Анализ финансового состояния предприятия

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, поскольку ликвидность типов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно разделить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции. Ликвидность дебиторской задолженности зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д. свидетельствует об ухудшении ликвидности активов. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. Вместе с тем следует иметь в виду, что показатели ликвидности отражают только статическую картину финансовой устойчивости предприятия. Если ориентироваться только на них, то можно не заметить угрозы технической неплатежеспособности предприятия, которая является основной причиной банкротства хозяйствующих субъектов.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платежеспособность, оперативно принимать корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут судить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПУ «ВОРОНЕЖМЕЖРАЙГАЗ»

2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика ПУ «Воронежмежрайгаз»

В соответствии с Уставом открытого акционерного общества «Брянскоблгаз», зарегистрированного Постановлением Администрации Советского района г. Брянска 28 октября 1993 года № 1543 и утвержденного в новой редакции №3 на общем собрании акционеров 31 мая 2002 года, производственное управление «Воронежмежрайгаз» является филиалом ОАО «Брянскоблгаз». Открытое акционерное общество «Брянскоблгаз», учреждено в соответствии с Указами Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.92 г. №721 и «О преобразовании в акционерные общества и приватизации предприятий, объединений и организаций газового хозяйства Российской Федерации» от 08.12.92 г. №1559.

Зарегистрировано постановлением главы администрации Советского района г. Брянска от «28» октября 1993 г. №1543. Устав Общества утвержден в новой редакции №3 решением Общего собрания акционеров Общества от 31 мая 2002 г. № 9 с целью приведения в соответствие с Федеральным законом Российской Федерации «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «Об акционерных обществах» от 07.08.2001г. №120-ФЗ (далее по тексту - «Федеральный закон»). Общество является правопреемником всех имущественных прав и обязательств преобразованного ГУП «Брянскоблгаз».

Полное официальное наименование предприятия: Производственное управление «Воронежмежрайгаз». Сокращенное наименование филиала: ПУ «Воронежмежрайгаз». Место нахождение филиала: 243400 Брянская область, г.Воронеж, ул. Б.Калькова, 12. ПУ «Воронежмежрайгаз» является обособленным подразделением ОАО «Брянскоблгаз», расположен вне места нахождения общества и осуществляет все его функции.

ПУ «Воронежмежрайгаз» имеет круглую печать, содержащую его фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. В печати может быть также указано фирменное наименование Общества на любом иностранном языке или языке народов РФ. Общество вправе иметь штамп и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие разрешенные средства визуальной идентификации.

ПУ «Воронежмежрайгаз» не является юридическим лицом, действует на основании Положения, утвержденного на общем собрании, Уставом общества и Законами РФ. ПУ «Воронежмежрайгаз» наделяется создавшим его обществом имуществом, которое учитывается как на его собственном балансе, так и на балансе общества. Филиал осуществляет свою деятельность от имени создавшего его общества. Ответственность за деятельность филиала несет общество. Основными задачами деятельности филиала являются:

- обеспечение безопасного и бесперебойного снабжения газом всех потребителей, в зоне обслуживания, в пределах выделенных объемов.

- обеспечение безопасной эксплуатации систем газоснабжения.

- развитие систем газоснабжения и газификации жилищного фонда и других потребителей газа.

Основными видами деятельности являются ПУ «Воронежмежрайгаз»:

- надежное, безаварийное газоснабжение потребителей при поставках газа;

- комплексное решение вопросов, связанных с газификацией и эксплуатацией систем газоснабжения на территории закрепленных районов.

- организация и выполнение мероприятий по безаварийной и безопасной эксплуатации объектов газового хозяйства.

- передача технических условий на газификацию объектов газового хозяйства, осуществление технического надзора за строительством объектов газового хозяйства и приемка их в эксплуатацию.

- проектные работы по газификации индивидуальных жилых домов.

- строительство и капитальный ремонт объектов газового хозяйства, наружных газопроводов, газификация жилых домов и других объектов.

- организация круглосуточной работы аварийно-диспетчерской службы.

- организация своевременного технического обслуживания газопроводов, сооружений на них, газового оборудования и приборов у потребителей газа.

- организация антикоррозийной защиты подземных сооружений.

- контроль за соблюдение работниками филиала «Правил безопасности в газовом хозяйстве» и других нормативных документов по газификации и эксплуатации газового хозяйства.

- подбор, подготовка, переподготовка и аттестация работников филиала.

- организация пропаганды безопасного пользования газом в быту и обучения населения правилам пользования газовыми приборами.

- разработка и осуществление мероприятий по охране труда и противопожарной безопасности.

- организация и ведение аналитического и синтетического учета по счетам, обороты по которым являются составной частью бухгалтерского учета общества «Брянскоблгаз».

- укрепление хозяйственного расчета, планово-технической дисциплины, повышение рентабельности работы филиала.

- организация работы по внедрению новой техники, передовых технологий, и улучшению качества обслуживания потребителей.

- определение потребности материально-технических средств и оборудования, необходимых для нормального функционирования филиала.

- организация работы по рационализаторству и изобретательству, внедрению в производство принятых рационализаторских предложений и изобретений.

- оказание услуг производственного характера.

- осуществление розничной торгово-закупочной деятельности.

Филиал возглавляет директор, который назначается Генеральным директором общества «Брянскоблгаз» и действует на основании доверенности выданной обществом. В доверенности оговариваются пределы оперативного управления имуществом филиала, а также объемы полномочий руководителя филиала по совершению от имени общества сделок и других юридических действий. Директор обязан предъявлять доверенность для ознакомления при вступлении в договорные отношения с третьими лицами. Структура предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» представлена на рисунке 2.

ДИРЕКТОР

Главный инженер

Заместитель директора

Главный бухгалтер

Отдел кадров

Диспетчерская

Столовая

Склад

мастера

Отдел развития

Производственный участок №1

Производственный участок №2

Производственный участок №3

Автослесарный цех

Промерочный цех

Кассир

Заместитель глав. бухгалтера

Бухгалтер расчетного стола

Бухгалтер материального стола

Бухгалтер по расчетам с п/о лицами

Рисунок 2 - Структура предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз»

В случае ПУ «Воронежмежрайгаз» директором, с момента создания филиала, является В.М.Ноздря. Штатное расписание филиала по предложению директора филиала разрабатывается обществом и утверждается Генеральным директором. Все документы денежного, материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также отчеты и балансы подписываются директором филиала и главным бухгалтером. В случае ПУ «Воронежмежрайгаз» главным бухгалтером является С.Г.Симоненко. Проверка и ревизия деятельности филиала производится обществом «Брянскоблгаз».

Реорганизация филиала осуществляется в случаях, когда функционирование его в прежнем виде стало для общества неэффективным. Ликвидация филиала осуществляется в случаях, когда его функционирование для общества стало нецелесообразным. Ликвидация и реорганизация филиала осуществляется по решению Совета директоров общества. Вопросы деятельности, реорганизации и ликвидации филиала, решаются в соответствии с Уставом общества «Брянскоблгаз», другими нормативными актами общества и действующим законодательством РФ.

Территория предприятия площадью 2,5 гектара полностью асфальтирована, на ней расположены: контрольно-пропускной пункт, где производится осмотр технического состояния автомобилей перед выездом в рейс и по возвращении из рейса; административно-хозяйственный корпус, где расположены кабинеты руководителей и инженерно-технических работников, обслуживающего персонала, а также диспетчерская и медицинский кабинет; открытая стоянка для подвижного состава предприятия, автомобилей обслуживающих руководителей, автомобилей сторонних организаций; склады для хранения запчастей, узлов и агрегатов, газового оборудования.

В 2006 году производственные мощности предприятия использовались согласно производственной необходимости. Водоснабжение предприятия осуществляется из городских водопроводных сетей в основном на хозяйственно - бытовые нужды и подпитку оборотных систем водоснабжения. Оборотные системы для охлаждения оборудования имеются в котельной. Хозяйственно-бытовые сточные воды сбрасываются в городские канализационные сети. Незавершенное строительство очистных сооружений ливневой канализации для очистки поверхностного стока вод с примесью нефтепродуктов с территории ПУ «Воронежмежрайгаз», а также с прилегающих территорий улицы Калькова приостановлено с 1998 года, из-за прекращения финансирования.

Основной целью ПУ «Воронежмежрайгаз» является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей, как юридических, так и физических лиц. Объемы производства оказываемых предприятием услуг представлены в таблице 3. Наибольший удельный вес в общем объеме реализованного газа занимает природный газ, меньше всего реализуется сжиженный газ в баллонах. В целом можно отметить тенденцию к росту доли природного газа с одновременным уменьшением доли продаж сжиженного, что связано с централизованной газификацией населения. В 2005 г. по сравнению с 2004 г. наблюдался рост выручки и объемов продаж, в то же время в 2006 г. объемы реализации газа снизились, соответственно уменьшилась и выручка предприятия, что с одновременным увеличением цены за 1 кубометр газа, свидетельствует о снижении эффективности хозяйственной деятельности предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз».

Таблица 3 - Объемы и структура производства ПУ «Воронежмежрайгаз» в 2005 - 2006 гг.

Наименование	2005	2006
	млн. м	тыс. руб.	%	млн. м	тыс. руб.	%
Сетевой (природный) газ	48,6	16188	57,9	43,3	15862	77,9
Сжиженный газ	11,3	3761	13,5	4,0	1452	7,3
Газ для сторонних потребителей через АГЗС	23,9	7981	28,6	8,2	3025	14,8
ИТОГО	83,8	27930	100	55,5	20339	100

Предприятие реализует продукцию как юридическим, так и физическим лицам. Для более детального анализа каналов реализации составим таблицу 4. Как видно из таблицы, тарифы на газ для населения за 1 кубометр газа значительно ниже, чем для организаций. При этом природный газ население и организации потребляют практически одинаково, а значительная часть сжиженного газа в баллонах покупается населением.

Таблица 4 - Каналы реализации продукции ПУ «Воронежмежрайгаз» в 2006 гг.

Наименование	Население	Организации	Итого выручки
	Объем реализации, млн. м	Средняя цена	Выручка	Объем реализации, млн. м	Средняя цена	Выручка
Сетевой (природный) газ	22,5	0,29	6520	20,8	0,45	9342	15862
Сжиженный газ	3,7	0,32	1191	0,3	0,87	261	1452
Газ сторонним потребителям через АГЗС	-	-	-	8,2	0,37	3025	3025
ИТОГО	26,2	-	7711	29,3	-	12628	20339

Для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия целесообразно использовать в рамках системы, построенной по схеме: Ресурсы - Затраты - Результаты. Используя балансовые данные ПУ «Воронежмежрайгаз» за 2004-2006 гг., можно рассчитать все вышеперечисленные показатели деятельности предприятия. Основные показатели деятельности предприятия за анализируемый период изменились следующим образом (табл. 5).

Таблица 5 - Динамика основных показателей деятельности предприятия

Показатели, тыс. руб.	01.01.05	01.01.06	01.01.07	Динамика
1 Среднегодовая стоимость основных фондов	16039	15722,1	17305,6	1266,6
2 Среднегодовая стоимость оборотных средств	5249,5	4928,5	3113,5	-2136
3 Оборачиваемость оборотных средств	5,242976	5,667242	6,53252	1,289544
4 Расходы на оплату труда	7778	11394	9482	1704
5 Среднесписочная численность работников, чел.	227	261	249	22
6 Среднегодовая заработная плата	2,855	3,638	3,173	0,318
7 Производительность труд	121,2467	107,0153	81,68273	-39,564
8 Издержки обращения	27470	26878	20015	-7455
9 Затратоотдача	1,001929	1,039177	1,016188	0,014258
10 Фондоотдача	1,716005	1,776544	1,175284	-0,54072
11 Розничный товарооборот	27523	27931	20339	-7184
12 Валовая прибыль	52,8	1052,3	324,2	271,4
13 Чистая прибыль	-433	118	-1341	-908
14 Собственный капитал	16065	16045	16045	-20
15 Коэффициент устойчивости экономического роста	-0,02695	0,007354	-0,08358	-0,05662
16 Эффективность торгового потенциала.	2,6637	2,01347	1,704534	-0,95917
17 Эффективность финансовой деятельности	0,001817	0,032839	0,010842	0,009026
18 Эффективность трудовой деятельности	3,53857	2,451378	2,145012	-1,39356
19 Интегральная эффективность хоз. деятельности	0,257742	0,54523	0,340973	0,083232

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ПУ «Воронежмежрайгаз» работало в течение 2004-2006 гг. периода достаточно эффективно, хотя интегральный показатель эффективной и хозяйственной деятельности на конец 2006 г. по сравнению с концом 2005 г. уменьшился с 0,55до 0,34 или почти в два раза. Также за период 2006 г. резко снизились показатели эффективности использования торгового потенциала на 0,95 пункта и показатель эффективности трудовой деятельности на 1,39 пункта. Такое снижение показателей объясняется тем, что за период 2006 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста торгового оборота, что способствовало снижению получаемой прибыли, кроме того выросла почти в 4 раза задолженность предприятия перед персоналом. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств в исследуемом периоде.

В качестве негативных моментов можно также назвать снижение розничного товарооборота на 7 млн. руб. в течение 2006 г. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2005 г. получило самую большую чистую прибыль, как следствие этого, работникам предприятия в конце 2005 г. были произведены премиальные выплаты в соответствии с положением о премировании в зависимости от стажа работы.

В случае ПУ «Воронежмежрайгаз»: ТЭР (темп экономического роста) 2005г. по отношению к 2004 г. равен 1,006; ТЭР 2006г. по отношению к 2005 г. составил 0,8686. Как и следовало ожидать, вычисленный выше показатель демонстрирует наличие у предприятия тенденции к снижению и замедлению развития. Данные за 2004-2006 гг. показывают, что по рассматриваемому предприятию наблюдался рост как количественных, так и качественных показателей в 2005 г., а в 2006 г. произошло снижение практически всех вышеперечисленных показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать ФСП и выяснить причины снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ прямого воздействия внешней среды характеризует отрасль (рынок), на котором позиционируется объект исследования и осуществляется посредством анализа конкурентов, потребителей, поставщиков, профсоюзов, имеющих прямые деловые контакты с изучаемым предприятием.

Как таковых конкурентов у предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» нет, оно является монополистом по оказанию услуг по поставке, транспортировке и продаже газа населению и организациям на территории Воронежского района. Трудовые отношения между работником и ПУ «Воронежмежрайгаз» строятся на основе трудового договора в соответствии с КЗОТом РФ. Это соглашение между трудящимися и предприятием, по которому трудящиеся обязуются выполнять работу по определённой специальности, квалификации или должности с подчинением внутреннему трудовому распорядку, а предприятие обязуется выплачивать трудящемуся заработную плату и обеспечить условия труда, предусмотренные законодательством о труде, коллективным договором и соглашением сторон.

Проведем более детальный анализ трудового потенциала предприятия.

Обеспеченность трудовыми ресурсами предприятия можно охарактеризовать показателями представленными в таблицах 6,7,8.

Как видно из таблицы 6 фактическое количество работников по категориям в 2005 г. не соответствовало плановым данным - численность рабочих была выше запланированной на 246-267 = 21 человека (8,5%), по остальным категориям штат предприятия укомплектован полностью. В 2006 г. численность персонала по категории рабочих приблизилась к плановым данным. Численность всех остальных категорий работников в 2006 г. соответствовала данным плана.

Таблица 6 - Обеспеченность предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» трудовыми ресурсами в 2005-2006 гг.

Категория персонала	Численность за 2005 г. (чел.)	Численность за 2006 г. (чел.)	Численность по плану (чел.)	Фактически в %
				К плану	К предыдущему году
Всего	267	249	246	101,2	93,2
Рабочие	231	213	211	100,9	92,2
Руководители	22	22	22	100	100
Специалисты	12	12	11	109,1	100
Служащие	2	2	2	100	100

Как видно из таблицы 7 в 2005 году наибольший удельный вес представляла группа работников в возрасте от 30 до 45 лет - 47,9%. Меньше всего на ПУ «Воронежмежрайгаз» насчитывала возрастная группа «старше 65» лет - 0,8% и группа от 60 до 65 лет - 5,2%. В 2006 г. значительных изменений в возрастной структуре работников предприятия не произошло. Следует отметить увеличение на 1% доли молодых сотрудников (до 25 лет).

Таблица 7 - Возрастной состав кадров предприятия в разрезе категорий работников в 2005-2006 гг.

Категория	до 25 лет	от 25 до 30 лет	от 30 до 45 лет	от 45 до 60 лет	от 60 до 65 лет	Старше 65 лет	Итого чел
Кол-во человек 2005 г.	18	76	128	29	14	2	267
Удельный вес, %	6,7	28,5	47,9	10,9	5,2	0,8	100
Кол-во человек 2006 г.	19	62	119	34	12	3	249
Удельный вес, %	7,6	24,9	47,8	13,6	4,8	1,3	100

Как видно из таблицы 8 соотношение между тремя группами работников ПУ «Воронежмежрайгаз» по уровню образования в 2006 г. в сравнении с 2005 г. изменилось незначительно. Стоит отметить тот факт, что работники ПУ «Воронежмежрайгаз», имеющие высшее образование работают только в должностях руководителей и специалистов. Заслуживает внимания следующий положительный факт - достаточно низкая доля от численности персонала руководящих должностей (8,8%). Как отрицательный можно отметить тот факт, что профильное (швейные услуги) образование имеет только 40% работников предприятия (среднее специальное).

Таблица 8 - Распределение кадров предприятия в разрезе уровня образования работников в 2005-2006 гг.

Категория	Среднее образование	Среднее специальное	Высшее	Итого
Кол-во человек 2005 г.	98	155	14	267
Удельный вес, %	36,7	58,1	5,2	100
Кол-во человек 2006 г.	86	147	16	249
Удельный вес, %	34,5	59,0	6,5	100

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей: коэффициент оборота по приему персонала (КПР); коэффициент оборота по выбытию (КВ); коэффициент текучести кадров (К_ТК); коэффициент постоянства состава персонала предприятия (К_ПС). При анализе приведенных коэффициентов используем исходные данные, представленные в таблице 9. На основании расчетов можно сделать следующие выводы:

- все изменения показателей движения рабочей силы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. изменились в лучшую сторону, что говорит о стабильности кадровой политики предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз»;

Таблица 9 - Исходные данные по движению персонала ПУ «Воронежмежрайгаз» в 2005-2006 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.
Количество работников на начало года	283	251
Количество принятых на работу за год	7	9
Количество уволившихся работников за год, в т.ч.:	39	10
- по собственному желанию	38	10
- за нарушения трудовой дисциплины	1	-
Количество работников проработавших весь год	245	241
Количество работников на конец года	251	250
Среднесписочная численность работников за год	267	249

- как положительный, следует отметить факт увеличения количества принятых работников в 2006 г. с одновременным сокращением числа уволившихся, что связано с введением новых видов услуг;

- также следует отметить уменьшение коэффициентов текучести кадров и оборота по выбытию.

Социальная защита работников:

- Медицинское страхование работников ПУ «Воронежмежрайгаз» осуществляется в компании ОАО «СК «ЭкоОМС»,

- Ежегодно, согласно договора с МУЗ «Городская поликлиника №1» все работники предприятия проходят полный медосмотр, оплачиваемый ПУ «Воронежмежрайгаз»;

- При предоставлении ежегодного оплачиваемого отпуска, работники ПУ «Воронежмежрайгаз» получает дополнительную выплату в размере оклада;

- Работники предприятия, деятельность которых связана с риском (обслуживание производства и т.п.) застрахованы отдельными договорами;

- Работники обеспечиваются униформой, спецодеждой и обувью (посезонно на 2 года), средствами защиты, рабочими сумками и т.д.;

- На предприятии ПУ «Воронежмежрайгаз» действует столовая, где работники получают комплексные обеды;

- На предприятии с момента его создания действует профсоюзный комитет, выступающий представителем работников в случаях трудовых споров с работодателем, кроме того, за счет профсоюза приобретаются путевки для работников и их детей на санитарно-курортное лечение, заказываются экскурсионные поездки по достопримечательным местам Брянской области; оказывается материальная помощь работникам.

- Практически 70% работников предприятия являются членами профсоюза;

- Предприятию принадлежит общежитие, выкупленное из муниципальной собственности, где предоставляется жилплощадь нуждающимся работникам.

На уровень текучести рабочей силы воздействуют множество факторов, но в основном род деятельности предприятия. По известным причинам текучесть мужской рабочей силы значительно превышает женскую. Высокий уровень оборота рабочей силы может объясниться либо особенностями работы, либо неудачей кадровой политики. Существует ряд мер для исправления такого положения. Среди них следует выделить:

- Использование необходимых процедур отбора работников;

- Максимально широкое использование способностей работников;

- Анализ качества работы сотрудников;

- Совершенствование обучения;

- Совершенствование коммуникаций;

- Максимально возможное улучшение условий труда.

Во второй части главы проведем непосредственный анализ финансового состояния исследуемого предприятия.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ПУ «Воронежмежрайгаз»

Анализ имущественного состояния предприятия.

Проанализируем структуру активов и пассивов предприятия, для этого составим следующие таблицы:

Таблица 10 - Структура активов ПУ «Воронежмежрайгаз»

Вид актива	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Основные средства	15795110	74,997	15418450	76,178	16000357	67,804	205247	-7,19
в т.ч. здания, машины, оборудование	1647938	7,8246	1623925	8,0233	2837459	12,024	1189521	4,19
Незавершенное стр-во	169463	0,8046	60738	0,3001	3131876	13,272	2962413	12,46
Внеоборотные активы	15964573	75,802	15479188	76,478	19132233	81,076	3167660	5,27
Запасы	1353583	6,427	1259822	6,2244	2405900	10,195	1052317	3,76
в т.ч. сырье. материалы	740677	3,5168	696770	3,4425	1488871	6,3093	748194	2,79
затраты в НП	0	0	0	0	3994	0,0169	3994	0,016
гот. продукция	593593	2,8185	510325	2,5214	761273	3,226	167680	0,407
расходы буд. периодов	19313	0,0917	52727	0,2605	151762	0,6431	132449	0,551
НДС	82453	0,3915	36996	0,1828	272440	1,1545	189987	0,763
Дебиторская задол-ть	2959702	14,053	3285992	16,235	1715285	7,2688	-1244417	-6,78
в т.ч. покупатели	2925690	13,892	3115940	15,395	1565890	6,6357	-1359800	-7,25
расчеты с бюджетом	18360	0,0872	18360	0,0907	0	0	-18360	-0,09
прочие дебиторы	15652	0,0743	151692	0,7495	149395	0,6331	133743	0,559
Денежные средства	700558	3,3263	178068	0,8798	72025	0,3052	-628533	-3,02
в т.ч. касса	2444	0,0116	3525	0,0174	1829	0,0078	-615	-0,01
расчетные счета	693114	3,291	169543	0,8377	70196	0,2975	-622918	-2,99
прочие ден. средства	5000	0,0237	5000	0,0247	0	0	-5000	-0,02
Оборотные активы	5096296	24,198	4760878	23,522	4465650	18,924	-630646	-5,27
ИТОГО АКТИВЫ	21060869	100	20240066	100	23597883	100	2537014	0

Как видно из таблицы 10, на исследуемом предприятии сложилась не вполне удовлетворительная структура активов: слишком большая доля внеоборотных и ее продолжающийся рост, хотя оптимальное соотношение между ВОА и ОА составляет 50:50. Но есть и положительные моменты - снижение доли дебиторской задолженности (как в абсолютном, так и в относительном выражении) наряду с ростом запасов.

Несомненно у предприятия недостаточно средств в обороте, особенно высоколиквидных. Также настораживает рост незавершенного строительства, несомненно это недостаток инвестиционной политики предприятия.

Таблица 11 - Структура пассивов ПУ «Воронежмежрайгаз»

Вид пассива	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Добавочный капитал	16044849	76,18	16044849	79,27	16044849	67,99	0	-8,19
Целевое финансирование	19863	0,094	0	0	0	0	-19863	-0,09
Собственный капитал	16064712	76,28	16044849	79,27	16044849	67,99	-19863	-8,28
Кредиторская задолженность	2737331	13	1872988	9,254	1753043	7,429	-984288	-5,56
- поставщикам	2527517	12	331679	1,639	176479	0,748	-2351038	-11,25
- персоналу	83185	0,395	93599	0,462	351721	1,49	268536	1,095
- внебюджетным фондам	65443	0,311	22886	0,113	213683	0,906	148240	0,594
- бюджету	61186	0,291	183394	0,906	194658	0,825	133472	0,534
Прочие кредиторы	0	0	1241430	6,134	816502	3,46	816502	3,46
Доходы буд. периодов	0	0	0	0	57963	0,246	57963	0,246
Прочие обязательства	2713675	12,88	3143032	15,53	2384211	10,1	-329464	-2,78
Заемный капитал	5451006	25,88	5016020	24,78	4195217	17,78	-1255789	-8,10
ИТОГО ПАССИВЫ	21060869	100	20240066	100	23597883	100	2537014	0

В целом соотношение между собственным и заемным капиталом можно считать удовлетворительным. Хотя соотношение 50:50 позволяет использовать заемные средства более полно, главное при этом следить за их своевременным возвратом, чтобы избежать уплаты штрафов и пеней.

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности ПУ «Воронежмежрайгаз» в 2005 - 2006 гг.

1. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 12) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 13).

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1;А2П2;А3П3; А4П4.

- на 01.01.05.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.06.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.07.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Таблица 12 - Группировка активов ПУ «Воронежмежрайгаз» по степени ликвидности

Вид актива	01.01.05.	01.01.06.	01.01.07.	Отклонение
Денежные средства	700558	178068	72025	-628533
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	0
Итого А1	700558	178068	72025	-628533
Товары отгруженные	-	-	-	0
Дебиторская задолженность до 12 мес.	2959702	3285992	1715285	-1244417
НДС по приобретенным ценностям	82453	36996	272440	189987
Итого А2	3042155	3322988	1987725	-1054430
Готовая продукция	593593	510325	761273	167680
Сырье и материалы	759990	749497	1644627	884637
Незавершенное производство	-	-	-	0
Итого А3	1353583	1259822	2405900	1052317
Внеоборотные активы	15964573	15479188	19132233	3167660
Долгосрочная дебиторская задолжен-ть	-	-	-	0
Итого А4	15964573	15479188	19132233	3167660
Всего активов	21060869	20240066	23597883	2537014

На исследуемом предприятии в течении всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ПУ «Воронежмежрайгаз» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным, к тому же на начало 2007 г. наблюдается превышение труднореализуемых активов (основные средства и нематериальные активы) над задолженностью перед учредителями.

Таблица 13 - Группировка пассивов ПУ «Воронежмежрайгаз» по срочности погашения

Вид пассива	На 01.01.05.	На 01.01.06.	На 01.01.07.
Кредиторская задолженность П1	5016020	4137254	7496554
Краткосрочные кредиты банков П2	-	-	-
Долгосрочная задолженность П3	-	-	-
Собственный капитал/доходы будущих периодов П4	16044849	16102812	16101329
Всего пассивов	21060869	20240066	23597883

2. Расчет относительных показателей ликвидности.

- как видно из табл. 14 возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности постепенно снижается, за 2 года показатель уменьшился на 0,12 пункта, но и при его небольшой величине предприятие может быть платежеспособным при условии сбалансированности денежных потоков. Поэтому общих нормативов по данному коэффициенту не существует. Однако, отметим, что его величина действительно очень низкая, что подтверждалось и при расчетах абсолютных показателей ликвидности.

Таблица 14 - Показатели ликвидности ПУ «Воронежмежрайгаз»

Показатель	расчет	01.01.05.	01.01.06.	01.01.07.	Изменение
Коэффициент абсолют-й ликвидности	А1/КЗ	0,13	0,04	0,01	-0,12
Коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/КЗ	0,75	0,85	0,27	-0,48
Коэффициент текущей ликвидности Значения расходов и доходов будущих периодов, участвующих в формуле, применять не будем, т.к. их значения достаточно малы и не отразятся на конечном результате.	ОА/КЗ	1,02	1,13	0,59	-0,43

- в течение 2005 г. значение коэффициента срочной (быстрой) ликвидности находилось в пределах нормативного соотношения 0,7-1,0. однако за 2006 г. значение этого коэффициента снизилось на 0,48 пункта, что несомненно является тревожным фактором, к тому же в составе оборотных активов предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» дебиторская задолженность занимает достаточно большой удельный вес (58,0%, 69,0%, 34,4% соответственно), т.е. значения коэффициента срочной ликвидности в течение 2005 г. может оказаться недостаточным, т.к. часть дебиторской задолженности практически всегда оказывается трудно взыскать.

- при расчете коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет обычно значение 2, в случае ПУ «Воронежмежрайгаз» его значение за весь анализируемый период ниже нормативного, к тому же наметилась тенденция к снижению уровня текущей ликвидности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период 3 месяца: Кул=(0,59+(3/12)*(0,59-1,13))/2=0,227.

- значение этого коэффициента меньше 1, т.е. у предприятия нет возможности сохранить ликвидность баланса в ближайшее время.

- поэтому рассчитаем коэффициент восстановления ликвидности за период равный 6 месяцам (используем для расчета значения коэффициента ТЛ на начало и конец 2006 г.): Квл = (0,59+(6/12)*(0,59 - 1,13))/2 = 0,16.

- коэффициент восстановления ликвидности также меньше 1, следовательно у предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» нет возможности восстановить ликвидность баланса в течение полугода.

На основании коэффициентов, рассчитанных выше, охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия. Для этого построим таблицу 15.

Таблица 15 - Динамика основных индикаторов финансового состояния ПУ «Воронежмежрайгаз» 2006 г.

Показатель	Значение показателя
	На 01.01.06	На 01.01.07	Изменение
Среднемесячная выручка (К1), тыс. руб.	2328	1695	-633
Доля денежных средств в выручке (К2)	0,99	0,99	---
Среднесписочная численность персонала (КЗ)	162	145	-17
Степень платежеспособности общая (К4)	1,8	4,5	+2,7
Коэффициент задолженности по кредитам (КЗ)	1,8	4,5	+2,7
Коэффициент задолженности другим организациям (Кб)	0,16	0,4	+0,24
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)	0,15	0,21	+0,06
Коэффициент внутреннего долга (К8)	1,04	3,37	+2,33
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	1,8	4,45	+2,65
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К 10)	1,13	0,59	-0,54
Собственный капитал в обороте (К11)	566	-3087	-3653
Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)	0,11	-0,69	-0,8
Коэффициент финансовой автономии (К13)	0,79	0,67	-0,12
Продолжительность оборота оборотных активов, мес. (К14)	2,04	2,63	-0,59
Продолжительность оборота средств в произв-ве, мес. (К15)	0,55	1,57	+1,02
Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. (К16)	1,48	1,05	-0,43
Рентабельность оборотного капитала (К17), %	0,01	-0,3	-0,31
Рентабельность продаж (К18)	0,01	-0,02	-0,03
Среднемесячная выработка на одного работника (К19)	14,4	11,7	-2,7
Фондоотдача (К20)	0,15	0,08	-0,07
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	0,003	0,163	+0,16

Данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за отчетный период несколько ухудшилась судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности.

У предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» присутствует угроза банкротства, поскольку финансовый ресурс предприятия, а также низкий и продолжающий уменьшаться уровень рентабельности хотя и позволяют, но значительно медленнее, чем в прошлые годы, погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.

Балансовая прибыль на предприятии ПУ «Воронежмежрайгаз» в 2006 году значительно уменьшилась по сравнению с 2005 годом на 728 тыс. руб., а по результатам года предприятие получило убыток в размере 1347 тыс. руб.

Уменьшению прибыли способствовали: рост удельной доли затрат в общей сумме выручки, превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным превышением операционных доходов, что уменьшило балансовую прибыль на 400 тыс. руб.

Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 500 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило убытки, как финансовый результат работы предприятия в 2006 г. За 2006 год в показателях общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли наблюдался резкий спад.

Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 0,5 коп. балансовой прибыли.

Диагностика вероятности банкротства ПУ «Воронежмежрайгаз»

1. Многокритериальный способ диагностирования.

На основании коэффициентов, рассчитанных выше (табл. 15), охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия. Данные таблицы 15 показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за отчетный период несколько ухудшилась судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности. У предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз» присутствует угроза банкротства, поскольку финансовый ресурс предприятия, а также низкий и продолжающий уменьшаться уровень рентабельности хотя и позволяют, но значительно медленнее, чем в прошлые годы, погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.

2. Скоринговая модель Д.Дюрана Согласно критериям, приведенным в таблице 1 настоящей работы, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 16).

Таблица 16 - Обобщающая оценка финансовой устойчивости

Показатель	2005 г.	2006 г.
	фактический уровень	баллы	фактический уровень	баллы
Рентабельность СК, % Коэффициент ТЛ Коэффициент ФН	0,5 1,13 0,79	0 2 23	-8,3 0,59 0,679	0 0 19,9
Итого:	--	25	--	19,9

- рентабельность собственного капитала рассчитаем как отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия;

- коэффициент финансовой независимости рассчитаем как отношение собственного капитала к общей валюте нетто-баланса.

- По степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ПУ «Воронежмежрайгаз» и в 2005 и в 2006 годах относится к четвертому классу. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

- предприятия 4 класса риска - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

3. Дискриминантная модель Альтмана:

На начало 2006: Zн=0,71*0,24+3,10*0,005+0,42*3,82+0,99*1,379=1,789

На конец 2006: Zк=0,71*0,19-3,10*0,057+0,42*2,12+0,99*0,861=1,7

Поскольку значение Z-счета больше 1,23 на начало и конец 2006 г., то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, хотя стоит отметить снижение данного показателя как отрицательный факт, который в сочетании со всеми предыдущими расчетами требует принятия мер по финансовому оздоровлению ПУ «Воронежмежрайгаз» и самого пристального внимания руководства предприятия.

4. Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В.Савицкой

Zн = 0,111*0,79+13,239*0,235+1,676*2,04+0,515*0,004+3,8*0,79= 7,134

Zк = 0,111*0,68+13,239*0,189+1,676*2,63-0,515*0,057+3,8*0,679= 6,953

- полученные значения ниже нормативного 8, следовательно на предприятии присутствует риск банкротства.

Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ПУ «Воронежмежрайгаз» ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия.

Увеличение величины запасов, повлекшее рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Как результат такого ведения хозяйственной деятельности - потеря текущей платежеспособности требует принятия немедленных мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Если наметившиеся в 2006 г. тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ПУ «Воронежмежрайгаз».

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. В п. 2.3. проведем анализ денежных потоков и финансовых результатов ПУ «Воронежмежрайгаз».

2.3 Анализ и оценка деловой активности и финансовой устойчивости ПУ «Воронежмежрайгаз»

Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центрам ответственности. Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.

Анализ доходов и расходов предприятия проведем с помощью анализа денежных потоков предприятия ПУ «Воронежмежрайгаз». Основная цель анализа денежных потоков: выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия; определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; и изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия. Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах И.А.Бланка:

1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

- положительный денежный поток (приток денежных средств);

- отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

2. По методу исчисления объема:

- валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

- чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени: ЧДП = ПДП - ОДП. ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

3. По видам деятельности: денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т.д.); денежный поток от инвестиционной деятельности - это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования; денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации продукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков, расходование - с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом. В процессе текущей деятельности организации могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам. Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением основных средств и иного имущества, имеющего долгосрочное использование, поступление дивидендов, процентов. Финансовая деятельность организации связана с поступлением средств в следствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, выплаты дивидендов, процентов. Анализ движения денежных средств производится прямым и косвенным методами. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности: прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка; косвенный метод базируется на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли - исходный элемент расчета прибыль. Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, позволяет делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Для оценки движения денежных средств прямым методом составляют аналитическую таблицу 17.

Таблица 17 - Оценка движения денежных средств ПУ «Воронежмежрайгаз» прямым методом

Показатели	№стр. ф. 4	2005 г.	2006 г.
1. Текущая деятельность
1.1. Приток денежных средств:		27930688	20339533
выручка от реализации товаров, работ и услуг	030	27930688	20339533
прочие поступления	110
1.2. Отток денежных средств		27434654	20775693
оплата приобретенных товаров, работ, услуг	130	16425269	12197305
оплата труда	140	5206388	4076740
отчисления на социальные нужды	150	1366652	980777
выдача подотчетных сумм	160	931997	-
расчеты с бюджетом	220	2563755	2753246
оплата процентов по полученным кредитам	230
прочие выплаты, перечисления	250	940593	767625
1.3. Итого приток(+), отток(-) денежных средств	1.1-1.2	496034	-436160
2. Инвестиционная деятельность
2.1. Приток денежных средств:		330582	15000
выручка от реализации ОС и иного имущества	040	330582	15000
2.2. Отток денежных средств :
оплата долевого участия в строительстве	180
оплата машин, оборудования	190	239394
2.3. Итого приток (+), отток (-)	2.1-2.2	91188	15000
3. Финансовая деятельность
3.1. Приток денежных средств		703000	560000
3.2. Отток денежных средств		1195126	2328672
финансовые вложения	200	1195126	2328672
выплаты дивидендов	210
3.3. Итого: приток (+), отток (-)	3.1-3.2	-492126	-1768672
ВСЕГО: изменение денежных средств	1.3+2.3+3.3	95096	-1347512

На основании таблицы 17 можно утверждать, что в 2005 году по основному и инвестиционному видам деятельности предприятие получило доход, финансовая же деятельность принесла убыток. А в 2006 году по текущей деятельности приток денежных средств составил 20339533 рублей, а отток 20775693 рублей, т.е. предприятие получило убыток на сумму 436160 рублей. Выручка от реализации основных средств и иного имущества в 2005 году составила 330582 рублей, а в 2006 году 15000 рублей.

Приток денежных средств от финансовой деятельности в 2005 году равен 703000 рублей, в 2006 году предприятие сделало финансовые вложения на сумму 560000 рублей. Результатом финансовой деятельности ПУ «Воронежмежрайгаз» и в 2005, и в 2006 гг. стал убыток. Несмотря на то, что общим финансовым результатом деятельности предприятия в 2005 г. стала прибыль на сумму 95096 руб., в 2006 г. ПУ «Воронежмежрайгаз» снова получило убытки по основной и финансовой деятельности, что привело к финансовому результату убыток, в сумме 1347512 рублей.

Основными внутренними причинами отрицательного результата движения денежных средств могут быть:

- недостаточная рентабельность продаж, которая не в состоянии покрыть нормальную потребность в оборотном капитале;

- снижение объемов реализации из-за потери крупных потребителей;

- замедление оборачиваемости оборотного капитала;

- высокая доля заемного капитала и, как следствие, значительные выплаты по обслуживанию и погашению ссуд;

- чрезмерные налоговые платежи.

Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли) и изменения величины денежных средств на счетах организации. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств.

При этом исходя из того, что в деятельности каждой организации имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают или увеличивают прибыль организации, не затрагивая величины ее денежных средств.

Поэтому в процессе анализа производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их поступлением, не влияли на величину чистой прибыли. Анализ движения денежных средств начинают с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным ф. № 1 «Бухгалтерский баланс».

Для оценки движения денежных средств косвенным методом составим аналитическую таблицу 18.

Чистая прибыль с учетом корректировки за 2005 г.

95096+376660+108725+93761-94644-45457-326290+119945=327796

Чистая прибыль с учетом корректировки за 2006 г.

-1347512-581907-3071138-1146078-235444+1570707-71434 =-488280

Таблица 18 - Оценка движения денежных средств косвенным методом

Показатель	Сумма 2005г.	Сумма 2006г
Чистая прибыль	95096	-1347512
Сумма корректировки чистой прибыли- всего в т.ч. за счет изменения остатков:
- нематериальные активы	-	-
- основные средства	-376660	581907
- незавершенного строительства	-108725	3071138
- долгосрочные финансовые вложения	-	-
- запасов	-93761	1146078
- налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-45457	235444
- дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	326290	-1570707
- кредиторской задолженности	-119945	71434
Чистая прибыль с учетом корректировки	321810	-488280

Таким образом, при косвенном методе можно определить какая из статей активов и пассивов более влияет на состояние денежных средств и ее чистой прибыли. Из таблицы видно, что в 2006 г. резко уменьшилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) с 3285992 рублей на начало года до 1715285 рублей на конец. Наблюдается также увеличение суммы незавершенного строительства на конец года по сравнению с началом на 3071138 рублей. Кредиторская задолженность за 2005 год уменьшилась на 119945 рублей, а в 2006 году выросла на 71434 рубля.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Начисление амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.

Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции. Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль.

Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.

Алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств. В сфере текущей деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:

- прибавляются: - амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога;