Виды ценных бумаг

Варрант (ордер) применяется в качестве сертификата, дающего право держателю покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно. А также может представлять собой свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара.

Варрант является товарораспределительным документом, передаваемым в порядке индоссамента. Он используется при продаже и залоге товара. Может быть именным и на предъявителя. Состоит из 2 частей:

- собственное складское свидетельство - служит для передачи собственности на товар при его продаже;

- залоговое свидетельство - служит для получения кредита под залог товара с отметками об условиях ссуды. Кредитор может осуществлять дальнейшую передачу, в частности, держателю складского свидетельства при погашении им ссуды.

При переходе варранта из рук в руки товар может много раз менять своего владельца, оставаясь на одном месте (на складе).

Коносамент - ценная бумага, которая выражает право собственности на конкретно указанный в ней товар. Это транспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки. И в зависимости от перевозки может быть следующих видов:

- линейный - где излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза;

- чартерный - выдается в подтверждении приема груза, перевозимого на основании чартера;

- береговой - выдается в подтверждении приема груза от отправителя на берегу (на складе перевозчика);

- бортовой - выдается, когда товар погружен на судно.

Различают коносаменты:

· Именные - указывается наименование определенногог получателя;

· Ордерные - груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка;

· На предъявителя - груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему этот коносамент.

В коносаменте должны присутствовать такие обязательные реквизиты как сведения о грузе. При их отсутствии ценная бумага теряет свои функции.

Опцион - двухсторонний договор (контракт) о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенный актив (ценная бумага, валюта) по определенной (фиксированной) цене на заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

Различают типы опциона:

- опцион на покупку (колл) - право покупателя (но не обязанность) купить акции или другой актив для защиты от потенциального повышения ее курса;

- опцион на продажу (пут) - право покупателя (но не обязанность) продать акции или другой актив для защиты от от их потенциального обесценивания;

- опцион двойной (стеллаж) право покупателя купли-продажи акций (но не одновременно) по базисной цене.

На опционе указывается срок - дата или период времени, по истечение которого опцион не может быть использован.

Существуют так называемые стили опциона:

- европейский , т.е. может быть использован такой опцион только в фиксированную дату;

- американский - может быть использован в любой момент в пределах срока.

Опцион имеет свой курс, т.е. цену, по которой можно купить (колл) или продать (пут) актив опциона.

В сделке купли-продажи опциона покупатель приобретает не титул собственности (т.е. акции), а право на его приобретение. Сделка купли-продажи опциона называется контрактом. Единичный контракт заключается на полный лот.

Лот - это партия одинаковых ценных бумаг (или других активов), предлагаемых к продаже.

Партия лотов образует более крупную партию - стринг.

Фьючерс - контракт на куплю-продажу какого-либо товара в будущем, т.е. это срочный биржевой контракт. Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения вносится залог, сохраненный посредником. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течение срока действия перекупаться много раз. Фьючерс может быть как на покупку, так и на продажу.

Заключение

В развитии биржевой торговли ценными бумагами в России выделяют три этапа: дореволюционный (до 1917 г.), советский (НЭП и последующие годы), современный (от приватизации государственной собственности до настоящего времени).

Дореволюционный период развития рынка ценных бумаг характеризуется тем, что торговля ценными бумагами осуществлялась через коммерческие банки России и на товарных биржах, имеющих фондовые отделы. Торговля ценными бумагами контролировалась государством.

В советский период государство не было заинтересовано в рынке ценных бумаг, поскольку для реализации своих программ оно могла использовать регулирование оплаты труда и цен, налоги, свободный доступ к ссудному фонду Центрального банка, наличноденежную и кредитную эмиссию. Государственные займы носили принудительный нерыночный характер.

Современный этап развития рынка ценных бумаг обусловлен переходом к рыночной экономике. В его структуре можно выделить рынок государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг, которые имеют специфические условия развития.

Тенденция развития современного рынка ценных бумаг заключается в:

- концентрации и централизации капиталов;

- интернационализации и глобализации рынка;

- повышении уровня организованности и усилении государственного контроля;

- компьютеризации рынка ценных бумаг;

- нововведениях на рынке;

- секьюритизации;

- взаимопроникновения рынка ценных бумаг и других рынков капитала.

Библиографический справочник

1. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова «Рынок ценных бумаг», М.: «Финансы и статистика», 2002 г.;

2. Под ред. О.И. Дектяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», М.: «Юнити - Дана», 2002 г.;

3. Под ред. Г.Б. Поляка «Финансы, денежное обращение. Кредит», М.: «Юнити», 2001 г.

4. Под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой «Финансы и кредит», М.: «Юрайт», 2004 г.;