Эффективность использования оборотных активов предприятия

Степень эффективности использования оборотных средств предприятия может характеризоваться следующими основными показателями:

- скорость оборота или коэффициент оборачиваемости;

- время или длительность одного оборота;

- коэффициент закрепления одного оборота оборотных средств.

Важнейшим фактором эффективного использования оборотных средств является характеризующий оборачиваемость оборотных средств коэффициент оборачиваемости (К_об) -- количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода:

К_об= Q_р/ Ф_ср.ост., (2.1)

где Q_р -- объем реализованной за данный период продукции, тыс. руб.;

Ф_ср.ост. -- средний остаток оборотных средств за период, тыс. руб.

В процессе анализа эффективности использования оборотных средств широко используется показатель времени оборота (Т_об), то есть длительности одного оборота, измеряемой в днях:

Т_об=Ф_ср.ост.*F_к/ Q_р, (2.2)

где F_к -- число календарных дней в рассматриваемом периоде, дней.

Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте (К_з.об.), определяется суммой оборотных средств, приходящейся на 1 руб. реализованной продукции:

К_з.об.=Ф_ср.ост./Q_р, (2.3)

Величина оборотных средств в течение какого-либо календарного периода меняется, поэтому при соответствующих расчетах используется показатель среднего остатка оборотных средств, определяемый по формуле средней хронологической.

Поскольку формирование оборотных средств предприятия может происходить из различных источников (прибыль, кредиты, акционерный капитал, бюджетные средства и т.п.), важным для предприятия является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами (К_обесп.), который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле:

К_обесп.=ОС_с/ОС_общ. , (2.4)

где ОС_с -- сумма собственных оборотных средств, тыс. руб.;

ОС_общ. -- общая сумма оборотных средств, тыс. руб.

Анализируя эффективность использования оборотных средств, можно определить их размер, высвобожденный из оборота (вовлеченный в оборот) при ускорении (замедлении) оборачиваемости.

Расчет производится путем сравнения фактического среднего остатка оборотных средств с условной величиной потребности в оборотных средствах при фактической выручке и ранее сложившейся скорости оборота оборотных средств по следующей формуле:

Ф_высв.= Ф_оф.ср..-Т_об*Q_р/F_к , (2.5)

где Ф_оф.ср. -- фактический средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Указанную формулу можно использовать для поиска временно свободных оборотных средств /6/.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. При этом, однако, не учитывается изменение объема реализованной продукции.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Взаимная задолженность предприятий -- характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости денег /2/.

2.2 Резервы и пути улучшения использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Перед отечественными предприятиями стоит большая проблема - дефицит оборотных средств. Многие видят решение этой проблемы в государственной поддержке. При этом в экономике и у организаций немало резервов их увеличения. Главное - эффективное использование.

Министерство финансов с участием финансовых органов республики организовало изучение этой проблемы на 27 предприятиях концернов “Беллеспром”, “Беллесбумпром”, “Белбиофарм”,”Белместпром”.

Анализ материалов свидетельствует о том, что большинство предприятий постоянно испытывают недостаток оборотных средств, находятся в неустойчивом финансовом положении. Практически на каждом имеют место факты неэффективного и нерационального их использования, отвлечение на цели, не связанные с производством. На двадцати двух предприятиях коэффициент обеспеченности оборотными средствами ниже норматива, в том числе 13 имеют отрицательное значение /7/.

Одной из причин неудовлетворительного финансового положения предприятий является падение объемов производства из-за невостребованности выпускаемой продукции. В условиях острой конкуренции на товарных рынках, создания и восстановления в прилегающих государствах аналогичных производств, а также на фоне дешевых импортных товаров предприятия оказались не готовы к сохранению традиционных рынков сбыта и конкуренции по цене и качеству. В результате продукция оседает на складах производителей и торговли, а затраченные на ее выпуск оборотные средства изымаются из оборота.

На финансовую неустойчивость предприятий значительное влияние оказывает отвлечение оборотных средств в дебиторскую задолженность, отгрузка продукции частным и коммерческим структурам без предоплаты, которая длительное время не оплачивается. В то же время в целях обеспечения производственного процесса предприятия вынуждены привлекать дорогостоящие банковские кредиты на выплату заработной платы, оплату сырья, для погашения задолженности за электроэнергию, что приводит к уплате процентов и удорожает себестоимость продукции, снижает прибыльность предприятия, уменьшается возможность пополнения оборотных средств.

Почти все проверенные предприятия не используют имеющиеся возможности для наращивания оборотных средств. Из 17 предприятий, имеющих по результатам работы прибыль, оставшуюся в их распоряжении после уплаты налогов, лишь 5 направили ее на пополнение оборотных средств. Значительное влияние на наличие оборотных средств оказывает применение неденежных форм расчетов, которые в ряде случаев достигают 70 - 80% в общем, объеме реализации /7/.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения -- отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

- развитие стандартизации, унификации, типизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства;

- стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов;

- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда;

- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции;

- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов /8/.

Таким образом, для решения проблемы эффективного использования оборотных средств необходимо создать условия для регулирования величины и эффективности оборотных средств на уровне предприятий, стимулировать эти процессы, при необходимости внести изменения, дополнения в действующие типовые положения, также должна осуществляться детальная разработка и реализация бизнес-планов по производственной (организационной) реструктуризации неэффективно работающих предприятий, совершенствованию механизма финансового оздоровления.

Эти меры позволят обеспечить максимальную нагрузку и сбалансированность в использовании отдельных элементов оборотных средств, создать предпосылки для повышения заинтересованности коллективов предприятий и их работников в недопущении накопления сверхнормативных запасов материальных ценностей и на этой основе предоставить условия для повышения эффективности использования оборотных средств в целом.

3. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО “НАФТАН”

Новополоцкий нефтеперерабатывающий завод был введен в эксплуатацию в 1963 году, как крупнейшее предприятие по переработке нефти в Северо-западном регионе бывшего СССР.

Наращивая производственный потенциал и постоянно модернизируясь, предприятие к девяностым годам превратилось в мощное производственное объединение «Нафтан» с объемом переработки 24ч25 млн. тонн нефти в год. В настоящее время, сохранив в основном свой потенциал, объединение перерабатывает в год ~ 6.5ч7.5 миллионов тонн нефтяного сырья.

Открытое акционерное общество «Нафтан» создано приказом БГК «Белнефтехим» от 01.02.2002 г. № 48 путем преобразования государственного унитарного предприятия «Новополоцкое производственное объединение «Нафтан» в соответствии с законодательством об акционерных обществах, о разгосударствлении и приватизации государственной собственности в Республике Беларусь.

ОАО «Нафтан» выходит на рынки нефтепродуктов по таким направлениям как сжиженные газы, автомобильные топлива, масла смазочные и их основы, ароматические углеводороды, присадки к маслам, битумы.

Всего выпускается более 80 наименования товарной продукции на имеющихся 44 технологических установках.

Постоянно совершенствуемая технология, использование новых высокоэффективных типов катализаторов и высокая технологическая квалификация персонала позволяют ОАО «Нафтан» производить продукцию с хорошими эксплуатационными и экологическими характеристиками, пользующуюся стабильным спросом на внутреннем и внешнем рынках

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в сферу производства и обращения, сколько их находится в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. /9/.

Исходя из всего вышесказанного можно сделать вывод, что анализ оборотных средств является чрезвычайно важным для любого предприятия, особенно в условиях переходной экономики, когда существует дефицит оборотных средств и имеет место инфляционное обесценивание их денежной части.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте бухгалтерского баланса ОАО «Нафтан». Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которой во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Состав и структура оборотных средств за 2001 - 2003 годы представлены в таблице 4.

Проанализировав таблицу, можно увидеть, что основными элементами оборотных средств ОАО «Нафтан» являются запасы, а также денежные средства и средства в расчётах. Относительно небольшая доля принадлежит налогам по приобретённым ценностям. Причём в составе запасов значительный удельный вес имеют затраты на сырьё, материалы и МБП.

Необходимо отметить колебание доли запасов в структуре оборотных средств на протяжении 2001-2003 годов. Этот показатель на начало 2003 года составлял всего 35,36%, в то время как в начале 2001 года 82,27%. Данные изменения были связаны прежде всего с изменением запасов сырья, материалов и МБП, снижением примерно на 10% затрат в незавершённом производстве, а также с относительным изменением запасов готовой продукции и с практическим исчезновением такой статьи, как товары отгруженные.

Резкий скачок денежных средств и средств в расчётах в начале 2002 года по сравнению с началом 2001 года обусловлен резким увеличением практически в 10 раз дебиторской задолженности сроком погашения до 12 месяцев, которая в начале 2001 года возросла до 47,71% в общей сумме оборотных средств. К началу 2003 г. этот показатель снизился в стоимостном выражении примерно на 2 млн. руб., а в структуре оборотных средств его доля снизилась примерно на 12% и составило 36,65% от общей суммы оборотных средств.

Если анализировать темпы роста составляющих оборотных средств, то необходимо отметить снижение общего объёма запасов в течение 2001 года на 21%, и их рост на 52% за 2002г. Изменялась и структура запасов. Так, например, объёмы сырья и материалов в сопоставимых ценах за 2001 г. выросли на 9,3%, а за 2002г. ещё на 43,8%. при этом доля их в структуре запасов сначала выросла с 50% до 69,3%, а затем к началу 2003г. уменьшилась до 65,5%.

Такая же динамика наблюдается и в случае с затратами в незавершённом производстве, доля которых в структуре запасов к началу 2002 г. выросла до 22,4%, а к началу 2003 г. снизилась до 15,4%. А вот общая динамика затрат в незавершённом производстве снизилась на 18,5%, а к началу 2002 г. наблюдался незначительный их рост на 4,4% по сравнению с началом 2002 г.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры оборотных активов ОАО «Нафтан»

Интересная ситуация происходила с запасами готовой продукции.

Так за 2001г. её объём в стоимостном выражении снизился больше чем в два раза, а вот в течении 2002 г. эти запасы вновь выросли больше чем в два раза по сравнению с ситуацией на начало 2002г. В результате этого запасы готовой продукции в начале 2003 г. остались примерно на одном уровне с этими запасами на начало 2001 года. В структуре запасов тенденция данной составляющей примерно такая же, однако, в начале 2003 г. удельный вес запасов готовой продукции всё же оказался несколько ниже уровня начала 2001 г.

В 2002г. сумма дебиторской задолженности, а также общий объём денежных средств и средств в расчётах несколько снизились, а вот объёмы денежных средств продолжали расти, но уже значительно меньшими темпами.

Таким образом, анализ оборотных средств показывает, что на протяжении рассмотренных периодов стабильности как в объёмах составляющих оборотных средств, так и в их структуре не было, т.е. происходили постоянные изменения, что свидетельствует о неустойчивом положении предприятия.

Для проведения более детального анализа оборотных средств рассчитаем коэффициент их оборачиваемости и длительность одного оборота.

В 2002 году объем реализации продукции фактически составил 281333000 тыс. руб., а средний остаток оборотных средств 54166844 тыс. руб., поэтому:

К_{ОБ 2002} =281333000/54166844 = 5,19

Т_{ОБ 2002} = 365/5,19 = 70,3 дня

В 2003 году объем реализации продукции фактически составил 573412731 тыс. руб., а средний остаток оборотных средств 115167549 тыс. руб., поэтому:

К_{ОБ 2003} =573412731/115167549 = 4,98

Т_{ОБ 2003} = 365/4,98 = 73,3 дня

Проведенные расчеты показывают, что в 2003 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился по сравнению с 2002 годом. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала за рассматриваемый период является неблагоприятной ситуацией, так как говорит об уменьшении числа оборотов, что в свою очередь ведет либо к падению выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить большую сумму оборотного капитала (что не всегда является выполнимым условием, так как все чаще предприятия испытывают недостаток в данном виде средств производства).

При этом вырос период оборота, что также является отрицательным моментом в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как для обеспечения нормального функционирования производственной и непроизводственной сфер требуется большее количество оборотных средств. Увеличение длительности оборота с 70 до 73 дней привело к снижению числа совершаемых оборотными средствами кругооборотов, поэтому неизбежно возрастает потребность в оборотном капитале. То есть, чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных активов вовлечено в их непрерывный кругооборот. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотного капитала приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных источников с тем, чтобы не нарушать непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотного капитала является одной из первоочередных задач предприятий, так как приводит к уменьшению потребности в них, снижению себестоимости промышленной продукции, в структуре которой только материальные и приравненные к ним затраты составляют в среднем около 70%.

Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Сокращение времени производства в основном должно происходить за счет внедрения достижений НТП (что имеет особо важное значение в Республике Беларусь, где у большинства промышленных предприятий износ основных производственных фондов составляет 75-80%). Сокращение времени обращения также достигается за счет НТП, включающего развитие специализации и кооперирования, рационализацию межзаводских связей, документооборота, расчетов, усвоение маркетинга и других элементов рыночных отношений /1/.

Проведенный анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «Нафтан» показал, что они подвержены постоянным изменениям как в количественном измерении, так и в структурном. К тому же были выявлены некоторые моменты, свидетельствую о неэффективном использовании оборотных средств, и, в частности, дебиторской задолженности.

В связи с вышесказанным, необходимо разработать определенные мероприятия, которые позволят повысить эффективность использования оборотных средств, а значит и эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ