ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО

ПО ЗДРАВООХРАНЕНИЮ И СОЦИАЛЬНОМУ РАЗВИТИЮ

СЕВЕРНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ МЕДИЦИНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Экономический анализ»

Вариант 36

Студентки 3 курса

Заочного отделения

Факультет: «Финансы и кредит»

Шифр: ФЗСС-061036

Сониной Яны Александровны

Проверил преподаватель:

Архангельск 2009

Содержание

1 Анализ капитала и имущества предприятия

2 Анализ финансовой устойчивости

3 Анализ платежеспособности

4 Деловая активность организации

5 Эффективность деятельности

6. Обобщение результатов финансового анализа

Список используемой литературы

1 Анализ капитала и имущества предприятия

Таблица 1 Имущество предприятия в 2008 г.

На конец года активы предприятия составили 350 млн. руб. За анализируемый период они сократились на 22 млн. руб.

Увеличение основных средств на 4% может быть связано с их приобретением для расширения производства и повышения качества продукции.

Снижение долгосрочных финансовых вложений на 6 млн.руб. или 60% связано с продажей акций других компаний.

Абсолютное снижение оборотных активов составило 25 млн.руб.

Снижение стоимости производственных запасов (на 7 млн. руб.) свидетельствует о сокращении увеличении потенциала организации, их расходовании в торговом процессе. Запасы занимают преобладающую долю в составе оборотного капитала на конец 2008 г. (24,9% или 87 млн.руб.), т.е. большая часть оборотного капитала сосредоточена в наименее ликвидных активах, что говорит о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии предприятия. В структуре активов преобладают внеоборотные активы, доля которых на конец года составила 51%.

Уменьшение дебиторской задолженности как краткосрочной так и долгосрочной на 5 миллионов рублей может быть связано с оплатой покупателями реализованной продукции.

Таблица 2 Капитал предприятия в 2008 г.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что собственный капитал имеет основную долю источников средств в 2008 г.(55% на начало и 57% на конец года). К концу 2008 г. структура пассивов изменилась: доля собственного капитала увеличилась на 2%, а заемного капитала снизилась на 2%.

Рассматриваемое предприятие обладает в достаточной степени финансовой независимостью, т.к. оптимальной считается структура источников, при которой не менее 60% имущества создано за счет собственного капитала (в нашем случае 57% на конец года).

Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли, используемая на пополнение оборотных средств (запасов сырья и материалов), модернизацию производства (приобретение основных средств), за анализируемый период снизилась на 14 млн. руб. или на 3,6 пунктов. Наибольшую долю в составе заемного капитала составляет кредиторская задолженность поставщикам (26,3% на конец года), т.е. предприятие в основном использует бесплатный источник финансирования - долги поставщикам.

2. Анализ финансовой устойчивости

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости предприятия в 2008 г.

Как на начало, так и на конец года у предприятия наблюдается нормальная финансовая устойчивость, что свидетельствует о привлечении как собственных, так и заемных обоснованных источников для финансирования запасов.

57% активов сформировано за счет собственного капитала, что соответствует рекомендованным значениям. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период увеличилось на один пункт, что говорит о рациональном размещении капитала и удовлетворительной структуре баланса. На конец года 20% оборотных средств сформировано за счет собственных оборотных средств.

Значение коэффициента маневренности снизилось по сравнению с началом года. 18% собственного капитала является источником финансирования текущей деятельности. Все рассчитанные показатели уложились в пределы нормативов что определяет нормальную финансовую устойчивость предприятия.

3. Анализ платежеспособности

Таблица 4 Расчет коэффициентов ликвидности за 2008 г.

На конец 2008 года предприятие может расплатиться по 10% задолженности, значит предприятие испытывает дефицит денежных средств. Оперативная платежеспособность за отчетный год снизилась.

Коэффициент промежуточного покрытия значительно низок (он составил 51% на конец года), но предприятие сможет расплатиться по всем обязательствам т. к. период оборота дебиторской задолженности значительно меньше периода оборота кредиторской задолженности.

В целом предприятие платежеспособно (текущая ликвидность вошла в норматив и составила 126%) т.к. оборотных активов достаточно для выполнения текущих обязательств.

4. Деловая активность организации

Таблица 5 Показатели деловой активности

В отчетном году каждый рубль, вложенный в активы, приносил 1 рубля 45 копеек выручки, что меньше на 1 рубль 68 копеек по сравнению с прошлым годом и говорит о снижении интенсивности использования имущества. Средства, вложенные в текущие активы, превращаются в денежную массу в среднем через 121 день. Период оборота текущих активов увеличился на 60 дней. Это свидетельствует о потребности в привлечении дополнительных источников для осуществления текущей деятельности.

Скорость поступления средств от дебиторов за отчетный год значительно снизилась. В среднем контрагенты выполняют свои обязательства перед предприятием через 40 дней.

Свои наиболее срочные обязательства предприятие может выплатить в 2008 году через 145 дней.

5. Эффективность деятельности

Таблица 6 Показатели эффективности работы предприятия

Рентабельность продаж так же снизилась, хотя и незначительно. В отчетном году в каждом рубле выручки от продаж прибыль составила 34 копейки.

Эффективность деятельности предприятия за отчетный год снизилась, и на каждые 100 рублей активов прибыль от продажи составила 49 рублей, что на 70 рублей меньше уровня прошлого года.

На каждые 100 рублей средств собственников предприятия, чистая прибыль

составила 86 рублей, что почти в 2,5 раза меньше, чем в прошлом году.

6. Обобщение результатов финансового анализа

Средний балл=27/9=3

На начало года: среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок. На конец года: неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность ближе к нижней границе, т.к. неудовлетворительна структура капитала у предприятия.

Методика 2

Расчет рейтингового числа по показателям, имеющим нормативы осуществляется по формуле:

R_{прошл. год}

R_{отчетн. год}

Рейтинг организации равен 1,03, что соответствует рейтингу условной, успешно функционирующей организации.

Методика №3 Таблица 8

Z = 0,063x₁ + 0,092x₂ + 0,057x₃ + 0,001x₄,

Z= 0,063*0,1+0,092*1,19+0,057*0,58+0,001*1,22= 0,15

Z= 0.063*0,1+0,092*0,25+0,057*0,49+0,001*1,3= 0,06

В данной модели предельным значением Z является 0,037. На конец года значение Z составило 0,06, что означает, что вероятность банкротства мала.

Методика №4

Z = 0,53x₁ + 0,13x₂ + 0,18x₃ + 0,16x₄,

Таблица 9

Z=0.53*2.8+0.13*1.2+0.18*0,4+0,16*3,1=2,2

Z=0,53*1,3+0,13*1,1+0,18*0,4+0,16*1,4=1,1

Значение Z, превышает 0,3, свидетельствует о неплохих долгосрочных перспективах фирмы. Причем за отчетный год предприятие несколько ухудшило свое положение.

Методика №5 Таблица 10

Выполним расчет баллов по методике Дюрана для отчетного года.

R = Smin + x - Pmin (Smax - Smin)

Pmax - Pmin

Pmax = 29.9

Pmin = 20

Smax = 49.9

Smin = 35

БRСК = 35 + (13,1 - 20) / (29.9 - 20) * (49.9 - 35) = 25 балла

БКтл = 10 + (1,26 - 1,4) / (1,69 - 1,4) * (19,9 - 10) = 5 балла

БКфн = 10 + (0,57 - 0,45 / (0,69 - 0,45) * (19,9 - 10) = 15 баллов

Итого: 24 + 4 + 14 = 45 баллов

Вывод: Рассматриваемое предприятие по методике Д.Дюрана относится к 3 классу проблемных предприятий - вероятность банкротства высока.

Методика 6.

Татауровой О.А. разработана шестифакторная модель диагностики несостоятельности предприятия (Р).

P = 0,15K₁ + 0,2K₂ + 0,37K₃ + 0,08K₄ + 0,12K₅ + 0,08K₆,

Таблица 1 - Значение показателя, характеризующего состояние предприятия

Таблица 11

Р_{пр. год} = 0,15*0,56+0,2*0,81+0,37*0,33+0,08*5,93+0,12*3,1+0,08*1,04=1,28

Р_{отч.год}= 0,15*0,59+0,2*0,76+0,37*0,08+0,08*2,96+0,12*1,4+0,08*0,13= 0,71

В прошлом году минимальный риск банкротства свидетельствовал об устойчивом финансовом положении, тогда как в отчетном году ситуация ухудшилась, наблюдается наличие признаков банкротства у предприятия, риск банкротства - средний.

Методика №7

R= 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели "R"

Таблица №12

R=8.38*0.1+1.05+0.054*3.1+0.63*0.3=2.1>0.42

R= 8,38*0,1+0,13+0,054*1,4+0,63*0,07=1,09>0,42

Вероятность банкротства предприятия минимальная.

Методика 8

Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым была предложена модель расчета рейтингового числа:

R = 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5,

Таблица 13

R=2*0,2+0,1*1,2+0,08*3,1+0,45*0,2+1,04=1,9>1

R=2*0,2+0,1*1,3+0,08*1,4+0,45*0,05+0,1=0,74<1

В отчетном году финансовое состояние предприятия значительно ухудшилось и характеризуется как неудовлетворительное. Предприятию может угрожать банкротство.

Методика 9 Таблица 14

Баллы=40*3+30*2+30*3=270 баллов.

Предприятие относится к 3 классу. Сумма произведений рейтинга равна 270 баллов. Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Список используемой литературы

1. Макарьева В.И. Анализ финансово - хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. - М.: Налоговый вестник", 2003;

2. Савицкая Г.В., Экономический анализ. - М:ООО «Новое Знание», 2004

3.Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2001.