Главная
Коллекция "Otherreferats"
Финансы, деньги и налоги
Факторинговые операции в коммерческом банке
Факторинговые операции в коммерческом банке
Факторинг как эффективный инструмент расчетов, финансирования, снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи. Место факторинга в системе кредитных операций банка. Порядок осуществления факторинговых операций. Рынок факторинга Российской Федерации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.12.2009 |
| Размер файла | 69,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
2
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине "Финансы"
по теме: "Факторинговые операции в коммерческом банке"
Содержание
- Введение
- 1. Место факторинга в системе кредитных операций банка
- 2. Сущность факторинга
- 3. Порядок осуществления факторинговых операций
- 4. Рынок факторинга РФ
- Заключение
- Литература
Введение
Факторинг - эффективный инструмент расчетов, финансирования, снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи. Слово "factor" в переводе с английского означает маклер, посредник. Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги.
Внедрение факторинга в хозяйственный обиход связано с появлением "второго дыхания" у старого, как мир, коммерческого кредита, при котором продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа.
Коммерческий кредит в известной мере заменяет традиционный банковский кредит, поскольку одни предприятия при реализации товаров выступают в качестве непосредственных кредиторов, а другие - в качестве заемщиков. Практика показала, что кредиторы из числа промышленных предприятий имеют, как правило, хорошее финансовое положение и более легкий доступ к банковским ресурсам. Получая банковские ссуды, такие предприятия, в свою очередь, предоставляют отсрочку платежа предприятиям-покупателям, при этом встает со всей неизбежностью вопрос о риске, являющемся неотъемлемой частью любой кредитной операции.
Этот риск бывает связан не только с отсрочкой платежа, но и с неоплатой товара вообще. Поэтому в странах развитой рыночной экономики столь серьезное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и факторинговых отделов банков как раз и призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.
В настоящий момент рынок факторинговых операций в РФ быстро развивается. Поэтому тема данной работы - актуальна.
Цель работы - изучить факторинговые операции коммерческого банка. На основании цели поставлены следующие задачи:
проанализировать сущность факторинга, его участников, основные виды факторинговых договоров;
выявит место факторинга среди кредитных операций коммерческих банков;
изучить основные этапы факторинговых операций;
охарактеризовать рынок факторинговых операций Российской Федерации.
Работа включает в себя введение, четыре главы и заключение.
1. Место факторинга в системе кредитных операций банка
Операции, экономическое содержание которых состоит в размещении собственных и привлеченных средств "на условиях возвратности, платности, срочности", именуются активными операциями Операции коммерческих банков. Учебник.- М.: 2000. Стр.33..
Кредитные операции - это один из видов активных операций. Сущность кредитных операций состоит в предоставлении банком клиенту денежных средств на перечисленных выше условиях и, возможно, на условиях обеспеченности.
Кредитные операции составляют существенную часть активных операций, осуществляемых российскими банками. Для многих банков они являются самым важным источником дохода. Существует тенденция к увеличению доли кредитных операций в совокупности активных операций, осуществляемых коммерческими банками. По мере совершенствования законодательства и увеличения делового опыта коммерческих банков все разнообразней становятся предоставляемые ими виды кредитных услуг.
Отношения между кредитором и заемщиком по поводу получения кредита определяются содержанием кредитного договора, который относится к одному из видов двусторонней сделки. "По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее" Гражданский Кодекс РФ. Ст. 819, п. 1..
Банковский кредит обладает определенными особенностями, отличными от иных видов кредита:
Во-первых, эти правоотношения характеризуются специальным субъектным составом: кредитором в данном случае выступает банк или иная кредитная организация, которая регулярно, профессионально на основании специально выданного Центральным банком РФ разрешения (лицензии) осуществляет подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности.
Во-вторых, если по договору займа либо в результате предоставления товарного или коммерческого кредита предметом договора могут служить не только денежные средства, но и иные вещи, определенные родовыми признаками, то предметом договора банковского кредита могут быть только денежные средства.
В-третьих, особенностью договора банковского кредита является его возмездный характер, т.е. уплата клиентом процентов за пользование денежными средствами кредитной организации в течение определенного срока - в отличие от обычною договора займа, предполагающего как возмездный, так называемый безвозмездный характер правоотношений сторон.
В-четвертых, обеспеченность кредита. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, поручительство, гарантию другого банка, а также обязательства в иных формах, допустимых банковской практикой.
В-пятых, отличие от договора займа кредитный договор, как правило, содержит требование целевого использования заемных средств с указанием конкретных целей.
В-шестых, кредитный договор заключается обязательно и письменной форме. Обязательность такого оформления определена действующим законодательством (ст.820 ГК РФ), при этом несоблюдение письменной формы влечет за собой недействительность кредитного договора, который иначе называют договором банковской ссуды. Правила предоставления кредита, порядок, этаны и условия заключения кредитных договоров коммерческие банки разрабатывают самостоятельно с учетом рекомендаций и указаний ЦБ РФ.
В-седьмых, в соответствии с действующим законодательством денежные средства по договору кредита (договору банковской ссуды) могут быть предоставлены заемщику только в безналичной форме Астахов В. П. Кредитные операции.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. Стр. 98..
Банковские кредиты классифицируются по ряду базовых признаков:
1) Сроки погашения.
Краткосрочные ссуды, предоставляются, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов - денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.
В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется следующими отличительными признаками:
более короткими сроками, обычно не превышающими одного месяца;
ставкой процента, обратно пропорциональной сроку возврата ссуды;
обслуживанием в основном сферы обращения, так как недоступны из-за цен для структур производственного характера.
Среднесрочные ссуды, предоставляются на срок до одного года (в отечественных условиях - до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.
Долгосрочные ссуды, предоставляются, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства.
2) Способ погашения.
Здесь выделяют два способа. В первую очередь, ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Это - традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчисления дифференцированного процента.
Существуют также ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе- в части антиинфляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.
3) Способ взимания ссудного процента.
Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер.
Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне - и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начинаться как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок).
Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993-1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам.
4) Целевое назначение.
Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне - и долгосрочном кредитовании практически не используется.
Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. (Например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т.п.) Нарушение указанных обязательств, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки, начисления штрафных процентов.
5) Категории потенциальных заемщиков.
Аграрные ссуды - одна из наиболее распространенных разновидностей кредитных операций, определивших появление специализированных кредитных организаций - агробанков. Характерной их особенностью является четко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства. В настоящее время в России эти кредитные операции осуществляются в основном по линии государственного кредита из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства заемщиков - традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.
Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяйствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим кредитом. Составляют основной объем кредитных операций российских банков. В последнее время важнейшим видом коммерческих ссуд становится предоставление потребительского кредита. На сегодняшний день потребительским кредитованием занимаются все крупнейшие банки РФ.
6) Сколько раз кредит выдается.
Одноразовое перечисление заемных средств на расчетный счет заемщика.
Кредитная линия - перечисление заемных средств на расчетный счет заемщика частями (траншами) по мере возникновения необходимости,
7) Синдицированный кредит.
Синдикация (англ. syndication) - кредитование банковским пулом одного заемщика.
Сегодня на российском рынке представлены следующие типы синдицированных кредитов.
По видам кредита:
используемый единовременно;
кредитная линия.
Как следует из приведенного перечня, виды кредита соответствуют тем, которые предоставляются при обычном кредитовании на традиционных условиях их оформления и взыскания.
8) Наличие обеспечения.
Доверительные (бланковые) ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, пользующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне - и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным страхованием выданной ссуды, обычно - за счет заемщика. В отечественной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.
Обеспеченные ссуды являются основной разновидностью современного банковского кредита, выражая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности: недвижимость; ценные бумаги; продукция; депозиты, размещенные в банке, выдающем кредит. В роли обеспечения могут выступить также права и требования по контрактам и договорам заемщика. Такое обеспечение называется факторингом. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов - процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формирования ипотечного и фондового рынков.
Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение, прежде всего, в сфере долгосрочного кредитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального и регионального уровней.
Факторинговые операции занимают значимое место среди кредитных операций коммерческих банков. В следующих главах факторинговые операции будут подробно рассмотрены.
2. Сущность факторинга
Как уже отмечалось выше, факторинг - это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг) Родионов В.М. Факторинг. М.: Изд-во Финансовой академии при правительстве РФ, 2004. Стр. 5.. Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги.
Цель факторинговых операций - своевременное инкассирование долгов для снижения потерь от отсрочки платежа и предотвращения появления безнадежных долгов. Использование факторинга ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженностей, снижает расходы, связанные с ведением счетов, и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при наличии временных финансовых трудностей у плательщиков.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:
Фактор-посредник, которым выступает банк;
поставщик - предприятие, осуществляющее поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита;
покупатель - предприятие, имеющее задолженность, срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил Там же. Стр. 7..
Нормативную базу для проведения факторинговых операций составляют Гражданский Кодекс РФ (ст.824) и Федеральный закон РФ "О банках и банковской деятельности".
Привлекательность факторинговых операций для поставщика заключается в следующем:
факторинговое обслуживание наиболее эффективно для мелких и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объема производства и испытывающих трудности с источниками кредитования;
основную часть выручки Поставщик получает в течение 3-х дней после поставки товара, оказания услуг, выполнения работ;
возможность планировать свои платежи, зная точную дату оплаты своих требований.
Привлекательность факторинговых операций для покупателя заключается в возможности получить краткосрочный товарный кредит по ценам, как если бы он платил по предоплате.
Схема факторинга изображена на рис.1:
Рис.1 Схема факторинговой операции
1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2. Уступка дебиторской задолженности банку.
3. Выплата финансирования (как правило, до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.
4. Оплата за поставленный товар Покупателем.
5. Выплата остатка средств (за вычетом комиссии) после полного погашения долга Покупателем.
По составу оказываемых услуг факторинг может быть конвенционным или конфиденциальным. Первый представляет собой систему финансового обслуживания клиентов, включающую бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование, кредитование, представительство и т.д. За клиентом сохраняется только производственная функция. Предприятия при этой форме факторинга могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих функции, которые принимает на себя банк - организатор факторинга. Это способствует сокращению издержек по производству и реализации продукции при сохранении полной коммерческой самостоятельности.
Факторинговое обслуживание подобного рода сочетается с "дисконтированием фактур". Дисконтирование заключается в том, что банк как факторинг покупает у своего клиента право на получение денег от покупателей, при этом немедленно зачисляет ему на счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму - в обусловленный срок, независимо от поступления денег от дебитора. Это является, по существу, кредитом под товары отгруженные, за который клиент платит обусловленный процент.
Конфиденциальный факторинг предусматривает ограниченный перечень услуг, в состав которых входят:
приобретение у предприятий-поставщиков права на получение платежа по товарным операциям от определенного покупателя или группы покупателей;
покупка у поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, но не оплаченным в срок (просроченная дебиторская задолженность);
приобретение векселей у своих клиентов.
Таким образом, суть конфиденциальных факторинговых операций заключается в том, что банк (отдел факторинга) за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных плательщиков платежных требований-поручений немедленно вдень предъявления их на инкассо. В свою очередь, поставщик передает факторинговому отделу банка право последующего получения причитающихся ему платежей от этих покупателей. Досрочная (до получения платежа, непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему факторинговым отделом банка кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа и исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитываться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращению неплатежей.
Факторинг может быть открытым и закрытым.
Открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, при которой плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступает право получения денег факторинговому отделу банка, который указывается в расчетных документах как получатель денег от покупателя.
Закрытый факторинг - свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке счетов-фактур факторинговому отделу банка. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить полученные деньги факторинговому отделу банка.
Взаимоотношения факторингового отдела (или факторинговой компании) и поставщика по осуществлению операций регулируются договором.
В договоре, как правило, предусматриваются следующее:
условия совершения кредитно-расчетных операций;
реквизиты платежных требований;
доля сумм платежа отделом от суммы по операциям факторинга; размер компенсационного вознаграждения;
условия расторжения факторингового договора;
ответственность сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств.
В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.
Все операции факторингового отдела учитываются на отдельном активно-пассивном счете "Расчеты банка по факториговым операциям". В аналитическом учете ведутся отдельные счета в разрезе поставщиков. Результаты деятельности факторингового отдела включаются в общий баланс банка.
Операцией, сходной с факторингом, является форфейтинг - форма банковского кредита, предусматривающая приобретение права требования по оплате поставок товаров и оказанию услуг, принятия риска исполнения этих требований и их инкассирование. Форфейтинг, в отличие от факторинга, является однократной операцией, связанной с получением денежных средств путем перепродажи приобретенных прав на товары и услуги.
3. Порядок осуществления факторинговых операций
Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа.
Получив заявку предприятия, факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, вид реализуемой продукции, конъюнктуру рынка.
Первостепенное значение для заключения факторингового соглашения имеет анализ бухгалтерских отчетов и балансов, финансовых показателей деятельности предприятия-поставщика с целью выяснения его кредитоспособности. Анализируется также номенклатура, качество, конкурентоспособность поставляемой продукции, количество рекламаций и случаев возврата товара. Банк изучает и платежеспособность должников предприятия.
Всю аналитическую работу банк проводит либо самостоятельно, либо заключая на нее договор с аудиторской или посредническо-консультационной организацией. Далее банк определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг может производиться без риска неполучения платежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и очерчены обстоятельства, при наступлении которых факторинговый отдел обязан осуществлять платеж в пользу поставщика.
Такой анализ длится обычно одну-две недели. Затем компания либо дает свое согласие, либо отказывается от обслуживания данного клиента.
Если предприятие стало клиентом факторинговой компании, сотрудничество между ними осуществляется следующим образом. Клиент направляет факторинговой компании все счета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований). Факторинговая компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. На это дается срок от 24 часов до 2-3 дней.
Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту.
Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и Международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.
Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно на уровне 1,5-2,5%). Соответственно, с увеличением объема сделки растет и сумма комиссии.
Процентная ставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на 1-2% выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов).
Банк оценивает кредитоспособность сегодняшних и потенциальных должников клиента и заранее устанавливает предельный размер аванса поставщику по его платежным требованиям в порядке предварительной оплаты. Дебиторы получают указание осуществлять платежи непосредственно банку (в который поступают копии счетов-фактур), а проценты за кредит и комиссионные удерживаются с поставщика.
Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% от стоимости счета-фактуры. Резервные 10-20% необходимы на случай возврата или недопоставки товаров, либо иной критической ситуации. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные и проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур, на который выписывается счет и передается клиенту.
Американские банки, покупающие право на взыскание долга, получают вознаграждение в виде комиссионных за услуги плюс ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против неинкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Комиссионные зависят от торгового оборота клиента, степени риска и объема необходимой конторской работы.
На степень риска, принимаемого на себя банками, оказывает влияние платежеспособность должников клиента, тогда как объем конторской работы связан, при данном торговом обороте, в основном со средней величиной фактурных сумм.
В мировой практике обычно используются три метода установления предельных сумм:
Определение общего лимита.
Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования. Если сумма задолженности плательщика перед поставщиком превысит сумму лимита, то, согласно положению факторингового договора, в случае неплатежеспособности плательщика все платежи в счет погашения долга покупателя перед поставщиком должны в первую очередь поступать факторинговому отделу до тех пор, пока он не компенсирует себе сумму платежей, ранее осуществленных в пользу поставщика, и только затем деньги начинают поступать на счет самого поставщика.
Определение ежемесячных лимитов отгрузок.
В данном случае устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка товаров одному плательщику. Если поставщик не превышает лимита, он застрахован от риска появления сомнительных долгов. Иногда лимит устанавливается не по месяцам, а по неделям.
Страхование по отдельным сделкам.
Этот метод используется, когда специфика производственной или сбытовой деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок товаров одним и тем же покупателям, а ряд отдельных, разовых, "штучных" сделок на крупные суммы с поставкой товаров на определенную дату. Тогда предельная сумма представляет собой полную стоимость каждого заказа.
В договоре факторинга обязательно должно быть определено, предусматривается ли право регресса, т.е. обратной переуступки требований (возврата их поставщику).
При заключении договора с правом регресса поставщику могут быть возвращены платежные требования, переданные им факторинговому отделу, в случае, если плательщик отказался от выполнения своих обязательств. Однако договор с правом регресса в мировой практике заключается сравнительно редко - когда возможность появления спорных моментов или наступления неплатежеспособности плательщиков сведена к минимуму. Чаще же всего заключается договор без права регресса: факторинговый отдел банка полностью берет на себя риск неплатежа со стороны покупателя (плательщика).
К обозначенной в договоре дате или через оговоренный срок (по истечении некоего периода с момента покупки платежного требования) факторинговый отдел обязан оплатить поставщику определенную долю суммы платежных требований. Единственной обязанностью поставщика является учет сделок с факторинговым отделом. Отдел оплачивает поставщику сумму переуступленных требований независимо от того, оплатили ли свои долги покупатели.
При наличии права регресса факторинговый отдел может вернуть поставщику платежные требования на любую сумму, не оплаченную в течение определенного срока. Если поставщик отказывается принимать эти требования и предлагает факторинговому отделу продолжать обычную процедуру инкассирования, либо просит предпринять законные действия для возмещения долга (в этом случае все расходы по передаче дел в арбитраж несет поставщик), факторинговый отдел взимает плату за так называемый рефакторинг, аналогичную по экономическому содержанию плате за факторинг.
Необходимо подчеркнуть, что гарантированный и своевременный приток денежных средств поставщику может обеспечиваться лишь при условии заключения договора без права регресса.
Многие мелкие и средние предприятия испытывают острую нехватку денежных средств. С целью получения дополнительных средств в таких случаях может заключаться договор о предварительной оплате. Основным его преимуществом является автоматическое увеличение объема кредитования поставщика со стороны факторингового отдела в зависимости от роста оборота клиента. Предварительная оплата предполагает, что факторинговый отдел незамедлительно оплачивает поставщику всю или, часть (обычно около 80%) суммы акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Уплата остальной части стоимости поставок (выполненных услуг) за вычетом комиссионного вознаграждения осуществляется отдельным платежным поручением после поступления средств от плательщика или на обусловленную в договоре дату. Плательщиком должны быть перечислены в пользу отдела суммы долга и пени за просрочку платежа.
Выплата полной суммы долга в момент заключения факторинговой сделки допускается лишь в исключительном случае. При этом комиссионное вознаграждение отделу за совершение факторинговых операций поставщик перечисляет платежным поручением в сроки, обусловленные в факторинговом договоре.
Существует ряд причин, по которым факторинговому отделу невыгодно предварительно оплачивать полную стоимость долговых обязательств. Прежде всего, возможно возникновение спорных моментов и ошибок в счетах. Если поставщик прекращает свою деятельность, или по какой-либо причине нарушает условия факторингового договора, факторинговый отдел не имеет иного страхового покрытия предварительно оплаченных сумм, кроме самих платежных требований. Таким образом, разница в 10-12% стоимости счетов-фактур необходима для того, чтобы при необходимости можно было компенсировать предварительно оплаченные суммы. Это вполне соответствует и факторинговой практике стран развитой рыночной экономики.
В заключение главы дадим необходимые уточнения по цене факторинговых услуг.
В стоимость факторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кредит средства.
Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5-3% от стоимости счетов-фактур. Однако коммерческие банки определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы.
Плата за предоставленные в кредит средства взимается, если производится предварительная оплата. Размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в других странах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отдела банка.
4. Рынок факторинга РФ
Бурное развитие факторинга в развитых странах происходило в 60-х годах прошлого века, теперь на мировом рынке эти услуги предоставляют около 900 компаний с суммарным оборотом более 600 млрд. долларов. В России факторинговые операции стали применяться впервые в Ленинграде в 1989 г. и в дальнейшем получили распространение во многих банках страны. Попытки развивать факторинг в России предпринимались в середине 90-х "системообразующими" банками, такими как "Российский кредит", Инкомбанк, "Менатеп", ТверьуниверсалБанк. Но тогда кропотливый труд в сфере финансов был непопулярен, с доходностью по ГКО факторинг поспорить не мог.
Еще три-четыре года назад для финансистов большинства российских компаний факторинг (финансирование под уступку денежного требования) был понятием из экономической теории, далеким от повседневной практики. Банки если и предлагали клиентам такую услугу, то в большей степени руководствуясь имиджевыми соображениями, нежели надеясь реально заработать на факторинговых операциях. Еще в 2002 году суммарный объем бизнеса факторинговых компаний и банков (далее будем называть их факторами) составлял немногим более 200 млн. долларов - мизерная цифра в сравнении с оборотами рынков других финансовых инструментов Ильинский И.В. Доклад «Российский рынок факторинга».// Эксперт РА. 2004-№1.. Однако ситуация меняется на глазах.
Рынок факторинга, еще недавно весьма экзотического для России финансового инструмента, растет на 300% ежегодно. Сегодня он сопоставим по объемам с рынками лизинга и корпоративных облигаций и уже в нынешнем году может обогнать их.
Суммарные денежные требования, уступленные факторам достигли в 2004 году 2,2 млрд. долларов, а общий объем рынка факторинга оценивается экспертами в 3 млрд. долларов Ильинский И.В. Доклад «Российский рынок факторинга».// Эксперт РА. 2004-№1.. По размерам он вполне сопоставим с рынком лизинга (5 млрд. долларов) и объемом первичных размещений корпоративных облигаций за год (5 млрд. долларов). Столь высокая динамика этого рынка выделяет Россию из остальных стран даже при том, что быстрое развитие факторинга - тенденция, характерная для большинства государств бывшего соцлагеря. По данным Всемирного банка, рост рынков факторинга в недавно присоединившихся к ЕС странах Восточной Европы с 1998-го по 2003 год составил 434%.
Сейчас бесспорным лидером рынка является ИБГ "НИКойл", контролирующая 65-70% всех операций. По ее данным, общий объем факторинговых сделок в России в прошлом году составил примерно 600-650 млн. долларов.
Факторинг подходит предприятиям, осуществляющим регулярные поставки товаров, потому что в этом случае услуги фактора по управлению дебиторской задолженностью наиболее ценны. Идеальная среда для использования факторинга - торговля потребительскими товарами, причем воспользоваться этими услугами могут как непосредственные производители, так и оптовые компании или ритейлеры. В России среди компаний, давно и стабильно использующих эту схему, можно назвать торговую сеть "Градиент" (оптовый оператор на рынке бытовой химии, парфюмерии и косметики), "Балтимор" (всем известные кетчупы и майонез), "Русская кожа" (один из крупнейших в России производителей и экспортеров полуфабрикатов и изделий из кожи).
Среди промышленных компаний более трети потребителей факторинга - это производители пищевой продукции, чуть менее половины из них - производители алкогольной продукции. Две трети сделок заключены с производителями продуктов питания и потребительских товаров: пищевой промышленности (33%), бытовой техники и электроники (16%), химии и нефтехимии (в основном средств бытовой химии, 12%), легкой промышленности (5%). Такая же структура характерна для факторинговых сделок с оптовиками и ритейлерами Шиляев Д. Как превратить долги в оборотные средства.// Финанс. 2004-№5.. Для них привлекательность факторинга обусловлена тем, что даже довольно крупные компании часто не располагают имуществом, которое могло бы быть передано в залог под кредит.
Одна из причин того, что факторинг особенно востребован в пищевой отрасли, заключается в том, что там наиболее сильны позиции зарубежного бизнеса - как производителей, так и торговых компаний. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на российском рынке довольно высоко, поскольку вообще считают российский рынок высокорисковым. В такой ситуации обращение к факторинговой компании становится для западного поставщика спасением. Российская факторинговая компания на месте имеет больше возможностей для оценки подобных рисков и обычно оценивает их значительно ниже, поэтому такие сделки очень выгодны и для западных поставщиков, и для российских факторинговых компаний.
При том, что отраслевая структура предприятий - клиентов факторинговых компаний довольно специфична и четко обозначена, размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для него факторинга. Факторинг привлекателен для большинства корпораций, независимо от масштабов их бизнеса. Малым компаниям он позволяет получать финансирование без залога. Средние предприятия в факторинге привлекает страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет "расчистить" баланс - уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской. Это особенно важно, если предприятие намерено привлечь инвесторов. Кроме того, для крупных предприятий всегда актуален вопрос избавления от дебиторской задолженности.
Доля сделок с региональными клиентами составляет в портфелях факторов немногим меньше половины. Большая часть факторинговых сделок заключается в Москве (58%), далее идут Приволжский и Уральский регионы. Такое региональное распределение сделок говорит скорее о существующей структуре спроса, нежели о нежелании факторов работать с клиентами из регионов. Для сделок российских лизинговых компаний характерно почти такое же региональное распределение, хотя рынок лизинга более зрелый, а лизинговых компаний в регионах существенно больше, чем факторинговых.
Заключение
В настоящее время факторинг в РФ становится привлекательным бизнесом, как для банков, так и для клиентов. Российским банкам факторинг интересен тем, что это новый кредитный продукт, который они могут предложить, и что он востребован клиентами.
Основное идеологическое отличие факторинга от банковского кредитования заключается в том, что размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, в то время как размер банковского кредита фактически определяется прошлыми успехами, выраженными в виде предмета залога и общего благополучного финансового состояния заемщика. Размер кредита всегда ограничен размером залога (причем стоимость залога может раза в два превышать кредит), а размер факторингового финансирования зависит только от объемов продаж. Поэтому факторинг способен обеспечить ресурсами самые амбициозные планы увеличения продаж. Благодаря этому факторинговое финансирование становится доступным широкому кругу малых и средних российских предприятий, которые не могут рассчитывать на другие источники финансирования.
Немаловажным достоинством факторинга является и то, что это целевой инструмент для увеличения объемов продаж. Он позволяет предоставлять клиентам отсрочку платежа, а это один из важнейших ресурсов повышения конкурентоспособности компании. К тому же на высококонкурентных рынках в деятельности компаний часто наступает такой момент, когда дальнейшее снижение цены уже невозможно, и в этих условиях отсрочка платежа становится единственным конкурентным преимуществом. В этом отношении факторинг явно привлекательнее кредита, поскольку, получив кредит, компания хотя и пополняет свои оборотные средства, то есть получает возможность предоставлять отсрочки платежа, но остается при прежнем механизме управления рисками дебиторской задолженности. Поэтому для многих компаний, которые обладают практически безграничными возможностями привлечения любых видов финансирования, факторинг тем не менее остается безальтернативным инструментом. Однако на высокомонополизированных рынках, где у поставщика нет потребности бороться за покупателя путем предоставления отсрочек платежа, факторинг пока не востребован.
Снижение рисков, связанных с дебиторской задолженностью, при помощи факторинга происходит вследствие того, что для поставщика, после того как он уступил свои денежные требования фактору, уже не имеет значения, когда они будут оплачены (то есть сколько он потеряет за счет временной стоимости денег в случае задержек оплаты). При безрегрессном факторинге (когда фактор полностью берет на себя риск неплатежа по уступленным денежным требованиям) поставщик также может не беспокоиться о том, будут ли его требования вообще когда-нибудь оплачены.
Соглашаясь на более высокую по сравнению с кредитованием, ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Однако эти дополнительные услуги не единственное, что получает клиент, уплачивая более высокую по сравнению с кредитом ставку. Весьма важно, что при факторинге все средства используются исключительно целевым образом. При кредитовании распространена ситуация, когда компания получает кредиты и в то же время у нее есть постоянный неснижаемый остаток на счете. Следовательно, можно сказать, что эта компания за проценты пользуется своими собственными деньгами. Поэтому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем та, которая установлена формально. В факторинге такая ситуация невозможна.
Кроме того, использование факторинговых операций дает клиентам возможность экономить на налоге на прибыль. В соответствии с современным налоговым законодательством налог на прибыль должен уплачиваться "по реализации", то есть с момента фактической отгрузки товара. В то же время, если компания предоставляет отсрочки платежа своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль возникают раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации.
Литература
1. Гражданский Кодекс. Ч. I, II.
2. Астахов В.П. Кредитные операции. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.
3. Банки и банковские операции. Под редакцией Жукова Е.Ф. - М.: Банки и биржи, 1997.
4. Банковское дело. Под редакцией Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. - М.: Финансы и статистика, 1996.
5. Банковское дело. Под редакцией Лаврушина В.И. - М.: Финансы и статистика, 2001.
6. Грядунова М. Экзотический вид ссудного капитала. // Банковское дело в Москве. -2002. -№9.
7. Ильинский И.В. Доклад "Российский рынок факторинга". // Эксперт РА. 2004-№1.
8. Операции коммерческих банков. Учебник. - М.: 2000. Стр.33.
9. Родионов В.М. Факторинг. М.: Изд-во Финансовой академии при правительстве РФ, 2004.
10. Сибиряков А.И. Коммерческий банк сегодня. М.: 2002.
11. Шиляев Д. Как превратить долги в оборотные средства. // Финанс. 2004-№5.
Подобные документы
Понятие и виды факторинга. Открытый факторинг как частный случай цессии с дополнительными элементами договора возмездного оказания услуг. Правовое регулирование факторинговых операций. Оценка эффективности вложения денежных средств. Договор факторинга.
курсовая работа [43,2 K], добавлен 26.12.2011Теоретические, правовые и организационно-методические аспекты применения факторинга в коммерческих организациях. Отражение факторинговых операций в учетной политике организации. Управление рисками и страхование рисков. Эффективность применения факторинга.
дипломная работа [116,3 K], добавлен 16.10.2010Характеристика правового регулирования факторинга - нового вида услуг области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании. Основные проблемы и перспективы развития рынка факторинга. Форфейтинг как специфическая форма факторинга.
контрольная работа [351,1 K], добавлен 24.04.2011Сущность факторинга и его виды. Состояние рынка факторинга Российской Федерации в современных условиях. Необходимость двойного резервирования. Проблемы, связанные с законодательством. Тенденции и проблемы развития рынка факторинга в 2008-2010 годах.
дипломная работа [1009,2 K], добавлен 23.09.2010Понятие, классификация и особенности факторинговых услуг. Факторинговые компании. Структура и динамика спроса на факторинговые услуги. Структура и динамика спроса на факторинговые услуги. Ценообразование. Тенденции мирового рынка факторинга.
курсовая работа [209,6 K], добавлен 23.02.2007Теоретические аспекты применения факторинговых операций. Оценка финансового состояния и состояния уровня дебиторской задолженности компании "М-Видео". Разработка механизма использования факторинга для финансирования деятельности исследуемой компании.
дипломная работа [300,9 K], добавлен 29.04.2010Понятие, функции и правовое регулирование факторинга; классификация сделок по разным признакам. Содержание договора финансирования под уступку денежного требования. История развития факторинга в России; основные проблемы и возможные пути их решения.
курсовая работа [347,8 K], добавлен 14.09.2014Механизм применения факторинга в финансировании деятельности предприятия. Проблемы и перспективы использования факторинга в деятельности предприятий торговли. Проект использования факторинга как источника финансирования деятельности компании "М-Видео".
дипломная работа [328,6 K], добавлен 22.03.2011Изучение возможности применения факторинга для финансирования деятельности предприятия. Оценка финансового состояния ООО "ОНК-Завод" и уровня дебиторской задолженности. Разработка механизма использования факторинга для финансирования деятельности.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 13.09.2013Предпосылки возникновения, экономическая сущность и принципы факторинга. Мировой опыт факторинга: основные участники и продукты. Сравнение российского и мирового рынка факторинга. Проблемы и перспективы развития рынка факторинга в России и за рубежом.
дипломная работа [2,5 M], добавлен 13.03.2011
