Инвестиционная политика Республики Казахстан

4

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

1.1 Понятие и функции инвестиционной политики

1.2 Роль инвестиционной политики для развития экономики страны

1.3 Инструменты инвестиционной политики

2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

2.1 Анализ инвестиционного рынка Республики Казахстан

2.2 Анализ государственного регулирования инвестиционной деятельности Республики Казахстан

2.3 Сравнительный анализ инвестиционной политики Республики Казахстан с зарубежными странами

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КАЗАХСТАНА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная политика играет важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути, она определяет будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и является локомотивом в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику республики и их освоение способствуют повышению производительного потенциала экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из-за границы, поэтому я решил написать курсовую работу на эту актуальную тему «Инвестиционная политика Республики Казахстан».

Инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы.

Рыночная экономика, несмотря на ее многие положительные черты, не способна автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также все экономические и социальные процессы, в интересах всего общества и каждого гражданина. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует право на труд, не нацеливает на охрану окружающей среды и не поддерживает не защищенные слои общества.

Прерогативой государства является и обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, что в свою очередь, является основой для развития инвестиционной деятельности.

Таким образом, экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной политики.

Инвестиционная деятельность в значительной мере зависит от полноты и степени совершенства нормативно - законодательной базы.

В последнее время инвестиционный климат в Республике Казахстан изменился в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства.

Целью настоящей работы является оценка инвестиционной политики в Казахстане и разработка предложений по её улучшению. К задачам же отнесем проведение исследования экономической сущности и методов инвестиционной политики, рассмотрение современного состояния инвестиционной политики Республики Казахстан и анализ предложений по её улучшению и совершенствованию. Данная работа состоит из трёх глав, введения и заключения. В первой главе изучены основные понятия инвестиционной деятельности, в том числе и понятие инвестиций. Во второй главе проанализирована современная политика Республики Казахстан. В третьей главе приводятся предложения по дальнейшей стабилизации и совершенствованию инвестиционной политики Республики Казахстан.

При написании работы были использованы учебные материалы отечественных и зарубежных авторов, а также периодические издания, нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность Республики Казахстан.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

1.1 Понятие и функции инвестиционной политики

Понятие “инвестиционной политики” достаточно многогранно. В целом, под инвестиционной политикой в экономической литературе понимается любая текущая деятельность, которая увеличивает будущую способность экономики производить продукцию. Соответственно, вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием.

Экономическим мотивом инвестирования средств является получение дохода от их вложения.

В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:

· реальные (капиталообразующие) инвестиции;

· портфельные инвестиции;

· инвестиции в нематериальные активы.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции - это вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью роста основных фондов или оборотных активов.

Портфельные инвестиции - это вложения в покупку ценных бумаг государства, предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых и иных компаний.

К инвестициям в нематериальные активы относятся вложения, направляемые на приобретение лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, товарных знаков, сертификатов на продукцию и технологию производства и иных нематериальных активов.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:

· для осуществления политики расширенного воспроизводства;

· для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;

· для смягчения или решения проблемы безработицы;

· для охраны природной среды;

· для конверсии военно-промышленного комплекса;

· для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики РК инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся “на распутье” - между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

· расширения и развития производства;

· недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

· повышения технического уровня производства;

· повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

· осуществления природоохранных мероприятий;

· приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

1.2 Роль инвестиционной политики для развития экономики страны

Состояние инвестиционной деятельности в республике характеризует динамика следующих показателей:

· общего объема инвестиций;

· доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

· доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

· общей величины реальных инвестиций;

· доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.

Косвенно, но достаточно объективно состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических показателей:

1. Национального дохода;

2. ВВП и ВНП;

3. Объема промышленного производства;

4. Выпуска отдельных важнейших видов промышленной продукции;

5. Объема сельскохозяйственного производства;

6. Производительности общественного труда;

7. И других.

Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связано с тем, что их рост не мыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности использования инвестиций и наоборот.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике.

Источником инвестиций являются также и сбережения. Но проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц, или хозяйствующих субъектов. Сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций (например, сбережения рабочего, учителя, врача, полицейского и др.). Но эти лица не осуществляют капиталообразования, или инвестирования, связанного с реальным приростом капитальных благ общества.

Процесс инвестирования зависит от таких важных факторов, как ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены.

Кроме того, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики (любого предприятия), а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента оказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.

Инфляция самым существенным образом влияет на инвестиционную деятельность, которая в свою очередь, зависит от состояния экономики - при стабилизации и подъеме экономики - она снижается.

В условиях инфляции, особенно гиперинфляции, когда банковский процент за кредит очень высокий, инвестиции для предприятия будут выгодны только в том случае, если ожидаемая норма прибыли будет выше этого банковского процента, но такие проекты найти для предприятия очень трудно. Отсюда напрашивается вывод, что гиперинфляция является самым существенным тормозом для оживления инвестиционной деятельности.

Финансовая стабилизация, как свидетельствует мировой опыт, наступает тогда, когда годовой рост цен не превышает 40%, а среднемесячный - 2,8 %. Если он выше, инвестиции в производство резко сокращаются, как рост экономики и жизненный уровень населения.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство Казахстана оказывает ей огромное внимание, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства еще слаба, что обусловлено в основном незащищенностью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые направлялись.

Среди первоочередных мер необходимо назвать также и прямое государственное участие в инфраструктурных проектах народно-хозяйственного значения и их финансовое стимулирование посредством предоставления налоговых льгот или налогового кредита, вмешательство государства в инвестирование первичных отраслей и магистральной инфраструктуры.

Для экономики РК инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся “на распутье” - между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

1.3 Инструменты инвестиционной политики

Создание развитой и конкурентноспособной экономики, основанной на эффективном использовании, как сырьевого сектора, так и обрабатывающей промышленности, являются определяющим признаком инвестиционного процесса. Инвестиции в производство, интеллектуализация труда и мобильность рабочей силы в значительной степени определяют устойчивый экономический рост.

В развитых странах накоплен опыт позитивного воздействия и стимулирования государством инвестиционных процессов в виде льготного кредитования инвестиций и пониженного налогообложения инвестируемой прибыли, предоставление субсидий за счет бюджета, выделения средств иностранного займа, снижения таможенных пошлин при ввозе сырья и оборудования из-за рубежа и вывозе готовой продукции.

Рядом ученых и специалистов предлагаются конкретные механизмы решения задач посредством институтов развития и системы инвестиционных счетов, соответствующего регулирования рынка ценных бумаг, активного использования государственных гарантий.

К важнейшим направлениям развития адаптивной стратегии управления инвестиционным процессом в условиях осуществления экономических реформ можно было бы отнести: переориентацию инвестиционной политики государства на наукоемкие отрасли, при одновременном создании благоприятного инновационного климата; сосредоточение инновационной деятельности на предприятиях, в ассоциациях, технопарках и т.д.; использование биржевого механизма для ускорения развития инвестиционных процессов с созданием необходимой инфраструктуры, институционально-правовой и экономической среды для самостоятельной инновационной деятельности хозяйствующих субъектов. Это позволило бы в ближайшей перспективе удовлетворить требования потребительского рынка, создать механизм кредитования предприятий и ценообразования на наукоемкую продукцию приоритетного направления.

Одновременно надо подчеркнуть, что в этом процессе исключительную роль должна играть государственная собственность, четкая инновационная система, основанная на государственной поддержке инноваций и стимулировании инновационной деятельности предприятий, как фактор роста экономики страны.

Главная задача инновационной деятельности - технологическая переструктуризация производства, нацеленная на достижение конкурентных преимуществ отечественных изделий на мировом рынке. Это важно не только с позиции развития экспортного потенциала, но особенно для удержания внутреннего рынка.

Совершенно очевидно, что экономический подъем и стабилизация развития требует обеспечения соответствия (пропорциональности) между производством и потреблением, а в условиях рыночной экономики формой этого соответствия является наличие рыночного равновесия спроса и предложения. По поводу рецептов оздоровления экономики в условиях рынка М. Фридмен точно заметил, что достаточно обеспечить стабильность денежной единицы, как производство под влиянием конкуренции, стимуляторов и рычагов рынка само начнет наращиваться и саморегулироваться. Естественно, это верно при условии, что рыночные институты сформированы, отлажены и действует механизм рыночной конкуренции.

Однако в практике развитых стран есть другой путь решения проблемы стабилизации ситуации и последующего подъема экономики. Этот путь основывается на выводах Д.М. Кейнса о том, что в условиях спада эффективный спрос, стимулирующей производство, должен осуществляться государством с помощью сильной защиты населения и сложившегося уровня его доходов с регулированием ставки банковского процента и активизацией инвестиционных механизмов инновационной деятельности предприятий.

Практика инвестирования в развитых странах показывает, что интеграция инвестиционной и инновационной деятельности оказывается успешной при мощном механизме привлечения денежных вкладов населения и собственных оборотных средств предприятий; развитом рынке ценных бумаг; использовании возможностей лизинговых и страховых компаний, инвестиционных фондов, ипотечного кредитования.

Анализ мотиваций и стимулов вовлечения в инновационную деятельность предпринимателей в странах с развитой системой показывает, что успех вложения в нововведения, производство и экспорт наукоемкой продукции зависит от правильно выбранной стратегии управления инновационными процессами в условиях рынка. Так, в послевоенный период Япония осуществляла стратегию “переноса”, т.е. переноса и использования зарубежных нововведений в собственной экономике. В результате такой политики развитие собственного японского инновационного потенциала привело к тому, что экспорт японских технологий превысил их импорт, а Япония считается страной, обладающей передовой фундаментальной наукой.

Таким образом, результативность инвестиционного процесса зависит не только от объемов инвестиций, но и от их эффективности. В свою очередь, на показатель эффективности инвестиций оказывают влияние динамика и объем транзакционных издержек. Для их снижения необходимо осуществить меры, предусматривающие развитие рыночной инфраструктуры (маркетинг, консалтинг, проектное финансирование, мониторинг инвестиционных проектов, система информации и т.д.); регулирование цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий (услуги железнодорожного транспорта, связи, электроснабжения, арендная плата за производственные помещения, особенно для малого бизнеса); защита собственности и личности инвестора от криминогенной среды и другие.

2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

2.1 Анализ инвестиционного рынка в Республике Казахстан

Устойчивая динамика экономического роста в республике за последние пять лет, непрекращающийся поток иностранных инвестиций и успешное участие Казахстана в интеграционных связях позволило выдвинуть задачу формирования конкурентноспособной экономики с вхождением в число пятидесяти наиболее конкурентноспособных стран мира.

Характерное отрицательное сальдо баланса портфельных инвестиций в 2005 году превысило 4 млрд.долл.США в сравнении с 0,4 млрд.долл.США и 1,9 млрд.долл.США по сравнению с 2003 годом.

Как видно из рисунка 2.1 отток портфельных инвестиций нерезидентов за границу, рост Нефтяного Фонда, активов, активов накопительных пенсионных фондов и банков второго уровня в 2005 году составил 5,2 млрд.долл.США. это в 4,7 раза больше по сравнению с 2004 годом и в 2,5 выше по сравнению с оттоком в 2003 году.

Так, в инвестиционной сфере экономики интерес для иностранных инвесторов представляют объекты транспорта и связи, объекты по производству и распределению электроэнергии, газа и воды и обрабатывающей промышленности (55%, 47%, 55% соответственно всех затрат на строительство). Львиная доля инвестиций в основной капитал среди совместных и иностранных предприятий контролируются ТНК.

В 2005 году валовой приток прямых иностранных инвестиций превысил 6,4 млрд. долл. США в сравнении с рекордными 8,3 млрд. долл. США в 2004 году. Сокращение в 2005 году относительно 2004 года валового притока ИПИ было обусловлено как высокими показателями 2004 года, так и совершением операций по выкупу у иностранных инвесторов доли в крупнейшем для нефтяной отрасли Северокаспийском проекте. Кроме того, с ростом экспортных доходов предприятия с ИПИ увеличиваются и объемы погашения долговых обязательств перед зарубежными прямыми инвесторами. Погашение долговых обязательств по прямым инвестициям казахстанскими предприятиями возросло с 2,3 млрд.долл.США в 2003 году и до 4,4 млрд.долл.США в 2005 году.

Рисунок 2.1- Динамика операций с иностранными портфельными инвестициями (ИПИ) за 2003-2005 г. (млн. долларов США)

По данным Комитета геологии и охраны недр министерства энергетики и минеральных ресурсов РК, объем инвестиций в недропользование минерально-сырьевого комплекса за 2005 год составил 12646,9 млн.долл. США, в том числе: инвестиции в разведку - 2188,3 млн.долл. США (17% от всего объема инвестиций), в добычу - 10458,6 млн.долл. США (83%). Большая часть от инвестиций в добычу (без учета инвестиций в объекты недропользования подземных вод и общераспространенных полезных ископаемых) направлена на объекты недропользования углеводородного сырья - 7954,1 млн. долл. США (76% от всех инвестиций в добычу) в добычу твердых полезных ископаемых инвестировано 2306 млн.долл. США (24%). Это мы можем увидеть в приложении А.

Таким образом, для иностранных инвесторов наиболее привлекательным является сырьевой сектор экономики страны. Тем не менее, в стране созданы достаточно благоприятные условия для привлечения прямых иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность, их доля в общем объеме пока остается весьма низкой. Это вызывает необходимость принятия дополнительных мер для увеличения притока инвестиций в обрабатывающую промышленность республики. Преимущественное вложение капитала в одну отрасль может способствовать дистрофии других сфер и отраслей. В конечном итоге односторонний инвестиционный упор на преимущественное развитие нефтегазового сектора страны может привести к негативным социально-экономическим последствиям.

2.2 Анализ государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Казахстан

В регулировании инвестиционной деятельности государства важная роль отводиться привлечению и эффективному использованию иностранных инвестиций. Среди иностранных инвесторов ведущее положение занимают такие страны, как Япония, США, Великобритания, Южная Корея и другие.

Незыблемым принципом привлечения зарубежных инвесторов должно быть обеспечение взаимной выгоды для партнеров. Международный опыт показывает, что попытка достичь лишь одностороннюю выгоду только затрудняет инвестиционное сотрудничество между странами и приводит к обоюдному невыигрышу.

В наших условиях важнейшим принципом использования иностранных инвестиционных ресурсов должен быть институт сохранения и укрепления экономической (политической) и экологической безопасности страны.

В целях улучшения инвестиционного климата принимается ряд мер, например, совершенствование инвестиционного законодательства, снижение налоговой нагрузки на экономику, реформирование банковской системы, расширение доступа иностранного капитала в экономику, совершенствование процедуры банкротств, сокращение административных барьеров.

28 февраля 1997 года №75- 1 ЗРК вышел Закон “О государственной поддержке прямых инвестиций”, в котором регулировались отношения, возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в РК, и в котором определялся единственный государственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК - “Агентство РК по инвестициям”, председатель которого назначается и освобождается от должности только Правительством РК.

Кроме того, 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента “Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций “, был определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до 2000 года. В частности, такие отрасли как:

1. Производственная инфраструктура.

2. Обрабатывающая промышленность.

3. Объекты г. Астана.

4. Жилье, объекты социальной сферы и туризма.

5. Сельское хозяйство.

Указом Президента РК от 6 марта 2000 года №349 были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной деятельности.

Но иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие бухгалтерского учета международным стандартам. Все это сыграло и большую положительную роль.

Следующим этапом было совершенствование налоговой системы, так как все налоги в конечном итоге отражаются на финансовом результате - чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и которая является одним из источников для осуществления инвестиций.

Закон РК “О налогах и других обязательных платежах в бюджет” № 2235 от 24 апреля 1995 года, предусмотрел в основном одинаковые ставки налогов, как для резидентов, так и для нерезидентов и других инвесторов.

На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса, причем малый бизнес играет все возрастающую роль в экономике республики. Поэтому было принято ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства).

Но эффективное использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности - Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути отсутствует, а значит это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

И вот, в целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28 января 1998 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики, (наряду с экономическими и соц. вопросами), а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты иностранных инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др.

В результате принимаемых мер в последнее время заметен существенный прирост инвестиций в основной капитал. Последние два года темпы его прироста в среднем по ЕврАзЭС - 12%, наибольшее увеличение - в Казахстане и Беларуси.

При этом отраслевыми предпочтениями инвесторов являются добывающая промышленность, транспорт и связь.

В структуре валового притока ИПИ в республику доминируют вложения в нефтегазовую отрасль. Основными странами источниками ИПИ в Казахстане являются Нидерланды, США и Франция.

Сегодня закономерностью является, что доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестирования снижается, зато возрастает роль инвестиций транснациональных и национальных компаний. Тем не менее, потребность в инвестициях далеко еще не исчерпана, поэтому Казахстан по-прежнему заинтересован в их привлечениях.

Основными препятствиями для притока иностранного капитала являются:

- неотработанность законодательства, чрезмерные налоги;

- отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций;

- криминогенность, коррупция.

На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечеткость и особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений.

Как видим, только от активности государства в проведении рыночных реформ зависят перспективы социально-экономического развития страны, а также от адаптации государственных институтов к их требованиям.

Необходимо также:

- создание благоприятных условий для инвестирования средств, в целях осуществления инноваций и развития инновационной деятельности (лизинг);

- поддержка сбора и распространения информации об инновационных потребностях и результатах научно-технической и инновационной деятельности;

- осуществление мер по поддержке отечественной инновационной продукции на международном рынке и развитие внешнеэкономической деятельности;

- размещение государственного заказа на закупку продукции, созданной в результате инновационной деятельности;

- государственную поддержку подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров, осуществляющих инновационную деятельность.

Стратегической целью государственной инвестиционной политики является обеспечение структурных сдвигов для формирования эффективной национальной экономики, модернизации и технического перевооружения производственного аппарата на базе качественно новых техники и технологии. По расчетам специалистов, для выхода Казахстана из кризиса ежегодно необходимы инвестиции 3-4 млрд. долл. США, из которых 75% идет на развитие сырьевых отраслей. Это добывающие отрасли нефтегазовой, металлургической и топливной промышленности.

В условиях перехода к рынку в инвестиционной сфере республики сложились две ситуации: с одной стороны дефицит инвестиционных ресурсов и падение заинтересованности субъектов хозяйствования в инвестиционной деятельности, с другой - отсутствие необходимых условий для эффективной реализации капитальных вложений.

Причинами такого положения являются: недостаточная освоенность значительной части территории республики, неравномерность распределения трудовых ресурсов, отсутствие необходимой инфраструктуры в местах размещения новых производств. Всё это снижает эффективность инвестиционного процесса.

Основным источником финансирования инвестиционных процессов по-прежнему являются собственные средства предприятий и организаций, которые в 2003 году составили более 66% от общего объема капиталовложений, в ряде регионов еще выше.

В настоящее время в Казахстане около 800 инвесторов, которые вложили в экономику республики за время своего функционирования примерно 2 млрд. долл. США ежегодная потребность - около 4 млрд. долл. США.

Таким образом, реализация инвестиционной политики будут способствовать переходу экономики Республики Казахстан на качественно новый этап развития, для которого характерна относительная макроэкономическая стабильность и переход с инфляционной ступени в инвестиционную.

2.3 Сравнительный анализ инвестиционной политики Республики Казахстан с зарубежными странами

Как известно, одним из главных направлений экономических реформ в стране была и остаётся разработка привлекательной инвестиционной политики, ориентированной на создание благоприятного инвестиционного климата для иностранного капитала. Республика на протяжении последних десяти лет значительно опережает остальные страны СНГ по привлекательности его экономики для потенциальных инвесторов, стабильности политической системы и доступу к финансовым ресурсам. Кроме того, республика входит в число 40 стран мира (из почти 200 стран), в которых суммарные объемы привлеченных инвестиций достигают 40 млрд. долларов США.

В происходящем объективном процессе освоения внешнего рынка инвестиций есть общегосударственные интересы, связанные, прежде всего, с выстраиванием геополитических векторов вхождения в мировые рынки.

Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и “барометром” для иностранных инвесторов. Зависимость потока иностранных инвестиций от индекса инвестиционного климата или его отдельных составляющих носит почти линейный характер. Не так давно международная финансовая корпорация заявила о своем намерении включить Казахстан вместе с группой других стран в свой совокупный инвестиционный индекс, который служит своего рода ориентиром для международных частных инвесторов, стремящихся определить инвестиционный “вес” страны и формирующих свой инвестиционный портфель. Как показывает анализ законодательства стран-республик бывшего СССР, при сходстве многих формулировок в ряде республик независимо от декларирующих общих положений принят режим большего благоприятствования иностранным инвесторам по сравнению с национальными. Это выражается в полном или частичном освобождении от уплаты налога на прибыль в первый период эксплуатации предприятия (Украина, Казахстан, Белоруссия, Киргизия, Литва, Туркмения) и снижения его в последующий период (Казахстан, Киргизия, Литва, Украина, Эстония), таможенных льготах для таких предприятий: тарифных (Украина, Молдавия, Россия, Туркмения, Эстония) и нетарифных (Молдавия). Все названные меры призваны компенсировать неблагоприятный инвестиционный климат в этих республиках и косвенно подстраховать иностранных инвесторов от избыточного риска.

В новом законодательном регулировании использования иностранных инвестиций предусмотрена система льгот и преференций (преимуществ) на селективной основе иностранным инвесторам. Список льготников утверждается Президентом Республики Казахстан.

В мировой практике льготы предоставляются сроком от трёх до семи лет, а вывоз прибыли от 20 до 80%. В Казахстане льготы предоставляются на 10 лет. При этом первые пять лет юридические лица освобождаются от налога на прибыль, а в последующие пять лет налоги могут быть уменьшены на 50%.

Инвестиции в основном будут направляться в пищевую, легкую и перерабатывающую промышленность, туризм, некоторые секторы строительства, электропромышленность.

Немаловажное привлекательное значение для иностранных инвесторов имеет наличие в республике дешёвой, но профессиональной рабочей силы.

Стратегия “наращивания”, которую используют США, ФРГ, Франция и Англия, определяется развитием и использованием собственного потенциала с привлечением зарубежных ученых, способствует постоянному обновлению производимых видов продукции, активизации инновационной деятельности предприятия, что, естественно, обусловливает увеличение масштабов внедрения инноваций в производство.

Общим моментом для всех стран СНГ является то, что масштабы инвестиционной деятельности пока недостаточны для восстановления утраченного вследствие системного кризиса 1990-х годов производственного потенциала. В среднем объем инвестиций в основной капитал в 2004 году был немногим более 50% от уровня 1991 года, а ВВП - 89%, в Беларуси - соответственно 74% и 117%, в Казахстане - 62% и 116%, Кыргызстане - 52% и 87%, Молдове - 15% и 55%, России - 43% и 90% (рис. 2.2).

По оценке экспертов, в мире примерно 1,5 триллионов долларов США свободных инвестиций, которые предприниматели могли вложить в экономику государств «третьего мира» и постсоветских государств. С ростом спроса на инвестиции на мировом рынке капитала растет и конкуренция на их получение между государствами-реципиентами.

Таблица 2.2 - Объём инвестиций в основной капитал за 2004 год

№	Страна	Объём инвестиций в основной капитал от уровня 1991 г, %	ВВП от уровня 1991 года, %
1.	Белоруссия	74	117
2.	Казахстан	62	116
3.	Кыргызстан	52	87
4.	Молдова	15	55
5.	Россия	43	90

Среди иностранных инвесторов ведущее положение занимают такие страны, как Япония, СШВ, Великобритания, Южная Корея и другие.

Общим является стремление привлечь иностранные инвестиции. Однако в зонах реализации этой цели должен действовать комплекс таможенных, налоговых, валютных, кредитно-финансовых и внешнеэкономических стимулов для предприятий при условии создания такой административной структуры, которая в максимальной степени упростила бы для иностранных инвесторов осуществление хозяйственной деятельности и создание предприятий.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КАЗАХСТАНА

Обеспечение устойчивого развития отечественной экономики требует мобилизации всех ее факторов, в том числе инвестиционного, который испытывает мощное воздействие глобального рынка.

Объемы прямых иностранных инвестиций, привлеченных за годы независимости, превысили 50 млрд.долл.США, то есть размеров, сопоставимых с половиной размеров ВВП страны, а из них удельный вес вложенных в обрабатывающий сектор не превышал 8% от их общего объема.

По привлечению прямых иностранных инвестиций Казахстан отнесен международными финансовыми организациями на одно из ведущих мест среди стран с развивающейся экономикой. В казахстанскую экономику сегодня вкладывают финансовые ресурсы порядка 40 стран. Валовой объем прямых иностранных инвестиций в период с 1993 по 2006 года составил 30,4 млрд. долл. США. Зарубежные инвестиции в Казахстан растут со среднегодовыми темпами в 25%, а казахстанские активы за рубежом увеличиваются в среднем на 55% в год.

Вместе с тем сохраняются проблемы в области инвестиционной политики, которые в конечном итоге приводят к низкому уровню инвестиций в обрабатывающей отрасли экономики, к ним относятся:

1. недостаточная эффективность институтов и механизмов концентрации и перераспределения инвестиционных ресурсов;

2. отсутствие целостной структурно-институциональной системы управления и реализации инвестиционных проектов, которые осуществляются с участием государственных финансовых ресурсов.

В этой связи, первоочередной целью государственной инвестиционной политики является подъем таких отраслей экономики как химическая и нефтехимическая промышленность, строительная индустрия, биотехнологии, электроэнергетики, агропромышленного комплекса и научно- образовательной сферы.

Использованием крупных инвестиций следует создавать новые технологически сложные производства на основе современных методов маркетинга и менеджмента в первую очередь в обрабатывающих отраслях промышленности. Государство должно направлять поток инвестиций строго селективно и на те проекты, которые соответствуют определенным приоритетам, экспортоориентированы, нацелены на внедрение высоких технологий и ресурсосбережение, обеспечивают быструю окупаемость или являются социально значимыми, то есть обладают социальным эффектом.

Учитывая огромное влияние крупных корпораций на уровень научно-технического развития страны, её инновационное развитие, для обновления основного капитала необходима разработка механизмов, стимулирующих их к значительным структурным сдвигам в используемых основных средствах, ускоренном внедрении инноваций, новейших технологий и производстве продукции с большей добавленной стоимостью.

Достижение уровня устойчивого развития экономики страны обуславливает необходимость трансформации основных концептуальных подходов к региональной инвестиционной политике, проводимой государством.

Инвестирование определяет экономический рост и социальное благополучие региона, занятость населения и составляет потенциал, основной элемент базы, на которой основывается экономическое развитие страны в целом. Согласно данным Национального банка страны, за годы независимости объем поступлений в Казахстан прямых иностранных инвестиций превысил 50 млрд. долларов США, в том числе в 2007 году - 9,6 млрд. долларов США. Количество действующих контрактов по предоставлению иностранных преференций по состоянию на 1 января 2006 года составляет 330 на общую сумму 5,5 млрд. долларов США.

За посткризисный период, с 1995 по 2005 годы, объем инвестиций в основной капитал в Казахстане возрос в 14,8 раза. При этом на 1 тенге инвестиций выработано валовой региональной продукции на 3 тенге, что способствовало созданию основы для многократного роста денежных доходов населения, ввода жилых домов, снижения безработицы и других изменений социальных параметров.

За последние наиболее динамичные годы развития накоплены значительные внутренние инвестиционные ресурсы. Капитал коммерческих банков составил почти 60% от ВВП, в частных пенсионных фондах аккумулировано около 770 млрд. тенге, депозиты населения выросли и достигли 750 млрд. тенге. Однако этот капитал практически не вкладывается в регионы, в силу высоких размеров кредитных ставок, а значительная часть его все больше направляется в зарубежные проекты, которые являются высокодоходными и менее рисковыми.

В настоящее время в Казахстане такой источник финансирования, как госбюджет весьма невелик и составляет 10-12% от объема финансирования всех источников, отраслевым министерствам для реализации своих программ и проектов также запрещено финансирование на безвозвратной основе. Место внутренних ресурсов в инвестиционной политике призваны занимать иностранные инвестиции. Однако из 16 регионов страны в шести до настоящего времени практически нет иностранных инвестиционных проектов, а в четырех доля последних не превышает 10%. Это свидетельствует о том, что региональный рынок пока не готов к иностранным инвестициям. По мнению зарубежных предпринимателей, большинство отечественных регионов, имеющих привлекательные проекты, не обеспечивают необходимых административных и правовых гарантий.

В силу этого, проблемы формирования эффективных инвестиционных взаимоотношений на региональном уровне имеют важное значение, особенно на настоящем этапе, который характеризуется как этап подготовки страны к выходы на мировые торговые рынки.

Относительно количественных оценок инвестиционного потенциала регионов необходимо отметить, что в первом полугодии 2006 года объем инвестиций в основной капитал, возросший по отношению к такому же периоду прошлого года на 25,2%, составил 1052,4 млрд. тенге. При этом региональная структура выглядит следующим образом (приложение Б).

Необходимо отметить динамичные темпы роста, а также продолжающуюся доминанту регионов, в которых инвестируются основные стратегические проекты в сырьевых секторах экономики (Западно-Казахстанская и Восточно-Казахстанская, центральные регионы, города Алматы и Астана).

По показателю ВРП на душу населения и инвестиционным параметрам регионы можно представить следующими группами (приложение В).

Анализ состояния параметров и уровня инвестиций характеризует достаточно неоднозначную и разноуровневую ситуацию рынка, отражающую экстенсивный характер разработки сложившейся специализации отраслей в регионах без диверсификации и структурного улучшения. В связи с этим следует отметить, что за практически десятилетний период дифференциация регионов значительно возросла, усиливая разрыв в социальном, индустриальном, экологическом развитии между регионами-лидерами и регионами-аутсайдерами.

Существенное различие в экономической базе регионов обусловило соответствующий разброс социальных параметров. Так, в 2005 году различие денежных доходов на душу населения между регионами составляло 4,6 раза, тогда как разрыв по среднедушевому ВРП - 12 раз. Кроме того, в областях, в которых превалирует сельское население, сохраняется разрыв (до 40%) между уровнями доходов сельских и городских социальных категорий. Всё это отражает отсутствие стабильных тенденций экономического и социального роста в регионах, несформированность параметров его устойчивости.

Из анализа существующей региональной инвестиционной политики можно отметить следующее:

- во-первых, продолжается деструктуризация экономики и социальных ресурсов регионов вследствие сохранения тенденции роста инвестиций в сырьевой и топливно-энергетический сектора и стагнации перерабатывающей промышленности и социально-культурной сферы;

- во-вторых, не происходит изменений в источниках инвестиций, основным инвестиционным ресурсом остаются средства предприятий и незначительные внешние капиталы иностранных компаний и банков, а местные бюджеты регионов не играют существенной роли не только из-за ограниченности средств, но и вследствие отсутствия инвестиционной ориентации;

- в-третьих, инвестиционный рынок в регионах нуждается в государственном регулировании, отсутствуют правовая база, экономические и организационные институты и механизмы;

- в-четвертых, для полномасштабного и самостоятельного вхождения иностранных инвесторов в региональный рынок необходимо устранение административных барьеров, повышение низкого уровня менеджмента со стороны местных государственных органов;

- в-пятых, необходима прозрачность деятельности на инвестиционном рынке, то есть речь идет об отсутствии в настоящее время открытой и полной информации о возможностях, проектах и инвестиционном климате по каждому региону с отражением всех его преимуществ и особенностей.

Кроме того, необходимо уточнение функций республиканских и местных органов власти в части управления процессами инвестирования региональных экономик. Регионы должны иметь достаточную степень свободы, способствующую их саморазвитию за счет наращивания и перераспределения потока капиталов.

В связи с этим диверсификация и модернизация экономики регионов должны включать решение основных задач (приложение Г).

Это особенно важно в настоящий период, так как значительные перемены, происшедшие в республике и связанные со структурной перестройкой национальной экономики, требуют особого подхода к этой проблеме и тщательного изучения. Речь идет о создании ряда высокотехнологичных прорывных производств в 23 приоритетных отраслях, разработке конкретных предложений по созданию системы индустриальных зон в регионах, привлечении инвестиций в несырьевые секторы экономики, идентификации прорывных инвестиционных проектов регионального значения и проведении их предварительной технико-экономической презентации потенциальным иностранным инвесторам, с основным упором на проведение целевых кластерных инвестиционных схем регионального порядка.

Таким образом, ключевую роль в создании благоприятного инвестиционного климата играет государство, которое путем проводимой им политики и практических мероприятий влияет на затраты, риски и барьеры на пути конкуренции. Поэтому улучшение инвестиционного климата является важнейшим направлением деятельности государства для неуклонного и устойчивого развития.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение хочется отметить, что инвестиционная политика представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.

Любая текущая деятельность, которая увеличивает будущую способность экономики производить продукцию. Соответственно, вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием.

Инвестиционная политика выполняет ряд важнейших функций. Инвестиционная политика на макроуровне являются основой: для осуществления политики расширенного воспроизводства, для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства, для создания необходимой сырьевой базы промышленности, для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем, для смягчения или решения проблемы безработицы, для охраны природной среды, для конверсии военно-промышленного комплекса, для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Задачами инвестиционной политики является: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Таким образом, экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Для экономики РК инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

В наших условиях важнейшим принципом использования иностранных инвестиционных ресурсов должен быть институт сохранения и укрепления экономической (политической) и экологической безопасности

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных.

В целях улучшения инвестиционного климата принимается ряд мер, например, совершенствование инвестиционного законодательства, снижение налоговой нагрузки на экономику, реформирование банковской системы, расширение доступа иностранного капитала в экономику, совершенствование процедуры банкротств, сокращение административных барьеров.

В целом же мы уже можем говорить с некоторой долей уверенности о положительных сдвигах в инвестиционном климате Казахстана.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон РК от 27декабря 1994г. № 266 - XIII “Об иностранных инвестициях”.

2. Закон РК от 28 февраля 1997 года № 75 - 1 ЗРК “О государственной поддержке прямых инвестиций”.

3. Постановление № 1 - 206 от 21. 03. 1997 года Государственного Комитета РК по инвестициям “Об утверждении Рамочного контракта о государственной поддержке и предоставлении мер стимулирования Инвестору, осуществляющему инвестиционную деятельность в приоритетные сектора экономики РК”.

4. Указ Президента РК от 5. 04. 1997 года № 3444 “Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики РК для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций”.

5. Указ Президента РК от 6. 03. 2000 года “Об утверждении Правил предоставления льгот и преференций при заключении контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики”.

6. Указ Президента РК от 28. 01. 1998 года № 3834 “О мерах по реализации Стратегии развития Казахстана до 2030 года”.