Преимущества и недостатки лизинга

16

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Глава 1. Сущность лизинга

1.1. Участники и формы лизинговых отношений

1.2. Виды лизинга

Глава 2. Рынок лизинга в России

2.1. Преимущества и недостатки лизинга

2.2. Российский рынок лизинга автотранспорта

Заключение

Приложение 1. Развитие лизингового законодательства в России

Список используемой литературы

Введение

Глубокие преобразования, происходящие в мировой экономике, требования, предъявляемые научно-техническим процессом к замене основных фондов, а также необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов потребовали новых методов обновления материально-технической базы. Одним из таких нетрадиционных, но достаточно эффективных стал лизинг.

В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки автомобилей, компьютера или станков компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие магазины - здания и сооружения. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т.к. для них все труднее становится брать деньги в кредит.

Актуальность развития лизинга в России обусловлено, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запанными частями и т.д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг.

Лизинг является весьма перспективным направлением для работы. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Он дает возможность использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая ее полной цены; повышать уровень квалификации работников, работающих на этой техники. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга. Об этом свидетельствует интенсивное развитие арендных коллективов.

Глава 1. Сущность лизинга

Лизинг представляет собой между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

Лизинг (англ. leasing) - долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, при которой арендатор постепенно погашает задолженность по мере использования имущества; по окончанию срока лизингового контракта возможны: покупка оборудования арендатором по остаточной стоимости, продления срока действия договора, возврат материальных ценностей.

1.1 Участники лизинговых отношений

Участниками лизинга являются:

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленной срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

1.2 Виды лизинга

Лизинговые отношения классифицируются по видам в зависимости от:

· Объекта лизинга - лизинг движимого и недвижимого имущества;

· Продолжительности сделки - финансовый и оперативный лизинг;

· Вида организации сделки - прямой, косвенный, возвратный, раздельный лизинг;

· Объема обслуживания лизингового имущества - чистый, полный и комплексный;

· Типа лизинговых платежей - денежный, компенсационный, смешанный лизинг;

· Способа финансирования - срочный и возобновляемый лизинг.

По объекту лизинга различают:

Лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости арендатор строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. Лизинг движимого имущество - это оборудование, техника, автотранспорт и тому подобное.

По продолжительности сделки выделяют:

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечению срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок короче его экономического срока службы. Он характеризуется небольшой продолжительностью контракта и неполной амортизацией оборудование за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт и т.д.

По отношению к арендуемому имуществу (виду организации сделки) лизинг делится на две группы:

Чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества. Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи. К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает также и налог на него в течение всего периода сделки. Комплексный лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

В зависимости от состава участников лизинговых отношений (вида организации сделки) различают следующие виды лизинга:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик, завод-изготовитель) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка); косвенный лизинг, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо; раздельный лизинг, то есть лизинговая сделка с участием множества сторон. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и тому подобное. Такой лизинг называют также групповым или акционерным. Он осуществляется с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков.

Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг. Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность лизинговой компании либо иному лицу с одновременным оформлением соглашения с ним о долгосрочной финансовой аренде (лизинге) своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя).

По характеру лизинговых платежей различают: денежный компенсационный и смешенный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный - платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

По способу финансирования лизинг делится на:

Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества; возобновляемый (в международной практике называемый также револьверным), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные образцы.

От форм и видов лизинга следует отличать такое понятие как сублизинг.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название “сублизинг”.

Глава 2. Рынок лизинга в России

2.1 Преимущества и недостатки лизинга

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства. Глубокие структурные изменения в современной российской экономике заставляют по-новому взглянуть на состояние и перспективы развития в России.

Сегодня лизинг в России является самым востребованным инструментом долгосрочного финансирования при приобретении абсолютно любой техники или оборудования.

Основными преимуществами лизинга являются:

· Поддержание производства на современном уровне.

Из-за своей простоты и эффективности лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества.

· Новый уровень сервиса.

При приобретении имущества посредством лизинга лизингополучатель автоматически получает целый комплекс дополнительных услуг по транспортировке, страховому оформлению, государственной регистрации и прочее. Все действия, которые лизингополучателю приходится самостоятельно осуществлять в случае закупки техники на собственные или кредитные средства, при лизинге выполняется специалистами компании.

· Эффективное использование собственных средств.

У большинства производственных компаний доходность собственных средств, вложенных в основную деятельность, многократно превышает стоимость стороннего финансирования. Это означает, что использование собственных средств на приобретение техники экономически не оправдано ни по стоимости, ни по срокам.

Лизинг позволяет проводить пополнение основных средств, сохраняя чистую прибыль лизингополучателя и не снижая ее финансовой эффективности.

· Максимальная отсрочка платежа.

Лизинг, являясь одной из форм кредитования, предоставляет лизингополучателю рассрочку платежа с погашением долга в течение срока лизинга.

При этом срок лизинга на российском рынке значительно превышает сроки доступного денежного кредитования.

· Ускоренная амортизация.

В лизинге при начислении амортизации используются повышающий коэффициент. Его применение позволяет лизингополучателю втрое быстрее перенести стоимость имущества на себестоимость товаров или услуг.

· Налоговая оптимизация.

Все платежи по договору лизинга могут быть отнесены лизингополучателем на себестоимость. Включение лизинговых платежей в состав себестоимости продукции при расчете налогооблагаемой прибыли приводит к сокращению сумм, подлежащих к уплате в бюджет в виде налога на прибыль. Кроме того, благодаря меньшему сроку амортизации лизинг существенно сокращает сумму налога на имущество, подлежащую к уплате в бюджет исходя из срока службы техники.

Недостатками лизинга являются:

1. На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.

2. Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставлять их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях. Лизингополучатель, не имеющих «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализует, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Тем не менее, положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот.

2.2 Российский рынок лизинга автотранспорта

Российская ассоциация лизинговых компаний "Рослизинг" 1 октября 2008 г. в отеле "Golden Ring" провела московский лизинговый форум "Российский рынок лизинга автотранспорта". Форум состоялся по итогам одноименного исследования, проведенного минувшим летом Ассоциацией "Рослизинг".

Исследование показало, что сделки по лизингу автотранспорта составляют около 26 процентов от общего объема лизинговых сделок на 2007 год. Этот сегмент рынка лизинга остается самым популярным среди лизинговых компаний, так как отличается достаточной прозрачностью и всеобщим пониманием предмета лизинга.

В своем докладе представитель Ассоциации "Рослизинг" отметил, что прирост автолизинга в 2007 году составил 113%. Несмотря на то, что эти цифры меньше среднего прироста по отрасли, произошли серьезные изменения в структуре рынка. К примеру, впервые за все время, начался рост лизинговых сделок по автотранспорту в регионах. Причем Приволжский федеральный округ по объемам новых сделок почти сравнялся с Москвой. Вместе с тем, удельный вес лизинга автомобилей от общего количества сделок по приобретению автотранспорта составляет по легковым машинам около 1%, а по грузовому транспорту - около 5%.

Представитель компании PricewaterhouseCoopers Андрей Комаров рассказал о нынешней ситуации и о перспективах на рынке легкового автотранспорта. С одной стороны, конкуренция на рынке растет за счет прихода банков и финансовых структур автопроизводителей. Кроме того, спрос на автомобили стабильно растет с каждым годом, в первой половине 2008 года по объему продаж автомобилей Россия обогнала Германию. В то же время финансовый кризис может негативно отразиться на рынке автокредитования. А проблемы с ликвидностью дилеров будут сдерживать строительство новых дилерских центров, что может тормозить предложение в краткосрочной перспективе.

В выступлении Романа Струкова из компании "Уралсиб" речь шла о новых продуктах, внедряемых компанией. В частности, о скоринговых программах для малого и среднего бизнеса и об индивидуальных программах для корпоративных клиентов. Компания "Уралсиб" применяет также специальные лизинговые программы для поставки техники фирм-производителей, с которыми имеются соответствующие соглашения. Условия специальных программ по автолизингу выгодно отличаются от обычных продуктов компании.

Руководитель группы продаж компании "АРВАЛ" Михаил Фролов основное внимание в своем выступлении уделил операционному лизингу, на котором и специализируется компания. Имея достаточно небольшое количество сотрудников, компания успешно осуществляет весь комплекс мероприятий, связанных с поставками и обслуживанием автомобилей, переданных клиентам. Выступление Фролова вызвало много вопросов, связанных с оценкой рисков по сделкам и управлением компанией. Доклад Фролова еще раз продемонстрировал необходимость разрабатывать новые продуты для успешной конкуренции на рынке и подтвердил мнения о том, что "война ставок" закончилась, конкуренция идет между услугами, которые способна предоставить компания.

Об особенностях страхования автотранспортных средств рассказал заместитель генерального директора ОАО "Военно-страховая компания" Евгений Уфимцев. ОАО "ВСК" предлагает страхование не только обычных транспортных средств, но и специальной техники с учетом повреждений, которые могут произойти вне дорог общего пользования. Наличие возможности получить страховое возмещение по мелким повреждениям без предоставления документов из компетентных органов позволяет лизингополучателю не выводить технику из эксплуатации на долгий срок.

В 2007 году ООО «Райффайзен - Лизинг» было заключено 1030 новых сделок на сумму 14,3 млрд. Новый бизнес превысил показатель предыдущего года в 2,5 раза. Объем лизингового портфеля вырос по сравнению с концом 2006 года на 180% и составил 16,5 млрд. рублей, из которых 15% приходится на строительную и спецтехнику, около 27% на грузовой и легковой автотранспорт, 21 % - на ж/д технику, порядка 37% в портфеле занимают промышленные и другие виды оборудования.

Заключение

Современный российский лизинг очень молод. Вместе с тем ему удается достаточно быстро интегрироваться в мировую финансовую систему. Анализ лизинговой деятельности показал, что ряд ведущих российских лизинговых компаний не просто заимствовании, но и удачно адаптировали в наши условия опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями.

Лизинг является очень удобным финансовым инструментом, который позволяет с меньшими, чем по кредиту, затратами, приобрести себе всяческие блага.

В общем и целом, лизинг выгоден сразу трем сторонам. Прежде всего, производственным предприятиям, которые в конечном итоге экономят проценты от суммы сделки по сравнению с кредитом. Затем - лизинговым компаниям, которые за свои услуги получают определенную плату. Третьей стороной становится государство. Оно, таким образом, развивает производство, что в будущем приведет к увеличению прибыли, и, соответственно, - к увеличению налоговых выплат.

Следует отметить ряд недостатков, присущих лизингу. На лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга может оказаться больше, чем цена покупки или банковского кредита.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.

Надеюсь, что на вершине государственного управления будут поддерживаться тенденции, стимулирования лизинговой деятельности, что поможет развитию российской экономики. А это быстрое техническое перевооружение многих товаропроизводителей, созданию новых рабочих мест, а, значит, расширения базы налогообложения, увеличению прибыли предприятий.

Список используемой литературы

1. Адамов Н.А., Титов А.А. Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. - СПб., 2006.

2. Горемыкин В.А. Основы технологий лизинговых операций.- М., 2000.

3. Горемыкин В.А. Правовое регулирование лизинговых отношений в России: Учебное пособие. - М., 2003.

4. Кошкин А.В., Федулова Е.М. Лизинг: основы теории и практики. - М., 2007.

5. Глазьев С. Российский экономический журнал - 2000 №5 С.10

6. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста.//Финансы - 2001 №1 С. 12.

7. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России//Деньги и кредит - 2001 №3 С.25-30.

8. Куликов А.Г. Почём фунт лизинга в России//Деньги и кредит - 2000 №4 С.22.

9. Кошечкин С.А. Недостатки лизинга//Лизинг в России - 2008 №1 С. 5-7.

10. Сулинский А.Н. Преимущества лизинга//Лизинг в России - 2008 №3 С. 17-19

11. Шишкин В.Ю. Виды и формы лизинга//Лизинг в России - 2007 №9 С. 23-24.

Приложение 1. “Развитие лизингового законодательства в России”

1. Приказ Минфина СССР от 01 ноября 1991 г. №56 "План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению".

2. Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г. (включая Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли - с учетом изменений внесенных Постановлением Правительства №1133).

3. Федеральный закон от 9 октября 1992 г. №73615-1 "О валютном регулировании и контроле".

4. Указание Государственного таможенного комитета РФ от 25 апреля 1994 г. №01-12/328 "О некоторых вопросах применения таможенного режима временного ввоза (вывоза)".

5. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. №1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности".

6. Постановление Правительства РФ от 18 декабря 1995 г. №1256 "О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ на 1996-1997 гг.".

7. Постановление Правительства РФ от 24 декабря 1994 г. №1418 "О лицензировании отдельных видов деятельности".

8. Федеральный закон от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации".

9. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" (включая Временное положение о лизинге, с изменениями и дополнениями от 23 апреля, 27 июня 1996 г.).

10. Письмо Государственного таможенного комитета РФ от 20 июля 1995 г. №01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений".

11. Приказ Минфина России от 25 сентября 1995 г. №105 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций" (действовал до 17 февраля 1997 г., отменен Приказом Минфина России №15)

12. Инструктивное письмо Государственной налоговой службы РФ от 30 октября 1995 г. №ПВ -6-17/572 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций".

13. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г. №1133 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли".

14. Инструктивное письмо Министерства финансов РФ от 13 декабря 1995 г. №128 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли"

15. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. №167 "Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации".

16. Распоряжение Правительства РФ от 12 марта 1996 г. №336-Р "О проведении Международной конференции по развитию лизинга в РФ".

17. Государственный комитет РФ по статистике Письмо от 13 марта 1996 г. №24-1-21/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования".

18. Письмо Государственной налоговой службы Российской Федерации от 14 марта 1996 года №ПВ-6-02/180 "О положении лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации".

19. Приказ Министерства социальной защиты населения Российской Федерации от 14 марта 1996 года №66 "О постановлении Правительства Российской Федерации от 26 февраля 1996 года №167 "Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации".

20. Указ Президента РФ от 4 апреля 1996 г. №491 "О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в РФ".

21. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г., утвержденные Минэкономики РФ.

22. Постановление Правительства РФ от 23 апреля 1996 г. №528 "О внесении дополнений в постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности"" 23. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 20 июня 1996 года №91 "Об организации работы в Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в Российской Федерации".

24. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. №752 "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ".

25. Письмо Министерства экономики РФ от 10 июля 1996 г. №ВК-765/8-721 "О лицензировании лизинговой деятельности".

26. Письмо Центрального банка РФ от 14 октября 1996 г. №342 "Об учете отдельных операций".

27. Приказ Минфина России от 17 февраля 1997 г. №15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (включая Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга).

28. Письмо Центрального банка РФ от 5 мая 1997 г. №18-2-1/1-361 "Об отражении в бухгалтерском учете банков операций, совершаемых по лизингу".

29. Федеральный закон «О лизинге» (в ред. Федеральных законов от 29 октября 1998 года №164-ФЗ).

30. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федеральных законов от 29 января 2002 года №10-ФЗ).