Коммерческий кредит и вексельное обращение

8

21

Содержание

Введение

Глава 1. Коммерческий кредит: основные понятия

1.1 Понятие и виды коммерческого кредита

1.2 Правовое обеспечение кредитования, способы предоставления коммерческого кредита

Глава 2. Вексель и вексельное обращение в России

2.1 Понятие векселя, основные виды

2.2 Вексельное обращение в России

Заключение

Список нормативно-правовых актов и использованной литературы

Приложение

Введение

Тема курсовой работы актуальна в наше время. На сегодняшний день использования коммерческого кредита обусловлена следующими причинами: ограниченная платежеспособность мелких и средних организаций; рост стоимости товаров (работ, услуг); условия кредитных договоров, затрудняющих получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов.

А так как коммерческий кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала, а значит и обращению денежных средств.

Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей. Таким образом, знание вексельного обращения необходимо, как и фондовым брокерам, так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в налогообложении. Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах, как-то появление "товарных" векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (притом, что он может быть принципиально написан даже на салфетке) и др. Всё это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие.

В связи с этим тема коммерческий кредит и вексельное обращение в России является актуальной на сегодняшний день.

Цель курсовой работы: рассмотреть основные понятия коммерческого кредита и дать характеристику вексельному обращению в России.

Поставленная в работе цель исследования предопределила необходимость решения следующих основных задач:

- рассмотреть понятие и виды коммерческого кредита;

- правовое обеспечение кредитования, способы предоставления коммерческого кредита;

- понятие векселя, основные виды;

- вексельное обращение в России.

Объект курсовой работы: коммерческая организация (см. приложение 1).

Глава 1. Коммерческий кредит: основные понятия

1.1 Понятие и виды коммерческого кредита

Кредит - это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе или ссуде (см. приложение 2). Один из партнёров (кредитор) предоставляет другому (заёмщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определённый срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуг в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность - принципиальные характеристики кредита. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - 2-е изд. М: ПРОСПЕКТ, 2004, с. 465.

Рис. 1. Схема коммерческого кредита

Коммерческий кредит, товарный - особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит).

В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита.

Коммерческий кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала.

Долговое обязательство -- документальное подтверждение факта получения денег в долг и обязанности их возврата. Выдается заемщиком, берущим деньги в долг, заимодавцу, кредитору. Подписывается тем, кто получил ссуду, или от его имени уполномоченным лицом. В обязательстве указывается сумма долга и предельный срок его возвращения. По истечении этого срока заимодавец может возбудить дело о принудительном взыскании долга. Долговые расписки, не оформленные в соответствии с установленными правилами, не обладают силой долгового обязательства.

Регулирование задолженности по спецссудным счетам - метод оперативного контроля за полнотой выдачи и погашения кредитов¹¹ Яндекс. Современный экономический словарь. Материалы предоставлены издательским домом ИНФРА-М..

Коммерческий кредит - разновидность кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. В отличие от потребительского кредита, объектом которого являются товары и услуги потребительского назначения, коммерческий кредит предоставляют друг другу функционирующие предприниматели; при этом плата за купленные товары откладывается на определенное время.

Необходимость коммерческого кредита обусловливается тем, что в различных отраслях хозяйства время производства и время обращения капитала не совпадают: у одних предпринимателей товар произведен и готов к реализации, тогда как другие, заинтересованные в данном товаре, не располагают наличными деньгами.

В таких случаях продажа товара в кредит способствует непрерывности процесса производства, обеспечивает ускорение оборота капитала и увеличение прибыли.

Коммерческий кредит обычно является краткосрочным, он предоставляется на несколько месяцев и, как правило, оформляется специальным документом - коммерческим векселем, удостоверяющим обязательство покупателя уплатить обусловленную сделкой денежную сумму в определенный срок.

В международной торговле существует практика, при которой покупатель, получив товарораспорядительные документы, производит акцепт особого векселя - тратты, выставленной продавцом.

Коммерческий кредит может оформляться и открытым счетом, когда продавец не получает долговых обязательств покупателя, а открывает счет по задолженности. Погашение происходит периодическими платежами с короткими промежутками времени (один - два месяца).

За исключением кредита в международной торговле процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, обычно бывает ниже, чем по банковскому кредиту.

Коммерческие векселя могут использоваться как залог для получения ссуды в банке. Банки осуществляют также операции по учету векселей¹¹ Савицкая Е.В., Евсеев О.В. Экономический словарь для юных бизнесменов, М: Просвещение, 2007, с 89-90.. Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемое самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг) в виде предоставления аванса (частичной оплаты), предварительной оплаты, отсрочки платежа за товар (работу, услугу) и рассрочки платежа за товар (работу или услугу).

Поставщики товаров, работ, услуг предоставляют коммерческий кредит в виде отсрочки и рассрочки платежа, а покупатели - в виде предоплаты и аванса.

Виды предоставления коммерческого кредита:

1) Аванс (частичная оплата) - (франц. avance) - предварительная выплата заказчиком определенной денежной суммы в счет предстоящих платежей за поставленные ему товары, выполняемые для него работы, услуги. Обычно в виде аванса выплачивается часть будущей суммы оплаты, составляющая до 50% ее общего объема. Аванс представляет форму предоплаты, призванную заинтересовать исполнителя, гарантировать получение денег со стороны заказчика, возместить предстоящие расходы исполнителей. В случае расторжения договора аванс подлежит полному или частичному возврату. Распространенные формы аванса: выдача работнику заранее части заработной платы, предоставление денежных сумм командированному перед выездом в командировку. Аванс засчитывается как часть оплаты при окончательном расчете заказчика с исполнителями. Выдача средств в счет предстоящих расходов называется авансированием, предоплатой.¹¹ Яндекс. Современный экономический словарь. Материалы предоставлены издательским домом ИНФРА-М.

2) Предварительная оплата - предварительная и частичная оплата товаров и услуг в счет общей суммы долга, которая служит гарантией оплаты покупаемого товара. Такая предоплата находит применение в торговле. Особое распространение получила в российской экономике, где она достигает нескольких десятков, а иногда и 100% от стоимости товаров.

3) Отсрочка платежа.

4) Рассрочка платежа - способ оплаты товаров и услуг, при котором платеж производится не в разовом порядке, не в полной сумме, а по частям. Такая форма наиболее распространена при продаже розничных товаров в кредит. При рассрочке платежа продавец становится кредитором, а покупатель - заемщиком.¹¹ Яндекс. Современный экономический словарь. Материалы предоставлены издательским домом ИНФРА-М.

Любой договор купли-продажи, аренды, перевозки или оказания услуг может включать подобные условия оплаты.

С экономической точки зрения в этих случаях речь идет о кредите, предоставляемом одной стороной договора другой. Например, в договоре купли-продажи оговаривается условие об отсрочке оплаты поставляемого покупателю товара. Это означает, что покупателю предоставляется кредит, сумма которого равна стоимости отгруженного товара.

Кредит предоставляется на срок от даты отгрузки товара до момента его оплаты.

Договором купли-продажи может быть предусмотрена предоплата товара в размере 85% его стоимости.

В этом случае продавцу предоставляется кредит в размере перечисленной предоплаты (аванса). Срок, на который предоставляется кредит, исчисляется от даты перечисления суммы предоплаты (аванса) до даты получения покупателем товара от продавца.

Случаи коммерческого кредитования, предусмотренные по договору купли-продажи, регламентируются ст. 488 ГК РФ "Оплата товара, проданного в кредит" и ст. 489 ГК РФ "Оплата товара в рассрочку".²² Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 06.12.2007) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.02.2008) // СЗ РФ, 2002. При продаже товаров в кредит, как с отсрочкой, так и с рассрочкой платежа, товар, проданный в кредит, с момента его передачи покупателю и до оплаты признается находящимся в залоге у продавца, если иное не предусмотрено договором купли-продажи. Это гарантирует исполнение покупателем обязанности по оплате товара, то есть в данном случае имеет место залог в силу закона. В такой ситуации залогодателем является покупатель товара, а залогодержателем - продавец. В то же время согласно действующему законодательству залогодателем может быть только собственник товара или лицо, обладающее товаром на праве хозяйственного ведения.

Следовательно, право собственности на товар должно перейти от продавца к покупателю в момент передачи товара, а уже переданный товар может находиться в залоге у продавца до момента его оплаты.¹¹ Ковалёва А. М., ФИНАНСЫ Учебное пособие 5-е издание. М: Финансы и статистика, 2007, с. 89-101.

1.2 Правовое обеспечение кредитования, способы предоставления коммерческого кредита

Правовое обеспечение коммерческого кредитования определено в ст. 823 ГК РФ.

В соответствии с п. 2 ст. 823 ГК РФ к коммерческому кредиту применяются правила, содержащиеся в главе 42 ГК РФ "Заем и кредит", если иное не предусмотрено правилами о договоре, из которого возникло соответствующее обязательство, и не противоречит существу такого обязательства.²² Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 06.12.2007) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.02.2008) // СЗ РФ, 2002.

Данный вывод подтвержден в п. 12 постановления Пленума ВС РФ и ВАС РФ от 08.10.98 N 13/14 "О практике применения положений Гражданского кодекса Российской Федерации о процентах за пользование чужими денежными средствами" (далее - постановление Пленума ВС РФ и ВАС РФ N 13/14). ¹¹ Постановление Пленума Верховного Суда РФ N 13, Пленума ВАС РФ N 14 от 08.10.1998(ред. от 04.12.2000)"О практике применения положений гражданского кодекса Российской Федерации «О процентах за пользование чужими денежными средствами»" // СЗ РФ, 2002.

Таким образом, при осуществлении платежей по какому-либо договору прежде всего следует руководствоваться правилами, установленными Гражданским кодексом РФ в отношении этого вида договора, и только при их отсутствии (полностью или частично) - обращаться к главе 42 ГК РФ.

Способы предоставления коммерческого кредита:

1) Вексельный способ;

2) Открытый счет;

3) Скидка покупателю при условии оплаты в определенный срок;

4) Сезонный кредит;

5) Консигнация.

При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Другой способ - скидка при условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Главное преимущество при этом способе:

- возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.

Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.

Само собой разумеется, что любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.

Продажа товаров в кредит стала обычным способом ведения дел для промышленных компаний, предложение кредитных услуг является орудием конкуренции при привлечении клиентов. Из-за этой тенденции к увеличению покупки в кредит все более острой становится дилемма твердой или свободной кредитной политики. Излишне твердые условия могут отпугнуть покупателей, а очень свободные - способствовать не только большому объему продажи товара, но и минимальному обратному притоку капитала из-за неоплаты долгов в срок и больших расходов, связанных с "вышибанием" долга. Главная задача корпорации в этой области - правильное управление своим остатком дебиторской задолженности в соответствии с размером ожидаемой реализации товарной продукции. Чем быстрее оборачивается остаток дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров, тем короче цикл кругооборота наличных средств корпорации и, следовательно, выше ликвидность фирмы (т.е. ее способность своевременно погашать свои долговые обязательства).

Глава 2. Вексель и вексельное обращение в России

2.1 Понятие векселя, основные виды

Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.¹¹ Яндекс. Современный экономический словарь. Материалы предоставлены издательским домом ИНФРА-М.

Вексель - это формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.²² Савицкая Е.В., Евсеев О.В. Экономический словарь для юных бизнесменов, М: Просвещение, 2007, с 95-96.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Отличия векселя от других долговых обязательств:

- может передаваться из рук в руки без передаточной надписи;

- ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;

- при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;

- форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;

- является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.³³ Боровская М.А. / Учебно-методическое пособие / Банковские услуги предприятиям, М: ПРОСПЕКТ, 2006, с.112.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ, например, по сравнению с кредитным договором.

Во-первых, вексель мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке или заложить в банк.

Во-вторых, вексель - абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаиморасчет задолженностей между предприятиями.

В-третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.

Россия придерживается «Единообразного вексельного закона», принятого в 1930 г. в Женеве. Все операции с векселями регламентируются федеральным законом «О переводном и простом векселе», принятом Государственной Думой в 1997 г.

В некоторых странах, в основном с англо-американским правом, действуют нормативные акты, отличные от Женевского соглашения. Кроме этого, существуют страны, чье вексельное законодательство не соответствует ни «Единообразному вексельному закону», ни англо-американскому праву.

Вексель должен быть составлен в письменной форме либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Основные формы

существующих векселей изображенный на рисунке 2.

Рис. 2. Основные формы векселей и их характеристика

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.

Рис. 3. Схема движения простого векселя

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).



Рис. 4. Схема движения переводного векселя

Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя.

Акцепт тратты может быть общим или ограниченным. Никакие другие ограничительные записи в тексте тратты не разрешены, потому что акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный (ограниченный) акцепт - это письменное согласие должника оплатить только часть суммы, указанной на тратте.

Гарантией платежей по траттам и простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательств по векселю. Аваль дается на лицевой стороне векселя.

Вексель выступает также в качестве оборотного документа. Это означает, что передача векселя другому лицу осуществляется для именных векселей путем передаточной надписи (индоссамента). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается индоссантом, т.е. лицом, сделавшим передаточную надпись. Индоссамент должен быть безусловным, поэтому все ограничительные условия, внесенные в него, считаются недействительными. Посредством передаточной надписи индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю.

Векселя могут учитываться банками. Суть этой операции состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом процента, причитающегося банку. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом. В свою очередь коммерческие банки могут переучесть векселя предприятий в других кредитных учреждениях или в Банке России.¹¹ Письмо ЦБ РФ от 4 октября 1994 г. № 183-94 . “О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России” // СЗ РФ, 2002.

Ни сами векселя, ни их передача в настоящий момент не облагаются гербовым сбором. Гербовый сбор - денежные средства, взимаемые государством в виде налога на документы, оформление которых необходимо при совершении ряда операций, сделок (регистрация фирмы, увеличение акционерного капитала, передача ценных бумаг, оформление опеки и др.).²² Указ Президента РФ от 19 ноября 1993 г. № 1662 “Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение” // СЗ РФ, 2002.

Вместо него по операциям с переводными векселями берется налог на операции с ценными бумагами по ставке 0,3% от суммы векселя. Операции с простыми векселями не облагаются этим налогом.

Кроме деления на виды - простые и переводные, различают несколько форм векселей: товарные, финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские.

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию. Согласно Указу Президента РФ № 1662 к финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий. ²

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

Ректа - вексель, или именной вексель не может индоссироваться.

В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результате доставки) и срок поставки. Естественно, что такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден ее заплатить.

Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептуем его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить его.

Бронзовый вексель - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Доход по такому векселю мошенники получают путем учета его в банке. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду.

В России бронзовые и дружеские векселя запрещены.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет - то должнику предъявляются претензии.

2.2 Вексельное обращение в России

В современной российской экономике вексель был возрожден 24 июня 1991 года постановлением Президиума ВС РСФСР № 1451-1 и стал активно использоваться, прежде всего, коммерческими банками для привлечения свободных денежных ресурсов клиентов, хотя исторически сложилось, что вексель, прежде всего, является средством обеспечения и оформления коммерческого кредита. Причина такого положения дел кроется в хорошо известном свойстве финансовой системы увеличивать объем денежной массы в ответ на рост цен и издержек экономической системы вследствие того, что деньги давно перестали быть золотыми деньгами. Банки в какой-то мере являются катализаторами этого процесса из-за характерного свойства банковских услуг иметь самовозрастающую стоимость. Это заставляет их искать "дешевые" деньги в качестве привлеченных средств.

Вторая причина развития именно вексельного оборота -- переходный характер экономики России. В настоящее время происходит лишь восстановление полноценного финансового рынка, и своеобразным сигналом процесса восстановления является коммерческий кредит, оформленный векселем.

Ведь именно отмена коммерческого кредита в результате кредитной реформы 30-х годов привела к установлению директивного распределения финансовых ресурсов, введению монобанковского дела в стране. Коммерческий кредит и вексель ликвидируют само понятие централизованного распределения ресурсов, так как меняется процесс образования денег в экономической системе.

Привлеченные первоначально средства новых российских коммерческих банков представляли собой деньги государственных и кооперативных предприятий. Относительно дешевые централизованные ресурсы и заемные средства стали другим источником национального банковского капитала. Однако выход на эти ресурсы для небольших банков был всегда затруднителен, и поэтому диверсификация пассивных средств банка стал просто необходимой, а с обострением конкуренции борьба за клиента стала основой выживания банка на рынке.

Вексель в силу большей, но сравнению с депозитными счетами ликвидности оказался довольно мощным инструментом привлечения средств и банки. Лучше всею это свойство векселя проявило себя на рынке "коротких денег''. Вексель, объявляя банк прямым должником, устанавливает ответственность за оплату в срок и является вполне надежным инструментом привлечения денежных средств.

В дальнейшем кризис на рынке межбанковских кредитов, введение валютного коридора и другие причины еще более обострили для банков борьбу за клиента. В последнее время к перечисленным здесь причинам добавилось еще и снижение доходности, но операциям с государственными ценными бумагами, на которых успешно жили многие банки. Так что кредитование коммерческих предприятий через вексель остается по-прежнему привлекательной операцией для банков, не говоря уже о многих посреднических фирмах, работающих па вексельном рынке.

Изначально российские банки использовали простые векселя в качестве депозитного инструмента, что объясняется спецификой российского налогообложения, хотя по своей экономической сущности процентный и дисконтный векселя не различаются. Обычно при использовании банковского векселя в качестве срочного депозита заключается договор па приобретение прав по векселю. Дальнейший порядок действий зависит от обстоятельств сделки.

Первый старт па новом российском вексельном рынке был сделан в 1998 году Промстройбанком СССР. Им была введена система расчетов с помощью векселя, предназначенная, прежде всего для предприятий, накопивших продукцию, пользующуюся ограниченным спросом. "Вексельная" форма расчетов Промстройбанка представляла собой модифицированную схему расчетов платежными требованиями с отсрочкой платежа.

Следующая попытка была предпринята Российской товарно-сырьевой биржей (ныне Российская биржа) в 1991 году. Выпуск ее векселей предназначался, прежде всего, для обслуживания брокеров и внутри биржевого оборота. К сожалению, это оказалось не ко времени из-за низкого уровня знаний данного предмета брокерами.

После выхода в свет Постановления Президиума ВС РСФСР от 24 июня 1991 I. № 1451-I "О применение векселя в хозяйственном обороте РСФСР", которым вновь возрождалось к жизни Положение о переводном и простом векселе от 1937 года, настала эпоха векселей банковских и инвестиционных институтов. В 1992--1994 г. примерный выпуск банковских векселей составил около 120 млрд. руб.

Постоянное повышение курса доллара и рост стоимости валютных кредитов внутри страны заставляли коммерческие банки искать эффективные способы размещения собственных средств. В конце 1991 года появляются валютные банковские векселя, векселедателем которых выступает банк, получивший генеральную или расширенную валютную лицензию. Расчеты валютными векселями с резидентами были запрещены, за исключением особых случаев. Тогда же банки научились обходить законодательство путем написания вексельной суммы, например, следующим образом: "Платите и рублях сумму, эквивалентную 1000 USD по курсу надень платежа".

Юридически обращение валютных векселей было разрешено только банкам и предприятиям, получившим на то специальное разрешения Центробанка.

В марте 1993 года начал производить операции с векселями Международный финансовый синдикат, включающий в себя 11 финансовых компаний и бирж. Этот вексель номинальной стоимостью 1 млн. руб. был предназначен для осуществления расчетов между Россией, Украиной, Казахстаном, Беларусью, Молдовой и Латвией. Векселя выпускались сериями со сроком погашения до трех месяцев и подлежали обязательной ежедневной котировке членами синдиката и национальной валюте.

В 1994 году были проведены попытки внедрения мультивалютных векселей. Примером может служить мультивалютный вексель Московского банка реконструкции и развития. Однако через некоторое время банком была свернута эта программа. Печально известный ЛЛД-банк выпускал "золотой вексель" ("золото" в нем выражалось авалем золотодобывающей компании). Также с частичным золотым обеспечением выпускался вексель Русскою национальною банка.

Известна практика применения векселя и для обеспечения факторинговых операций. При этом вексель выпускается с оговоркой "без оборота", то есть с отказом от регресса. Тверьуниверсалбанком предложена схема факторинговых операций для российских инвесторов и экспортеров, но ее внедрение не состоялось по причине увеличения налогов и таможенных пошлин.

Таким образом, применение векселей в качестве срочного депозита получило широкое распространение и превратило банковские векселя (прежде всего валютные) в высоколиквидные ценные бумаги, сохранившие также свойства платежного средства. Вексель в виде аналога депозитов носит ростовщический, искусственный характер, имея под собой только финансовую основу, хотя, прежде всего он должен является инструментом коммерческого кредита и товарных сделок.

Перспективы Российского рынка векселей

Безусловно, за отсутствием денег векселя России абсолютно необходимы. Активизация вексельного обращения приводит, во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств. Во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование, и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен стать массовым явлением.

В дальнейшем вексельное обращение в России наверняка примет более традиционные (и цивилизованные) формы, когда предприятия-должники будут самостоятельно выставлять векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, с целью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей. Вместе с тем, отсутствие необходимого опыта и навыков соответствующих действий, недоработанность (пробелы) законодательства, регулирующего порядок прохождения векселей при их неоплате, а также систематическое неисполнение действующих в этой области законов, может привести к появлению и такой формы коммерческого кредитования, когда векселя будут обеспечиваться не авалем, проставляемым на них банком, а отдельно оформляемой банковской гарантией, для вступления которой в силу не требуется опротестовывать вексель в двухдневный срок при его неоплате (правда, это может привести к усложнению или невозможности процедуры передачи векселя другому предприятию).

Заключение

На основании вышеизложенного можно сделать выводы:

Коммерческий кредит, товарный - особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит).

Необходимость коммерческого кредита обусловливается тем, что в различных отраслях хозяйства время производства и время обращения капитала не совпадают: у одних предпринимателей товар произведен и готов к реализации, тогда как другие, заинтересованные в данном товаре, не располагают наличными деньгами.

В таких случаях продажа товара в кредит способствует непрерывности процесса производства, обеспечивает ускорение оборота капитала и увеличение прибыли.

Виды предоставления коммерческого кредита: аванс, предварительная предоплата, отсрочка и рассрочка платежа,

Правовое обеспечение коммерческого кредитования определено в ст. 823 ГК РФ и в главе 42 ГК РФ "Заем и кредит"

Способами предоставления коммерческого кредита являются: вексельный способ, открытый счет, скидка покупателю при условии оплаты в определенный срок, сезонный кредит, консигнация.

Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк.

Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ, например, по сравнению с кредитным договором.

Во-первых, вексель мобилен.

Во-вторых, вексель - абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаиморасчет задолженностей между предприятиями.

В-третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей.

Россия придерживается “Единообразного вексельного закона“, принятого в 1930 г. в Женеве. Все операции с векселями регламентируются федеральным законом “О переводном и простом векселе“, принятом Государственной Думой в 1997 г.

Основные формы существующих векселей: товарный, финансовый, бланковый, дружеский, бронзовый, обеспечительный.

В финансовой практике принято различать простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

Кроме деления векселей на виды (простые и переводные) различают другие их формы: товарные, финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские, ректа-векселя.

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

Вексельное обращение - движение векселей в сфере обращения как денежных документов, переход или передача векселя из одних рук в другие, от одного лица к другому в соответствии с необходимостью осуществления между ними денежных расчетов.

В коммерческом обороте вексель может выступать в качестве средства расчетов по сделкам, служить способом коммерческого кредитования предпринимателей, являться специфическим способом обеспечения исполнения обязательств по сделкам.

Вексельно-кредитные операции в банке начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Этот кредит может быть получен в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под залог векселей. При этом он делится на единовременный и постоянный кредиты.

Под учетом векселя понимается его передача (продажа) векселедержателем банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получение за это вексельной суммы за вычетом определенного процента, называемого учетным процентом или дисконтом.

В России Центральный банк кредитует коммерческие банки либо по их заявкам (по ставке рефинансирования), либо через кредитные аукционы. Но более цивилизованный путь распределения кредитных средств - это переучет векселей, аккумулированных банками. Банк России разработал требования к векселям, принимаемым им к переучету. Прежде всего, Банк России принимает к переучету только простые векселя предприятий-поставщиков, выписанные на коммерческий банк, т.е. векселя, переучитываются только тогда, когда предприятие-поставщик (а не покупатель) берет кредит в банке и оформляет свою задолженность векселем.

В современной отечественной банковской практике появился новый вид векселей - банковский, или финансовый вексель.

Коммерческие банки практикуют выпуск собственных векселей с различными целями: для привлечения средств, для предоставления предприятиям более дешевых кредитов и т.д.

Весьма широкое распространение банковских векселей можно объяснить следующими причинами:

- на сегодняшний день нет достаточно полного законодательного и нормативного регулирования подобных операций;

- выпуск векселей не регистрируется в Центральном банке;

- операции с простыми векселями (которые преобладают) не облагаются налогом на операции с ценными бумагами;

- векселя достаточно просты в обращении.

В связи с этим можно констатировать, что на вексельном рынке современной России банковские векселя преобладают.

Среди российских банков акцепт векселей клиентов практически не получил распространения, поскольку при нынешней финансовой неустойчивости банки не уверены в платежеспособности своих клиентов, и риск банка при проведении такой операции крайне велик. Кроме того, многие специалисты уже неоднократно отмечали, что переводные векселя вообще мало применяются на денежном рынке России.

Список нормативно-правовых актов и использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 06.12.2007) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.02.2008) // СЗ РФ, 2002.

2. Указ Президента РФ от 19 ноября 1993 г. № 1662 “Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение”// СЗ РФ, 2002.

3. Постановление Пленума Верховного Суда РФ N 13, Пленума ВАС РФ N 14 от 08.10.1998(ред. от 04.12.2000)"О практике применения положений гражданского кодекса Российской Федерации «О процентах за пользование чужими денежными средствами»" // СЗ РФ, 2002.

4. Письмо ЦБ РФ от 4 октября 1994 г. № 183-94. “О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России” // СЗ РФ, 2002.

5. Боровская М.А. / Учебно-методическое пособие / Банковские услуги предприятиям, 2006.

6. Ковалёва А.М.. ФИНАНСЫ. Учебное пособие 5-е издание. М: Финансы и статистика, 2007.

7. Сенчагов В.К., Архипов А.И.. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. - 2-е изд. М.: ПРОСПЕКТ, 2004.

8. Савицкая Е.В., Евсеев О.В.. Экономический словарь для юных бизнесменов, 2007.

9. Яндекс. Современный экономический словарь. Материалы предоставлены издательским домом «ИНФРА-М».

10. www.economicus.ru

Приложение

Виды кредитов

Займ	Кредит	Товарный кредит	Коммерческий кредит
Выдают
Любые физические или юридические лица (не банки), лицензия не требуется	Банки и банковские организации, обязательно наличие лицензии	Любые физические или юридические лица (не банки), лицензия не требуется	Любые физические или юридические лица (не банки), лицензия не требуется
Форма сделки
1.Письменная, если договор между юридическими лицами. 2.Отдельный договор	1.Только письменная. 2.Отдельный договор.	1. Письменная, если договор между юридическими лицами. 2.Отдельный договор	1.Письменная, если договор между юридическими лицами 2. Условие основного договора
Предмет договора
Деньги и другие вещи, определенные родовыми признаками	Деньги	Только вещи, определенные родовыми признаками	Деньги и другие вещи, определенные родовыми признаками (в виде аванса, отсрочки, рассрочки)
Платность
Могут быть беспроцентными	Обязательно предусматриваются проценты	Могут быть беспроцентными	Могут быть беспроцентными