42

РЕФЕРАТ

Работа 41 с., 6 таблиц, 10 формул, 19 источников, 1 приложение.

Финансовое состояние предприятия, финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия, ликвидность баланса, внешний и внутренний анализ, рентабельность и деловая активность предприятия.

Одним из важнейших условий успешного управления финансовой деятельности предприятия является анализ финансового состояния.

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В курсовой работе мы попытались выявить специфику комплексной оценки финансового положения предприятия, а также определять пути улучшения уровня показателей данного предприятия.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Теоретические аспекты анализа финансового положения

1.1 Цели и задачи финансового положения предприятия

1.2 Этапы комплексной оценки финансового положения предприятия

1.3 Показатели оценки финансового положения предприятия

2 Анализ финансового положения на примере предприятия ООО «Фауст»

2.1 Краткая производственно-экономическая характеристика ООО «Фауст»

2.2 Оценка финансового положения ООО «Фауст»

2.3 Анализ относительных показателей оценки финансового положения ООО «Фауст»

3 Совершенствование финансовой деятельности ООО «Фауст»

3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложение А

ВВЕДЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления финансовой деятельности предприятия является анализ финансового состояния.

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени /8, с. 261/.

Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Переход страны на новые экономические отношения чреват большими трудностями. Структурные преобразования вызвали значительный спад производства, безработицу, социальную и политическую нестабильность, инфляцию. В этих условиях финансовая политика неустойчива, часто меняется.

В условиях рыночной экономики предприятия стремятся к повышению эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно- технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления без хозяйственности, активизации предпринимательской инициативы /9, с. 14/.

Важная роль в реализации задачи повышения эффективности производства отводится комплексному экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования, с его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контролем за их выполнением.

Выполняются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности /10, с. 198/.

В условиях рынка у предприятия возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами по совместной деятельности, финансовой и кредитной системой и другими. В результате этих отношений возникают отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов и займов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров /1, с. 6/.

Объектом изучения является общество с ограниченной ответственностью «Фауст».

Целью курсовой работы является проведение комплексной оценки финансового положения на примере предприятия ООО «Фауст».

Задачи работы:

изучение теоретических аспектов основных понятий, методики и анализа финансового положения предприятия;

изучение показателей для комплексной оценки финансового положения;

описание основных экономических характеристик ООО «Фауст»;

анализ основных показателей финансового состояния ООО «Фауст»;

подведение итогов об анализируемом предприятии и предложения по улучшению финансового положения ООО «Фауст».

Для решения данных задач должны быть изучены такие понятия, как: финансовое состояние предприятия, финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия, ликвидность баланса, понятия внешнего и внутреннего анализа, рентабельность и деловая активность предприятия и другие.

В процессе написания курсовой работы были использованы следующие источники: учебные пособия и учебники по экономическому анализу и журнальные статьи периодической печати. Кроме того, для анализа применялись данные бухгалтерской отчетности: «Отчет о прибылях и убытках» и «Бухгалтерский баланс».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной работы. Результаты финансово-хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной степени связи между собой и итоговыми показателями /2, с. 135/.

Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру, времени. Причины или условия, порождающие эти факторы также различны.

Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно можно выполнить эту работу можно только с помощью комплексного анализа, который должен содержать прежде всего анализ финансовой устойчивости.

Финансовый потенциал прежде всего обеспечивает неуклонный рост выпуска продукции, товарооборота, прибыли и других показателей хозяйственной деятельности при повышении качества, эффективности работы /7, с. 268/.

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому здесь наиболее будет важным проанализировать показатели финансового положения в абсолютном и относительном выражении, а также разработать план дальнейшего финансового развития.

Финансовая устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия /13, с. 63/.

Отсюда следует, что финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности.

Таким образом, комплексная оценка финансового положения важна для деятельности каждого хозяйствующего субъекта, поскольку она максимально отражает все положительные и отрицательные моменты /12, с. 224/.

1.1 Цели и задачи финансового положения предприятия

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ "финансового здоровья" предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать активы и капитал.

Поэтому предприятие при анализе устойчивости, должно ставить перед собой следующие задачи:

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами своей деятельности.

Определение путей эффективного вложения капитала, рационального его использования.

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличение прибыли за счет использования денежных средств.

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, контрагентами.

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью /2, с. 135/.

Наиболее полно сущность анализа проявляется в его функциях. Финансы предприятий выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. С помощью распределительной функции происходит формирование первоначальной функции капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение ВВП в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и расходов.

Объективной основой контрольной функции является учет затрат на производство и реализацию предприятия, выполнение работ, оказание услуг, формирование денежных фондов и их использование. Контроль осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятия, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений /11, с. 179/.

Анализом финансового состояния, устойчивости занимаются руководители и соответствующие службы предприятия. Также в этом заинтересованы учредители, инвесторы этого предприятия с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д /3, с. 98/.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск и потери /13, с. 606/.

Информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс и приложения к нему: "Отчет о финансовых результатах и их использовании", "Сведения о состоянии имущества", "Отчет о движении денежных средств".

По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства пере третьими лицами, количество которых при переходе к рыночной экономике значительно увеличивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др.), или ему угрожают финансовые затруднения.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества и долговых прав предприятия (основной и оборотный капитал) по функциональному признаку.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и другими) /14, с. 70/.

1.2 Этапы комплексной оценки финансового положения предприятия

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия.

Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партеров. Такую оценку можно получить различными методами и с использованием различных критериев. Широко известен, например, метод балльной оценки /9, с. 272/.

Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Прежде чем исследовать платежеспособность, финансовую стабильность предприятия, следует определить период, за который будет проводиться анализ, подобрать и систематизировать необходимую информацию, проверить взаимосвязь изучаемых показателей и оценить и сопоставимость. Рекомендуется использовать информацию, характеризующую экономическое состояние предприятия за длительный интервал времени /9, с. 273/.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:

сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;

обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно достижениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.

Система показателей базируется на данных отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки/6, с. 166/.

1.3 Показатели оценки финансового положения предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования экономического потенциала, конечные результаты предпринимательской деятельности.

В табл. 1.1 приведен примерный набор исходных показателей для общей сравнительной оценки.

Таблица 1.1 - Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности

I группа	II группа	III группа	IV группа
Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности	Показатели оценки эффективности управления	Показатели оценки деловой активности	Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости
1. Общая рентабельность предприятия - общая прибыль на 1 д.е. активов 2. Чистая рентабельность предприятия - чистая прибыль на 1 д.е. активов 3. Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль на 1. Д.е. собственного капитала (средств) 4. Общая рентабельность к производственным фондам - общая прибыль к средней величине основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств с товарно-материальных ценностях	1. Чистая прибыль на 1 д.е. объема реализации продукции 2. Прибыль от реализации продукции на 1 д.е. объема реализации продукции 3. Прибыль от всей реализации на 1 д.е. объема реализации продукции 4. Общая прибыль на 1 д.е. объема реализации продукции	Отдача всех активов - выручка т реализации продукции на 1 д.е. активов 2. Отдача основных фондов - выручка от реализации продукции на 1 д.е. основных фондов 3. Оборачиваемость оборотных фондов - выручка от реализации продукции на 1 д.е. оборотных средств 4. Оборачиваемость запасов - выручка от реализации продукции на 1 д.е. запасов 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности - выручка от реализации продукции на 1 д.е. дебиторской задолженности 6. Оборачиваемость банковских активов - выручка от реализации на 1 д.е. банковских активов 7. Отдача собственного капитала - выручка от реализации на 1 д.е. собственного капитала	1. Текущий коэффициент ликвидности - оборотные средства на 1 д.е. срочных обязательств 2. Критический коэффициент ликвидности - денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 д.е. срочных обязательств 3. Индекс постоянного актива - основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам 4. Коэффициент автономии - собственные средства на 1 д.е. к валюте баланса 5. Обеспеченность запасов (или всех оборотных активов) собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства на 1 д.е. запасов (оборотных активов)

Исходные показатели для комплексной оценки объединены в четыре группы. В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия.

В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли.

Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия /17, с. 287/. Рассчитываются следующие показатели:

(1)

(2)

(3)

(4

(5)

(6)

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Рассматриваются наиболее общие четыре показателя. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия - выручке от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, общая (балансовая) прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов.

(7)

(8)

(9)

(10)

(11)

(12)

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А₃).

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредитвы банка и займы;

П₄ - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если /13, с. 639/:

А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄ (13)

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

текущий коэффициент ликвидности (покрытия) определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств.

критический коэффициент ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумму срочных обязательств.

индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств.

коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия рассчитывается отношением суммы собственных средств к валюте балансов.

обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами исчисляется отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов.

степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации /15, с. 96/.

Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^с + К^т +К^t + К^о +R^р, (14)

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в приложении А.

F - основные средства и вложения;

Z - запасы и затраты;

R^a - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

И^с - источники собственных средств;

К^t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

К^т - долгосрочные кредиты и заемные средства;

К^о - ссуды, не погашенные в срок;

R^p - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы

Модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Прежде всего на основе агрегирования статей раздела ii пассива баланса получаются величины к^т и к^t.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Е^с = Е^с - Z; (14.1)

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Е^т = Е^т - Z = (Е^с + К^т) - Z; (14.2)

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

. (14.3)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости /10, с. 199/.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями

Е³ < Е^с + С^кк; (15.1)

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

Е³ = Е^с + С^кк; (15.2)

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

Е³ = Е^с + С^кк + С^о; (15.3)

где С^о - источники, ослабляющие финансовую напряженность.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т.е. если выполняются условия

, (15.4)

где: Z₁ - производственные запасы;

Z₂ - незавершенное производство;

Z₃ - расходы будущих периодов;

Z₄ - готовая продукция;

- часть краткосрочных кредитов и заемных средств участвующая в формировании запасов и затрат.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной

; (15.5)

фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости.

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Е³ > Е^с + С^кк. (15.6)

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат /10, с. 200/.

Кроме вышеперечисленных показателей комплексной оценки финансового положения предприятия исчисляются также коэффициенты финансовой устойчивости.

(16)

(17)

(18)

(19)

(20)

(21)

(22)

Такова система исходных показателей для комплексной оценки финансового состояния. Подчеркнем одно важное обстоятельство.

Среди исходных показателей оценки имеются итоговые, результативные показатели, характеризующие объем продукции, прибыль за отчетный период. Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т.е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку всех исходные показатели, включенные в табл. 1, являются относительными, то возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета /17, с. 289/.

Представляется, что не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, потому что данные о прибыли и объеме продаж имеются только за текущий отчетный период. Поэтому данные показатели рассчитываются либо на конец периода (года), либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периодов, деленная на 2).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.

Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие /5, с. 315/.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФАУСТ»

2.1 Краткая производственно-экономическая характеристика

Компания ООО «Фауст» была основана 15 мая 1993 и зарегистрирована как общество с ограниченной ответственностью. Местонахождение предприятия РФ, Амурская область, г. Благовещенск. Юридический адрес: Амурская область, г. Благовещенск, ул. Полевая, 20. В настоящее время генеральным директором является Федорчук В.А.

ООО «Фауст» имеет представительства в Хабаровске и в Иркутске. Филиалы расположены в г. Белогорске, г. Райчихинске и в г. Зея.

Целью фирмы является осуществление следующих видов финансово-хозяйственной деятельности:

производство соков «Фауст»;

производство продуктов питания и молочной продукции;

производство макаронных изделий;

оптовая и розничная торговля.

Миссия предприятия - производство и реализация товаров народного потребления высокого качества, доступных широкому кругу потребителей со средним достатком. ООО «Фауст» является одним из немногих производителей газированной воды в Амурской области. Только на рынке области существует множество конкурентов: ОАО «Интеграл», ООО «Ровена», ОАО «Амурский кристалл», ООО «Океан» и др., а также большое количество конкурентов молочной продукции «Молокозавод», «Интеграл», и другие.

Фирма «Фауст» поставляет свою продукцию в Хабаровск, Иркутск, Белогорск, Райчихинск и в некоторые другие районы Амурской области.

Поставщиками предприятия являются: производственного оборудования (холодильного, упаковочного) - «Океан», «Вит»;

торгового оборудования - «Амуркорд», «Виста»

транспортные средства «Урал», «Камаз», «Toyota»

топливо - НК «Сиданко»

сырье -Иркутский МЖК, ЗАО «ЭПП Орбита»;

концентраты - фирм Москвы, Китая, Греции.

Все производственные подразделения, входящие в состав компании тесно взаимосвязаны между собой и осуществляют непрерывное производство своей продукции. Всего численность персонала ООО «Фауст» составляет 272 человека, из которых управляющий аппарат - 40 человек, лаборатория - 28 человек, бухгалтерия - 12 человек, отдел снабжения - 16 человек, производственный аппарат - 115 человек, розничная торговля - 52 человека и служащие - 9 человек.

Рассмотрим основные экономические показатели ООО «Фауст» за период с 2001 по 2003 гг.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели ООО «Фауст»

2001-2003 гг.

Показатели	2001	2002	2003
Товарооборот	16667,022	22335,406	27106,094
Себестоимость	13080,738	19570,374	18110,782
Валовая прибыль	3586,284	2765,032	3649,022
Прибыль	3541,41	1966,288	7746,714

Из таблицы 1 можно сделать вывод, что в период 2001-2003 гг. товарооборот с каждым годом имел тенденцию к повышению, так, в 2002 году выручка увеличилась на 5668,384 тыс. руб. (34 %), а в 2003 - на 4770,688 тыс. руб. (на 21,3 %). Но если рассматривать показатель себестоимости продукции, то можно увидеть, что она имела слишком высокий уровень в 2002 г. (увеличение составило 50 % по сравнению с предыдущим годом), в следствие чего показатель чистой прибыли составлял на 80 % ниже 2001 г. В 2003 г. положение улучшилось: себестоимость снизилась на 8 % (на 1459,592 тыс. руб.), валовая и чистая прибыль увеличились на 32 и на 294 % соответственно. Данные основных экономических показателей за 2003 г. свидетельствуют об улучшении работы предприятия, снижении издержек производства и повышении объема продаж.

2.2 Оценка финансового положения ООО «Фауст»

При изучении финансового положения первоначально проводится анализ структуры баланса. В активе баланса рассматривается общее положение наличие и структуры внеоборотных и оборотных средств на предприятии, какова доля средств в обороте, а какова - в наличии. Темп роста показывает, как изменилась структура активов прошлых лет, по сравнению с базисным (2003 годом).

Таблица 2.2 - Аналитическая группировка статей актива баланса

Актив баланса	2001 г	2002 г.	Отклонение (+; -) тыс. руб.	2003 г.	Отклонение (+; -) тыс. руб.	Темп роста, %
						2003 г к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
	Сум-ма, т.р	Уд. вес, %	Сум-ма, т.р.	Уд. вес, %		Сумма, т.р.	Уд. вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Имущество, всего	22298	100	30314	100	+8016	40644	100	+10330	182,2	134,1
Иммобилизо-ванные активы, всего	7928	35,6	8142	26,9	+214	9136	22,5	+994	115,2	112,2
Оборотные активы, всего	14370	64,5	22172	73,1	+7802	31508	77,5	+9336	219,4	142,1
в том числе Запасы	10852	48,7	16514	54,5	+5662	26898	66,2	+10384	247,9	162,9
Дебиторская задолженность	2860	12,8	4072	13,4	+1212	4426	10,9	+354	154,8	108,7
Денежные средства	658	3,0	1586	5,2	+928	184	0,5	-1402	28,0	11,6

Анализ структуры актива баланса (табл. 2.2) показывает, что произошли существенные изменения: в течение последних трех лет наблюдается резкий рост активов. В 2003 году по отношению к 2001 темп роста составил 182,2 %, а к 2002 году - 134,1 %.

Данные таблицы показывают увеличение иммобилизованных активов в сумме, хотя доля их от всего имущества с каждым годом уменьшается. В 2002 году удельный вес снизился на 8,7 процентного пункта, а в 2003 - на 4,4.

В то время как собственные средства имели тенденцию снижения в удельном весе, оборотные средства стремительно повышаются. Так, к 2003 году оборотные активы возросли в 2,2 раза по сравнению с 2001 годом, что в абсолютном отклонении составило + 7 802 тыс. руб. к 2002 году, и + 9 336 тыс. руб. - к 2003.

В оборотных активах занимают большее место запасы и затраты, они также резко возросли к 2003 г., что не является благоприятным показателем, поскольку в этом году в ООО «Фауст» было большое количество остатков сырья и материалов (на 9896 тыс. руб.), а также затрат в незавершенном производстве (на 2556 тыс. руб.).

Дебиторская задолженность к 2003 году уменьшается в относительном показателе на 2,5 процентного пункта. Повсеместно и уменьшается сумма денежных средств на 1402 тыс. руб.

Анализ пассивов включает в себя обзор источников формирования средств предприятия. Он необходим для того, чтобы выявить долю заемного и с долю собственного капитала. Анализ показывает динамику источников имущества в сумме и в удельном весе (табл. 2.3).

Данные структуры пассива баланса показывают, что в ООО "Фауст" собственный капитал занимает большее место:

в 2001 году он имел наивысший показатель от суммы всех источников имущества 83,7 %, хотя в сумме собственный капитал оценивался на 54,5 % ниже, чем в 2003 году;

- в 2002 году доля собственного капитала значительное понижение: на 15,7 %, в то время как сумма увеличилась на 1968 тыс. руб.;

в 2003 году удельный вес начал повышаться на 2,9 %, что в абсолютном значении составило + 8198 тыс. руб., - это благоприятная тенденция, поскольку предприятие вновь стремится к независимости от внешних инвесторов.

Таблица 2.3 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

Пассив баланса	2001 г.	2002 г.	Откло-нение (+; - ) тыс. руб.	2003 г.	Откло-нение (+; -) тыс. руб.	Темп роста, %
	Сумма тыс. руб.	Уд. вес %	Сумма тыс. руб.	Уд. вес %.		Сумма тыс. руб.	Уд. вес %.		2003 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
П	1	2	3	4	5	7	8	9	11	12
Источники имущества, всего	22298	100	30314	100	+8016	40644	100	+10330	182,3	134,1
Собственный капитал	18660	83,7	20628	68,0	+1968	28826	70,9	+8198	154,5	139,7
Заемный капитал	3638	16,3	9686	32,0	+6048	11818	29,1	+2132	32,49	122,0
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	800	3,6	3792	12,5	+2992	8910	21,9	+5118	113,8	235,0
Кредиторская задолженность	2838	12,7	5894	19,5	+3056	2904	7,2	-2990	102,3	49,3

Что касается доли заемного капитала, то наблюдается резкое повышение его в 2002 году на 15,7 %, в сумме он возрос почти в 3 раза (на 6048 тыс. руб.).

В 2003 году заемный капитал снова имел тенденцию к увеличению на 1066 тыс. руб. Но так как темп роста собственных средств составил 39,7 %, то заемный капитал увеличился на 22,0 %.

В отчетном периоде увеличение заемного капитала произошло, в основном из-за увеличения банковских кредитов и займов ООО "Фауст".

Важным в комплексном анализе финансового состоя ния предприятия является оценка основных производственных фондов. Ниже приведена таблица, приводящая данные структуры ОПФ в 2001-2003 гг. (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Структура основных производственных фондов ООО «Фауст»

Показатели	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2003г. к 2001г.,%	2003г. к 2002г.,%
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Всего ОПФ	8066	100	7928	100	8142	100	100,9	102,7
В т. ч. : Здания	3568	44,2	3524	44,5	3524	34,3	98,8	100
Сооружения	362	4,5	346	4,4	340	4,2	93,9	98,3
Машины и оборудование	378	4,7	358	4,5	632	7,8	167,2	176,5
Транспортные средства	146	1,8	136	1,7	1092	13,4	747,9	802,9
Инвентарь	3612	44,8	3564	45,0	2554	31,3	70,7	71,7

В 2003 году стоимость основных фондов увеличилось на 214 тыс. руб. Это связано преимущественно с тем, что ООО «Фауст» в 2003 году закупило оборудования на сумму 274 тыс. руб., а также приобрело несколько транспортных средств на 956 тыс. руб. все это свидетельствует о расширении производства и своей деятельности в прошедшем, 2003 году.

Стоимость транспортных средств в 2003 г. возросла в 7,5 раза по сравнению с 2001 г. и 8,0 раза по сравнению с 2002 г. Доля транспортных средств в структуре ОПФ тоже увеличилось с 1,8% в 2001г. до 13,4% в 2003 г. Это в первую очередь связано с проведенной в 2002г. переоценкой имущества предприятия.

В будущем году предприятие не будет закупать транспорт и оборудование, поскольку в наличие их достаточно для осуществления основной деятельности, также есть оборудование в запасе

Наибольший удельный вес основных производственных фондов занимает производственный и хозяйственный инвентарь в 2003 г., доля которого уменьшается с 44,8% в 2001 г. до 31,1% в 2003 г.

На втором месте по удельному весу находятся здания в 2002 г. их удельный вес составил 43,3 %. и по отношению к 2001 г. уменьшился на 1,2%.

Как мы уже говорили, для оценки финансовой устойчивости на предприятиях используют анализ финансовой структуры баланса. Но более удобным способом расчета будет являться применение баланса предприятия в агрегированном виде (приложение А), который отражает сущность финансовых показателей.

Первоначально необходимо рассмотреть формулу балансовой модели, согласно соответствующим показателям приложения А.

7928+10852+3518=18660+800+2838 2001 г. (14)

22298=22298

8142+16516+5656=20628+3792+5894 2002 г. (14)

30314=30314

9136+26898+4610=28826+8910+2908 2003 г. (14)

40644=40644

Согласно вышеприведенным формулам определим показателли обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

?10732=10732-10852 2001 г. (15.1)

?10732=-120

?12486=12486-16516 2002 г. (15.1)

?12486=-4030

?19690=19690-26828 2003 г. (15.1)

?19690=-7138

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: поскольку у ООО «Фауст» нет долгосрочных обязательств, то показатели обеспеченности собственных и долгосрочных заемных источников формирования будут иметь те же

значения, что и предыдущие.

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

?(10732+800)= (10732+800)-10852

?11532=11532-10852 2001 г. (15.3)

?11532=+680

?(12486+3792)=(12486+3792)-16516

?16278=16278-16516 2002 г. (15.3)

?16278=-238

?(19690+8910)=(19690+8910)-26828

?28600=28600-26828 2003 г. (15.3)

?28600=+1772

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что на предприятии ООО «Фауст» в течение 2001-2003 гг. - постоянный недостаток величины собственных средств для формирования запасов и затрат - это отрицательный показатель, поскольку у предприятия не имеется собственных средств для покрытия этих затрат. Однако, с использованием краткосрочных кредитов и займов ООО «Фауст» в состоянии покрыть запасы и затраты. В 2001 г. излишек составлял 680 тыс. руб., в 2003 - 1772 тыс. руб. В 2002 г. фирма не могла покрыть затраты даже с кредитами и займами.

Следующим этапом анализа финансовой ситуации на предприятии является определение типа финансовой устойчивости. Согласно вышеперечисленным расчетам можно сделать вывод, что в 2001 и в 2003 гг. финансовую ситуацию ООО «Фауст» следует отнести к неустойчивому финансовому состоянию, так как

Е^с < 0,

Е^т <0,

Е^? >0.

В 2002 г. было кризисное финансовое положение, поскольку все показатели источников формирования запасов и затрат были < 0.

После определения финансовой устойчивости ООО «Фауст», следующим этапом анализа финансового состояния будет являться анализ платежеспособности предприятия. Прежде всего, проанализируем ликвидность баланса (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Группировка текущих активов и пассивов по степени ликвидности

Актив	2001 г.	2002 г.	2003 г.
1	2	3	4	5
А1	Денежные средства	44	384	114
	Краткосрочные финансовые вложения	614	602	70
	ИТОГО по первой группе	658	986	184
А2	Готовая продукция	8068	16186	14322
	Товары отгруженные	-	-	-
	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	2860	4072	4426
	ИТОГО по второй группе	10928	20188	18708
А3	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-	-
	Производственные запасы	2002	398	9896
	Незавершенное производство	782	-	2556
	Расходы будущих периодов	-	-	124
	ИТОГО по третьей группе	2784	398	12516
	Итого текущих активов	14370	22172	31508
А4	Внеоборотные активы	7928	8142	9136
Пассив
П1	Кредиторская задолженность	2838	5856	2904
П2	Краткосрочные кредиты банка	800	3792	8910
П3	Долгосрочные кредиты банка	-	-	-
П4	Собственный капитал	18600	20628	28826

Зная группы ликвидных активов и пассивов, мы можем рассчитать, является ли баланс ликвидным, согласно вышеуказанному условию:

1) условие А₁ > П₁ 658 > 2838 (2001)

1586 > 5856 (2002)

184 > 2904 (2003)

2) А₂ > П₂ 12124 > 800 (2001)

20188 > 3792 (2002)

18708 > 8910 (2003)

3) А₃ > П₃ 2784 > 0 (2001)

398 > 0 (2002)

12576 > 0 (2003)

4) А₄ < П₄ 7928 < 18660 (2001)

8142 < 20628 (2002)

9136 < 28826 (2003)

Таким образом, баланс предприятия ООО «Фауст», не полностью удовлетворяет условиям абсолютной ликвидности. На предприятии недостаточно денежных средств и финансовых вложений для покрытия наиболее срочных обязательств, поэтому А₁ > П₁.



2.3 Анализ относительных показателей оценки финансового

положения ООО «Фауст»

Конечным результатом финансово-хозяйственной деятельности организации или предприятии является прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности организации. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использования финансовых ресурсов.

В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированны экономические интересы самого предприятия.

Прежде всего, рассчитаем показатели первой группы, согласно формулам 1-6 (табл. 2.5)

Таблица 2.5 - Основные показатели финансово-экономического состояния ООО "Фауст".

Показатели	2001 г.	2002 г.	2003 г.
1	2	3	4
Выручка от реализации	16667,022	22335,406	27106,094
Себестоимость реализованной продукции	13080,738	19570,374	18110,782
Валовая прибыль	3586,284	2765,032	8895,312
Балансовая прибыль	3586,284	2063,286	7808,912
Чистая прибыль	3541,410	1966,288	7746,714
Собственные средства	18660,0	20628,0	28826,0
Стоимость имущества	22298,0	30314,0	40644,0
Запасы и затраты	9656,0	14386,0	24452,0
Основные средства	7928,0	8142,0	8104,0
Среднегодовая стоимость собственных средств	16962,0	19644,0	24727,0
Среднегодовой итог баланса	21011,0	26306,0	35478,0
Коэффициент доходности а) балансовая прибыль/имущество б) чистая прибыль/имущество	0,161 0,159	0,192 0,191	0,068 0,068
1	2	3	4
Коэффициент эффективности использования собственных средств: а) балансовая прибыль/собственные средства б) чистая прибыль /собственные средства	0,192 0,19	0,1 0,095	0,271 0,269
3. Рентабельность продаж. а) балансовая прибыль/выручка б) чистая прибыль/выручка	0,2 0,2	0,1 0,1	0,3 0,3
4. Рентабельность производственных фондов, % а) балансовая прибыль/ОС + оборотные активы б) чистая прибыль/ОС + оборотные активы	20,5 20,1	9,2 8,7	24,0 23,8
5. Рентабельность продукции, % а) валовая прибыль/себестоимость б) чистая прибыль/себестоимость	27,4 27,1	14,1 10,0	49,7 42,8
6. Рентабельность капитала, % а) валовая прибыль/среднегодовой итог баланса б) чистая прибыль/среднегодовой итог баланса	17,1 16,9	10,5 7,5	25,4 21,8

По основным коэффициентам рентабельности на предприятии наблюдается практическое снижение уровня в 2002 г. и резкое увеличение в 2003 г.. Так, коэффициент продукции в 2002 году имел тенденцию к снижению до уровня 14,1 % , в 2003 г. наблюдается его рост почти до 50 %.

Как показывает таблица, уровень рентабельности до 2002 года падает и составляет 0,1 это могло бы привести к спаду производства, которое при таких темпах привело бы к банкротству. Но показатели 2003 г. говорят о положительной ситуации и возрастают до 0,3.

Следующим этапом в анализе финансового состояния рассмотрим показатели третьей группы для рейтинговой оценки - показатели деловой активности по вышеприведенным формулам 7-12 (табл. 2.6)

Таблица 2.6 - Показатели деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности	2001	2002	2003
Коэффициент оборачиваемости активов (отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов)	0,8	0,9	0,8
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала(отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала)	1,0	1,1	1,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности )	8,8	6,4	6,4
Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности)	41,5	57,0	57,0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (отношение себестоимости к среднегодовой стоимости кредит. задолженности)	4,9	4,5	4,1
Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 / коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности)	74,5	81,1	89,0

Коэффициенты оборачиваемости активов и собственного капитала говорят о небольших изменения в уровнях, то есть, уровни этих показателей увеличиваются в одинаковой мере (2001-0,8; 2002 - 0,9; 2003 - 0,8 и 2001 - 1,0; 2002 - 1,1; 2003 - 1,1 соответственно).

Что касается оборачиваемости дебиторской задолженности, то мы видим, что срок ее оборота увеличится. Если в 2001г этот срок равняется 42 дням, то в последующих - 57 дней. Такую же тенденцию можно наблюдать и в оборачиваемости кредиторской задолженности: средний срок оборота в 2002 году возрос до 81,1 дней, в 2003 - 89,0.

Важное значение в анализе финансового состояния имеет определение уровня ликвидности и финансовой устойчивости. Ниже приведен расчет данных показателей, согласно формулам 16-22. (табл. 2.7)

Таблица 2.7 - Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Фауст»

Коэффициенты ликвидности	2001	2002	2003
1	2	3	4
Коэффициент покрытия (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам)	3,9	2,3	2,7
Коэффициент быстрой ликвидности (отношение текущих активов за минусом запасов к краткосрочным обязательствам)	1,0	0,6	0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам)	0,2	0,2	0,02
Собственный оборотный капитал (текущие активы минус краткосрочные обязательства)	5366,0	6243,0	9845,0
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой автономии (собственный капитал к общей сумме капитала)	0,8	0,7	0,7
Коэффициент финансовой зависимости (заемный капитал к общей сумме капитала)	0,2	0,3	0,3
Коэффициент финансового рычага (заемные средства / собственный капитал)	0,2	0,5	0,4
Коэффициент финансовой устойчивости (собственные средства/ заемный капитал)	5,1	2,1	2,4
Коэффициент маневренности (собственные оборотные средства / собственный капитал)	0,6	0,6	0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами / собственные оборотные средства / текущие активы	0,7	0,6	0,6
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (собственные оборотными средствами / запасы)	1,0	0,8	0,7

Проведем анализ финансового состояния ООО "Фауст" за три предыдущих года. Для этого проведен анализ ряда коэффициентов ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости. Изменения происходят в различных направлениях.

Как показывает коэффициент покрытия, то в 2001 году он, имея максимальный уровень (3,9), в 2002 году он резко уменьшился, поскольку возросли кредиты и займы. Но в 2003 году этот коэффициент снова постепенно набрал скорость и составил 2,7

Коэффициент быстрой ликвидности будет иметь тенденцию к снижению в 2003 году. Это связано главным образом с тем, что резко возросла доля запасов. Также ситуация проявляется в показателе абсолютной ликвидности: в 2001-2002гг - он приравнивался к норме, но в 2003 году значительно снизился (0,02).

Теперь рассмотрим коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент автономии снизился в 2002г. и составил 0,7. В 2003 году он также был на этом уровне. Данное снижение не является угрозой для предприятия, поскольку показатель больше нормы.

Что касается коэффициента финансовой устойчивости, то в 2001 году он равнялся 5,1 то есть имел наибольшей уровень, чем в 2002 (2,1). Это говорит о том, что зависимость собственных средств от займов возрастает и, следовательно, устойчивость падает. Но в 2003 году этот показатель постепенно увеличился и составил 2,4.

В целом, показатели финансовой устойчивости имеют положительную тенденцию, поскольку их уровень уступает нормативам. Хотя на предприятии на данный момент существуют некоторые трудности, оно постепенно их преодолевает и набирает обороты, стремится к улучшению финансовых показателей в будущем.

В результате сложившейся в настоящее время ситуации в экономике России наблюдается потеря традиционной, завоеванной столетиями мощи российского промышленного потенциала, спад производства, разрушенные хозяйственные связи /18, с. 85/.

Отечественным предприятиям приходится изыскивать резервы, чтобы выжить в сложившихся условиях. ООО «Фауст» не является исключением.