55

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. 1. Экономическая сущность оборотных средств

1. 2. Состав и классификация оборотных средств

1. 3. Формирование оборотных средств

2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

2. 1. Значение и задачи анализа использования оборотных средств

2. 2. Анализ эффективности использования оборотных средств

3. РЕЗЕРВЫ И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

3. 1. Пути улучшения использования оборотных средств в запасах

3. 2. Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в незавершенном производстве

3. 3. Резервы улучшения использования оборотных средств в сфере обращения

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». Оборотный капитал или оборотные средства занимают большой удельный вес в общей сумме капитала. От рациональности его размещения и эффективности использования в большой мере зависит успех предприятия.

Актуальность избранной темы обусловлено тем, что в условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Таким образом, целью данной работы является изучение оборотных средств предприятия, выявление неэффективных моментов в управлении и использовании оборотного капитала, проведение анализа его использования на конкретном предприятии, выработка основные направлений повышения эффективности его использования.

Достигнуть поставленной цели предполагается благодаря решению следующих задач:

- раскрыть экономическое содержание и структуру оборотных средств;

- выяснить, каким образом происходит формирование оборотных средств и как они классифицируются;

- определить значение и задачи анализа использования оборотных средств;

- проанализировать, насколько эффективно используются оборотные средства на исследуемом предприятии;

- на основе анализа попытаться обозначить способы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Исследуемым предприятием является Открытое акционерное общество «Лидское пиво».

В 1876г. отцом и братьями Пупко был создан завод по производству пива и до 1939г. завод носил название «Бавария». В 1939г. завод был передан в ведение Продтреста западной Белоруссии. В 1992г. коллектив взял завод в аренду, создав акционерное общество закрытого типа «Лидский пивзавод», в 2000г. АОЗТ было преобразовано ОАО «Лидское пиво». Таким образом, на протяжении 120 лет завод специализируется на производстве пива.

ОАО «Лидское пиво» занимает лидирующие позиции в Республике Беларусь в области пивоварения, взяв курс на выпуск пива стабильного качества со сроком хранения до 6 месяцев. Основными факторами, отличающими завод в своей отрасли, являются постоянное совершенствование технологии производства продукции, регулярная работа над разработками и внедрением новых видов продукции, многолетний опыт специалистов завода в области пивоварения.

На сегодняшний день завод специализируется и на изготовлении безалкогольных напитков и вина. В 2002г. ОАО «Лидское пиво» производило 28 наименований безалкогольных напитков (в том числе 4 наименования кваса + хлебный) и 2 наименования воды, 9 наименований вина и более 25 наименований пива, из которых «Черный принц», «Лидское бархатное», «Пивной магнат», «Портер», «Мирский замок», «Золотой змей», «Юбилейное» являются темными сортами. На заводе имеется возможность выпускать все наименования пива по двум вариантам: а) по классической технологии со сроком стойкости 20 суток и б) по новой технологии со сроком стойкости от 30 до 90 суток.

Высокое качество продукции ОАО «Лидское пиво» неоднократно подтверждалось на республиканских и международных выставках-дегустациях.

Что касается рынков сбыта, то пиво реализуется не только на территории РБ, но и в России и других странах СНГ.

В 1998г. на заводе начал работать участок разлива пива в KEGи. Такая технология позволяет существенно экономить на затратах по приобретению и транспортировке тары (Бутылка, ящик), затратах по разливу пива, при этом улучшается качество пива. Пиво в KEGах пользуется высоким спросом в кафе, барах, ресторанах и т.д. Кроме того, это еще один шаг к расширению рынка сбыта.

За 2002г. было выпущено:

- 2727 тыс. дал пива, в том числе бутылочного 2460 тыс. дал;

- 408 тыс. дал безалкогольных напитков;

- 590 тыс. дал напитков винных и вина плодового;

- товаров народного потребления на 19 491 980 тыс. рублей.

Товарная продукция в сопоставимых ценах составила 17 451 761 тыс. рублей, темп роста - 166,6 %.

Удельный вес затрат в объеме товарной продукции в действующих ценах 82,9 коп/руб.

Рентабельность выпущенной продукции составила 20,6%.

Для поддержания процесса производства ОАО «Лидское пиво» в 2002г. пользовалось кредитами банка. Остаток ссуд на 01.01.2003 г.:

1) 691 115 дол. США - ссуда, выданная на приобретение сырья и вспомогательных материалов

2) 601 097 дол. США - долгосрочный кредит, выданный для приобретения оборудования.

Выручка от реализации продукции составила 28 585 089 тыс. руб., в том числе за СКВ - 655,7 тыс. дол. США.

Из выручки были уплачены налоги и др. платежи. В распоряжении предприятия осталось 2 681 145 тыс. руб. прибыли, которая распределилась по фондам:

-фонд накопления - 938 401 тыс. руб.,

-фонд пополнения собственных оборот, средств - 670 286 тыс. руб.

-фонд потребления - 804 343 тыс. руб.

-дивиденды - 134 057 тыс. руб.

-резервный фонд - 134 057 тыс. руб.

В течение 2002г. финансовое состояние ОАО «Лидское пиво» несколько улучшилось.

Информационной базой для исследования послужили первичные данные предприятия ОАО «Лидское пиво», научная литература, а также периодические издания.

Хочется отметить, что в научной литературе разными экономистами по-разному к некоторым понятиям, вследствие этого возникают спорные ситуации. Например, Шумов Н.С., Павлов В.С. и Ермолович Л.Л. ставят под сомнение вопрос о правильности отнесения малоценных и быстроизнашивающихся предметов и расходов будущих периодов к элементам оборотных средств. В целом же на основе имеющихся источников можно полностью раскрыть тему дипломной работы.

1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическая сущность оборотных средств

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами [30,c.138].

В широком экономическом понимании оборотные средства - это средства, авансируемые для поддержания непрерывного кругооборота и возвращения в исходную денежную форму после реализации продукции.

Таким образом, существенной особенностью оборотных средств является их авансирование и обязательное возмещение в денежной форме после каждого производственного цикла и обращения продукции.

Следовательно, оборотные средства по составу подразделяются на две составляющие: оборотные фонды и фонды обращения:

1) средства, авансируемые для формирования средств для производства, - оборотные производственные фонды;

2) средства, авансируемые для формирования средств для обращения, - фонды обращения [33, c.121].

Оборотные производственные фонды включают в себя: предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.); средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций -- 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов.

К фондам обращения относятся: средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов и обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме, и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). I Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную. Первая стадия кругооборота средств является подготовительной и протекает в сфере обращения. Предприятие авансирует стоимость в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот [37, c.154].

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д - Т ... П ... Т' - Д',

Где Д -- денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т -- средства производства;

П -- производство;

Т' -- готовая продукция;

Д' -- денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия [38, c.251].

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Изучение сущности оборотных средств предполагает, как было уже ранее сказано, рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот [38, c.253].

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства -- косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме -- производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости -- из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму.

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям [38, c.254].

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную [39, c.101].

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

1.2. Состав и классификация оборотных средств

Оборотные средства схематически можно представить в следующем виде [41, с.211]:

Пунктирная линия на схеме от блока «Денежные средства и средства в расчетах» к блоку нормируемых оборотных средств означает следующее: в индустриально развитых странах движение денежных потоков отслеживается так тщательно, что платежные календари соблюдаются почти точно; это позволяет относить указанные средства в сферу нормируемых. В Беларуси денежные средства и средства в расчетах с такой точностью нормировать крайне сложно из-за нестабильности ситуации, срывов в расчетах и т.д.

В состав оборотных производственных фондов входят:

Производственные запасы - запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и хозяйственного инвентаря.

Незавершенное производство - это детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, и подлежат дальнейшей обработке в других цехах предприятия.

Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции в сфере реализации и денежных средств предприятия.

Кроме того, в практике финансового менеджмента оборотные средства классифицируются следующим образом [1, c.44].

По характеру финансовых источников формирования:

валовые оборотные средства; чистые оборотные средства; собственные оборотные средства.

По видам:

запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, топлива и других аналогичных ценностей. Этот вид оборотных средств характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

запасы готовой продукции. Данный вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности но отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;

дебиторская задолженность. Характеризует сумму задолженности покупателями в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц но расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.д.;

денежные средства. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств и национальной п иностранной валюте (во всех их формах), по и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

прочие виды оборотных средств. К ним относятся оборотные средства, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в обшей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

В соответствии с характером участия в процессе производства оборотные средства дифференцируются как:

оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства);

оборотные средства, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

По периоду функционирования выделяют следующие виды оборотных средств:

постоянная часть оборотных средств представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного храпения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных средств, необходимый предприятию для осуществления непрерывной производственной деятельности;

переменная часть оборотных средств представляет собой варьирующую их часть, которая связана с возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных средств предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она дополняется классификацией оборотных средств по следующим направлениям [1, c.45]:

в зависимости от функциональной роли в процессе производства -- производственные запасы и фонды обращения;

в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые и ненормируемые;

в зависимости от источников формирования - собственные и заемные;

по степени ликвидности - быстро ликвидные оборотные средства и требующие времени для превращения их в денежные средства в течение года (дебиторская задолженность, производственные запасы, готовая продукция).

Состав оборотных средств на ОАО «Лидское пиво» представлен на следующей диаграмме.



Таким образом, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных средствах занимают отгруженная продукция - 31%, производственные запасы сырья и материалов - 23%, а также дебиторская задолженность - 12%. Наименьший удельный вес имеют денежные средства - 1%. Следует заметить, что структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.

1.3. Формирование оборотных средств

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения [4, c.9].

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств [7, c.111].

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

В условиях административно-командной системы управления экономикой заемные средства среди источников финансирования оборотных средств составляли достаточно большую долю. Так, в 1965 г. на долю кредитов в структуре источников образования оборотных средств приходи-лось 42,6%, в 1975 г. -- 47,3, в 1977 г.-- 47,1, в 1988 г. -- 47,6%. С 1988 г. доля кредита в структуре источников оборотных средств начала снижаться. Так, в 1989 г. она составляла 40.5%, в 1990 г. -- 24,2%. В последующие годы доля кредитов постепенно повышалась и к апрелю 1993 г. составила 40,3%.

Характер динамики данного показателя обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х годов можно объяснить сокращением централизованного кредитования предприятий при еще неразвитой системе коммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий [29, c.415].Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности [30, c.202].

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

В Республике Беларусь в последние 10 лет в условиях инфляции формирование оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность промышленных предприятий по ряду направлений [1, c.8].

Во-первых, решающее влияние оказывают инфляционные процессы, обуславливающие увеличение оборотных средств за счет переоценки основных средств и запасов сырья, материалов, топлива и других аналогичных ценностей.

Во-вторых, предоставляемая Правительством РБ отсрочка задолженности государственным промышленным предприятиям по платежам в бюджет и внебюджетные фонды увеличивает ежегодно в несколько раз величину заемных оборотных средств.

В-третьих, величина реальных денежных потоков в условиях бартера составляла в общей выручке от реализации продукции 60-70%, что не способствовало своевременному расчету просроченных платежей, увеличивая тем самым заемные средства. (В настоящее время вес бартерных операций снижается.)

В четвертых, уплата НДС и таможенных пошлин при таможенном оформлении приобретенных производственных запасов (сырье, материалы, топливо и т.д.), отвлекая денежные средства из их оборота, в несколько раз в условиях инфляции увеличивают затраты на производство продукции.

Таким образом, оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции, вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Оборотные средства классифицируются по различным признакам: характеру финансовых источников формирования, видам, периоду функционирования, характеру участия в процессе производства, функционального назначения, роли в процессе производства, принципам организации.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Значение и задачи анализа использования оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, а значит, изучать проблему их использования, и в первую очередь эффективного использования. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотных средств является важнейшим инструментом управления ими. Задачи анализа следующие [44, c.442]:

- определение средних остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей, незавершенного производства и др.;

- изучение динамики изменения величины средних остатков;

- определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота, их динамики и изменения против плана;

- обоснование и количественное измерение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота;

- расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости (сокращения длительности одного оборота);

- обоснование и расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Объекты анализа использования оборотного капитала представлены в следующей схеме:

Источниками информации об использовании оборотного капитала является бухгалтерский баланс, форма №1-п (месячная) «Срочный отчет промышленного предприятия по продукции», форма 5-з «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)», отчеты служб снабжения, а также данные по синтетическим счетам.

2.2. Анализ эффективности использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности.

Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [27, c.154].

Успех предприятия зависит не только от эффективности использования оборотного капитала, но и от рациональности его размещения. Поэтому, в процессе анализа изучается и структура оборотного капитала, размещение его в сфере производства и обращения. Изучаются отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре оборотного капитала по важнейшим его группам (табл. 2.2.1.).

Таблица 2.2.1. Анализ наличия, состава и структуры оборотных средств ОАО «Лидское пиво»

Статьи актива баланса	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период	Изменение структуры, %
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	В процентах
Производственные запасы	1217	25,7	1609	24,8	+392	+32,2	-0,9
Незавершенное производство и полуфабрикаты	427	9,0	842	12,9	+415	+97,2	+3,9
Готовая продукция	218	4,6	319	4,9	+101	+46,3	+0,3
Товары отгруженные	2026	42,7	2027	31,1	+1	+0,05	-11,6
ИТОГО материальные оборотные средства	3888	82,0	4797	73,7	+909	+23,4	-8,3
Денежные средства	44	0,9	59	0,9	+15	+34,0	-
Краткосрочные ценные бумаги	0	0	96	1,5	+96	-	+1,5
ИТОГО денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	44	0,9	155	2,4	+111	+252,3	+1,5
Дебиторская задолженность	539	11,4	794	12,2	+255	+47,3	+0,8
Расходы будущих периодов	186	3,9	262	4,0	+76	+40,8	+0,1
ИТОГО оборотные средства	4737	100	6509	100	+1772	+37,4	-

Данные таблицы свидетельствуют о некотором улучшении структуры оборотного капитала, так как удельный вес материальных оборотных средств снизился, а денежных средств и дебиторской задолженности увеличился. Снижение материальных оборотных средств произошло вследствие снижения удельного веса отгруженных товаров. Незначительно увеличились остатки готовой продукции, но в целом можно сказать, что на анализируемом предприятии практически нет сложности со сбытом продукции.

Структура оборотных средств на данном предприятии практически не изменилась, является стабильной. Единственное изменение составило вложение средств в краткосрочные ценные бумаги. Однако на данном предприятии удельный вес денежных средств и краткосрочных ценных бумаг самый низкий, хотя их остатки увеличились на конец года в 3,5 раза. Такое положение дает основания предполагать, о недостаточном уровне ликвидности на предприятии.

Следует иметь в виду, что для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации характерна и стабильная структура оборотных средств. Существенные изменения их нежелательны, а если они и имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы.

Инфляция действует как налог. Это гораздо более опустошительный налог, чем любой другой, вводимый законодательно. Он влечет снижение реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса на капитал. В условиях инфляции возрастает неопределенность и риск, которым подвержена деятельность любого предприятия. Это увеличивает его зависимость от внешних источников финансирования. Воздействие изменения цен на финансовое положение фирмы зависит как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов. Поэтому необходимо учитывать следующее [27, c.156]:

- с инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных средств; чем медленнее оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль;

- важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на денежные и неденежные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности, а к ее повышению - рост денежных пассивов, так как выгодно занимать деньги вовремя инфляции;

- важное значение имеют и способы финансирования - чем больше долг под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.

Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям оборотных средств различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия этого - потеря потребительских свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

Уменьшение удельного веса вложений средств в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, недогрузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

Для анализа использования оборотных средств и разработки мероприятий по ускорению их оборота необходима система показателей, которая позволяла бы оценить состояние использования как оборотных средств и экономический эффект в целом, полученный от ускорения их оборачиваемости, так и отдельных элементов оборотных средств и их влияние на общие показатели оборачиваемости [26, c.12].

Как уже было отмечено в первой главе, в процессе кругооборота средства в производственных запасах переходят в незавершенное производство, в незавершенном производстве -- в готовую продукцию, в готовой продукции -- в товары отгруженные и прочие элементы оборотных средств в сфере обращения, которые при реализации продукции принимают вновь денежную форму и завершают оборот. В силу внутренней взаимосвязи перехода средств из одной функциональной формы в другую скорость оборота оборотных средств находится в прямой зависимости от скорости перехода каждого элемента в следующую функциональную форму. Исходной формой движения оборотных средств является денежная, к которой в конце кругооборота возвращаются все оборотные средства по мере реализации продукции. Таким образом, достигнутое ускорение оборота каждого элемента оборотных средств проявляется лишь по мере реализации продукции путем общего ускорения оборота. Поэтому в основу общих показателей оценки использования оборотных средств, помимо их средней стоимости за анализируемый период, принимается объем реализованной продукции.

Повышение эффективности производства выражается в увеличении объема производства и дохода на единицу затрат. Следовательно, задача повышения эффективности использования оборотных средств предприятия сводится к обеспечению непрерывности возрастающего объема производства и реализации продукции и увеличению накоплений при минимальных размерах оборотных средств. Это может быть достигнуто лишь за счет сокращения времени оборота. Поэтому в качестве общих (обобщающих) показателей, характеризующих использование оборотных средств, применяются:

продолжительность одного оборота в днях;

коэффициент оборачиваемости, выражающий число оборотов за определенный период времени;

стоимость использованных оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции;

прибыль от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств за определенный период [31, c.44].

Эти показатели могут применяться для оценки эффективности использования оборотных средств путем сравнения фактических данных за определенный отрезок времени с соответствующим прошлым периодом или с планом.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, и исчисляется путем деления средней стоимости использованных предприятием оборотных средств за определенный период на реализацию продукции и умножения на число дней в этом периоде. Для его исчисления обычно применяется следующая формула:

(СО * Д) / Р (2.2.1.)

где СО -- средняя стоимость оборотных средств;

Д -- число дней в периоде;

Р -- объем реализованной продукции.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Так на ОАО «Лидское пиво» продолжительность одного оборота за 2001г. составила:

365 * 4737 / 11603 = 149 дней.

Продолжительность одного оборота в 2002г. составила:

365 * 6509 /17452 = 136,13 дней.

Таким образом, на анализируемом предприятии произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств. Оборот сократился на:

149 - 136,13 = 12,87 дней.

Можно сделать вывод об улучшении использования оборотных средств в 2002г.

Коэффициент оборачиваемости отражает число оборотов оборотных средств за рассматриваемый период (обычно за год) и определяется путем деления объема реализованной продукции на среднюю стоимость оборотных средств [32, c.75]:

Коб = Р / СО (2.2.2.)

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Так, на анализируемом предприятии Коб за 2001г. составил:

11603 / 4737 = 2,45.

Таким образом, в 2001г. оборотные средства обернулись 2,45 раз.

за 2002г.:

17452 / 6509 = 2,68.

В 2002г. - средства обернулись 2,68 раз. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 2,68 -2,45 = 0,23. Это также свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Показатели стоимости использованных оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции и прибыли от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств за определенный период характеризуют соответственно размер оборотных средств, использованных для выпуска продукции, и их окупаемость [40, c.186].

Прибыль от реализации продукции на 1 рубль оборотных средств в 2001г. составила:

909 / 4737 = 0,19 рублей.

В 2002г.:

3745 / 6509 = 0,57 рублей.

На ОАО «Лидское пиво» выросла окупаемость оборотных средств на 0,38 рублей. То есть, каждый вложенный рубль оборотных средств в 2002г. приносил на 0,38 рублей прибыли больше, чем в 2001г.

Стоимость использованных оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции в 2001г. составила:

4737 / 11603 =0,41 рубль.

В 2002г.:

6509 / 17452 = 0,38 рублей.

Можно заметить, что на анализируемом предприятии снизился размер оборотных средств, который используется для выпуска продукции. Снижение составило 0,03 рубля.

Общие (обобщающие) показатели оборачиваемости-- продолжительность одного оборота в днях и коэффициент оборачиваемости -- могут быть исчислены как в целом по всем оборотным средствам, нормируемым и ненормируемым, так и по отдельным их элементам (сырью и основным материалам, вспомогательным материалам, топливу, готовой продукции, незавершенному производству).

Показатели оборачиваемости по элементам оборотных средств дополняют показатель использования оборотных средств в целом данными о скорости их прохождения через отдельные функциональные формы и этапы в процессе кругооборота и о влиянии на общую скорость оборота. Вместе с тем эти показатели необходимы для выявления и мобилизации резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия (табл. 2.2.2.).

Таблица 2.2.2. Оборачиваемость элементов оборотных средств

Элемент оборотных средств	Оборачиваемость на начало года, дней	Оборачиваемость на конец года, дней	Изменение оборачиваемости
Производственные запасы	38,3	33,65	-4,65
Незавершенное производство и полуфабрикаты	13,4	17,6	+4,2
Готовая продукция	6,85	6,7	-0,05
Товары отгруженные	63,73	42,4	-21,33
ИТОГО материальные оборотные средства	122,28	100,35	-21,93
Денежные средства	1,38	1,23	-0,15
Краткосрочные ценные бумаги	-	2,0	-
ИТОГО денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	1,38	3,23	+1,85
Дебиторская задолженность	16,9	16,6	-0,3
Расходы будущих периодов	8,44	5,48	-2,96
ИТОГО оборотные средства	149	136,13	-12,87

Из приведенной таблицы видно, что на анализируемом предприятии снизилась оборачиваемость по всем элементам кроме незавершенного производства. Оборачиваемость незавершенного производства увеличилась на 4,2 дня. Следовательно, пристальное внимание должно быть уделено решению вопроса ускорения именно незавершенного производства. А также производственным запасам и отгруженным товарам, поскольку у них самый длительный период обращения.

Частные показатели оборачиваемости определяются как отношение средней суммы оборотных средств, вложенных в определенный элемент или группу элементов, к их частному обороту, под которым понимается переход в следующую стадию кругооборота. Для всех видов производственных запасов частным оборотом будет их расход, для незавершенного производства -- выпуск товарной (валовой) продукции по производственной себестоимости, для готовой продукции -- отгрузка по производственной себестоимости, для товаров отгруженных -- реализация по полной себестоимости, для дебиторской, задолженности -- реализация по оптовым ценам [36, c.92].

Таким образом, частные показатели оборачиваемости позволяют выявить лишь скорость движения оборотных средств в определенной функциональной форме. Сумма частных оборотов не будет характеризовать реального оборота всех средств, скорость которого будет всегда выше, поскольку оборот сырья и материалов повторится в обороте незавершенного производства, а незавершенное производство -- в готовой продукции и товарах отгруженных и т. д., т. е. между начальным движением оборотных средств в денежной форме и возвращением их к этой же форме в конце кругооборота всегда имеется ряд промежуточных этапов перехода из одной стадии в другую, на которых начальная скорость движения может увеличиться или замедлиться. Так, задержка с отгрузкой продукции замедляет оборот средств не только в готовой продукции, но и в незавершенном производстве и производственных запасах. Поэтому изменение скорости оборота какого-то элемента оборотных средств на конкретном этапе кругооборота оказывает влияние на общие показатели оборачиваемости прямо пропорционально удельному весу частного оборота в общем.

Значит, чтобы определить влияние изменения скорости оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств на общую скорость их оборота, необходимо учитывать как изменение средней стоимости этих элементов или групп, так и изменение удельного веса частного оборота в общем.