Финансовый менеджмент

14

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПРЕДМЕТ: Финансы

Выполнил:

Студент [Курс] курса

Группы [№ группы]

Проверил:

[ФИО Преподавателя]

Абакан 2009

Структура системы управления финансами предприятия

Под структурой следует понимать внутреннюю упорядоченность элементов системы, придающую предмету целостность. Система строится на определенных принципах. Принципами организации структуры системы финансов предприятий являются:

- принцип хозяйственной ответственности;

- принцип финансовой самостоятельности;

- принцип заинтересованности;

- принцип самофинансирования.

Принцип финансовой самостоятельности раскрывается в том, что предприятие самостоятельно определяет направления использования своих финансовых ресурсов с целью получения прибыли. Государство определяет правила поведения субъектов рыночного хозяйства, их взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами.

Принцип самофинансирования предполагает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, на расширенное воспроизводство, обеспечение финансовой устойчивости предприятия. Принцип хозяйственной ответственности предполагает наличие форм, которые побуждают предприятие выполнять свои обязательства перед контрагентами, кредитными организациями, бюджетом, внебюджетными фондами. Материализуется данный принцип в системе штрафных санкций, лишении премий, привлечении к другим видам ответственности в соответствии с действующим законодательством.

Принцип заинтересованности раскрывается в реализации целевой функции предприятия - получении прибыли. Прибыль является источником предоставления поощрений, дополнительных денежных выплат, формирования фонда потребления, что делает финансово возможным решать социальные задачи, как на уровне предприятия, так и на уровне всего общества [5, с.204].

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рис. 1). На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер.

Рисунок 1 - Организационная структура управления предприятием

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

Вне зависимости организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Приведенная на рис. 1 схема нетиповая, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от национальных особенностей организации бизнеса в той или иной стране, вида компании, ее размера и прочих факторов.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др. [6, с.182]

Финансовый менеджмент как система эффективного управления финансовой деятельностью предприятия

В условиях рыночной экономики эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.

Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно в любой другой вид ресурсов. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия.

Финансовый менеджмент - это профессиональная управленческая деятельность по оценке производственных и финансовых направлений деятельности хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, организации денежных потоков предприятия, формированию и использованию капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

Целью финансового менеджмента являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или её отдельных производственно-хозяйственных звеньев.

Функции финансового менеджмента:

1. Планирование. Включает в себя стратегическое и текущее финансовое планирование. Составление различных смет и бюджетов для любых мероприятий.

2. Участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта.

3. Оценка возможных изменений структуры (слияние, разделение или поглощение фирм).

4. Обеспечение источниками финансирования. Поиск внутренних и внешних источников кратко- и долгосрочного финансирования. Выбор оптимального их сочетания.

5. Управление финансовыми ресурсами. Управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах. Управление портфелями ценных бумаг. Управление заемными средствами.

6. Учет, контроль и анализ. Выбор учетной политики. Обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности. Анализ и интерпретация результатов. Сопоставление отчетных данных с планами и стандартами. Внутренний аудит.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

Тактические задачи финансового менеджмента: обеспечение сбалансированности и сроков поступления денежных средств; обеспечение необходимых объемов поступлений; обеспечение рентабельности продаж (конкурентоспособности на оперативном уровне). Таким образом, оперативное (тактическое) управление сводится, по существу к управлению оборотным капиталом предприятия.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, так и внутрифирменными.

Решающее значение для комплексного и системного осуществления функций финансового менеджмента имеет информационное обеспечение. Основой информационного обеспечения финансового менеджмента выступает финансовая отчетность - совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета.

Ведение финансового учета является необходимой предпосылкой эффективного управления финансовыми потоками организации в условиях перехода к рыночной экономике, поскольку именно финансовые показатели выступают при этом на первое место.

В качестве основного метода финансового менеджмента выступает финансовый анализ, в системе которого особое место занимают финансовые коэффициенты, которые раскрывают основные финансовые пропорции в деятельности организации, т. е. глубинную сущность экономических процессов. Именно на этой основе реализуется основная задача финансового менеджмента - финансовое обеспечение предпринимательства (путем управления капиталом, его привлечения, эффективного размещения и использования, управления потоками денежных ресурсов) [8, с.125].

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовый менеджмент представляет собой систему эффективного управления финансовой деятельностью предприятия с присущими ему функциями, целями, задачами и методами их достижения.

Каковы основные направления укрепления доходной базы бюджета

Доходная часть бюджета формируется в основном за счет законодательно установленных налоговых и неналоговых платежей. Это обеспечивает стабильность поступлений, единые устойчивые условия для субъектов хозяйствования и возможности для проектирования поступлений в бюджет и развития хозяйственной деятельности. Увеличение доходов может быть получено за счет установления новых источников поступлений или расширения действующей базы доходов.

В условиях стабильно развивающейся экономики величина доходов бюджета зависит от роста ВВП и налоговой нагрузки, определяемой установленными ставками налогообложения. С ростом ВВП величина налогов возрастает даже при неизменном уровне налогообложения. Опыт развития ряда стран показывает, что более богатые страны могут позволить себе также увеличение налоговой нагрузки без ущерба для стимулирования экономического развития.

Система налоговых ставок и льгот должна быть построена таким образом, чтобы стимулировать воспроизводственные процессы - расширение и обновление производства, создание новых рабочих мест, способствовать планируемым структурным изменениям. Рост производства и доходов предприятий и населения, в свою очередь, ведет к увеличению поступлений в бюджет.

Величина взимаемых налогов и социальных выплат зависит от уровня доходов. В периоды роста ВВП размеры взимаемых налогов, ставки которых в значительной мере пропорциональны получаемым доходам, возрастают, а социальные выплаты, в составе которых значительную долю составляют пособия по безработице, сокращаются.

С ростом доходов увеличивается величина чистых налогов, а рост располагаемого дохода и соответственно потребительского спроса отстает от роста ВВП. В периоды экономического спада чистые налоги уменьшаются, что способствует увеличению совокупного спроса. В случае необходимости можно прибегнуть к увеличению налогообложения.

В условиях экономического спада, финансового кризиса и острого недостатка бюджетных средств для самых насущных государственных нужд проблема доходов бюджета приобретает особую остроту. В 90-х годах проблема увеличения доходов бюджета стала одной из центральных проблем России.

В 1998 г. доходы консолидированного бюджета РФ (федерального и субъектов Федерации) составили 657,1 млрд. деноминированных рублей, или 24,5% ВВП (2684,5 млрд.), в том числе налоги - 20,3%. Доходы федерального бюджета составили 302,4 млрд. руб., или 11,3% ВВП, в том числе налоги - 236,0 млрд. руб., или 8,8% ВВП. Проектировки утвержденного федерального бюджета были выполнены лишь на 82,3%, в том числе по налоговым доходам - менее чем на 77%.

Основными направлениями решения этой проблемы являются увеличение доходной базы и укрепление налоговой дисциплины. Основой укрепления доходной базы является экономическая и финансовая стабилизация, создание обстановки экономического роста, стимулирование инвестиционной активности и увеличения доли накопления в ВВП. Созданию условий для экономического роста способствует снижение налоговой нагрузки, сопровождающееся мерами по повышению уровня собираемости налогов.

Величина налоговой нагрузки может оказывать стимулирующее или негативное влияние на производство и капиталообразование. В целях создания более благоприятных условий для инвестиций может осуществляться регулирование налоговых ставок, а налогооблагаемая база при исчислении налога на прибыль может уменьшаться на величину финансирования производственных и непроизводственных капитальных вложений (при условии полного использования амортизации), на взносы в благотворительные фонды, затраты предприятия, связанные с содержанием социально-культурной сферы.

Содействию развития национального производства, росту налоговой базы способствуют благоприятный (с некоторой недооценкой покупательной способности рубля) валютный курс и тарифы на импорт, повышающие цены импортных товаров для национального рынка. Производители аналогов товаров, на которые установлен тариф, получают дополнительную прибыль и возможность увеличения объема производства и рабочих мест.

Выигрыш бюджета в том, что он получает тариф отчисления в бюджет от возросшей прибыли производителей и подоходный налог с увеличившегося количества работников. Зашита отечественного рынка такими методами не должна приводить к ликвидации конкуренции иностранных фирм, так как это чревато консервированием технической отсталости и ростом цен для потребителей.

На величину собираемых налогов существенное влияние оказывают установленные законодательно налоговые льготы для различных категорий налогоплательщиков. Общая стоимость действующих налоговых льгот в России в 1997 г. составляла порядка 150 млрд. деноминированных рублей. Отмена льгот ведет либо к уменьшению объема деятельности по соответствующим направлениям, либо к замене льгот финансированием в тех случаях, когда будет признано нужным поддерживать те или иные сферы.

Так, ликвидация льгот по подоходному налогу затрагивает интересы военнослужащих, сотрудников МВД, налоговой полиции и таможенной службы, упразднение льгот по НДС сказывается на НИОКР, льгот по налогу на прибыль - на учреждениях Министерства культуры, т.е. театрах, музеях, картинных галереях. Очевидно, что реализация такой меры требует проведения инвентаризации льгот и жесткого отбора тех из них, которые необходимо сохранить либо компенсировать [7, с.226].

Какие задачи решаются на основе ведомственной, функциональной, экономической и перекрестной классификации бюджета

Для расчета коэффициента рентабельности перманентного капитала и коэффициента общей оборачиваемости капитала возьмем данные из годового отчета ОАО «Хлеб» за 2004 год.

Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании.

Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала. Оно рассчитывается по формуле:

К_рпк = Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) ? 100 %

стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) ? 100 %

1 417 / (24 029 + 0) * 100% = 0,06

Коэффициент рентабельности перманентного капитала ОАО «Хлеб» за 2004 год составил 0,06.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение -- замедление кругооборота средств организации. Он рассчитывается по формуле:

К_оок = Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов

стр. 010 (ф. 2) / стр. 190 + стр. 290 (ф. 1)

23 680 / 59 606 + 38 580 = 4,15

Коэффициент общей оборачиваемости капитала ОАО «Хлеб» за 2004 год составил 4,15.

Список литературы

1. Бюджетная классификация Российской Федерации. Утверждена Государственной Думой 7 июня 1996 г. // Российская газета. 1996. 22 августа.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 17 июля 1998 г. // Российская газета. 1998. 12 августа. Ч. 2. Разд, I, II, III, IV.

3. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 1999 г.". Принят Государственной Думой 5 февраля 1999 г. // Российская газета. 1999. 25 февраля.

4. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев - 3-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2004 - 270 с.

5. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Л.Н. Павлова - М.: Финансы Юнити, 1998 - 639 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности АПК / Г.В. Савицкая - Мн.: Новое знание, 2005. - 408с.

7. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: Инфра-М, 1999г. - 408 с.

8. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник / П.Н. Шуляк. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К^о, 2005. - 712с