Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

7 Производительность труда

49,86

353,07

197,78

148

В 4 раза

8 Издержки обращения, тыс. руб.

1955

18848

10847

8892

В 5 раз

9 Затратоотдача

1,25

1,14

1,24

0

99

10 Фондоотдача

13,53

48,18

17,59

4

130

11 Выручка, тыс. руб.

2443

21537

13449

11006

В 5 раз

12 Валовая прибыль, тыс. руб.

2443

2689

2602

159

107

13 Чистая прибыль, тыс. руб.

488

201

-120

-608

-25

14 Собственный капитал, тыс. руб.

719

580,5

574

-145

80

15 Коэффициент устойчивости экономического роста

0,68

0,35

-0,21

-1

-31

16 Эффективность торгового потенциала.

0,01

0,08

0,03

0

В 2 раза

17 Эффективность финансовой деятельности

6,73

5,76

5,17

-2

77

18 Эффективность трудовой деятельности

0,01

0,08

0,03

0

В 2 раза

19 Интегральная эффективность хоздеятельности

0,10

0,34

0,18

0

173

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» работало в течение 2005-2007 гг. достаточно эффективно, при этом интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности на конец 2007 г. по сравнению с концом 2005 г. увеличился на 0,08 пункта или в полтора раза. Однако за период 2006-2007 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается снижение показателя эффективности финансовой деятельности на 1,56 пункта, а показатели эффективности трудовой деятельности и торгового потенциала выросли незначительно, всего на 0,02 пункта каждый. Коэффициент устойчивости экономического роста вырос всего на 4% за три года.

Такая динамика показателей объясняется тем, что за период 2007 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста торгового оборота, что способствовало снижению получаемой прибыли, но при этом уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом. В 2007 г. предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту в показателя затратоотдачи. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 2,67 дня в исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение в течение 2007 г. чистой прибыли на 287 тыс. руб., в результате чего финансовым результатом деятельности предприятия стали убытки. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2005 г. получило самую большую чистую прибыль, как следствие этого, работникам предприятия в конце 2005 г. были произведены премиальные выплаты.

Комплексную обобщающую оценку экономического развития анализируемого торгового предприятия дает показатель темпа его экономического роста: , где Т - темп изменения: ТПТ -производительности труда; ТООС -оборачиваемости оборотных средств; ТФО -фондоотдачи; ТЗО -затратоодачи; ТУР -рентабельности товарооборота.

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск»: ТЭР 2006 г. по отношению к 2005 г. равен 2,4042 (240,42%); ТЭР 2007г. по отношению к 2006 г. составил -0,6 (-60%). Как и следовало ожидать, (по аналогии с интегральным показателем эффективности хозяйственной деятельности) исчисленный показатель ТЭР демонстрирует наличие у предприятия тенденции к развитию в 2006 г. и замедления развития в 2007 г.

Развитие предприятия должно быть тесно увязано с экономическими показателями: спрос, поступление товаров, товарные запасы, прибыль, численность работников, расходы на оплату труда. Данные за 2005-2007 гг. показывают, что по рассматриваемому предприятию наблюдался рост большинства как количественных, так и качественных показателей в 2006 г., но при этом произошло снижение таких важных показателей как фондоотдача, рентабельность, эффективность финансовой деятельности. Хотя это можно объяснить введением в эксплуатацию большого количества основных производственных фондов в 2006 -2007 гг., что резко увеличило их стоимость по сравнению с 2005 г. (практически в 30 раз). Тем не менее более подробно проанализируем ФСП и выясним причины снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Вначале проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2005-2007) года. Данные расчетов представлены в таблицах 3 - 4, 7. На основании приведенных данных, можно сформулировать следующие выводы:

Величина имущества предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2007 г. выросла на 1058 тыс. руб. или на 27%, в 2006 г. она увеличилась незначительно - на 80 тыс. руб. или на 2%, при этом:

- величина внеоборотных активов увеличилась на 196 и 439 тыс. руб. в 2006 и 2007 г. соответственно;

- сумма оборотных активов ООО «Лада-Сервис-Брянск» выросла на 619 тыс. руб. за 2007 г. в т.ч.: в основном за счет снижения суммы запасов - на 85 тыс. руб., дебиторская задолженность выросла на 402 тыс. руб., величина денежных средств увеличилась на 245 тыс. руб.;

- в течение 2006 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 116 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы запасов на 385 тыс. руб. и очередного роста дебиторской задолженности на 175 тыс. руб.;

- увеличение суммы дебиторской задолженности, хотя она и краткосрочная, должно привлечь самое пристальное внимание руководства ООО «Лада-Сервис-Брянск», т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, т.е. рост суммы дебиторской задолженности следует расценивать как отрицательный факт.

В структурном соотношении в составе активов ООО «Лада-Сервис-Брянск» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2005 г. 9,23:90,77; в 2006 г. 14,12:85,88; в 2007 г. 20:80, т.е. соотношение меняется в сторону увеличения доли внеоборотных активов, но их удельный вес невзирая на рост, все равно остается слишком низким;

- в принципе такое соотношение в пользу мобильных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «Лада-Сервис-Брянск» - розничная торговля запасными частями для автомобилей;

- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2005 г. - 81,33; в 2006 г. 69,67%; в 2007 г. 52,96, т.е. является самым большим, хотя и наметилась тенденция к его снижению;

- удельный вес дебиторской задолженности достаточно велик - от 8,99% в 2005 г., до 18% в 2007 г., можно утверждать что такой удельный вес - величина дебиторской задолженности отрицательно сказываются на финансовом состоянии предприятия, т.к. имущество предприятия, находясь в таком виде обесценивается в результате инфляционных процессов (первая потеря) и не приносит дополнительного дохода, т.к. не может быть использовано в финансовой и инвестиционной деятельности предприятием (вторая потеря);

- денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск», их удельный вес в имуществе только к концу 2007 г. достигает значения удельного веса больше 6%;

- последние два факта отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» в контексте управления оборотными активам.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов КОА/ВОА = ОА/ВОА

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» этот показатель составляет:

- за 2005 г. 3432/349 = 9,83

- за 2006 г. 3316/545 = 6,08

- за 2007 г. 3935/984 = 4,0

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается абсолютное превышение величины оборотных активов над внеоборотными, что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов. Основываясь на данных табл. 3 и 4 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;

- величина основных средств выросла на 72 тыс. руб. за 2006 г.;

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «Лада-Сервис-Брянск» занимает незавершенное строительство - 1,27 и 4,45% в 2005 и 2006 гг. соответственно, хотя в 2007 г. вложения в этот вид активов составили уже больше 12% от стоимости имущества предприятия;

- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,

где ОФ - основные фонды; НЗС - незавершенное строительство; ЗП - запасы; НЗП - незавершенное производство; А - активы.

Значение данного показателя для ООО «Лада-Сервис-Брянск» следующее:

- за 2005 г. КИПН = (299+48+1892)/3781 = 0,5922;

- за 2006 г. КИПН = (371+172+2690)/3861 = 0,8374

- за 2007 г. КИПН = (371+611+2582)/4919 = 0,7246

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблиц 5,6,8. За исследуемый период в источниках имущества ООО «Лада-Сервис-Брянск» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала уменьшилась в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 164 тыс. руб. или на 25% и увеличилась в 2006 г. на 151 тыс. руб. или на 30%, эти изменения произошли за счет изменения величины нераспределенной прибыли, т.к. суммы двух других составляющих собственного капитала - добавочный и резервный капиталы оставались неизменными в течение всего исследуемого периода;

- сумма заемных источников выросла на 1222 тыс. руб. или на 38% в течение 2007 г. и уменьшилась на 71 тыс. руб. в 2006 г. или на 3%, в т.ч. за счет изменения суммы краткосрочных обязательств, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» нет;

- достаточно большой удельный вес в структуре источников имущества занимала кредиторская задолженность в 2005-2006 гг. - 60 и 77% соответственно, остальная часть краткосрочных обязательств представлена суммой краткосрочных (в течение года) кредитов;

- в 2007 г. это соотношение диаметрально поменялось за счет предоставления предприятию ООО «Лада-Сервис-Брянск» краткосрочного кредита банком в размере 4000 тыс. руб.: удельный вес кредиторской задолженности снизился до 8,28%, что в абсолютном отношении составило 2588 тыс. руб., соответственно выросла доля краткосрочных кредитов - до 81,73% в общем составе источников имущества предприятия.

- соотношение между собственными и заемными источниками на протяжении исследуемого периода не приближалось к оптимальному 50:50 и имеет отрицательную тенденцию изменения в течение 2006 и 2007 гг. до 10:90;

- в целом структуру пассивов предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком сильно выросла зависимость от внешних кредиторов.

В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 90:10, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес материально-производственных запасов. Также достаточно велик удельный вес дебиторской задолженности - 18,7% (на начало 2008 г.), такая величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями. Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно - 90:10 (на начало 2008 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней. В связи с выявленными негативными фактами необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск».

В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия произошли изменения, которые можно расценивать:

как отрицательные:

- увеличение суммы дебиторской задолженности;

- в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

как положительные:

- оптимальное соотношение ВОА и ОА;

- отсутствие долгосрочных обязательств

- рост доли высоколиквидных активов - денежных средств

- наличие финансового результата - балансовая прибыль.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице 9, расчет показателей представлен в приложениях. На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

Таблица 9 - Динамика финансовой устойчивости ООО «Лада-Сервис-Брянск» 2005 - 2007 гг.

Показатель	Критерий	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Абсолют. отклонение
					2006 г к 2005 г	2007 г к 2006 г
К-т концентрации СК	0,5	0,1336	0,1699	0,1001	0,0363	-0,0698
К-т автономии	0,4-0,6	0,1336	0,1699	0,1001	0,0363	-0,0698
К-т фин. напряженности		0,8664	0,8301	0,9	-0,0363	0,0699
К-т фин. рычага	1	6,4871	4,8857	8,998	-1,6014	4,1123
К-т маневренности СК	0,2-0,5	0,3089	0,1692	-1,0	-0,1397	-1,1692
К-т фин. устойчивости	0,6	0,1336	0,1699	0,1001	0,0363	-0,0698
К-т финансирования	0,7;=1,5	0,1542	0,2047	0,1112	0,0505	-0,0935
К-т пост. ВОА	-	0,6911	0,8308	2,0	0,1397	1,1692
К-т фин. независимости	0,6	1,0000	1,0000	1,0	0	0
Доля проср. КЗ		0,0063	0,0047	0,0	-0,0016	-0,0047
Доля ДЗ		0,0899	0,1334	0,1865	0,0435	0,0531
Уровень фин. левериджа		0	0	0	0	0
К-т обеспеченности СОС	0,5	0,0455	0,0335	-0,1251	-0,012	-0,1586
К-т обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	0,0507	0,0408	-0,1221	-0,0099	-0,1629

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 13% в 2005 г. до 10% в 2007 г. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя не наблюдается тенденции к снижению, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных в п. 2.1. настоящей работы. Доля задолженности предприятия выросла до 90% от стоимости всего имущества к 2008 г., что отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Лада-Сервис-Брянск» и говорит о возможной угрозе банкротства.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2005 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 6,48 руб. заемных, в 2006 г. и в 2007 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 4,88 и 9 рубей заемных. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» его значение очень велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, хотя в 2006 г. и наблюдалась незначительная тенденция к его снижению.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала. В 2005 г. 31% собственного капитала предприятия было вложено во внеоборотные активы, в 2006 г. 17%, в 2007 г. получена отрицательная величина. Снижение данного показателя в динамике в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2008 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия. Привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, к тому же наблюдается отрицательная динамика, все это говорит о низком уровне финансовой устойчивости ООО «Лада-Сервис-Брянск».

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала). В случае «Лада-Сервис-Брянск» его значение с 0,15 в 2005 г. уменьшилось до 0,11 в 2007 г. или на 0,04 пункта, т.е. намного ниже нормативного и наблюдается отрицательная динамика - предприятие все меньше использует собственные средства для формирования имущества.

7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов в 2005 г. был равен 0,6911, в 2006 г. - 0,8308, в 2007 г. - 2. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретение основных средств в 2006-2007 гг.

8. Коэффициент финансовой независимости. В случае «Лада-Сервис-Брянск» его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия долгосрочных обязательств.

9. Доля просроченной кредиторской задолженности. В данном случае ее доля незначительна и уменьшается с 0,6% в 2005 г. до 0% к 2007 г., в следствие погашения предприятием в 2007 г. большей части кредиторской задолженности, что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

10. Доля дебиторской задолженности. В случае «Лада-Сервис-Брянск» наблюдается рост данного показателя, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией. Если в 2005 г. сумма дебиторской задолженности составляла 8,99% от суммы всего имущества ООО «Лада-Сервис-Брянск», то к 2007 г. она выросла до 18,65%.

11. Уровень финансового левериджа. В виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств расчет показателя невозможен.

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В 2005 г. у предприятия собственных оборотных средств было чуть больше 4%, тем не менее, в 2006 г. и 2007 г. значение этого показателя недопустимо уменьшилось до 3% и отрицательного значения соответственно. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» его значение ниже нормативного 0,5 и снижается до уровня ниже минимально допустимого 0,1. Это отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

13. Коэффициент обеспеченности запасов. В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя отрицательная и значения за весь период были ниже нормативного, что оказывает отрицательное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. В целом же динамика совпадает с данными предыдущего коэффициента, т.к. производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе имущества ООО «Лада-Сервис-Брянск».

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Лада-Сервис-Брянск» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу:

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

- рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «Лада-Сервис-Брянск» долгосрочных обязательств:

СОС2005 = 505-349 = 156; СОС2006 = 656-545 = 111; СОС2007 = 492-984 = -492;

В целом у предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, кроме того наблюдается снижение величины собственных оборотных средств.

- рассчитаем изменение собственных оборотных средств:

СОС2005 = 156 - 3075 = -2919;

СОС2006 = 111 - 2690 - 30 = -2609;

СОС2007 = -492 - 2582 = -3074.

В целом на изменение СОС повлияло увеличение суммы внеоборотных активов и запасов с одновременным уменьшением величины собственного капитала. Величина изменения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств. Изменение общих источников ОИ в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» следующее:

ОИ2005 = 156+3276 = 3432; ОИ2006 = 111+3205 = 3316; ОИ2007 = -492+4427 = 3935;

ОИ 2005 = 156 + 3276 - 3075 = 357;

ОИ 2006 = 111 + 3205 - 2690 - 30 = 596;

ОИ 2007 = -492+4427 - 2582 = 1353.

Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств. В целом эти расчеты подтверждают правильность сделанных выше выводов о недостаточности у предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Сведем расчеты во вспомогательную таблицу 10:

Таблица 10 - Вспомогательные расчеты

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Абсолют. отклонение
				2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
Запасы, тыс. руб.	3075	2690	2582	-385	-108
НДС, тыс. руб.	0	30	96	30	66
СОС, тыс. руб.	156	111	-492	-45	-603
СД = СОС+ДО, тыс. руб.	156	111	-492	-45	-603
ОИ = СД+КО, тыс. руб.	3432	3316	3935	-116	619
СОС, тыс. руб.	-2919	-2609	-3074	310	-465
СД, тыс. руб.	-2919	-2609	-3074	310	-465
ОИ, тыс. руб.	357	596	1353	239	757

Определим тип финансовой ситуации предприятия по следующей вспомогательной таблице 11 (если «-», то 0; если «+» то 1).

Таблица 11 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2005 - 2007 гг.

Период	СОС	СД	ОИ	Тип фин. устойчивости	Характеристика
2005 г	0	0	1	Неустойчивое финансовое состояние	Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение дополнительного финансирования.
2006 г	0	0	1
2007 г	0	0	1

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии «Лада-Сервис-Брянск». Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 12) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 13).

Таблица 12 - Группировка активов ООО «Лада-Сервис-Брянск» по степени ликвидности в 2005 - 2007 гг., тыс. руб.

Вид актива	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Абсолют. отклонение
				2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
Денежные средства	17	67	312	50	245
Краткосрочные финансовые вложения	0	14	5	14	-9
Итого А1 наиболее ликвидные активы	17	81	317	64	236
Дебиторская задолженность до 12 мес.	340	515	917	175	402
НДС по приобретенным ценностям	0	30	96	30	66
Итого А2 быстрореализуемые активы	340	545	1013	205	468
Готовая продукция	1183	2690	2582	1507	-108
Сырье и материалы	1892	0	0	-1892	0
Незавершенное производство	0	0	23	0	23
Итого А3 медленнореализуемые активы	3075	2690	2605	-385	-85
Внеоборотные активы	349	545	984	196	439
Долгосрочная дебиторская задолжен-ть	0	0	0	0	0
Итого А4 труднореализуемые активы	349	545	984	196	439
Всего активов	3781	3861	4919	80	1058

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» соотношения следующие:

- за 2005 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Жирным шрифтом выделим несоответствие условиям ликвидности.

Таблица 13 - Группировка пассивов ООО «Лада-Сервис-Брянск» по срочности погашения в 2005 - 2007 гг., тыс. руб.

Вид пассива	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Абсолют. отклонение
				2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
Кредиторская задолженность	2276	2995	407	719	-2588
Итого П1 наиболее срочные обязательства	2276	2995	407	719	-2588
Займы и кредиты в течение 12 мес.	1000	210	4020	-790	3810
Итого П2 краткосрочные	1000	210	4020	-790	3810
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	505	656	492	151	-164
Итого П4 постоянные пассивы	505	656	492	151	-164
Всего пассивов	3781	3861	4919	80	1058

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 14.

Сводная таблица №14 группировки активов и пассивов ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2005 - 2007 гг., тыс. руб.

Актив	2005 г	2006 г	2007 г	Пассив	2005 г	2006 г	2007 г	Платежный излишек/недостаток
								2005 г	2006 г	2007 г
А1	17	81	317	П1	2276	2995	407	-2259	-2914	-90
А2	340	545	1013	П2	1000	210	4020	-660	335	-3007
А3	3075	2690	2605	П3	0	0	0	3075	2690	2605
А4	349	545	984	П4	505	656	492	-156	-111	492
Баланс	3781	3861	4919	Баланс	3781	3861	4919	0	0	0

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО «Лада-Сервис-Брянск» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2005 г. эта нехватка составила 2259 тыс. руб., 2006 - 2914 тыс. руб., 2007 - 90 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, но увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем суммы денежных средств или краткосрочных финансовых вложений. Кроме того в 2005 и 2007 гг. наблюдалось несоответствие второго условия ликвидности - за счет появления такого вида задолженности как «краткосрочные займы и кредиты», сумма второй группы пассивов превысила величину второй группы активов, представленной дебиторской задолженностью. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» обеспечивается из-за отсутствия у него долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО «Лада-Сервис-Брянск» также соблюдается - в течение 2005-2006 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов.

В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 15, а их расчет приведен в приложениях.

Таблица 15 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2005-2007 гг.

Показатель	2005 г	2006 г	2007 г	Абсолют. отклонение
				2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0075	0,0224	0,7666	0,0149	0,7442
Коэффициент срочной ликвидности	0,1569	0,2043	3,2556	0,0475	3,0513
Коэффициент текущей ликвидности	1,5079	1,1072	9,6683	-0,4007	8,5611

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2005 и 2006 гг. было слишком низким, а в 2007 г. его значение резко выросло до 76,6% от суммы кредиторской задолженности. И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2005-2006 гг. В 2007 г. произошел его рост до 3,25, т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х 100% кредиторской задолженности, тогда как в 2005 г. могло - 15,69%. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с перераспределением задолженности предприятия из кредиторской, участвующей в расчетах, в задолженность по займам и кредитам.

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина выше нормативной только в 2007 г., на протяжении всех остальных периодов значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 1,1-1,5. Т.е. течение года «Лада-Сервис-Брянск» не могло полностью погасить кредиторскую задолженность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Лада-Сервис-Брянск» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 16.

Таблица 16 - Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2005 г	2006 г	2007 г	Абсолют. отклонение
					2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		156	111	-492	-45	-603
К-т обеспеченности СОС		0,0455	0,0335	-0,1251	-0,012	-0,1586
К-т маневренности функционирующего капитала		2,6600	8,3801	0,7384	5,7200	-7,6417
Доля СОС в активах	0,5	0,0413	0,0288	-0,1001	-0,0125	-0,1289
К-т общей платежеспособности	1	0,3997	0,3744	0,6641	-0,0253	0,2897

Исходя из полученных в результате анализа данных, можно сделать следующие выводы. Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Отрицательным моментов является также снижение этого показателя: в 2005 г. у предприятия было временно свободно 156 тыс. руб., в 2006 г. происходит резкое уменьшение суммы до 111 тыс. руб., в 2007 г. предприятие вообще не располагает временно свободными денежными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Лада-Сервис-Брянск» его значение ниже нормативного 0,5 и снижается ниже минимально допустимого 0,1. В 2006 г. значение показателя снижается на 0,012 п., в 2007 г. происходит очередное уменьшение на 0,1586 п., т.е. предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов. Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала также отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск». Если в 2005 г. значение показателя составляло 2,66 и в 2007 г. 0,7384, то в 2006 г. значение показателя резко увеличивается до 8,3801 или почти в 6 раз. Такое увеличение свидетельствует о росте медленнореализуемых активов, что делает предприятие недостаточно ликвидным, т.е. у ООО «Лада-Сервис-Брянск» не было возможности быстрого погашения обязательств.

Доля собственных оборотных средств в активах также резко снижается: с 0,0413 в 2005 г. до 0,0288 в 2006 г., в 2007 г. значение показателя стало отрицательным, т.е. ООО «Лада-Сервис-Брянск» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и устойчивость. В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к снижению, что несомненно является отрицательным фактом и требует самого пристального внимания руководства. За весь исследуемый период предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» могло погасить лишь 66% (в 2007 г.), 40% в 2005 г. и 37% в 20067 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия. В данной работе анализ деловой активности ООО «Лада-Сервис-Брянск» проводится в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в табл. 17, при расчетах использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» такой вид активов не используется. На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы:

Таблица 17 - Расчет показателей деловой активности ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2005 - 2007 гг.

Показатель	2005 г	2006 г	2007 г	Абсолют. отклонение
				2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	0,8741	5,6365	3,0636	4,7624	-2,5729
К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов	0,9344	6,3832	3,7096	5,4488	-2,6736
К-т отдачи нематериальных активов, руб	0	0	0	0,0000	0
Фондоотдача, руб.	15,8123	64,2896	36,2507	48,4773	-28,039
К-т отдачи собственного капитала, руб.	3,3978	37,1008	23,4304	33,7030	-13,67
Оборачиваемость МПЗ, дни	241	34	50	-207	16
Оборачиваемость денежных средств, дни	1	1	4	0	3

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2005 г. капитал ООО «Лада-Сервис-Брянск» совершал 0,87 оборота в год, в 2006 г. значение показателя выросло до 5,63 оборота или в 7 раз, в 2007 г. произошло снижение показателя до 3,06 оборота в год з, в результате снижения выручки в 2007 г., что несомненно является отрицательным фактом. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его рост к 2008 г. однозначно заслуживает положительной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ООО «Лада-Сервис-Брянск» из-за незначительных значений внеоборотных активов и резкого роста выручки в 2006 г. В случае предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 6 оборотов в год в 2006 г. и 3,7 в 2007 г., что по сравнению с количеством оборотов 0,9 в 2005 г. конечно положительно характеризует его деятельность по управлению активами.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» этот показатель в 2006 г. составил 64,29 руб. на каждый рубль, т.е. был достаточно высоким, хотя это можно объяснить не качественным его содержанием, а маленькой стоимостью основных средств. В 2005 г. из-за увеличения стоимости ОС показатель фондоотдачи снизился до 15,8 руб. В 2007 г. невзирая на увеличение стоимости ОС, из-за резкого уменьшения выручки значение фондоотдачи опять снизилось до 36,25 руб. с каждого рубля, вложенного в основные средства. В принципе эффективность использования основных средств предприятием достаточно высокая.

Коэффициент отдачи СК показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2005 г. используя собственный капитал, предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» получало 3,4 руб. выручки; в 2006 г. - 37,1 руб. (рост показателя связан с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как «Нераспределенная прибыль»); в 2007 г. предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» получало с отдачу с каждого рубля собственного капитала в виде 23,43 руб. выручки. Рост данного показателя является положительным, хотя и произошел в 2006 г. за счет роста выручки. Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2006 г. составила 33 дня, в 2005 г. - 241 день (из-за увеличения почти в 2 раза запасов предприятия), в 2007 г. - 49,6 дней - следует расценивать положительно, т.к. сократился срок нахождения МПЗ в обороте. Показатель оборачиваемости денежных средств снизился по аналогии с показателем МПЗ, но продолжительность периода намного меньше из-за маленьких сумм денежных средств в течение 2005-2007 гг. (особенно значительно было их уменьшение в 2006 г.). Если в 2005 г. денежные средства совершали полный оборот за 1 день, то в 2007 г. - за 3,5 дня.

В целом положительная тенденция уменьшения продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена резким ростом выручки в 2006 г.

2.3 Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск»

Расчет основных показателей деловой активности выполнен в табл. 17, при расчетах использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. теперь более подробно проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Лада-Сервис-Брянск».

Таблица 18 - Расчет показателей деловой активности ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2005 - 2007 гг.

Показатель	2005 г	2006 г	2007 г	Абсолют. отклонение
				2006 г к 2005 г	2006 г к 2005 г
К-т оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	9,1498	50,3789	18,7836	41,2291	-31,595
Срок погашения ДЗ, дни	27,5415	5,0021	13,4161	-22,5394	8,414
К-т оборачиваемости КЗ, оборотов	1,5501	8,1719	7,9066	6,6218	-0,2653
Срок погашения КЗ, дни	162,5673	30,8374	31,8724	-131,7299	1,035
Доля ДЗ в валюте баланса, %	8,99	13,34	18,65	4,35	5,31

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» средства в дебиторской задолженности в 2007 г. стали совершать 18,7 оборотов за год вместо 50 в 2006 г., т.е. оборачиваемость снизилась почти в 2 раза.

К тому же по сравнению с 2006 г. вырос срок погашения дебиторской задолженности с 5 дней до 13 дней в 2007 г. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с резким ростом выручки в 2006 г. - практически в 20 раз. Рост срока погашения в 2007 г. также можно объяснить увеличением суммы дебиторской задолженности с 515 до 917 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Лада-Сервис-Брянск» также изменились за исследуемый период в лучшую сторону. Период погашения предприятием своих обязательств сократился со 162 дней в 2005 г. до 31 дня в 2007 г., что несомненно говорит о расширении коммерческого кредита предоставляемого организации. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также выросло с 1 оборота 2005 г. до 8 оборотов в 2007 г. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.

Сравним оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности, представив данные в виде диаграммы.

Рисунок 2 - Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в 2005-2007 гг.

Несомненно, дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская на протяжении всего исследуемого периода, т.е. Тдз > Ткз, что свидетельствует о том, что ООО «Лада-Сервис-Брянск» не всегда вовремя погашает обязательства, зато своевременно получает оплату от покупателей. Если задержки оплаты поставщикам не влекут за собой начисления штрафных санкций (пеней, неустоек и пр.), то данный факт следует считать положительным в плане управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Доля дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» наблюдается рост данного показателя с 8,99% до 18,65%, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия. В процессе анализа также изучим динамику дебиторской задолженности (табл. 19).

Таблица 19 - Анализ динамики дебиторской задолженности за 2007 г.

Показатель	Уровень показателя	Отклонение
	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	абсолютное	относительное, %
Общая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. в т.ч.	515	917	402	178,06
покупатели и заказчики	474	533	59	112,45
прочие дебиторы	41	384	343	936,59
ДЗ в течение года	398	786	388	197,49
ДЗ больше года	117	131	14	111,97
Доля дебиторской задолженности, %:
в общей сумме оборотных активов	15,53	23,30	7,77	150,05
в выручке	2,20	3,96	1,76	180,07
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей ее сумме, %	22,72	14,29	-8,43	-37,12

Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы общей и краткосрочной дебиторской задолженности повысились, но это связано с резким уменьшением выручки ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2007 г. и никак не связано с совершенствование финансовой политики предприятия в области управления активами. Правомерность данного вывода подтверждают и следующие факты: относительный прирост величины дебиторской задолженности, замедление ее оборачиваемости в связи с ухудшением состояния расчетов, рост сомнительной дебиторской задолженности и в абсолютном и в относительном выражении (долгосрочная ДЗ).

В процессе анализа также изучим динамику кредиторской задолженности (табл. 20).

Таблица 20 - Анализ динамики кредиторской задолженности за 2007 г.

Показатель	Уровень показателя	Отклонение
	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	абсолютное	относительное, %
Общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. в т.ч.	2995	407	-2588	14
- поставщикам	2371	404	-1967	17
- персоналу предприятия	1	1	0	100
- по налогам и сборам	28	0	-28	0
- прочим кредиторам	595	2	-593	0,336

Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы кредиторской задолженности значительно снизились. Предприятие полностью погасило задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, проплатило 86% задолженности поставщикам и подрядчикам, и практически всю сумму задолженности прочим кредиторам. Только задолженность перед персоналом организации осталась неизменной, но в связи с тем, что сумма задолженности находится в пределах фонда оплаты труда за месяц, данную задолженность следует считать текущей.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Основными задачами являются: оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам; выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в т.ч. срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование; определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности. В связи с тем, что на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск», к началу 2008 г. за счет полученного кредита (4000 тыс. руб.) была погашена основная часть кредиторской задолженности, в контексте ее управления можно порекомендовать строго соблюдать календарный график выплат по кредиту с целью избежать начисления пеней и не допускать роста новой кредиторской задолженности, составив внутренний график выплат.

Проанализируем давность образования дебиторской задолженности, установим, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности (табл. 21).

Таблица 21 - Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности к 2008 г.

Вид дебиторской задолженности	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	6-12 мес.	свыше года
Задолженность покупателей:
ОАО «РЖД»	215	66,8	74,1	35,8	37	1,3
Миграционная служба г. Брянска	151	29	114,3	7,7	0	0
ОАО «Брянское АТП»	176,8	2,6	19,7	83,5	69,3	1,7
ИП Алхимов	83,5	16,2	34,4	32,9	0	0
Прочие	290,7	13,4	56,8	180,9	25,8	13,8
Итого	917	128	299,3	340,8	132,1	16,8
Удельный вес в общей сумме, %	100	13,96	32,64	37,16	14,41	1,83

Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в хозяйственный суд и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, а в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» такой должности нет и поэтому эти обязанности должны выполнять директор и главный бухгалтер предприятия, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности. Несомненно, необходимо принять самые экстренные меры по работе с указанными в таблице покупателями, т.к. суммы ДЗ достаточно значительны и задолженность долгосрочная.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (ПДЗ), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. На предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» период оборачиваемости ДЗ и коэффициент оборачиваемости проанализированы в разрезе анализа деловой активности предприятия (табл. 18).

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней. На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился от 5 до 13 дней, а доля резерва по сомнительным долгам составляет 14,29%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен: К = 1/IЦ. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок. Например, в течение 2007 г. при погашении дебиторской задолженности заказчиком ОАО «Брянское АТП» в сумме 72,9 тыс. руб. через 8 месяцев: инфляция за этот период составила 9%. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценения денег уменьшилась на: (72,9/(1+0,09))-72,9 = 66,881-72,9 = -6,019 тыс. руб.

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 7%. Отсюда утерянные выгоды составили: 72,9/(1+0,07/3)4 -72,9 = 63,948-72,9 = -8,95 т.р.

Для эффективного управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности целесообразно применять следующий комплекс взаимосвязанных мер. Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы. В настоящее время существуют две формы учета и списания неоплаченной дебиторской задолженности.

Первая форма связана с истечением предельного срока исполнения обязательств по расчетам за поставленную по договору товарную продукцию. Предельный срок исполнения обязательств по расчетам, как было отмечено выше, - 3 месяца с момента фактического получения товара, приемки работ. Такая дебиторская задолженность называется просроченной (неистребованной). Вторая форма связана с истечением срока исковой давности по и исполнению обязательств между сторонами договора. Обязательным условием истребования дебиторской задолженности является предъявление иска в арбитражный суд не позднее 4-х месяцев с момента отпуска, отгрузки товаров, выполнения работ. Только тогда дебиторскую задолженность можно считать истребованной и учитывать ее в общеустановленном порядке, не списывать ее с баланса в течение всего срока исковой давности (3 года, ст. 196 Гражданского кодекса РФ). Указанная работа по учету и списанию задолженности совмещается с анализом дебиторов и определением объема иллюзорных (нереальных) поступлений денежных средств. Анализ дебиторов позволяет исключить на будущее дебиторов с высоким риском.

Во-вторых, для сокращения периода оборота дебиторской задолженности можно использовать метод АВС контроля за дебиторами. В-третьих, важно использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже. В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем. В-пятых, следует использовать возможности продажи счетов дебиторов факторинговой компании (специализированная организация или факторинговый отдел коммерческого банка). По возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем. В условиях экономики переходного периода в отечественной практике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженности ограничена.

Однако с развитием рыночных отношений она получит широкое распространение. Здесь важно, чтобы в отечественной экономике постоянно проявлялась тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станут более привлекательными для факторинговых компаний.

В-шестых, не следует затягивать обращение в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию. В-седьмых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Наконец, проблему ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчиками товарной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненные работы по инкассо в безакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08 сентября 2000 г. №120-П Центрального банка Российской Федерации «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Преимущество такой формы расчетов для исполнителя работ по договору состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости текущих активов охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

3 Совершенствование процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск»

3.1 Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:

- сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

- уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;

- уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в большинстве случаев реализуются крайне медленно. Рост дебиторской задолженности из-за взаимных неплатежей меж предприятиями, а также между государством и предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода. Причем если методы управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в странах с развитой рыночной экономикой достаточно разработаны и стали нормой, то решение проблемы дебиторской задолженности на отечественных предприятиях теми же способами во многих случаях неприемлемо. Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой практике период оборота дебиторской задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий. Рассмотрим правовой аспект обеспечения исполнения обязательств по условиям хозяйственных договоров покупателями ООО «Лада-Сервис-Брянск».