Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Исполнение обязательств обеспечивается системой мер организационного, экономического и правового порядка. Так, само существование законодательства обеспечивает исполнение обязательств: устанавливает принципы исполнения, предусматривает недопустимость одностороннего отказа от обязательства или изменения его условий, устанавливает возможность принудительного исполнения и т.д. Одновременно оно содержит ряд норм, направленных именно на обеспечение исполнения обязательств (ст. 329 - 381 ГК). В соответствии с п. 1 ст. 329 ГК исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

Нормы гражданского законодательства, закрепляющие эти конструкции, по общему правилу объединяются в специальном институте обеспечения исполнения обязательств. Вместе с тем практика экономического оборота показывала и показывает, что применения государственно-принудительных мер, воздействия и иных правовых средств, предназначенных для защиты интересов любого управомоченного лица, во многих случаях недостаточно.

При документальном оформлении взаимоотношений со своими заказчиками, на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» заключается договор поставки типовой формы, утвержденной на предприятии. Параграфом 6 (Порядок взаиморасчетов) предусмотрена только предоплата со стороны заказчика в размере 30% от стоимости приобретаемых товаров и услуг. Окончательная оплата производится после подписания справок о стоимости выполненных ремонтных работ. Считаю такое положение совершенно недопустимым для ООО «Лада-Сервис-Брянск» по следующим причинам:

- некоторые сметные работы выполняются на протяжении достаточно длительного времени (до 3-х месяцев, с учетом заказа специальных запасных частей, узлов, механизмов);

- себестоимость выполненных работ составляет порядка 82%, в то время как заказчик оплачивает только 30%, т.е. все остальные средства расходует ООО «Лада-Сервис-Брянск» из собственных источников, отсюда превышение себестоимости выполненных работ над полученной выручкой, как финансовый результат многих лет;

- некоторые заказчики недобросовестно относятся к выполнению обязательств и не оплачивают выполненные работы даже после их завершения, т.е. чем больше срок погашения дебиторской задолженности, тем выше риск неоплаты;

- в результате инфляционных процессов, например, в течение 2007 г. при погашении дебиторской задолженности заказчиком ОАО «Брянское АТП» в сумме 72,9 тыс. руб. через 8 месяцев. Инфляция за этот период составила 9%. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценения денег уменьшилась на: (72,9/(1+0,09))-72,9 = 66,881-72,9 = -6,019 тыс. руб.

- можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 7%. Отсюда утерянные выгоды составили: 72,9/(1+0,07/3)4 -72,9=63,948-72,9=-8,952 т. р.

- заказчики никак не компенсируют финансовые потери ООО «Лада-Сервис-Брянск», т.к. это не предусмотрено договором.

В связи с вышеизложенным, предлагаю изменить типовую форму договора, введя в нее обязательные обеспечительные и компенсирующие механизмы-факторы:

Неустойка (штраф, пеня) - определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения. Неустойка может обеспечивать исполнение различных обязательств, удобна для практического применения и потому широко используется в обязательствах, как организаций, так и граждан. Она стимулирует надлежащее исполнение обязательства, а также компенсирует (полностью/частично) убытки, от его неисполнения. В силу принципа реального исполнения обязательства уплата неустойки по общему правилу не освобождает от исполнения обязательства в натуре. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» рекомендуется вводить форму неустойки в параграф 6 типового договора подряда в размере не менее 10% от стоимости заказа, чтобы компенсировать негативное влияния инфляции, также необходимо отслеживать динамику роста цен и при необходимости корректировать размер неустойки.

Обеспечительная функция залога состоит в том, что кредитор-залогодержатель в случае неисполнения должником обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество, за изъятиями, установленными в законе. При разрешении споров следует учитывать, что в случае неисполнения должником обязательства, обеспеченного залогом, залогодержатель имеет право преимущественно перед другими кредиторами получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества (ст. 334, 349 ГК). В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» аванс в размере 30% выступает в качестве залога, но в случае просрочки или неоплаты за выполненные работы, он все равно включается в расчеты с заказчиками.

А для предприятия необходима дополнительная возможная компенсация, предлагаю в данном случае в залог включать в обязательном порядке сам объект (автомобиль) заказчика, на котором предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» проводит ремонтно-восстановительные работы.

В случае использования такой формы обеспечения обязательств как залог срабатывает механизм удержания. Удержание - способ обеспечения исполнения обязательств, при котором кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику, удерживает ее до тех пор, пока обязательство не будет исполнено. Удержанием вещи могут обеспечиваться также требования хотя и не связанные с оплатой вещи или возмещением издержек на нее и других убытков, но возникшие из обязательств, стороны которого действуют как предприниматели (п. 1 ст. 359 ГК). Например, при неисполнении заказчиком обязанности уплатить установленную цену либо иную сумму, причитающуюся подрядчику в связи с выполнением договора подряда, подрядчик имеет право на удержание результата работ, а также принадлежащих заказчику оборудования, переданной для переработки/обработки вещи, остатка неиспользованного материала и другого оказавшегося у него имущества заказчика до уплаты заказчиком соответствующих сумм (ст. 712 ГК).

Кроме того, предлагаю вместе со сметой ремонтных работ, где рассчитывается сумма заказа, а также определен срок сдачи работ, обязательным приложением к договору составлять график платежей, разбивая сумму заказа (за вычетом аванса) пропорционально по месяцам (декадам) в зависимости от сроков выполнения работ. Также необходимо включить в параграф 6 типового договора-подряда пункт об установлении сроков платежа и их количестве (например, оставшуюся сумму заказчик оплачивает не позднее 10-го числа каждого месяца в размере 25% от суммы заказа). С учетом того, что суммы заказов иногда очень значительны, считаю, что задержки в оплате со стороны покупателей также связаны с необходимостью собрать нужную сумму. В случае регулярной оплаты по частям эта проблема не возникает, кроме того ООО «Лада-Сервис-Брянск» получит ежемесячное и постоянно-регулярное поступление денежных средств для обеспечения текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, в систему управления дебиторской задолженность ООО «Лада-Сервис-Брянск» вводятся стабилизационные факторы на правовом и управленческом уровне.

3.2 Разработка бюджетного управления предприятием

Для экономии ресурсов и значительного повышения эффективности деятельности на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» необходимо внедрить систему бюджетирования. При составлении бюджетов предприятие использует принцип группирования выпускаемой продукции по типовым представителям, которые занимают в составе ассортимента выпускаемой продукции примерно 20%, но дают свыше 80% всей выручки.

В табл. 3.1-3.11 приведены стандартные форматы бюджетов предприятия и даны необходимые исходные данные для составления системы операционных бюджетов.

Бюджет продаж ООО «Лада-Сервис-Брянск» (табл. 3.1) содержит исходные данные для составления бюджета продаж.

Как видно из таблицы 3.1. предприятие планирует постепенное наращивание объемов сбыта с параллельным ростом цен на продукцию.

График ожидаемых поступлений денежных средств от продажи продукции (табл. 3.2.)

1. Из остатка дебиторской задолженности на конец 2007 г. (917 тыс. руб.) к получению ожидается:

- в январе 2008 г. -- 96 тыс. руб.;

- в феврале 2008 г. -- 102 тыс. руб.

2. Поступления денежных средств от продажи продукции ООО «Лада-Сервис-Брянск» происходят в соответствии со следующим алгоритмом:

- в первом месяце оплачивается 30% продаваемой предприятием продукции;

- в следующем (втором) месяце оплачивается 50% продаваемой предприятием продукции;

в третьем месяце оплачивается 15% продаваемой предприятием продукции;

- остальную сумму дебиторской задолженности (5%) составляют безнадежные и списанные долги.

Бюджет коммерческих расходов (табл. 3.3.). Ставка переменных коммерческих расходов ООО «Лада-Сервис-Брянск» в расчете на 1 руб. реализуемой продукции в 2008 г. составляет 1,6%.

Бюджет производства (табл. 3.4.)

1. Необходимый запас готовой продукции ООО «Лада-Сервис-Брянск» на конец месяца установлен в размере 10% от планируемого объема продаж следующего месяца.

2. Планируемый запас готовой продукции на начало месяца устанавливается в размере запаса готовой продукции предыдущего месяца.

3. Необходимый объем выпуска продукции I -го наименования (Qiвып) определяется по следующей формуле

где - планируемый объем продаж продукции i-го наименования, шт.;

- необходимый запас готовой продукции i-го наименования на конец месяца, шт.;

- планируемый запас готовой продукции i-го наименования на начало месяца, шт.

Бюджет производственных запасов (табл. 3.5.). Производственная себестоимость единицы производимой продукции i-го наименования, приведенная в табл. 3.5., рассчитана по статьям калькуляции.

Бюджет прямых затрат на материалы (табл. 3.6.)

1. Прямые затраты на материалы в расчете на единицу производимой ООО «Лада-Сервис-Брянск» продукции берутся из калькуляционных расчетов, которые выполнены на основе учета рыночных цен на материальные ресурсы и технологически обоснованных норм расхода материалов.

2. Запас материальных ресурсов для изготовления продукции i-го наименования на начало месяца устанавливается равным конечному запасу предыдущего месяца.

3. Запас материальных ресурсов для изготовления продукции i-го наименования на конец месяца устанавливается в размере 40% потребности в материалах следующего месяца.

4. Затраты ООО «Лада-Сервис-Брянск» по закупке материальных ресурсов (МРi) рассчитываются по формуле:

где - количество единиц продукции i-го наименования, подлежащих изготовлению, шт.;

- прямые затраты на материалы в расчете на единицу изделия i-го наименования, руб./шт.;

- запас материальных ресурсов по продукции i-го наименования на начало месяца, руб.;

- запас материальных ресурсов по продукции i-го наименования на конец месяца, руб.

График оплаты материальных ресурсов (табл. 3.7.). ООО «Лада-Сервис-Брянск» приобретаемых материальных ресурсов осуществляется в соответствии со следующим графиком:

- в данном месяце оплачивается 50% суммы приобретенных предприятием материальных ресурсов;

- в следующем месяце оплачиваются остальные 50% суммы приобретенных предприятием материальных ресурсов.

- остаток кредиторской задолженности к погашению на начало года за материальные ресурсы составляет 170 тыс. руб.

Бюджет прямых затрат на оплату труда (табл. 3.8.):

1. Трудоемкость изготовления единицы продукции рассчитана на основе технологически обоснованных норм времени.

2. Часовая тарифная ставка производственных рабочих определена с учетом ожидаемой инфляции.

График погашения задолженности по оплате труда (табл. 3.9.). Выплата заработной платы в ООО «Лада-Сервис-Брянск» осуществляется в соответствии со следующим графиком:

- в данном месяце работающим выплачивается 50% заработной платы;

- в следующем месяце работающим выплачивается оставшаяся часть заработной платы предыдущего месяца.

Бюджет общепроизводственных накладных расходов (табл. 3.10.):

1. В таблице приведены ставки переменных накладных расходов для каждого расчетного месяца.

2. Планируемые постоянные общепроизводственные расходы включают: амортизационные отчисления от стоимости технологического оборудования, затраты на вспомогательные материалы, затраты на энергию для служебно-бытовых целей, заработную плату вспомогательных рабочих, затраты на ремонт и техническое обслуживание оборудования и зданий и т.д.

3. В таблице приведены планируемые величины постоянных накладных расходов.

Бюджет управленческих расходов (табл. 3.11.). В состав управленческих расходов включают амортизационные отчисления от стоимости оборудования, использующегося для выполнения управленческих функций, затраты на содержание зданий и помещений, заработная плата управленческого персонала, канцелярские расходы, оплата услуг связи, командировочных расходов и процентов за кредит, а также налоговые выплаты, включаемые в себестоимость.

Составим прогнозный отчет о движении денежных средств ООО «Лада-Сервис-Брянск» на 2008 г. по основной (текущей) деятельности предприятия по прилагаемой форме (табл. 3.12).

3.3 Составление прогнозной отчетности ООО «Лада-Сервис-Брянск»

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Анализ рентабельности представлен в таблице 22.

Таблица 22 - Анализ показателей рентабельности за 2005-2007 гг. В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости оборотных и внеоборотных активов, собственного капитала.

Коэффициент	Значение показателя	Абсолют. отклонение
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
R хозяйственной деятельности, %	24,96	3,68	0,35	-21,28	-3,33
R продаж, %	19,98	3,22	0,29	-16,75	-2,93
R собственного капитала, %	67,87	34,63	-20,91	-33,25	-55,54
R основного капитала, %	2,70	0,45	-15,7	-2,25	-16,15
R оборотного капитала, %	0,19	0,06	-3,31	-0,13	-3,91

В конце 2007 г. относительно 2006 и 2005 гг. можно наблюдать снижение рентабельности хозяйственной деятельности, что еще раз подтверждает правильность расчетов показателей эффективности в п. 2.1. настоящей работы. Также слишком малы значения всех остальных показателей рентабельности, к тому же наметилась тенденция к их снижению. Несомненно, руководству предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» необходимо уделить самое пристальное внимание этим фактам и принять меры к увеличению степени ликвидности и рентабельности, а также повышению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Балансовая прибыль на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2007 году значительно уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 164 тыс. руб. Уменьшению прибыли способствовали: рост удельной доли затрат в общей сумме выручки, полное отсутствие прочих доходов и внереализационных операций. При этом стоит отметить, что у предприятия на протяжении всего исследуемого периода в наличии был ЧОК (чистый оборотный капитал), т.е. средства, которые предприятие могло бы инвестировать и получить дополнительные доходы. Можно утверждать, что на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» совершенно не ведется работа по управлению финансами.

За 2007 год в показателях общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли наблюдался резкий спад и результатом финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. стали убытки.

Для предприятия важным является показатель продолжительности операционного цикла:

ПЦ =ОЗ + ОД,

где ОЗ - оборачиваемость средств в запасах; ОД - оборачиваемость средств в дебиторской задолженности.

Таким образом, можно рассчитать оборачиваемость средств в запасах и дебиторской задолженности (в днях оборота): О=СОД/Р,

где СО - средний остаток оборотных средств по данной группе активов;

Д - число дней в анализируемом периоде;

Р - товарооборот за период.

По данным за 2006 г.:

Остаток запасов - Знг = 3075 тыс. руб.,

Зкг = 2690 тыс. руб.;

Величина дебиторской задолженности Днг = 340 тыс. руб.,

Дкг = 515 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости имеют такие значения:

ОЗ нг = = 459 дней;

ОЗ кг = = 45,6 дня;

ОД нг = = 50,8 дня;

ОД кг = = 8,7 дня.

Отсюда, ПЦнг = 459+50,8 = 509,8 дня;

ПЦкг = 45,6+8,7 = 54,3 дня,

То есть продолжительность операционного цикла сократилась в 9 раз, что следует оценить положительно. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» это можно объяснить значительным ростом выручки в 2006 г.

По данным за 2007 г.:

Остаток запасов: Знг = 2690 тыс. руб.,

Зкг = 2605 тыс. руб.;

Величина дебиторской задолженности: Днг = 515 тыс. руб.,

Дкг = 917 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости имеют такие значения:

ОЗ нг = 45,6 дня;

ОЗ кг =69,7 дня;

ОД нг = 8,7 дня;

ОД кг = 24,5 дня.

Отсюда:

ПЦнг = 45,6+8,7 = 54,3 дня;

ПЦкг = 69,7+24,5 = 94,2 дня,

То есть продолжительность операционного цикла выросла на 39,9 дня. Несомненно, руководству ООО «Лада-Сервис-Брянск» следует обратить внимание на тенденцию замедления оборачиваемости оборотных активов и увеличение продолжительности операционного цикла.

Данная ситуация отрицательно сказывается на деятельности предприятия, замедляется движение денежных потоков предприятия, растет налогооблагаемая база по налогу на имущество.

Здесь можно порекомендовать отгрузку товаров покупателям с отсрочкой платежа, тем более что пока оборачиваемость дебиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости запасов предприятия.

Данная мера позволит провести перегруппировку в составе оборотных активов и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу.

Кроме того, предприятию ООО «Лада-Сервис-Брянск» можно предложить использовать следующую систему скидок: при 100%-ной оплате за наличный расчет - скидка 10% от стоимости заказа или товаров; при оплате в течение 5 дней - скидка 5%, при оплате в течение 10 дней - скидка 2 или 3%. Кроме того, можно ввести зависимость системы скидок от величины заказа, т.е. по 1% скидки с каждой тысячи рублей, что выше 5000 рублей - минимальной стоимости заказа.

В плане управления кредиторской задолженностью предприятию можно порекомендовать составить график плановых выплат.

Поскольку основная часть платежей совершается через расчетный счет, то там платежи проходят в порядке, установленном законодательством РФ и положениями ЦБ РФ. В первую очередь из средств на расчетном счете ООО «Лада-Сервис-Брянск» оплачивается задолженность в бюджет по налогам и сборам, а также в государственные внебюджетные фонды. Во вторую очередь выделяются средства на оплату труда. Третьей погашается кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам в очередности поступления платежных требований. Такой же системы очередности следует придерживаться и производя выплаты из кассы предприятия, кроме того выплат по налогам и сборам из кассы наличными деньгами не производится.

Заработная плата и авансовые выплаты на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» производятся 10 и 25 числа ежемесячно, зная средний фонд оплаты труда за месяц не трудно распланировать погашение данного вида задолженности. Задолженность поставщикам также следует планировать при помощи платежного календаря, как только поступают сырье или материала, сумму поступления сразу следует разделить на время оплаты, получив ежедневную необходимую для выплаты сумму.

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов (денежные средства, дебиторская задолженность), на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2006 и 2005 гг. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств: сокращение образования излишних и ненужных запасов; изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств; правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.



План финансового оздоровления
Внешние источники	Внутренние источники
	Повышение качества и конкурентоспособности продукции
Выпуск новых акций	Снижение себестоимости продукции за счет ресурсосбережения
Предоставление банковских кредитов	Сокращение постоянных затрат
Реструктуризация долгов	Более полное использование производственной мощности
Лизинг	Уменьшение доли потребляемой прибыли
Временный отказ от выплаты дивидендов	Снижение инвестиционной активности
Временный отказ от социальных программ	Реализация неиспользуемого имущества

Рисунок 2 - План финансового оздоровления

Кроме того, я бы рекомендовала план финансового оздоровления предприятия (рисунок 2) с учетом расчетов изложенных в таблице 23.

Таблица 23 - План финансового оздоровления предприятия

Мероприятие	Сроки исполнения	Ответственный за исполнение	Финансовый результат (тыс. руб.)
Получение текущей дебиторской задолженности, взыскание просроченной дебиторской задолженности через арбитражный суд	От 14 дней до 6 месяцев	Бухгалтер, менеджер, юрист	570
Списание просроченной кредиторской задолженности на доходы предприятия	ежегодно	Главный бухгалтер	112 (за 2003 г.)
Распределение части прибыли на погашение задолженности по налогам и сборам	До 3 месяцев	Главный бухгалтер	50
Распределение части прибыли на завершение строительства и перевод в эксплуатацию законченного объекта, увеличение уставного капитала	До 3 месяцев	Главный бухгалтер	98

На основании предложенных мероприятий и расчетов бюджетов (п. 3.2.) составим прогнозный баланс (табл. 24). Составим также прогнозный отчет о прибылях на 2008 г. (табл. 25). Следует отметить, что в прогнозном бюджетном проектировании рассматривалась продукция (10 наименований), которая занимает в составе ассортимента выпускаемой продукции примерно 20%, но дает свыше 80% всей выручки. Исходя из этого прогнозные расчеты составят примерно 80% предполагаемой выручки и затрат на себестоимость продукции.

Таблица 24 - Прогнозный баланс ООО «Лада-Сервис-Брянск» на 2008г.

Актив	2007 г	2008 г
I. Внеоборотные активы
Основные средства	371	371
Незавершенное строительство	611	611
Долгосрочные финансовые вложения	2	2
Итого по разделу 1	984	984
II. Оборотные активы
Запасы	2605	308
НДС по приобретенным ценностям	96	96
Дебиторская задолженность в течении года	917	38
Денежные средства	312	419
Прочие оборотные активы	5	5
Итого по разделу 11	3935	866
БАЛАНС	4919	1850
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	8	8
Добавочный капитал	9	9
Нераспределенная прибыль	475	928
Итого по разделу III	492	945
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	4020	617
Кредиторская задолженность	407	288
Итого по разделу V	4427	905
БАЛАНС	4919	1850

Поскольку предполагаемая выручка составит 12013 тыс. руб., а с учетом задолженности покупателей - 11975 тыс. руб., то дебиторская задолженность на конец года составит - 38 тыс. руб., а в целом выручка составит 11975*100/80 = 14969 тыс. руб. В себестоимость продукции включаем суммарные затраты по покупке материала с учетом графика оплат - 5264 тыс. руб., таким образом 51 тыс. руб. составит кредиторскую задолженность поставщикам, вместо 170 тыс. руб. на начало 2008 г., а в целом кредиторская задолженность составит на конец 2008 г. - 407-170+51 = 288 тыс. руб. К себестоимость продукции также добавляются затраты на оплату труда согласно графику - 232 тыс. руб. и общепроизводственные расходы - 630 тыс. руб. Используя полученные прогнозные данные произведем пересчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Лада-Сервис-Брянск» для оценки предложенных мероприятий.

Таблица 25 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Лада-Сервис-Брянск» на 2008 г.

Актив	2008 г	прогноз	2007 г
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг	14969	11975	13449
Себестоимость проданных продукции, товаров, работ, услуг	7658	6126	10847
Валовая прибыль	7311	5849	2602
Коммерческие расходы	5435	4348	2564
Управленческие расходы	670	536
Прибыль (убыток) от продаж	1206	965	38
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы	693	554	158
Прибыль убыток до налогообложения	513	411	-120
Текущий налог на прибыль	60	48
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	453	363	-120

На основании табл. 26 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости ООО «Лада-Сервис-Брянск», повысив финансовую независимость предприятия. Особого внимания заслуживает снижение доли дебиторской задолженности и повышение финансовой устойчивости.

Таблица 26 - Прогнозные значения показателей финансовой устойчивости

Показатель	Критерий	2007 г.	2008 г.	Отклонение 2008 г. от 2007 г.
К-т концентрации СК	0,5	0,1001	0,511	0,5891
К-т фин. напряженности		0,9	0,4892	-0,4108
К-т фин. рычага	1	8,998	0,9577	-8,0403
К-т маневренности СК	0,2-0,5	-1,0	-0,0413	-0,9587
К-т фин. устойчивости	0,6	0,1001	0,511	0,5891
К-т финансирования	0,7;=1,5	0,1112	1,0442	0,933
К-т пост. ВОА	-	2,0	1,0413	-0,9587
К-т фин. независимости	0,6	1,0	1,0	0
Доля ДЗ		0,1865	0,0206	-0,1659
К-т обеспеченности СОС	0,5	-0,1251	-0,0451	-0,08
К-т обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	-0,1221	-0,0406	-0,0815

Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 27) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 28).

Таблица 27 - Группировка активов по степени ликвидности, тыс. руб.

Вид актива	2007 г.	2008 г.	2008/2007
Денежные средства	317	419	102
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
Итого А1 наиболее ликвидные активы	317	419	102
Дебиторская задолженность до 12 мес.	917	38	-879
НДС по приобретенным ценностям	96	96	0
Итого А2 быстрореализуемые активы	1013	134	-879
Готовая продукция	2605	308	-2297
Итого А3 медленнореализуемые активы	2605	308	-2297
Внеоборотные активы	984	984	0
Итого А4 труднореализуемые активы	984	984	0

Таблица 28 - Группировка пассивов по срочности погашения в 2007 г., тыс. руб.

Вид пассива	2007 г.	2008 г.	2008/2007
Кредиторская задолженность	407	288	-119
Итого П1 наиболее срочные обязательства	407	288	-119
Займы и кредиты в течение 12 мес.	4020	617	-3403
Итого П2 краткосрочные	4020	617	-3403
Итого П3 долгосрочные	0	0	0
Капитал и резервы	492	945	453
Итого П4 постоянные пассивы	492	945	453

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 29.

Сводная таблица группировки активов и пассивов, тыс. руб.

Актив	2007	2008	Пассив	2007	2008	Платежный излишек/недостаток
						2007	2008
А1	317	419	П1	407	288	-90	131
А2	1013	134	П2	4020	617	-3007	-483
А3	2605	308	П3	0	0	2605	308
А4	984	984	П4	492	945	492	39

На исследуемом предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» за счет увеличения абсолютноликвидных активов - денежных средств, выполняется первое условие ликвидности предприятия, также увеличилась доля собственного капитала при формировании внеоборотных активов, что положительно влияет на повышение финансовой устойчивости предприятия. Как отрицательный факт в результате предложенных мероприятий следовало бы расценить нарушение второго условия ликвидности, но поскольку это произошло в результате перехода активов из одного вида (ДЗ) в другой (ДС) более ликвидный, то данный факт можно считать вполне приемлемым.

Прогнозные значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 30, а их расчет приведен в приложениях.

Таблица 30 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2004-2006 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2008/2007
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7666	1,4549	0,6883
Коэффициент срочной ликвидности	3,2556	1,9202	-1,3354
Коэффициент текущей ликвидности	9,6683	3,007	-6,6613

Как видно из вышеприведенных расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т.ч. увеличив возможность предприятия погасить на 69% больше кредиторской задолженности за счет абсолютноликвидных активов. Прогнозный расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 31.

Таблица 31 - Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2007 г.	2008 г.	2008/2007
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		-492	-39	-453
К-т обеспеченности СОС		-0,1251	-0,0451	-0,08
К-т маневренности функционирующего капитала		0,7384	0,5329	-0,2055
Доля СОС в активах	0,5	-0,1001	-0,0211	-0,079
К-т общей платежеспособности	1	0,6641	0,9697	0,3056

Исходя из полученных в результате анализа данных, можно сделать следующие выводы: рост собственного капитала вызвал уменьшение собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала, но в целом предложенные мероприятия положительно повлияли на платежеспособность предприятия, повысив ее на 30%.

В целом предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» положительно повлияли на повышение его финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей.

Заключение

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (пред- и последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за ее состоянием и претензионной работы на предприятии и др. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Для ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры: предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты; введение штрафных санкций за просрочку платежа; оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа; отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты; использование механизма факторинга и т.д. При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. - М.: Финансы и статистика, 2002 - 288 с.

2. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: учеб. пособ. - М.: ИНФРА-М, 2002 - 302 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

4. Власова В.М. Финансы и статистика: учеб. пособ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 - 240 с.

5. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2003 - 600 с.

6. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Микроэкономика в 2-х т.: Учеб. - СПб: Экономическая школа, 2003 - 481 с.

7. Грузинов В.Г. Экономика предприятия: учеб. пособ. - М.: ЮНИТИ, 2004 - 165с.

8. Журов В.А. Процесс разработки моделей для прогнозирования банкротства// Финансовый менеджмент №1 2007 г., С. 53

9. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ, 2003 - 534 с.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 432с.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М.: ИКЦ «Дис», 2002 - 224с.

12. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник. - М.: Владос, 2000. - 639с.

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2007 - 768 с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Учеб. для вузов - М.: Финансы и статистика, 2005 - 314 с.

15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. - М.: Проспект, 2004 - 320с.

16. Кондраков И.П. Бухгалтерский учёт: Учеб. - М.: ИНФРА М, 2005 - 515 с.

17. Логвинова Т.В. Трансформация функций стратегического управления финансами предприятия// Финансовый менеджмент №1, 2007 г., С.14

18. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства - М.: ФиС, 2004 - 212 с.

19. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия М.: Финансы и статистика, 2002 - 92с.

20. Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 156 с.

21. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2005 - 401 с.

22. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

23. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособ. - М.: ИНФРА-М, 2005 - 281 с.

24. Свиридов Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций//Финансовый вестник №15, 2007 г., С. 65

25. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. М.: ИНФРА-М, 2002 - 495 с.

26. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учеб. для вузов М.: Перспектива 2005 - 425 с.

27. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент - М.: Зеркало, 2002 - 264с.

28. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003 - 463 с.

29. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.

30. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.;

31. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учеб. для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.;

32. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособ. - М.: «МарТ», 2004 - 293 с.

33. Черемушкин С. Оценка финансового состояния предприятия на основе денежных коэффициентов// Финансовый менеджмент №5, 2007, С.11

34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: учеб. пособ. - М.: ИНФРА-М, 2002 - 176с.

35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2004 - 228с.

36. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М.: Филинъ, 2004 - 518 с.

37. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учеб. пособ. для студентов экономического факультета. 2-е изд., перераб. и доп. - РнД.: изд. центр «Март», 2001. - 356с.

38. Экономическая теория: Учеб./ под ред. В.Д.Камаева. - М.: Юрайт-Издат, 2005 - 557 с.

39. Экономический анализ/под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615 с.

40. Яшин С.Н., Яшина Н.И. Совершенствование теоретических и практических основ определения экономического состояния промышленных предприятий в целях управления их экономическим развитием // Финансы и кредиты 2006 №12.