является его пассив.

Рассмотрим анализ пассивов предприятия (см. приложение 3).

Изменения в строке 510 «Уставной фонд», сумма его осталось неизменной. Уставной фонд не изменялся учредителями в течение 2-х лет и составлял 1,8 млн. руб. Резервный фонд начислялся в размере 20 % от фонда оплаты труда, существует для гарантии оплатить по обязательствам, в случае, если не будет хватать средств оплатить, их берут и резервного фонда. Так в 2004 году он составил 1,7 млн. руб., а в 2005 году 11,0 млн. руб., что очень благоприятно для предприятия, так как повысилась стабильность предприятия. Для поставщиков минимальный риск неоплаты. Добавочный фонд сформирован за счет переоценки основных средств. Переоценка не изменилась в двух годах. Осталась очень большая нераспределенная прибыль в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 9,3 млн. руб., что свидетельствует о хорошей работе, рентабельности предприятия, увеличении сбыта. В 2005 году предприятие брало кредит в « Белгазпромбанке», поэтому осталась задолженность, которая перешла в 2006 год, сумма кредита составила 7,3 млн. руб. В 2004 году предприятие кредит не брало. По сравнению с 2004 году сумма задолженности с поставщиками уменьшилась на 46,7 млн. руб. В 2004 году долг составлял 110,3 млн. руб., а в 2005 году снизился до 63,6 млн. руб., Что является результатом активной работы предприятия и высоким спросом на продукцию. Увеличились расчеты по оплате труда, так как на 5 человек был увеличен штат работников, на 5,8 млн. руб. возрос фонд оплаты труда, с таким стремительным расширением предприятие может достигнуть высот, расширить и создать филиалы, а потом стремиться на экспорт. Горизонтальный анализ пассивов показывает, что общая стоимость имущества предприятия возросла на 51,7 млн.руб. Основной удельный вес в источниках формирования активов занимают заемные средства, но за отчетный период их доля снизилась на 12,95% (см. приложение3). Причина снижения - уменьшение задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками на 54,04%. Увеличилась доля источников собственных средств на 15,79% за счет увеличения нераспределенной прибыли и пополнения резервного фонда. Для предприятия очень хорошо, когда оно может без заемных средств рассчитываться по своим обязательствам, деньги с прибыли можно направлять на расширение производственного процесса, изучения рынка сбыта, увеличения качества продукции, создания рекламы для продукции. Таким образом была рассмотрена динамика изменения пассивов на начало и конец анализируемого периода (см. приложение 4).

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (см. приложение 5).

Выручка от реализации продукции увеличилась на 499,9 млн. руб. На размер выручки оказали следующие факторы: увеличился объем производства, качество продукции, ее ассортимент, ритмичность выпуска; своевременное оформление транспортных и расчетных документов, сроки документооборота, соблюдение условий договора, оптимальные формы расчетов, уровень цен. Негативные факторы: нарушение договоров поставщиками материально-технических ресурсов, недостатки в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции из-за отсутствия у покупателя средств. Поскольку предприятие работает только три года, такое увеличение выручки очень высокий показатель. В 2004 году еще была плохо налажена работа, поставщики с недоверием относились к молодому предприятию.

Своевременное поступление выручки - важный момент в хозяйственной деятельности предприятия. Во-первых, выручка от реализации продукции является основным регулярным источником средств для предприятия и занимает наибольший удельный вес среди других возможных поступлений средств. Во-вторых, процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, что означает восстановление затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота.

От поступлений выручки зависит устойчивость финансового положения предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, рабочими и служащими предприятия. Несвоевременное ее поступление приводит к задержке расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном итоге означает не только потерю прибыли предприятия, но и перебои в работе, остановку производства на смежных предприятиях.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет увеличение потенциальных возможностей предприятия, степень его деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли рассчитывается рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. При характеристике рентабельности вложений средств в активы данного предприятия, а также степени умелости его хозяйствования прибыль является лучшим мерилом финансового здоровья предприятия. Прибыль нашего предприятия по сравнению с 2004 годом увеличилась на 38,1 млн. руб., за счет этого предприятие может развиваться и расширять свои услуги , как они и делают, приобретая новые станки для обработки новых видов картона.

Внереализационные доходы и расходы представляют собой финансовый результат от операций, непосредственно не связанных с производственной деятельностью организации. Рассчитываются как сальдо внереализационных доходов и расходов за минусом налога на добавленную стоимость, прочих налогов и сборов из внереализационных доходов. Операционные доходы колеблются в пределах от 0,1 млн. руб., а расходы от 0,1 до 0,4 млн. руб., что обусловлено курсовыми разницами, то есть когда предприятие приобретает валюту и расплачивается в разные временные сроки происходит изменение курса.

Можно проанализировать структуру полученной прибыли и структуру использования прибыли (см. приложение 6). Наибольшую долю в составе прибыли занимает прибыль от реализации. Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна доходам от реализации, увеличенным на сальдо внереализационных доходов и расходов и уменьшенных на сумму: затрат по производству и реализации, учитываемых при налогообложении; налогов, уплачиваемых в бюджет из прибыли в первоочередном порядке ( налог на недвижимость); льготируемой прибыли. В 2004 году она составила 4,3 млн. руб., а в 2005 году уже 30,4 млн. руб., что на 26,1 млн. руб. больше чем в предыдущем. Это дает возможность потратить деньги на приобретение сырья для изготовление высококачественной упаковки и завоевать рынок в своей сфере.

3.2 Оценка эффективности и интенсивности использования средств организации

Эффективность использования капитала организации характеризуют показатели рентабельности, которые отражают как финансовое положение, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися средствами и вложенными собственниками капиталом.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Перейдем к вычислениям коэффициентов.

Рентабельность совокупного капитала (активов) (РА):

РАотч.пер.=	Прибыль отчетного года	·100%	=	44,1	·100%	=	29,93%
	Среднегодовая стоимость активов			(121,5+173,2)/2

РАпрошл..пер.=	Прибыль прошлого года	·100%	=	5,9	·100%	=	7,84%
	Среднегодовая стоимость активов			(29+121,5)/2

Этот показатель позволяет определить, сколько прибыли приходится на рубль вложенного в предприятия капитала. На 22,06% увеличилась рентабельность совокупного капитала, а от сюда следует прибыльность отчетного года увеличилась, предприятие сработало более эффективно.

Рентабельность оборота (продаж) (РВ):

РВотч.пер.=	Прибыль отчетного года	·100%	=	44,1	·100 %	=	6,62%
	Выручка (нетто) от реализации			666,5

РВпрошл..пер.=	Прибыль прошлого года	·100%	=	5,9	*·100%	=	2,31%
	Выручка (нетто) от реализации			256

Данный расчет позволяет определить, сколько прибыли имеет предприятие с одного рубля продаж. В 2005 году на 4,31% изменился показатель в сторону увеличения, а значит, из-за увеличения прибыли отчетного года и увеличения выручки предприятие получает большую прибыль с реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (активов) (Коб):

Коб.отч.пер.=	Выручка (нетто) от реализации	=	666,5	=	4,52
	среднегодовая стоимость активов		(121,5+173,2)/2

Коб.прошл.пер.=	Выручка (нетто) от реализации	=	256	=	3,4
	среднегодовая стоимость активов		(29+121,5)/2

Этот показатель применяется для характеристики интенсивности использования средств. Он показывает, сколько оборотов за отчетный период произвел капитал. На 1,12 оборотов увеличилась оборачиваемость совокупного капитала, что позволило еще один раз повторить воспроизводственный процесс, а значит получить дополнительный доход. Изменила этот показатель выручка, которая в два с половиной раза больше чем в прошлом периоде.

Рентабельность затрат (характеризует окупаемость затрат) (Рз):

Рз отч.пер..=	Прибыль от реализации	·100%	=	44,3 х 100	·100%	=	7,24%
	Себестоимость реализ.прод-ции			611,5

Рз.прошл.пер.=	Прибыль от реализации	·100%	=	6,2 х 100	·100%	=	2,48%
	Себестоимость реализ.прод-ции			249,8

Рентабельность затрат показывает целесообразность потраченных денежных средств на приобретение материалов для производства. В сравнении с 2004 годом в 2005 году она изменилась на 4,76%, что повлияло с положительной стороны, так как затраты оправдались и принесли дополнительный доход.

Сводные данные по приведенным показателям приведены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 Показатели эффективности работы организации

Наименование показателя	2004	2005	Отклонение
1	2	3	4
Рентабельность совокупного капитала (активов), %	7,84	29,93	22,09
Рентабельность оборота (продаж), %	2,31	6,62	4,31
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (активов)	3,4	4,52	1,12
Рентабельность затрат	2,48	7,24	4,76

Доходность капитала за отчетный период выше прошлогоднего по всем показателям (см. табл. 3.1), что свидетельствует о повышении эффективности функционирования предприятия. Все показатели рентабельности повысились по сравнению с прошлым годом, что показывает высокую доходность и окупаемость затраченных средств. Благодаря этим показателям удалось определить повышение различных направлений деятельности данного предприятия, а именно производственной, коммерческой, инвестиционной. Предприятие с каждым годом изменяет показатели к лучшему. Так как рентабельность один из самых важных показателей, в процессе деятельности предприятия, то можно судить о высокоперспективном предприятии в будущем. Рост рентабельности произошел благодаря основным показателям: Увеличения прибыли от реализации продукции на 44,3 млн. руб., выручки от реализации продукции.

3.3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств Для вычисления финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1) Коэффициент финансовой устойчивости (характеризует долю постоянного капитала в общей сумме баланса):

2004

Собственный капитал+Долгосрочные обязательства	=	6,9 - 0,2	=	0,055
Валюта баланса		121,5

2005

Собственный капитал+Долгосрочные обязательства	=	37,2 - 5,2	=	0,185
Валюта баланса		173,2

За счет устойчивых источников было сформировано в 2004 году было сформировано средств на 0,13% меньше, чем 2005году.

2) Коэффициент концентрации средств (показывает, в каких объемах организация привлекает со стороны средства для финансирования текущей деятельности):

2004

Заемный капитал	=	114,8	=	1,296
Оборотные активы		88,6

2005

Заемный капитал	=	141,2	=	1,195
Оборотные активы		118,2

В результате расчетов было установлено, что коэффициент уменьшился на - 0,101 пункта. На столько предприятие стало больше привлекать средств со стороны.

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой деятельности организации):

2004

Собственный капитал - Внеоборотные активы	=	6,9 - 0,2 - 32,9	=	- 0,296
Оборотные активы		88,6

2005

Собственный капитал - Внеоборотные активы	=	37,2 - 5,2 - 55	=	- 0,195
Оборотные активы		118,2

Коэффициент уменьшился за счет увеличения оборотных активов на 29, 6 пункта, что негативно сказывается на предприятие.

4) Коэффициент обеспеченности обязательств активами (характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов):

2004

Заемный капитал	=	114,8	=	0,945
Валюта баланса		121,5

2005

Заемный капитал	=	141,2	=	0,815
Валюта баланса		173,2

Из-за валюты баланса произошли изменения в платежеспособности предприятия, заемный капитал занимает большую часть в денежных средствах предприятия. Оптимальное значение должно составлять 0,3.

5) Коэффициент финансового риска (характеризует степень финансового риска):

2004

Заемный капитал	=	114,8	=	17,134
Собственные средства+Долгосрочные обязательства		6,9 - 0,2

2005

Заемный капитал	=	141,2	=	4,413
Собственные средства+Долгосрочные обязательства		37,2 - 5,2

Данный показатель характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Приведенные коэффициенты сгруппированы в табл. 3.2.

Таблица 3.2 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	2004	2005	Отклонение
Коэффициент финансовой устойчивости	0,055	0,185	0,13
Коэффициент концентрации средств	1,296	1,195	- 0,101
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 0,296	- 0,195	0,101
Коэффициент обеспеченности обязательств активами	0,945	0,815	- 0,13
Коэффициент финансового риска	17,134	4,413	- 12,721

Наблюдается тенденция роста показателей финансовой устойчивости (см. табл. 3.2). Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,13 пункта и составил на конец отчетного периода 0,185. Это оказывает положительное влияние на результаты работы. Благодаря этому предприятие более устойчиво.

Снижение коэффициента концентрации средств на 0,101 пункта свидетельствует о том, что уменьшилась доля оборотных активов предприятия, сформированных за счет заемных средств. Чем меньше предприятие будет брать денежных средств со стороны тем лучше будет для него, так как заемные средства отдаются с процентами, а это лишние затраты. Предприятие в январе 2005 года взяло кредит в банке.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами увеличилось на 0,101 пункта. Это произошло благодаря кредиту в банке в январе 2005года.

Наблюдается уменьшение коэффициента обеспеченности обязательств активами за отчетный период с 0,945 до 0,815 (при нормативе 0,85). Это говорит о том, что по сравнению с прошлым периодом в 2005 году предприятие лучше рассчитывалось по своим финансовым показателям.

Коэффициент финансового риска уменьшился на 12,721 пункта, следовательно предприятие стало более платежеспособным и может отвечать по всем своим обязательствам. Этот коэффициент также влияет на величину прибыли и собственного капитала предприятия (эффект финансового рычага).

Поскольку внешний анализ платежеспособности осуществляется на основе изучения показателей ликвидности, то проведем анализ коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов). Определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его величина показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежной наличности. Общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

2004

Денежные средства + Финансовые вложения	=	10,8	=	0,094
Краткосрочные обязательства		114,8

2005

Денежные средства + Финансовые вложения	=	22,3	=	0,158
Краткосрочные обязательства		141,2

На данном предприятии величина на 2004 год составила 0,094, а на 2005 год 0,158.

2) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, предприятия погашают краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешное функционирующее. Чем больше величина запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,1.

2004

Оборотные активы	=	88,6	=	0,772
Краткосрочные обязательства		114,8

2005

Оборотные активы	=	118,2	=	0,837
Краткосрочные обязательства		141,2

Проведя расчет мы видим значительное изменение результатов расчетов.

На нашем предприятии величина коэффициента текущей ликвидности составила: на конец 2004 года составила 0,772, а на конец 2005 года 0,837.

Сгруппированные значения этих показателей приведены в табл. 3.3.

Таблица 3.3 Показатели текущей платежеспособности

Наименование показателя	2004	2005	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,094	0,158	0,064
Коэффициент текущей ликвидности	0,772	0,837	0,065

Видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности за отчетный период увеличилось на 0,064 пункта. Чем выше этот показатель, тем больше гарантия возвращения долгов, заметно по сравнению с 2004 годом увеличился коэффициент абсолютной ликвидности, а произошло это за счет увеличения денежных средств на 2,08 млн.руб. и уменьшения краткосрочных обязательств на 0,6 млн. руб. Уровень текущей ликвидности на конец отчетного года составляет 0,837 пункта (при нормативе 1,1). Мы видим, что этот показатель гораздо меньше его норматива и у предприятия маленький резервный запас для компенсации убытков в случае их появления. Но несмотря на это всего за год показатель возрос, а произошло это за счет увеличения оборотных активов на 29,6 млн.руб. Предприятие не достигло норматива только по тому, что в 2005 году приобрело оборудование для производства продукции. А приобретение оборудование повлечет за собой увеличение производства продукции и изменение технологий (благодаря закупке совершенно новых современных станков). Как показывает мировая практика, даже с маленьким значением коэффициентов предприятие может быть всегда платежеспособным.

3.4 Оценка деловой активности

Оценка деловой активности показывает широту рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, степень выполнения плана, обеспечение заданных темпов роста деловой активности, уровень эффективности использования ресурсов организации. Оценка деловой активности определяется из расчетов следующих коэффициентов.

1) Коэффициент оборачиваемости активов:

2004

Выручка (нетто) от реализации	=	256	=	2,107
Валюта баланса		121,5

2005

Выручка (нетто) от реализации	=	666,5	=	3,848
Валюта баланса		173,2

Этот коэффициент показывает продолжительность оборота текущих активов предприятия.

2) Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала:

2004

Выручка (нетто) от реализации	=	256	=	23,704
Денежные средства (стр.270 формы 1)		10,8

2005

Выручка (нетто) от реализации	=	666,5	=	29,888
Денежные средства (стр.270 формы 1)		22,3

Коэффициент показывает величину чистых продаж к денежным средствам.

3) Коэффициент оборачиваемости основных средств:

2004

Выручка (нетто) от реализации	=	256	=	7,781
Внеоборотные активы		32,9

2005

Выручка (нетто) от реализации	=	666,5	=	12,118
Внеоборотные активы		55

4) Коэффициент оборачиваемости запасов:

2004

Себестоимость реализованных товаров (продукции)	=	249,8	=	22,505
Запасы и затраты		11,1

2005

Себестоимость реализованных товаров (продукции)	=	611,5	=	44,635
Запасы и затраты		13,7

Коэффициент показывает период оборотов запасов на предприятии.

Значения данных показателей приведены в табл. 3.4.

Таблица 3.4 Показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	2004	2005	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости активов	2,107	3,848	1,741
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала	23,704	29,888	6,184
Коэффициент оборачиваемости основных средств	7,781	12,118	4,337
Коэффициент оборачиваемости запасов	22,505	44,635	22,13

Деловая активность предприятия в отчетном году характеризуется с положительной стороны, что подтверждается увеличением оборачиваемости активов (+ 1,741 пункта), это способствует повышению финансовой устойчивости, объясняется тем, что предприятие сократило длительность изготовления продукции, и маленьким удельным весом незавершенного производства. Благодаря этому предприятие быстрее прокручивает свои денежные средства и получает прибыль быстрее и может вложить деньги в развитие производства. В процессе анализа было установлено, что рабочий капитал увеличился за счет увеличения выручки почти в 2,5 раза (+ 6,184 пункта), это очень хорошо для предприятия так как предприятие получает больше свободных денежных средств. Оборачиваемость основных средств значительно увеличилась, что привело к дополнительному доходу и ускорению процесса воспроизводства (+ 4,337 пункта). Средний период оборотов запасов составляет 8 дней, а раньше 16, увеличение оборачиваемости запасов (+ 22,13 пункта). В целом состояние и движение материальных текущих активов предприятия находятся выше нормы.

Таким образом, произведенный анализ бухгалтерской отчетности позволяет сделать следующие выводы:

1) За отчетный период можно проследить как позитивные, так и негативные стороны.

Общая стоимость имущества возросла на 51,7 млн.руб.

На 4,68% уменьшилась доля оборотных активов, а внеоборотных соответственно увеличилась. Уменьшилось соотношение оборотных активов к внеоборотным на 0,54 пункта, что повлечет за собой замедление оборачиваемости оборотного капитала и снижение его доходности.

Снизилась доля заемного капитала на 12,95% за счет уменьшения задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками.

2) Доходность капитала за отчетный период выше прошлогоднего по всем показателям: рентабельность совокупного капитала, коэффициент оборачиваемости совокупного капитала и рентабельность оборота, что свидетельствует о повышении эффективности функционирования предприятия.

3) Показатели финансовой устойчивости положительно характеризуют работу предприятия в отчетном году. Увеличился собственный капитал, снизился объем привлеченных средств со стороны, а объем собственных оборотных средств увеличился. Также предприятие улучшило свое положение по погашению задолженности по финансовым обязательствам.

4) В 2005 году предприятие начало заниматься производством упаковки из гофрокартона и приобретало необходимое оборудование, что отразилось на показателях текущей платежеспособности, но с другой стороны, по сравнению с 2004 годом, предприятия стало более ликвидным.

3.5 Пути повышения рентабельности предприятия

Проведя данный анализ можно суверенностью сказать, что предприятие не достаточно резервов для снижения цен на оказываемые услуги.

Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы как внешние, так и внутренние. Предположительно, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезно мероприятием, направленным на компенсацию потерь прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству предприятия хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.

Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают в себя: расходы на закупку сырья и материалов, потребление энергии для технологических целей, транспортные издержки и другие издержки.

Сокращение переменных издержек возможно за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов.

Постоянные затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относятся: амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. В отличии от переменных большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижения выручки от реализации уменьшить не легко. Каким же образом возможно не меняя структуру издержек, и снижая цены на услуги, не только стабилизировать финансовое положение, но и улучшить финансовый результат. Для этого развитию предприятия необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в современном возврате кредитов с процентами при сокращении благоприятной для предприятия динамики прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связано с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег не хватает и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов, будет крайне полезным.

Все предприятия рано или поздно испытывают дефицит свободных денежных средств. Как это преодолеть? Одним из решений данной проблемы может стать получение предприятием кредита в государственном или коммерческом банке. Однако, обращение в банк за кредитом еще не гарантирует его получение. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Предприятие на данный момент не имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы не покрывают его обязательства.

Если руководство предприятия займется стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, то оно имеет шанс улучшить свои финансовые результаты.

Проведя финансовый анализ данного предприятия, то можно предложить следующие стратегические аспекты для повышения рентабельности:

Увеличить долю существующего внутреннего рынка за счет эффективной рекламы и стимулирования продаж, освоения новых каналов сбыта.

Выход продукции предприятия на внешний рынок за счет повышения конкурентоспособности выпускаемого птицеводческого оборудования, выбора новых рынков и каналов и разработки эффективной рекламы на внешних рынках сбыта, снижение цены за счет производственных издержек.

Снижение накладных расходов, сокращение эксплутационных и административных расходов, оптимизация структуры управления, сокращение численности административно - управленческого аппарата, компьютеризация предприятия.

Снижение издержек за счет уменьшения расходов на сырье и комплектующие, топливо и энергию, оптимизация поставок, внедрение ресурсосберегающих технологий.

Проведение эффективной кадровой политики, привлечение молодых специалистов, ужесточение трудовой дисциплины т.е. функциональная загруженность каждого работника.

Разработка нового поколения птицеводческого оборудования и установления на них более равновесных продажных цен. Разработка комплекса маркетинга на новые изделия.

Проводить активную коммерческую деятельность (сбыт товара полученных от других фирм, сдача в аренду помещений и территорий и др.).

Сформировать имидж предприятия.

3.5.1 Оптимизация показателей оборачиваемости оборотных средств ПТЧУП «АСПЕКТ-КОР». При проведении анализа финансового состояния ПТЧУП «Аспект-кор» во второй главе данного дипломного проекта была обнаружена тенденция к уменьшению показателей оборачиваемости, что является негативным моментом, характеризующим снижение деловой активности предприятия.

ПТЧУП «Аспект-кор» в этом аспекте не является исключением, для многих предприятий при решении задач оперативного управления, планирования и перепланирования производства узким местом является дефицит оборотных средств. Основным внутрипроизводственным фактором дефицита оборотных средств является их низкая оборачиваемость. Возникает задача управления процессом оборачиваемости с целью увеличения скорости возврата вложенных в производство и оказание услуг средств.

Необходимость реализации систем управления оборачиваемостью в ритме с процессом оказания услуг для возможно большого класса предприятий и производственных объединений, обуславливает создание универсальной относительно структуры предприятия методологии разработки системы управления оборачиваемостью.

Предлагаемая методология состоит из следующих этапов:

1 этап - Для ПТЧУП «Аспект-кор» выделяется перечень задач, решение которых позволит управлять оборачиваемостью.

2 этап - Проводится системный анализ характеристик ПТЧУП «Аспект-кор».

3 этап - Разрабатываются математические модели производственной и финансовой деятельности объекта управления, прогноза показателей оборачиваемости.

4 этап - Проводится идентификация математических моделей.

5 этап - Производится постановка задач оптимального управления оборачиваемостью.

6 этап - Разрабатываются алгоритмы принятия решений.

7 этап - Производится синтез алгоритмов многоуровневой системы управления оборачиваемостью.

На первом этапе предлагаемой методологии для ПТЧУП «Аспект-кор» выделяется перечень задач, решение которых позволит управлять оборачиваемостью. Известно, что на верхнем уровне управления предприятием (руководство) решаются следующие задачи:

формирование портфеля заказов;

технико-экономическое планирование;

оперативное управление производством.

С целью управления оборачиваемостью оборотных средств предприятия необходимо выполнить следующие процедуры:

1) Прогноз показателей оборачиваемости производственных фондов предприятия при перспективном планировании. Для составленного варианта перспективного плана определяются натуральные показатели оборачиваемости групп материальных ресурсов по единицам оборудования; определяются интегральные стоимостные показатели оборачиваемости производственных фондов; на основании полученного прогноза показателей оборачиваемости вырабатывается качественная рекомендация на утверждение или доработку варианта перспективного плана для руководства.

2) Прогноз оборачиваемости фондов обращения предприятия при перспективном планировании. На основании анализа предшествующей финансовой деятельности предприятия (по периодам - год, месяц, декада, сутки) дается прогноз динамики оборотных фондов обращения в течение заданного периода времени и, соответственно, показателей оборачиваемости оборотных фондов обращения за тот же период; оценивается экономическая целесообразность стратегий использования оборотных фондов обращения (производство изделий повышенного спроса, инвестиционная деятельность, авансированная уплата налогов, налоговые кредиты, выпуск или приобретение ценных бумаг и т.д.) и на ее основе выработать качественную рекомендацию на утверждение или доработку варианта перспективного плана для руководства.

3) Оперативный прогноз и управление оборачиваемостью производственных фондов. Для варианта решения задачи оперативного управления определяются натуральные показатели оборачиваемости групп материальных ресурсов по единицам оборудования; определяются интегральные стоимостные показатели оборачиваемости производственных фондов; на основании полученного прогноза показателей оборачиваемости производственных фондов с учетом невязок «план-факт» прогноза задачи 1 и показателей реальной производственной деятельности, вырабатывается качественная рекомендация на утверждение или доработку управляющего решения задачи оперативного перепланирования для руководства предприятия.

4) Оперативное управление фондами обращения предприятия. На основании прогноза динамики оборотных фондов обращения на заданный период и реальных результатов финансовой и производственно-хозяйственной деятельности предприятия оценивается экономическая целесообразность стратегии использования оборотных фондов обращения; вырабатывается качественная рекомендация на утверждение или доработку соответствующего управляющего решения задачи оперативного перепланирования по использованию стратегии для руководства.

5) Управление размещением поступающих заказов. Для каждого поступившего незапланированного договорного заказа на производство готовой продукции и оказание услуг:

дается прогноз натуральных показателей оборачиваемости групп материальных ресурсов по единицам оборудования, интегральных стоимостных показателей оборачиваемости производственных фондов и показателей оборачиваемости оборотных фондов обращения в течении периода времени начиная с момента начала до момента завершения выполнения заказа;

на основании полученного прогноза показателей оборачиваемости вырабатывается качественная рекомендация на прием или отклонение заказа для руководства

Решения указанных задач 1-5 позволяют динамично управлять оборачиваемостью производственных фондов и фондов обращения, обеспечивая объекту управления финансовую стабильность и наивысшую прибыль в современных условиях дефицита оборотных средств.

3.5.2 Методика планирования дебиторской и кредиторской задолженности. Планирование дебиторской и кредиторской задолженности - важный этап формирования бюджета движения денежных средств и прогнозного баланса.

Неточности в планировании расчетов с контрагентами могут негативно повлиять на финансовую устойчивость компании. Планы погашения дебиторской и кредиторской задолженности являются частью маркетинговой и кредитной политики компании. К сожалению, на рассматриваемом предприятии не ведется планирование и анализ дебиторской и кредиторской задолженности, что отражается на динамике этих показателей. Не смотря на то, что существует множество распространенных методик. Можно порекомендовать наиболее простую.

Основой для планирования дебиторской и кредиторской задолженности служит организация системы оперативного и бухгалтерского учета на предприятии, отражающего полную информацию по клиентам, видам деятельности, конкретным продуктам, материалам или услугам в разрезе каждого заключенного контракта.

Для определения задолженности необходимо:

оперативно отслеживать состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;

анализировать своевременность погашений и выплат, прогнозировать штрафные санкции.

Прогноз дебиторской и кредиторской задолженности включает:

определение суммы погашения задолженности на начало прогнозного периода - задолженность прошлых лет;

планирование состояния по расчетам с контрагентами на конец периода - текущая задолженность.

Сумма текущей дебиторской задолженности зависит от прогноза продаж, составляемого по контрактам на год с разбивкой по месяцам, с учетом условий оплаты (отсрочки платежа) и от укрупненного плана продаж и прогнозируемых коэффициентов инкассации, отражающих темпы погашения дебиторской задолженности в текущий период времени.

Коэффициент позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода и рассчитывается по формуле (3.1):

, (3.1)

где ДЗ - изменение дебиторской задолженности;

Vпр - объем продаж.

Коэффициенты инкассации выражают процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации. Для их определения используются статистические методы, основанные на информации за прошлые годы и анализы реестра старения дебиторской задолженности. Планируя дебиторскую задолженность, необходимо также учитывать и безнадежные долги. При постоянных объемах отгрузки и равномерном поступлении денег увеличение дебиторской задолженности происходит за счет безнадежных к взысканию долгов.

Данные о состоянии дебиторской задолженности рассчитываются по формуле (3.2):

, (3.2)

где ДЗнп - дебиторская задолженность на начало периода;

Vо тп - объем отгрузки текущего периода;

Vд тп - объем денежных поступлений в текущем периоде;

сп - сумма списания.

Для многих российских предприятий дебиторская задолженность составляет значительную часть в структуре оборотных активов и требует эффективного управления.

Планирование кредиторской задолженности можно проводить аналогично расчету дебиторской задолженности. В тоже время, необходимо учитывать, что бюджетные платежи и банковские кредиты, характеризующиеся большими штрафными санкциями, погашаются в первую очередь.

План погашения позволяет определить ежемесячное распределение платежей по погашению кредиторской задолженности по формуле (3.3):

, (3.3)

где КЗнп - кредиторская задолженность на начало периода;

Vо тп - объем закупки текущего периода;

Уо тп - сумма оплаты в текущем периоде;

сп - сумма списания.

Планируя и заключая контракты с контрагентами, организация определяет баланс дебиторской и кредиторской задолженности для обеспечения оптимальной платежеспособности компании.

Путем регулирования сроков оплаты в договорах о покупке и продаже, корректировки погашения дебиторской и кредиторской задолженности составляются варианты бюджета движения денежных средств, согласовываются платежи по обязательствам и денежные поступления от погашения дебиторской задолженности, прогнозируется необходимость привлечения заемных средств.

Для осуществления планирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью также существуют продукты программного обеспечения. Но можно и своими силами на базе Excel создать информационную систему «Оперативное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия».

Информационная система «Оперативное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия предназначена для оперативного, структурированного учета договоров, контрактов, доходов, расходов и обязательств на предприятии, служит инструментом финансового планирования и анализа, реализует функции управленческого учета, использует наряду с информацией об уже свершившихся фактах, информацию, имеющую характер прогноза, плана или норматива.

Информационная система может состоять из следующих функциональных модулей:

управление дебиторской задолженностью;

управление кредиторской задолженностью;

управление заемными средствами;

финансовое планирование.

Функциональные возможности информационной системы:

ведение учета договоров, доходов, расходов, обязательств, планирование доходов и расходов в разрезе статей доходов/расходов, категорий получения/списания, источников финансирования, центров ответственности (подразделений - инициаторов);

формирование Бюджета предприятия на любой период с учетом корректировок контрольных цифр, контроль и анализ фактического исполнения бюджета, контроль соответствия лимитам вновь поступающих договоров, счетов, заявок на платежи и прочих финансовых документов;

сопоставление, оценка и прогнозирование движения финансовых потоков предприятия;

формирование прогнозного отчета о движении денежных средств:

план поступлений денежных средств;

план денежных выплат;

автоматизация процессов оперативного планирования и управления финансовыми средствами;

Формирование аналитической и статистической отчетности.

3.5.3 Основные направления улучшения финансового состояния предприятия. Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т.д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом. Менеджмент - как управление в условиях рынка - обеспечивает ориентацию фирмы на удовлетворение потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирме предполагаемую прибыль.

Для современного менеджмента характерны:

стабильное стремление к повышению эффективности производства;

широкая хозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;

постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды;

ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;

использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений;

изменение функции планирования - от текущего к перспективному;

упор на все основные факторы улучшения деятельности фирмы;

оценка управления работой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечных результатов;

максимальное применение математических методов и достижений информатики на базе ЭВМ;

привлечение всех сотрудников фирмы к управлению ею;

осуществление управления на основе предвидения изменений, гибких решений;

опора на инновации, нововведения в каждом сегменте работы предприятия, нестандартные решения;

проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения;

способность разумно рисковать;

возрастание роли маркетинга в бизнесе до ключевой.

Термин «Менеджмент» относится к управлению социально-экономическими процессами на уровне фирмы, действующей в рыночных условиях. Управляющий менеджер обычно независим от собственности на капитал фирмы, в которой работает. Работа менеджера - производственный труд, характерный для условий комбинирования высокотехнологического производства с высоким уровнем специализации работников, обеспечивающий связь и единство всего производственного процесса. Таким образом, менеджмент можно определить как интеграционный процесс, с помощью которого профессионально подготовленные специалисты формируют организацию и управляют ею путем постановки целей и разработки способов их достижения. Процесс менеджмента предполагает выполнение функций планирования, организации, координации, мотивации, осуществляя которые менеджер создает условия для производительного и эффективного труда занятых в организации работников и добивается результатов, соответствующих поставленным целям. Отсюда менеджмент - это ещё и умение реализовать поставленные цели, направляя труд, интеллект, мотивы поведения людей, работающих в организации.

Менеджер объединяет работников различных специальностей - инженеров, проектировщиков, экономистов, статистиков, психологов, плановиков, бухгалтеров, финансистов и других специалистов, действующих под его руководством, выступая, таким образом, в качестве процесса воздействия на деятельность каждого отдельного работника, группы, организации в целом с целью достижения максимальных конечных результатов. Основная задача менеджера - обеспечить нормальное существование фирмы на рынке при любых изменениях ситуации.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Если ПТЧУП « Аспект-кор» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

В обстановке роста самостоятельности и ответственности руководителей всех уровней, а также и исполнителей, происходит развитие так называемых неформальных связей, которые обеспечивают горизонтальную координацию работ, выполняемых на одном уровне управленческой структуры. При этом заметим, сокращается необходимость и в вертикальной координации.

Руководителю ПТЧУП « Аспект-кор» необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития фирмы. Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит очень во многом от квалификации самих работников, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству ПТЧУП « Аспект-кор» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Определив потребности предприятия в кадрах, руководителю ПТЧУП «Аспект-кор» рекомендуется разработать программу, удовлетворяющую данную потребность, которая может включать график мероприятий по привлечению, найму, подготовке и продвижению работников, требующихся для реализации целей организации. Также в качестве рекомендации можно предложить руководству ПТЧУП «Аспект-кор» формирование кадров производить на базе собственного персонала, т.к. данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечение работников извне. Кроме того, повышается заинтересованность собственных работников в достижении лучших результатов деятельности, улучшается моральный климат, усиливается привязанность работников к фирме. Руководству ПТЧУП «Аспект-кор» необходимо прислушаться к данным рекомендациям, т.к. на сегодняшний день это предприятие испытывает большие трудности в управлении трудовыми ресурсами, это связано с большой текучестью кадров, что не может положительно влиять на общее благополучное развитие фирмы. В то же время желательно, чтобы на предприятие приходили и люди со стороны с новыми идеями, предложениями и свежими взглядами.