Финансовое состояние предприятия

Таблица 3

16518 > 0, 6754<30884, 18374 < 22411_, 35633>23984 - условие ликвидности на начало отчетного периода.

9634 > 0; 5816 <16688; 16815 >20880; 34666 <29363 - условие ликвидности на конец отчетного периода.

Как мы видим, условие ликвидности бухгалтерского баланса ООО «МПЕ» на начало и конец отчетного периода не соблюдается, поэтому его нельзя назвать абсолютно ликвидным.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К а.л. = = 0,534 - на начало отчетного периода

К а.л. = = 0,577- на конец отчетного периода

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода увеличился, но, несмотря на это, удовлетворяет нормативному значению. Поэтому можно сделать вывод, что ООО «МПЕ» умеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К п.п. = = 0,754 - на начало отчетного периода

К п.п. = = 0,926 - на конец отчетного периода

Данный коэффициент удовлетворяет обычному соотношению от 0,7 до 1, т.е. свидетельствует о сохранении предприятием в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами своих платежных возможностей.

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т.е. способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, кредиторы и инвесторы могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, а проценты по ним уплачены.

Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы предприятия относительно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.

Показателями, имеющими важное значение для оценки финансовой деятельности предприятия, являются:

- оборачиваемость активов, определяемая отношением выручки от реализации продукции к сумме активов.

В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности предприятия отражает показатель рентабельности.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств - увеличить объем производства. Чем интенсивнее оборачиваемость, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.[7]

В общем виде скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы коэффициента оборачиваемости активов - К_об.а. Данный коэффициент характеризует число оборотов, совершенных определенным видом активов, то есть скорость оборота данного вида активов или рублей выручки от реализации снимаемых с каждого рубля данного вида активов:

К_об.а = Q_p /A (4)

где Q_p - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

А - средняя величина всей совокупности активов либо текущих активов.

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы и быстрее оборачиваются.

Таблица 4 -Показатели оборачиваемости активов.

В 2007 году произошло некоторое снижение увеличение скорости оборота активов. За 2007г. скорость оборота всей совокупности активов уменьшилось на 0,25, текущих активов - на 0,18.

Снижение скорости оборота активов обусловлено резким снижением стоимости активов и небольшим увеличением выручки от реализации.

Также для оценки эффективности оборотных средств необходимо расччитать следующие показатели:

Табл. 5 . Показатели деловой активности

Проанализировав данные таблицы можно сделать выводы, что оборачиваемость средств в расчетах в 2007г. составляет 23,39 дней , что на 8 дней больше , чем в 2006г., это означает , что скорость оборота увеличилась.

Оборачиваемость запасов в 2007г. составляет 97 дней , что по сравнению с 2006г. , это означает, что скорость оборота увеличилась на 34 дня.

Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности означает , что предприятие может 96 дней полностью оплатить свою кредиторскую задолженность.

1.4 Анализ финансовой устойчивости и рентабельности

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.[11]

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств;

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал ;

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат .

Рассчитанные показатели приведены в таблице 6

Таблица 6

Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0;

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0;

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «МПЕ» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации показатель, что на предприятии нормальная финансовая устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии- рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

К автономии =

2. Коэффициент финансовой устойчивости - рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

К фин. Уст-ти =

3. Коэффициент финансирования как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

К фин-ия ₌

4. Коэффициент капитализации- рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

К капит-ии =

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

Таблица 7. Относительные показатели финансовой устойчивости.

Проанализировав данные таблицы можно сделать вывод, что по сравнению с 2006г. в 2007г. коэффициент автономии возрос на 0,1296 стал равен 0,44, это показывает 44% пассива составляют собственные средства.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2007г. составил 0,7507 ,что по сравнению с 2006г. увеличился на 0,1503, этот показатель показывает, что 75% баланса сформировано за счет перманентного капитала.

Коэффициент финансирования составляет 0,7817 ,что по сравнению с 2006г., коэффициент финансирования показывает, что на 1 рубль заемных средств приходится 78 копеек собственного капитала.

Коэффициент капитализации составляет 1,2794 что по сравнению с 2006г., коэффициент капитализации показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 1,28 руб. заемных средств.

Хочется отметить, что на ООО «МПЕ» положительно сказывается увеличение коэффициента финансирования и снижение коэффициента капитализации.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Таблица 8. Расчёт данных показателей по ООО «МПЕ» представлен в таблице 8.

В ходе проведенного анализа можно сделать вывод , что

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,04 в 2006г. до 0,07 в 2007 году, то есть увеличился в 2 раза. Это говорит о том, что в 2007 году каждые 100 руб. реализации приносил в среднем около 7 коп. балансовой прибыли.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2007 году с 0,03 до 0,05 по сравнению с 2006г. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 2007 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,05 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за составляет 0,07 %.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.